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第三季 素人投資篇 #6 Defi 風險 - 投資加密貨幣，先看「風險」再看「報酬」 ft Steaker 創辦人 Wilson 【菲妮莫屬】區塊鏈人才說 Proof of Talents
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- Tecnologia
【本期採訪人物】
Steaker 創辦人黃偉軒 Wilson
官網 https://steaker.com/
粉絲頁 https://www.facebook.com/steakerdotcom/
官方部落格 https://steaker.com/zh-TW/steaker-learn
個人部落格 https://medium.com/@wilsonhuang
【章節內容】
1. 項目本身風險
**智能合約風險 **
預言機 Oracle 風險
2. Gas Price
散戶本金量不夠大，獲得利潤不夠負擔礦工手續費
3. 流動性
無常損失/暫時性損失
4. 幣價波動劇烈
誤導性的年化收益率
交易匯率風險
抵押品價值下降清算風險
【延伸閱讀】
策略分析｜如何評估 DeFi 項目的耕收風險及效益（一）
https://steaker.com/zh-TW/steaker-learn/b5585ae4c4e4
策略分析｜如何評估 DeFi 項目的耕收風險及效益（二）
https://steaker.com/zh-TW/steaker-learn/e9cf3ed5b8bf
鏈新聞科普| 從零開始了解什麼是 DeFi？ (實用文章＋推薦工具)
https://www.abmedia.io/abmedia-defi-popular-science
【專有名詞解釋】
Smart Contract 智能合約
智能合約中的代碼可以準確地決定 dApp 和其他區塊鏈協議的工作方式。與傳統合約不同，這些合約一旦編寫發布，就無法更改。
Automated Market Makers (AMM) 自動化做市商協議
當前各大 DeFi 生態系統中主要的去中心化交易平台，其沒有掛單簿的概念，因此，對用戶而言操作上更像是「兌幣所」而不是「交易所」。自動化做市商協議最特別的地方在於，任何人都成為藉由提供資金成為做市商，賺取第三方交易時支付的手續費收益。
Yield Farming 流動性挖掘
只要用戶與 DeFi 平台互動或提供流動性（如在平台交易、抵押資產、放款、借款），就能獲得該平台發行的代幣作為獎勵。
Gas Fees 礦工費
礦工費是以太坊礦工在區塊鏈上處理交易時產生的費用（亦可以理解爲區塊鏈網絡中的交易費用）。礦工費以太坊的原生代幣* ETH 收取，一般使用以太坊代碼中最基本的單位 Gwei *計算。
Total Value Locked (TVL) 總鎖定價值
用戶所抵押的資產總值，是衡量DeFi生態發展的最重要指標之一。
**Rug Pull **
中文字義是「抽地毯」，通常指 DeFi 平台捲款跑路的情況，意境跟「跑路」類似。
Annual Percentage Yield (APY) 年化收益率
儲蓄或投資的年化收益，以複利計算。
Flash Loans 閃電貸
能在沒有抵押品的情況下，透過智能合約借入資產，或者說取得資產「流動性」，並在同一筆交易 (一個區塊) 內完成還款。此技術經常被駭客利用，造成許多 DeFi 協議的鉅額損失。
Oracle 預言機
由於區塊鏈本身是一個封閉數據庫，沒有辦法直接與外界的數據進行交互，需要透過預言機在智能合約輸入外界數據。
歡迎訂閱追蹤【菲妮莫屬】
Podcast — Apple Podcast
區塊鏈人才說 https://pse.is/phini_pot ｜創業青菜摃 https://pse.is/phini_startup
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任何資訊都可以留言給我 phini.yang@gmail.com
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**智能合約風險 **
預言機 Oracle 風險
2. Gas Price
散戶本金量不夠大，獲得利潤不夠負擔礦工手續費
3. 流動性
無常損失/暫時性損失
4. 幣價波動劇烈
誤導性的年化收益率
交易匯率風險
抵押品價值下降清算風險
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策略分析｜如何評估 DeFi 項目的耕收風險及效益（一）
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策略分析｜如何評估 DeFi 項目的耕收風險及效益（二）
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Smart Contract 智能合約
智能合約中的代碼可以準確地決定 dApp 和其他區塊鏈協議的工作方式。與傳統合約不同，這些合約一旦編寫發布，就無法更改。
Automated Market Makers (AMM) 自動化做市商協議
當前各大 DeFi 生態系統中主要的去中心化交易平台，其沒有掛單簿的概念，因此，對用戶而言操作上更像是「兌幣所」而不是「交易所」。自動化做市商協議最特別的地方在於，任何人都成為藉由提供資金成為做市商，賺取第三方交易時支付的手續費收益。
Yield Farming 流動性挖掘
只要用戶與 DeFi 平台互動或提供流動性（如在平台交易、抵押資產、放款、借款），就能獲得該平台發行的代幣作為獎勵。
Gas Fees 礦工費
礦工費是以太坊礦工在區塊鏈上處理交易時產生的費用（亦可以理解爲區塊鏈網絡中的交易費用）。礦工費以太坊的原生代幣* ETH 收取，一般使用以太坊代碼中最基本的單位 Gwei *計算。
Total Value Locked (TVL) 總鎖定價值
用戶所抵押的資產總值，是衡量DeFi生態發展的最重要指標之一。
**Rug Pull **
中文字義是「抽地毯」，通常指 DeFi 平台捲款跑路的情況，意境跟「跑路」類似。
Annual Percentage Yield (APY) 年化收益率
儲蓄或投資的年化收益，以複利計算。
Flash Loans 閃電貸
能在沒有抵押品的情況下，透過智能合約借入資產，或者說取得資產「流動性」，並在同一筆交易 (一個區塊) 內完成還款。此技術經常被駭客利用，造成許多 DeFi 協議的鉅額損失。
Oracle 預言機
由於區塊鏈本身是一個封閉數據庫，沒有辦法直接與外界的數據進行交互，需要透過預言機在智能合約輸入外界數據。
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