Balado de Services financiers Innovation CIBC Michael Hainsworth

Morad Elhafed et ses collègues de Battery Ventures à Boston trouvent qu’il faut revenir aux principes fondamentaux et bâtir des entreprises durables et qui ont un potentiel de croissance. Il est en compagnie d’Andrew Phillips, directeur général, Services financiers Innovation CIBC, Boston. Morad et Andrew nous font part de leurs observations sur le contexte actuel des investissements, sur la façon dont les investisseurs repèrent les entreprises de grande qualité et sur les raisons pour lesquelles Boston est devenue un centre de talent et d’investissement.

Chaque dépense doit être justifiée

Dans le contexte actuel des investissements, les investisseurs et les fondateurs doivent justifier chaque dépense. Les investisseurs recherchent des investissements qui pourront croître  et durables, et les fondateurs doivent être en mesure de démontrer qu’ils utilisent le financement judicieusement.

L’innovation vient de partout

Traditionnellement, la plupart des innovations technologiques provenaient de la Silicon Valley, mais aujourd’hui, elles proviennent de partout dans le monde.

Recherche de leaders sur le marché

Selon Morad, lui et son équipe sont à la recherche de leaders dans leurs marchés, qu’ils soient petits ou spécialisés. Leurs dirigeants ont souvent un solide leadership et une trajectoire bien tracée vers la rentabilité.

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Dans cet épisode, Krishna Srinivasan, partenaire fondateur de LiveOak Venture Partners, et Jonathan Schupack, directeur général et chef de marché, Services financiers Innovation CIBC au Texas, nous font part de leurs observations et de leurs expériences sur les défis et les triomphes que vivent les propriétaires d’entreprises en démarrage au Texas. Soyez des nôtres pour découvrir les secrets de la prospérité des entrepreneurs. En établissant des parallèles entre le fait d’escalader des montagnes imposantes et de mettre sur pied des entreprises révolutionnaires, découvrez la résilience, le sens de l’innovation et l’esprit de collaboration qui définissent le milieu des entreprises en démarrage de Texan.

Le pouvoir de la pollinisation croisée

Krishna établit des parallèles entre l’escalade et l’entrepreneuriat. Il est essentiel de faire le premier pas, que ce soit en montagne ou dans une entreprise. Les défis avec lesquels sont aux prises les propriétaires d’entreprises en démarrage pour escalader une montagne virtuelle les obligent à diviser le parcours en étapes plus petites et faciles à gérer, à célébrer chaque petite victoire et à s’efforcer constamment de s’améliorer. Il est essentiel de réfléchir à ce qui fonctionne et à ce qui ne fonctionne pas pour ne pas abandonner avant d’arriver au sommet. Cela se reflète dans la communauté des entreprises en démarrage au Texas. Il s’agit d’une économie diversifiée et d’un écosystème qui favorise le soutien. Une combinaison de connaissances approfondies du secteur et de personnes compétentes en technologie fait du Texas un carrefour prospère pour les entreprises en démarrage et l’innovation.

La durabilité est essentielle

Krishna souligne l’importance de bâtir des entreprises durables et nous dit à quel point un excès de capitaux peut masquer des problèmes sous-jacents. Il conseille aux entrepreneurs de se concentrer sur l’adaptation des produits au marché avant de prendre de l’expansion et de déployer des efforts en vente et en marketing, et de promouvoir une approche séquentielle. Il parle de la nécessité de faire preuve de souplesse pour s’adapter à l’évolution des conditions du marché et d’être prêt à changer ses objectifs et affirme que les efforts de collecte de fonds sont essentiels pour la réussite.

Des capitaux locaux sont nécessaires pour les entreprises à un stade plus avancé

Jonathan affirme que, bien qu’il y ait un léger ralentissement dans le financement de capital de risque, l’économie de l’innovation du Texas demeure résiliente, grâce à un écosystème diversifié et à des occasions de croissance. Toutefois, il note une lacune dans les capitaux locaux destinés aux entreprises à un stade plus avancé, ce qui laisse entendre que même si l’État attire l’attention, il y a de la place pour des investissements accrus provenant du Texas.

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Lors d’une conversation avec Michael Hainsworth, Andrew Waitman, chef de la direction d’Assent, une plateforme de gestion de données qui oriente les stratégies ESG, analyse l’évolution des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et l’importance d’une gestion responsable de la chaîne d’approvisionnement. Il souligne l’examen de plus en plus minutieux par les parties prenantes, les investisseurs et le public, qui accordent maintenant la priorité aux normes ESG et à la durabilité dans leurs processus décisionnels. Andrew prévient que les organisations qui ne s’adaptent pas subiront des répercussions sur leur réputation et leur situation financière.



La pratique exemplaire consiste à éviter les incidents

Interrogé sur l’importance d’investir dans les standards ESG, Andrew établit un parallèle avec la cybersécurité. Dans le domaine de la cybersécurité, les organisations visent à prévenir les brèches de sécurité en investissant dans des programmes et des systèmes. De même, dans le contexte des normes ESG, il est impératif d’investir de façon proactive pour repérer et régler les problèmes rapidement et éviter les conséquences potentielles sur les finances et la réputation.

Les rapports sur les facteurs ESG seront les nouveaux rapports financiers

Andrew souligne l’évolution depuis un siècle de la réglementation stricte liée aux rapports financiers. Il prévoit une trajectoire semblable pour l’information sur les critères ESG. Andrew est d’avis que, dans un proche avenir, les sociétés seront probablement confrontées à des mandats semblables de divulgation de leurs pratiques de durabilité.

Les fondateurs sont responsables d’établir leurs valeurs

Andrew affirme qu’il incombe aux fondateurs d’intégrer les critères ESG et la durabilité dans leur organisation et de divulguer ces valeurs aux parties intéressées, aux employés et au grand public. Il souligne que cette intégration est devenue essentielle pour attirer des investissements et favoriser la croissance organisationnelle.

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Bow River Capital est une plateforme d’investissement diversifiée détenue par les employés qui se spécialise dans le marché intermédiaire inférieur. En 2018, John Raeder, vice-président du conseil et chef des investissements en logiciels, a lancé le premier fonds de Bow River, un fonds d’actions de croissance de logiciels sursouscrit de 160 millions de dollars. John se concentre sur ce qu’il considère comme un manque de capitaux dans le marché intermédiaire inférieur, aidant les entreprises de logiciels-services à passer de 5 à 50 millions de dollars en investissant de manière stratégique pour accélérer leur croissance. De toute évidence, sa stratégie fonctionne, car 5 des 7 sociétés de logiciels-service de Bow River affichent une croissance de 100 % des revenus d’abonnement, et Bow River est l’un des 10 principaux fonds aux États-Unis.

Vous ne pouvez pas corriger les défauts des secteurs

John souligne que même si vous pouvez corriger les défauts des entreprises, vous ne pouvez pas corriger ceux des secteurs. Cette perspective oriente les efforts de John et de l’équipe de Bow River Capital, qui évaluent et examinent rigoureusement les secteurs avant d’investir. Lui et son équipe sont attirés par les entreprises des secteurs de la gestion du capital humain, des technologies financières et des technologies de la construction, car ces technologies contribuent à résoudre des problèmes d’efficacité opérationnelle et à améliorer la surveillance de la structure des coûts. En faisant preuve de prudence en période de prospérité, les investisseurs peuvent réduire au minimum les effets des replis inévitables.

Les fondateurs doivent s’appuyer sur l’expertise de leurs investisseurs

John affirme que les fondateurs doivent faire confiance à l’expertise de leurs investisseurs. L’équipe de Bow River compte 80 années d’expérience opérationnelle et soumet chaque entreprise dans laquelle elle envisage d’investir à un processus de contrôle rigoureux. Une fois qu’elle décide d’investir, Bow River Capital se concentre sur l’établissement de solides relations avec les fondateurs. Cette approche garantit qu’en période d’adversité, les relations établies servent de ressources précieuses et offrent des conseils et des connaissances spécialisées.

La croissance n’est pas une affaire de marque

John croit que l’image de marque seule ne peut pas faire passer une entreprise de 5 à 50 millions de dollars. Lorsqu’ils investissent, John et son équipe ne tiennent pas compte des publicités télévisées ou imprimées. Au lieu de cela, ils consacrent environ 40 % du capital à l’accélération des ventes et du marketing, et à peu près le même pourcentage à l’innovation et à la croissance axée sur les produits.

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Selon Marcos Torres, investir est plus sérieux que se marier. Le chef des services financiers de Huntress, une plateforme de sécurité gérée mise au point par d’anciens employés de la NSA, affirme qu’investir n’est pas qu’une question d’argent. Il cherche des partenaires avec qui il peut travailler à long terme, car il sait qu’il peut être beaucoup plus difficile de sortir quelqu’un d’une entreprise que d’un mariage. Avec Michael Hainsworth, il se penche sur ce qu’il a appris de son parcours de propriétaire d’une entreprise détenue par une société de capital-investissement à chef des services financiers, de l’importance de mobiliser des capitaux propres avant d’en avoir besoin et la croissance non linéaire des entreprises.

Vous avez besoin de plus qu’un plan B

M. Torres souligne l’importance d’avoir non seulement un plan A et un plan B, mais aussi un plan D. Trop d’entrepreneurs recherchent de l’argent seulement quand ils sont en difficulté, mais M. Torres recommande fortement de creuser son puits avant d’avoir soif. En recherchant des partenaires, en établissant des relations et en mobilisant des capitaux à l’avance, vous vous positionnez de manière à trouver les bons investisseurs et les bons partenaires pour votre entreprise.

Trouver le point d’intersection des difficultés

M. Torres sait que les difficultés de chaque client seront uniques à son entreprise. Les entreprises peuvent appartenir à la même catégorie, mais cela ne signifie pas que les problèmes qu’elles doivent régler sont identiques. C’est pourquoi il encourage les entrepreneurs à trouver le point d’intersection des difficultés dans la catégorie qu’ils ciblent. Huntress se concentre sur les petites et moyennes entreprises qui vivent sous le « seuil de la pauvreté de la cybersécurité » et, en trouvant des points communs dans leurs difficultés en matière de sécurité, elle a créé un produit qui peut prendre de l’expansion et constituer une solide clientèle.

Les employés sont la partie la plus coûteuse des logiciels

Quand ils s’attaquent à un problème, M. Torres et son équipe accordent la priorité à la technologie. Ils déterminent d’abord le problème et la façon dont la technologie peut le résoudre, puis réfléchissent aux personnes concernées. Les employés sont l’aspect le plus coûteux de la technologie. C’est pourquoi il est important d’optimiser les processus avant de déterminer le personnel nécessaire pour créer une entreprise évolutive.

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Malcolm Locke, chef des services financiers de la société britannique de services logiciels interentreprises Egress, discute du Brexit, de l’expansion en Amérique du Nord de l’entreprise et des raisons pour lesquelles le Royaume-Uni attire encore des investissements. Il est en compagnie de Sean Duffy, directeur général, Royaume-Uni et Europe, Services financiers Innovation CIBC, qui ajoute sa précieuse expertise à la conversation. Dans le contexte de l’après-Brexit et de l’inflation élevée, comment les entreprises du Royaume-Uni peuvent-elles croître et prendre de l’expansion? Écoutez cet épisode pour le savoir.

L’accès aux talents est essentiel

Selon Malcolm, le Brexit a nui à la capacité des sociétés de logiciels de recruter des gens talentueux. Le marché européen de l’emploi a toujours été essentiel au recrutement du personnel, alors les entreprises du Royaume-Uni réévaluent leurs stratégies. Bien qu’elles ne puissent pas recruter facilement en Europe, elles ne peuvent pas non plus envoyer facilement leurs employés formés dans ces marchés. C’est pourquoi de nombreuses entreprises britanniques se tournent vers le marché nord-américain.

C’est une question d’efficacité, et non de croissance

L’ère de l’argent « gratuit » est terminée, tout comme la mentalité de croissance à tout prix. Selon Malcolm et Sean, les investisseurs recherchent l’efficacité. Ils investiront dans des sociétés qui utilisent leur capital judicieusement et qui utilisent leurs liquidités de façon à avoir une incidence positive.

Le marché du financement est toujours actif

Malgré les conditions actuelles du marché, en particulier celles du Royaume-Uni, il reste du financement à obtenir. Comme Sean l’a dit, l’argent ne peut pas rester dans un compte bancaire. Les entreprises doivent avoir des paramètres élevés et montrer aux investisseurs qu’elles ne brûlent pas leurs liquidités.

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