Pergunte ao VC Rodrigo Baer

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Hoje respondo:

Sou co-founder e acionista, gostaria de liquidar 2% das minhas ações, sendo que tenho 22%, como isso pode ser visto pelos futuros investidores?


Sou co-founder, acionista e atuo como Chief Technology Officer, gostaria de liquidar 2% das minhas ações, sendo que tenho 22%, como isso pode ser visto pelos futuros investidores?

Não tenho patrimônio fora da empresa, moro de aluguel. Gostaria de vender 2% de ações da empresa, reduzindo minha participação de 22% para 20%, com intuito de trazer uma estabilidade e segurança financeira para minha família, e assim dar ainda mais apetite ao risco para o patrimônio que está sendo construído junto à empresa.

Empresa já possui 5 anos e meio, valuation de +- R$800 Mi, sem nenhum investimento, caixa financeiro saudável.

Timeline:

Realinhamento do apetite de risco (00:00:01)
O empreendedor considera a possibilidade de fazer uma pequena secundária para diversificar seu patrimônio pessoal.

Impacto da pequena venda (00:01:26)
Discussão sobre a importância de trazer conforto para a vida fora da empresa e a materialidade da venda.

Liquidez e valor futuro (00:02:40)
Realinhamento significativo do patrimônio e a importância da liquidez para garantir tranquilidade.

Conforto dos investidores (00:04:01)
A importância da liquidez e do valor per se quando a empresa já tem materialidade e valor.

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Hoje respondo:

Fala do cálculo de retorno pro fundo?
Como funciona a dinâmica de investir em 24 startups e esperam que 8 retornem o fundo, e qual é o valor desse retorno?

Por que a diluição é “meio que dada, entre 20 a 25%”?
Concordo que excesso de capital pode ser ruim mas ao invés então de diminuiu o valuation por que não diminuir o percentual de diluição?

Timeline:

O modelo econômico de um fundo de venture capital (00:01:10)
Explicação detalhada sobre como funciona o modelo de negócios de um fundo de venture capital e os retornos esperados.

Cálculo da diluição nos fundos de série A (00:02:26)
Discussão sobre a diluição média de 20 a 25% nos fundos de série A e como isso afeta o retorno esperado.

Impacto da governança na diluição (00:08:00)
Exploração do impacto da governança e da participação dos fundos líderes de rodada na diluição das participações nos fundos de série A.

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Hoje respondo:

Fazer sozinho ou ter socio?

Timeline:

A importância de ter um sócio (00:00:02)
O palestrante discute os benefícios de ter um sócio para ajudar a refletir sobre o negócio e oferecer suporte emocional.

Complementariedade e responsabilidades (00:01:23)
Destaque para a dificuldade de uma pessoa sozinha abranger todas as habilidades necessárias, e a importância de compartilhar responsabilidades.

Escolha do sócio e tomada de decisões (00:02:31)
Enfatiza a necessidade de escolher um sócio com base em valores e objetivos compartilhados, e a capacidade de tomar decisões eficazes em conjunto.

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Hoje respondo:

Olá Rodrigo,
Recebi um Term Sheet com uma Liquidation Preference + correção monetária e juros.
Isso é normal? Vale a penas brigar para tirar essa correção e juros?
Obrigado desde já,
Abraços,

Timeline:

00:00:02 - Pergunta sobre correção monetária e juros em contrato de investimento
O interlocutor explica a atipicidade da inclusão de correção monetária e juros em contratos feitos em dólar e em real.

00:01:13 - Considerações finais sobre contratos em dólar e real
O interlocutor dá sua opinião final sobre a inclusão de juros e correção monetária em contratos feitos em dólar e em real.

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Hoje respondo:

Startup com menos de 2 anos em fundraising com preSeed recebendo pressão de propostas de aquisições por outros 2 players de mercado complementar (concorrentes entre si) investidos e bem relacionados com os fundos que estamos em conversas mais avançadas na rodada atual.
É normal startups no BR cederem aquisição para não ser engolido ou normal levantar rodada de capital 100% fora do BR? Nesse contexto, como ficam os investidores anteriores com early exit?

Timeline:

Decisão de Continuar ou Vender (00:00:01)
Palestrante discute a importância de decidir se deseja continuar tocando o negócio ou vender.

Viabilidade da Empresa (00:01:07)
Abordagem sobre a viabilidade da empresa e a possibilidade de construir uma empresa gigante.

Retorno para Investidores (00:01:51)
Palestrante fala sobre otimizar o retorno para investidores e garantir um retorno adequado.

Adaptação e Mudanças (00:02:24)
Discussão sobre a possibilidade de mudanças na visão do empreendedor e a adaptação durante a jornada.

Exemplo de Decisão Empresarial (00:03:27)
Exemplo de uma empresa que identificou a inviabilidade e encerrou suas atividades, construindo confiança com investidores.

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Hoje respondo:

Como se livrar de um non compete após um M&A com uma outra startup maior e o comprador ameaça prejudicar sua reputação no mercado, inclusive com outros VCs?

Há alguns anos uma startup maior comprou a que eu era founder. Após algum tempo trabalhando, saí da compradora
Existem brechas e margem para discussão do non compete(que é bem restrito e inclui coisas que a compradora não faz, mas está num roadmap futuro).
Ao negociar amigavelmente, a compradora faz ameaça de falar negativamente do founder a todos que pedirem referência, inclusive VCs.
Como essa situação é vista por vcs ?

Timeline:

O acordo de não concorrência (00:00:02)
O orador destaca a importância de cumprir o acordo assinado e menciona a possibilidade de argumentar sobre inviabilidade de subsistência.

Consequências do descumprimento (00:01:32)
O orador menciona que o descumprimento do acordo afetará a reputação e dificultará a captação de capital.