Fusiones y Adquisiciones Empresax.com

En este nuevo episodio de Fusiones y Adquisiciones, el podcast de Empresax, hablamos sobre la importancia del análisis estratégico en los procesos de inversión del Private Equity. Lo hacemos de la mano de Bieito Ledo (Roland Berger):

- Bieito Ledo, socio de Roland Berger. Bieito ha desarrollado el área de Investor Support en la firma, desde donde han hecho más de 120 due diligence comerciales en los últimos tres años.

- A lo largo del episodio analizaremos la importancia del análisis estratégico en los procesos de inversión, de los planes de creación de valor, de la necesidad de los fondos de diferenciarse en un contexto en el que se están alargando los periodos de inversión…

- Como viene siendo habitual hablaremos de la necesidad de que nuestras pymes ganen tamaño para competir, para mejorar nuestra productividad…
Bieito cuenta con un buen termómetro de todo tipo de sectores y nos comentará cuáles ve con mayor interés.

- Recientemente han asesorado a Providence Equity Partners en la adquisición de VivaGym y a ICG en la operación con Uriach.


Más sobre Bieito: https://www.linkedin.com/in/bieito-l-2b514625/

En este nuevo episodio de Fusiones y Adquisiciones, el podcast de Empresax, hablamos sobre Indexa Capital y Bewater Funds de la mano de su cofundador y CEO, Unai Ansejo

- Unai es licenciado en Ciencias Físicas y Doctor en Economía por la Universidad del País Vasco. Antes de montar Bewater e Indexa pasó por Accenture y trabajó en gestión de planes de pensiones y banca privada.

- En 2014 introdujo los fondos indexados en España tras cofundar Indexa Capital junto a François Derbaix y Ramón Blanco. Previamente cofundaron Bewater, una gestora que proporciona liquidez a socios de empresas de no cotizadas.

- Hablamos sobre el mercado de gestión de fondos de inversión y planes de pensiones en España, las dificultades de emprender e innovar en este campo, la competencia...

- A nivel corporativo comentamos también su decisión de empezar a cotizar en un mercado alternativo, concretamente en el BME Growth, así como de su estrategia M&A y la adquisición de la francesa Caravel.

Sobre Unai. Emprendedor Fintech. Co-fundador y CEO de Indexa donde trabaja para mejorar la rentabilidad de los inversores a través de la indexación, bajos costes y mayor diversificación. Co-fundador de Bewater donde inversores profesionales pueden encontrar compañías no cotizadas para invertir.

https://www.linkedin.com/in/unaiansejobarra/?locale=es_ES

En este nuevo episodio de Fusiones y Adquisiciones, el podcast de Empresax, hablamos sobre la evolución del M&A y el Private Equity en España. Lo hacemos de la mano de Sébastien Chartier

- ¿Quién es Sébastien Chartier? Tras fundar a finales de los 90 su propia boutique de M&A, montó Capital & Corporate, primera revista del sector en España. Dio el salto al Private Equity para luego volver a emprender, montando Salón mi Empresa. Hoy se encuentra en su última aventura, Searchfundnews.com

- ¿Cómo ha cambiado el sector desde entonces? ¿Qué le ha llevado a emprender de nuevo y poner el foco en los Search Funds?

- ¿Qué es un search fund? ¿Cuántos hay buscando una empresa que adquirir en España? ¿Cuáles son los pros y contras del modelo? ¿Hay mercado suficiente?

Sébastien Chartier es fundador de searchfundnews.com (https://www.linkedin.com/in/sebchartier/)

En este nuevo episodio de Fusiones y Adquisiciones, el podcast de Empresax, hablamos con Curro Rodríguez, CEO y fundador de Ly Group:

- Repasamos la trayectoria de Curro Rodríguez (https://es.linkedin.com/in/francisco-rodriguez-177a00b1). Malagueño, emprendedor de numerosas compañías desde hace casi 30 años. Con gran humildad, Curro nos explica los errores y aprendizajes de sus proyectos empresariales.

- Ly Company (https://lycompany.com/) es mucho más que una envasadora de agua en brik. A partir de unos cimientos sólidos construidos a partir de cuatro pilares (sostenibilidad, solidaridad, calidad del producto y cliente en el centro), la compañía gestiona cerca de 2.000 marcas privadas en más de 45 países. Entre sus clientes se encuentran más de 230 cadenas de hoteles, las principales navieras, espectáculos y eventos. Con una cuota del 60% a nivel mundial, espera rebasar en 2024 los 200 millones de envases vendidos. Todo esto ha hecho que se cuele entre las 35 empresas que más crecen en Europa, según Financial Times.

- La Fundación Ly Company Agua y Vida recibe el 30% de los beneficios de Ly Company. Nace en 2022 con el fin de poder contribuir a la protección y cuidado del medioambiente, además de promover proyectos cuyo objetivo sea mejorar la vida de los más desfavorecidos.

- Acuerdo con socios locales, joint ventures, entrada de futuros socios, etc. Hablamos de la importancia de saber crecer y hacerlo con los partners adecuados en cada momento.

- No podíamos acabar este episodio sin hablar de Málaga, una de las ciudades europeas que más está creciendo en los últimos años. Se está convirtiendo en un centro de atracción de empresas, nómadas digitales e inversión.

En este nuevo episodio de Fusiones y Adquisiciones, el podcast de Empresax, hablamos sobre como el análisis de datos y la inteligencia artificial (AI) están revolucionando todas las industrias, incluida la del M&A:

- Repasamos la trayectoria de Enric Quintero (https://es.linkedin.com/in/enricquintero/es), socio fundador de diversas empresas de Machine Learning y Big Data, y con más de 24 años de experiencia, actualmente es CEO de la consultora de Inteligencia Artificial Datarmony. Ha dirigido el área de datos en empresas como eDreams o Vueling airlines, además de en cientos de marcas como consultor. Es Partner certificado de Google Cloud, Seminar Leader de Google Analytics, y colabora habitualmente como profesor en diferentes escuelas de negocio.

- Datarmony. Hablamos sobre inteligencia artificial, people analytics, calidad de los datos y otros temas relacionados con la actividad de la compañía.

- Hace algo más de dos años, MioGroup entró en el capital de Datarmony. Enric nos cuenta su experiencia tras la entrada de un socio estratégico en el capital de la compañía.

- Gracias a la experiencia de Enric en varias operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A), reflexionamos sobre los errores, aprendizajes y dificultades a las que se enfrenta cualquier empresario antes, durante y después de llevar a cabo el deal.

- ¿Tiene cabida la inteligencia artificial en un proceso de M&A? Enric nos explica su potencial uso en cada una de las etapas (preparación documentación, identificación y aproximación a potenciales compradores, Due Diligence y cierre).

- Por último, reflexionamos sobre el "hype" de la inteligencia artificial y de los puntos débiles que en la actualidad nos encontramos. Entre otros, la calidad de los datos, el excesivo consumo de energía o la pérdida de reflexión y pensamiento en las personas.

Nos quedamos con una reflexión final de Enric: "La inteligencia artificial no va a quitar trabajos, se va a quedar sin trabajo aquel que no la utilice"

En este nuevo episodio de Fusiones y Adquisiciones, el podcast de Empresax, hablamos sobre la fiscalidad en las operaciones de M&A, una de las principales áreas de incertidumbre antes, durante y después de una operación corporativa:

- Repasamos la trayectoria de Luis y las últimas operaciones en las que ha participado. Cuenta con más de 10 años de experiencia trabajando con grupo familiares y multinacionales, además de fondos de inversión, tanto nacionales como internacionales.

- En primer lugar abordaremos la fiscalidad de las fusiones y adquisiciones desde un plano general. Para ello nos hacemos preguntas clásicas como… ¿Es mejor vender acciones o activos? ¿Qué interesa a comprador y a vendedor?

- Analizamos la fiscalidad desde la perspectiva de la venta de una empresa y posteriormente, desde el lado de la compra. En lo relativo a la venta veremos:

...La importancia de la planificación previa, en aspectos como la tenencia de las participaciones a través de holdings o la fiscalidad de los distintos planes de incentivos para empleados.

...En segundo lugar, dentro del apartado de la venta, veremos los principales aspectos fiscales operaciones de venta: carve outs (¿qué impacto fiscal tiene sacar los inmuebles del perímetro de la operación?), riesgos habituales de los earnouts, funcionamiento del rollover, stock options vs phantom shares...

- Acabamos con la fiscalidad desde la perspectiva del que compra una empresa y abordamos...

...La importancia de la Due Diligence y los riesgos fiscales habituales.

...La estructuración fiscal de la operación.

...Aspectos fiscales habituales de los contratos de compraventa.

Luis Cuesta es Asociado Sénior del área fiscal de Gómez-Acebo & Pombo (https://www.linkedin.com/in/luis-cuesta-cuesta/).