18 個單集

財經閒聊不要太認真,輕鬆一點。用不修飾的風格閒聊各種財經現象,消息真真假假,分析滾動檢討。

股魚_財經不正經 股魚

    • 投資
    • 4.4 • 30 則評分

財經閒聊不要太認真,輕鬆一點。用不修飾的風格閒聊各種財經現象,消息真真假假,分析滾動檢討。

    EP17_3008大立光技術實力也難掩市場現實

    EP17_3008大立光技術實力也難掩市場現實

    各位投資人朋友大家好,這是一個一路到底懶的修飾的音頻閒聊,而我是投資樂觀偏多的股魚老師
    今天來跟各位聊聊關於股王大立光即將讓出寶座的背後問題是甚麼?

    討論幾個問題:
    1.先談談對於現在大立光的現況:
    -失去華為訂單
    -毛利率下降
    -股王寶座即將讓手
    -競爭對手湧現

    2.簡單解釋鏡頭P的意思?

    P = PLASTIC 透鏡
    5P = 五枚鏡頭


    -用途簡要說明
    -接析度在單眼與手機鏡頭用途的差異
    -單眼商業用-要放大列印要裁切維持解析度
    -手機生活用-加上縮圖不需要太高解析度
    -對手機鏡頭不利的趨勢:計算攝影的興起(例如美肌、美顏、夜景模式、虛化模式)

    3.營運的隱憂:
    -法說會透漏危機:
    -3月看不到明確訂單
    -放棄堅持高階訂單,往中下移動
    -預估毛利率持續下探
    -9P已開發尚未有客戶正式採用
    -競爭對手:瑞聲、歐非光已開出7P產能,產能數與目前領導廠商相當
    -未來主流7P鏡頭,大立光、舜宇光、玉晶光、歐非光、瑞聲都有能力搶進分食大餅
    -頻果只採用到7P後,位在追逐更高的8P、9P鏡片,反而是提高成像CMOS晶片的面積
    -若形成主流,不利於提升毛利

    4.目前看法:

    不能太樂觀看待,大立光目前營運狀況。若華為禁令未解除、或是主流廠商放慢往高階8P以上設計前進,毛利率在競爭對手競爭下會逐漸往下坡走。
    矽力的崛起也表示市場主流往IC設計前進與半導體熱度相符


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    • 40 分鐘
    EP16_2317鴻海是下一檔護國神山嗎?

    EP16_2317鴻海是下一檔護國神山嗎?

    各位投資人朋友大家好,這是一個一路到底懶的修飾的音頻閒聊,而我是投資樂觀偏多的股魚老師
    今天來跟各位聊聊關於近期鴻海的股價暴漲背後的現象是甚麼?

    討論幾個問題:
    1.先談談對於過去鴻海的看法:
    -高度依賴單一客戶,成也蘋果敗也蘋果
    -董事長的評價爭議 (外部活動)
    -交棒後執行力的質疑
    -毛利率的趨勢下降 (2008:9.54%-2019:5.91%)

    2.近期研究院的消息是在講些甚麼呢?

    主要是轉型目標 : 代工鴻海轉型為科技鴻海
    科技鴻海 = 投入產品的技術研發(5年後的使用技術)
    代工 = 客戶叫我做甚麼我就組裝甚麼
    科技 = 有核心技術在自己手中,可銷售特定的組件卡入產品中


    -3+3 計畫 = 電動車、數位健康、機器人、人工智慧、半導體、新世代通訊

    3.主要影響:
    -未來毛利率增加的期待 (代工是低毛利、有核心技術產品可以提升毛利率)
    -鴻海營收規模:超過5兆
    -1%毛利率提升 = 500億的淨利 = EPS 3.6 (以13862百萬股本估計)
    -鴻海 2020.Q1毛利:4.5% -> Q3毛利:6.2% 出現上升趨勢

    4.目前看法:
    -樂觀看待未來的成長性
    -基於2020.Q3財務數數據支撐該公司估價約在80~95之間
    -未來可能會調升主要要看Q4實際數據與毛利率趨勢(未來傾向在110~120)
    -鴻海是台灣重量級權值股,權重僅次於台積電,是支撐台灣經濟的兩大支柱之一
    -樂見該公司的轉型之路開始出現明確方向
    -持有的建議,個人是透過0050持有大型權值股

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    • 33 分鐘
    EP15_沒有充電頭的背後,充電商機崛起

    EP15_沒有充電頭的背後,充電商機崛起

    今天來跟各位聊聊關於手機沒有充電頭的潮流興起,有甚麼商機是我們該注意的?

    討論幾個問題:
    1.不提供充電頭的趨勢觀察:
    -蘋果公司所帶動的新作法:
    1.已出售數量、與使用頻率的觀察
    2.環保理由
    3.自家的打臉
    4.過往的自打臉的範例(光碟機、USB TYPEA、電池、耳機)

    2.競爭者的跟進:

    三星的嘲諷與跟進


    -12.20 (Galaxy S21 不再隨附充電器)

    小米的嘲諷與跟進


    -12.27 M11 不送充電頭
    -省思自己有多久沒用心的充電頭了 ???

    3.新充電充電裝置的需求升起
    -無線充電商機
    -PD快充、氮化鎵充電器 (又輕又快)
    -特殊商機 (台積電外包晶電 for 氮化鎵)
    -晶電:製程外包 (氮化稼為藍色LED的材料)
    -宏捷科 、環球晶圓、中美晶:晶片
    -晶片製作:台積電、世界先進、嘉晶、茂矽、漢磊
    -嘉經兩種第三代晶片都有(GaN氮化稼、SIC 碳化矽)

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    • 19 分鐘
    EP14 - 本土疫情疑慮再起,股市再次出現年初重挫的可能性

    EP14 - 本土疫情疑慮再起,股市再次出現年初重挫的可能性

    各位投資人朋友大家好,這是一個一路到底懶的修飾的音頻閒聊,而我是投資樂觀偏多的股魚老師
    今天來跟各位聊聊關於本土疫情疑慮再起,股市再次出現年初重挫的可能性?

    討論幾個問題:
    1.股票市場指數的結構:
    -目前前五大成分股的比例分布
    -具影響性成分股近期影響的主要因子
    -疫情對成分股的反應

    2.股市重挫(短期下跌超過1000點以上)的主要原因
    -關鍵字:非預期性事件
    -第一次與第二次疫情發行的差異性
    -現有的預防性手段
    -歷史的股市重挫的主要成因

    3.空頭言論再起,該怎麼看?
    -同一方向壓久了,總會對一次
    -年底空頭言論總是多
    -自己對股市的感覺決定接受訊息的方向
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    • 27 分鐘
    EP13- 6770力積電 忽然崛起、踢館 5347世界先進 兩家公司怎麼挑

    EP13- 6770力積電 忽然崛起、踢館 5347世界先進 兩家公司怎麼挑

    今天來跟各位聊聊關於近期力積電忽然崛起、腳踢同業的消息

    討論幾個問題:
    概要:力晶集團旗下力積電(6770)今(9)日登錄興櫃交易,投資人搶進踴躍,帶動力晶電創下三紀錄,包括早盤一度飆上84元,較認購價格大漲223%,且市值一度超車台積電轉投資的世界先進。另到10點45分左右,力積電累積成交近7萬張,更創下興櫃新上市股紀錄。

    力積電今天交易從開盤一路活絡,尤其早盤買單狂敲敲到股價最高衝84元,比認購價26元大漲2.23倍。市場推算,力積電最高市值達2,608億元,也一度超車世界先進的2,106億元。

    但隨著登錄興櫃成功後,股價也由上興櫃最高84的一路滑落到47.25(12.16)
    那到底力積電是怎樣的公司、主要競爭對手是誰,更重要的值得投資嗎?

    ------------------------------------------------
    1.問題一:首先先來聊一下力積電的現況
    -12.9 登興櫃,引發搶購股價一度來到84塊,而目前股價為47.25
    -該公司主要是做邏輯IC的代工,是目前少數具有12吋晶圓產能的公司
    -該公司目前為晶圓代工業的全球第七大公司 (第一大:台積電、第三大、聯電、第八大:世界先進)

    2.力晶集團近年的代表作有哪些公司呢:
    -愛普、力旺、力積、力積電
    力晶集團旗下顯然都有很多的想像空間,不論是晶圓代工、IP授權、記憶體都有高本益比的表現。

    3.為何發出豪語要比肩世界先進?
    從發展角度來看,兩個都跟台積電有深厚關係且兩者的競爭業務有重疊關係,殞落跟崛起的過程都類似。

    財報數據差異(世界先進V.S 力積電):
    在財務數據上,世界先進優於力積電,顯示雖然沒有12吋晶圓廠的成本優勢但是產品組合與良率控管上,世界先進目前是優於力積電,要說世界先進的問題大概就是不太會炒股,題材不太好。

    -結論:
    若以穩健投資的角度來看,答案很明白。世界先進是較佳的選擇,理由如下:
    1. 世界先進是上市櫃公司,財務績效有明確紀錄可追蹤查詢。力積電剛登錄興櫃,財務數據揭露較少
    2. 財務數據表現目前世界先進明顯優於力積電
    3. 興櫃的性質比較接近創投,無漲跌幅限制財務接露度較低,本來就不適合一般投資人參與。且近年紀錄上,很多公司從興櫃轉上市後都會出現股價大幅下滑的現象,沒有足夠的判斷力不適合參加興櫃市場投資。

    若是從技術的角度來看,力積電未來擊敗世界先進的關鍵就在於12吋晶圓廠的良率與製程開發量產的狀況,也許吃下一顆大補丸立刻將毛利率給拉高的也說不定,這就值得我們持續觀察該公司的後續發展啦。總之,目前看來是世界先進獲利體質較佳財務也比較透明,而力積電則是擁有絕佳話題性與產能技術優勢但興櫃揭露度不佳則是負面表列。
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    • 38 分鐘
    EP12 - 金融股現金股利要縮水了嗎?

    EP12 - 金融股現金股利要縮水了嗎?

    各位投資人朋友大家好,這是一個一路到底懶的修飾的音頻閒聊,而我是投資樂觀偏多的股魚老師
    今天來跟各位聊聊關於金管會出手打算管制金融股現金股利的事情,是發生了甚麼事情?


    討論幾個問題:
    前情提要:過去金融股一向被視為是存股族的黃金標的,因為股價相對比較親民,股利發放又穩定。不過一場新型冠狀病毒疫情,讓全球的金融業秩序大亂。英國、美國已經要求大型銀行不得發放股利,保持金融穩健。金管會主委黃天牧則說,會研究國際趨勢,但國內不見得要比照。

    但此言一出,引起市場的熱烈討論。
    1.問題一:這發生了甚麼事情,為甚麼會忽然出現管制的消息?
    -原因一:來自於立委的質詢
    -原因二:疫情期間配合雨天不收傘的政策,協助紓困。造成逾放比例升高
    - 逾放比的內容說明
    -幾間銀行的實際狀況說明

    2.問題二:金融股會不會就不發現金股利了?
    目前普遍認為不至於會不發,但是發放的比例會下降。以兆豐金為例發放比例從早年的56%一路升高到80%,經此一事件比例可能會下降,影響所即是殖利率會跟著下修(若股價沒下修的話)

    但是跟年初的降息事件相比,我個人認為是還好。主要原因是:
    降息 = 獲利下降
    減發 = 轉到保留盈餘,未來狀況改善仍會發出
    若是因此而使得股價重挫,到不失是個考慮進場的點。

    3.金融股的幾個隱憂與對策是甚麼?
    -隱憂:
    1. 17號公報(壽險類)
    2. 針對投資客與建商打房(土地與房貸融資為主力的銀行)
    3. 降息與減發 (以放貸為主要收入的銀行)

    -對策:
    如果很擔心的話,可以考慮業務型態與壽險、房貸與一般放貸較無關的銀行股

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    • 41 分鐘

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