Børsen investor Børsen

Kronjuvelen i det danske aktiemarked, Novo Nordisk, er kommet så højt op på kurskurven, at små nyheder kan være gift for investorerne. Men Novo Nordisk står på ingen måde dårligt over for sin amerikanske konkurrent, Eli Lilly, selvom konkurrenten har et middel, der ifølge en ny sammenligningsanalyse giver bedre vægttabseffekter end midlet fra Novo.
”Det er noget fniddersnak, der bliver udelukkende fokuseret på vægttab, og så laver man en æble-pære-sammenligning,” siger Johnny Madsen, investeringschef og partner i Formue- & Investeringspleje, der ligger tungt i Novo Nordisk-aktien, om de data, der i begyndelsen af ugen blev offentliggjort fra Truveta Research.
Hør også vurderingen fra Tom Frovst, Børsens journalist, der dækker Novo Nordisk og andre selskaber inden for medicinalsektoren. Han fortæller også om Zealand Pharma, der af mange investorer ses som en ny Novo Nordisk.
Hør også, hvad investor Peter Bækgaard siger om den danske transport- og logistikgigant DSV, hvorfor er aktien presset, og hvad skal der til for, at den igen kører op?
Sammen med Simon Kristiansen, seniorstrateg i Nordea, dykker vi også ned i de 15 seneste bullmarkeder for at forstå det nuværende, og hvad man kan bruge historiske data til som investor.
Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp
Producer: Peter-Emil Witt
Følg All Star Porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Aktieinvestor Jakob Have har en mere direkte og aktivistisk tilgang til investeringer og de børsnoterede selskaber end de fleste. Han er ikke bleg for at købe sig til store aktieposter, sætte sin indflydelse igennem og går også gerne i bestyrelsen i de børsselskaber, han har ejerposter i.
I juni 2020 søsatte han aktiefonden Nordic Compound Invest, hvor han investerer i en smal portefølje på 8-12 small- og midcap-aktier. Resultatet nu: 121 pct. i afkast mod 49,2 pct. til det indeks, han sammenligner sig med.
I denne uges udgave af Børsen Investor Podcast åbner han op i forhold til sin arbejdsmetoder, og fortæller blandt andet om, hvordan han i årevis har lagt pres på det finske selskab Saga Furs for at få dem til at åbne op for pengepungen og udbetale udbytte til sine investorer.
Ved at trække en paragraf frem fra den finske selskabslovgivning, mens han stod på talerstolen til selskabets generalforsamling, fik han gennemtvunget en udbyttebetaling:
"Hvis du har mere end 10 pct. af aktierne, så kan du kræve minoritetsudbytte på 8 pct. af egenkapitalen eller 50 pct. af årets resultat. De driver ikke forretningen kommercielt, som jeg synes, de skulle, men lige nu har de nærmest et globalt monopol og tjener rigtig mange penge. Og derfor er det vigtigt for mig at sige, jamen så får jeg bare mine penge ud på udbytte," siger Jakob Have.
Også privatinvestor Peter Bækgaard og porteføljeforvalter Johannes Møller er med i denne uges udgave. Her ser de blandt andet nærmere på et af de selskaber, Jakob Have har investeret i: Scandinavian Medical Solutions. Peter Bækgaard overvejer nemlig at købe aktien.
Vært: Simon Kirketerp, investorredaktør
Producer: Arjuna Alexander Kolkur Sørensen
Link til podcastens aktieportefølje: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio
 

Mens ni aktier er afnoteret på den danske vækstbørs First North, kan Shape Robotics gå den anden vej og træder mandag 20. november op på hovedmarkedet Nasdaq Copenhagen.
Aktien er siden noteringen i 2020 steget hele 212 pct.
Mød edtech-selskabets adm. direktør, André Ferhn, der fortæller om selskabet, dets marked og konkurrenterne.
Selskabet har valgt at hente indtjening i de lande, der har modtaget milliarder af støttekroner fra EU, der har sat digitaliseringsmål for 2030.
”Vi skal have de unge mennesker til at blive bedre til teknologi. De skal være mere digitaliserede, og derfor bliver der investeret rigtig meget i uddannelse og i uddannelsesteknologi. Det er så der, vi kommer ind,” siger André Ferhn og tilføjer, at man på grund af EU’s mål og milliardpuljer kigger ind i markeder med ”kraftig vækst”.
Hør også, hvordan Ole Søeberg, investor og direktør i Nordic Investment Partners, vurderer regnskabsaktuelle ALK.
”Med de tal, der er kommet i dag, ser det ud til, at EPS-estimaterne (indtjening per aktie-estimaterne, red.) for 2026 ser lidt mere stabile ud. En virksomhed som har den lønsomhedsprofil og vokser med den hastighed, som ALK gør, har jeg ikke noget imod at lade sådan en aktie handle på 25 gange indtjeningen, og den forventede indtjening i 2026 er på ca. 6,5 kr.,” siger Ole Søeberg, der dog foretog sin beregning før regnskabet, der har udløst et tocifret kurshop.
”Da ville det give et afkast på 22 pct. afkast om året, så dermed er virksomheden bestået på ud fra den måde, jeg investerer på,” siger Ole Søeberg, der selv er investeret i aktien privat.
Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp
Producer: Peter-Emil Witt
Følg All Star Porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Årets kurshøjdespringer Pandora fortsætter med at imponere investorerne med et ifølge Lars Hytting, aktiechef i Artha Kapitalforvaltning, ”helt klart godkendt” resultat for smykkeproducentens tredje kvartals regnskab.
Også vindmølleproducenten Vestas og Ambu har landet regnskaber, der giver store kursreaktioner i markedet.
Hør, hvad Lars Hytting mener om Vestas, efter selskabets topchef, Henrik Andersen, med tredje kvartal overrasker positivt på flere parametre og endda åbner op for, at Vestas i 2023 kan blive en rentabel forretning.
Den danske kabelproducent NKT får endelig hul på et andet ”kæmpe marked” end den grønne omstilling, lyder det fra Jens Larsson, medstifter, partner og porteføljemanager i hedgefonden St. Petri Capital.
”Det er et kabelmarked, man har ventet på i 20 år,” siger han om, at den amerikanske infrastruktur, der er så gammel, at den udgør en fare, og som i den grad trænger til at blive skiftet ud.
Hør også, hvorfor Peter Conradsen, kapitalforvalter i Formue- & Investeringspleje, anser det historiske kursfald i logistik- og transportgiganten A.P. Møller-Mærsk som en overreaktion, mens Jens Larsson derimod ser ”nearshoring også kaldt friendshoring”, som en skygge, der kan falde langt ind over selskabets forretning i fremtiden.
Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp
Producer: Peter-Emil Witt
Følg All Star Porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Høje renter og inflation æder sig langsomt, men sikkert ind i aktiemarkedet.
Med udsigt til høje renter i lang tid fremover er det ifølge Jesper Langmack, chef og partner i kapitalfonden Polaris Flexible Capital, tid til at løfte blikket op fra aktiemarkedet for også at lede efter afkast andre steder.
”Der er andre aktivklasser, der er sindssygt attraktive. Man kan købe stats-, real- og kreditobligationer, der er masser af aktivklasser, der er superattraktive, så derfor skal man sprede (sin risiko, red.) på tværs af aktivklasser, det er ikke kun aktier, der er mange andre ting, der er attraktive nu,” siger Jesper Langmack i denne udgave af Børsen Investor Podcast.
Men bliver man på aktiemarkedet, er der ifølge ham rigtig gode muligheder for at grave guld frem særligt inden for amerikansk small cap.
”Banker er der også masser af muligheder i, energi er der masser af muligheder i. Det er faktisk et stockpicker-miljø. De, der er gode til at vælge enkeltaktier, de kan lave rigtig gode penge i det her marked.”
Sammen med Henrik Henriksen, chefstrateg i fondsmæglerselskabet Petersen & Partners, diskuterer han også Ørsted, mulighederne i en underinvesteret minsektor og i en velkørende dansk banksektor.
Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp
Producer: Peter-Emil Witt
Følg All Star Porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio

Mange investorer vil have svært ved at modstå fristelsen, når de hører en overskrift som; ”Denne investor har skabt mere end 1000 pct. på Eli Lilly – her er hans næste farma bet”.
En britisk porteføljemanager, Peter Rutter, købte i 2015 Eli Lilly til porteføljen i fonden Royal London Global Equity Select, og i dag har den hentet mere end 1000 pct.
Nu peger porteføljemanageren på schweiziske Roche som en aktie, der har de samme karakteristika, som i første omgang trak ham ind i Eli Lilly.
Ole Søeberg, investor og direktør i Nordic Investment Partners, har dykket ned i investeringscasen for at vurdere, om der kan være tale om en ny Novo Nordisk eller Eli Lilly i fremtiden.
”Det er en super lønsom virksomhed,” lyder en del af konklusionen fra siger Ole Søeberg.
”Vurderingen er på 12 gange indtjeningen, det er noget af det laveste i nyere tid, så vurderingsmæssigt er risikoen på plads, og får selskabet en bedre omsætning og indtjening efter 2027, så kan det være, han (Peter Rutter, red.) får ret.”
Hør også om investor Christian Klarskovs syn på den danske shipping-aktie Torm. Hvad understøtter aktiecasen, hvad kan slå den ud af kurs og, hvilken kurs skal den op og ramme inden for det næste halve år?
Værter: Gro Høyer Thielst og investorredaktør Simon Kirketerp
Producer: Arjuna Alexander Kolkur Sørensen
Følg All Star Porteføljen her: https://www.home.saxo/da-dk/campaigns/all-star-portfolio