Estrategias de mercado elEconomista

El Ibex 35 fue de los primeros índices en perder soportes. Pero después llegó el turno del EuroStoxx 50 y del Nasdaq 100 en medio de la tormenta de la bolsa, con la volatilidad y la escalada de la tensión en Oriente Medio. El índice tecnológico cayó bajo los 17.800 puntos que separa un contexto alcista de una consolidación que toma tintes de transformarse en una corrección. Sin embargo, la zona para comprar renta variable cada vez está más cerca. En este podcast el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, señala los niveles para volver a comprar a través de las pistas de Apple, el valor que se ha convertido en faro para los inversores y que marcará las pautas al conjunto del Nasdaq 100.

La bolsa se enfrenta a la separación de las políticas monetarias del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal de Estados Unidos.Mientras se espera que el BCE baje tipos en junio y la Fed no, los principales índices bursátiles marcan direcciones dispares. Sin embargo, "mientras la tecnología resista, la sangre no llegará al río", como explica el asesor técnico de Ecotrader. El Nasdaq 100 se mantiene sobre su soporte de los 17.800 puntos, por eso en este podcast de Estrategia de Mercado se señala este nivel como punto de inflexión. Mientras no se pierdan estos soportes, la tendencia sigue siendo alcista dentro y fuera de Wall Street.

El EuroStoxx 50 escenificó el viernes lo que venía pronosticando en las últimas sesiones: un techo temporal en las subidas de los últimos tres meses y el posible inicio de una fase de consolidación.

El selectivo continental desplegó a cierre semanal un patrón dual de velas conocido como cubierta de nube oscura o una pauta envolvente bajista tras cerrar la semana bajo los 5.030 puntos.Este comportamiento advierte de un cambio en el panorama técnico que se ha visto hasta esta semana y a tenor de la regla de la alternancia, "no descarto que la consolidación que tome cuerpo a partir de ahora pueda ser rápida e intensa y no tan tranquila como la que vimos a mediados del año pasado", destaca Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader."Es una señal para aquellos que han estado aprovechando el rally para considerar asegurar parte de sus ganancias y ser cautelosos al abrir nuevas posiciones", explica en el episodio de Estrategias de Inversión esta semana el analista técnico.La consolidación en las bolsas del Viejo Continente debería servir para aliviar la sobrecompra existente y establecer una base más sólida para un futuro movimiento alcista que, tal y como explica en su comentario estrategico semanal Cabrero, tiene como objetivo el recuperar los altos del año 2000 que el EuroStoxx 50 marcó en torno a los 5.500 puntos."Por tanto, una eventual corrección debe ser entendida como una oportunidad para identificar oportunidades emergentes y prepararse para próximas subidas del mercado", sentencia Cabrero.

Desde que el EuroStoxx 50 logró a finales de enero romper el techo de Lehman, la principal referencia europea ha experimentado diez semanas consecutivas de registros al alza, marcando sucesivos máximos anuales y cerrando por encima de los mínimos de la semana anterior.Una tendencia que ha sido replicada desde el Ibex 35, que tras veinte sesiones en las que el índice ha conseguido cerrar sobre los máximos de la sesión anterior, ha conseguido ir de forma vertical de los 10.000 a los 11.139 puntos, muy cerca de los altos del año 2017 en los 11.184 puntos."En este entorno de los 11.200 puntos entiendo que va a ser complicado que las subidas puedan seguir imponiéndose sin que se forme una consolidación", matiza Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, quien alude, además, a "la actual sobrecompra" para explicar que es normal que "en cualquier momento haya una pausa en los ascensos".Sin embargo, siempre se pueden encontrar oportunidades atractivas en el mercado bursátil. En ese sentido,las small caps españolas se han situado en el centro de todas las miradas en las últimas semanas. No solo por el aspecto técnico que ofrecen, sino por quedarse rezagadas este año frente al Ibex 35. De hecho, el Ibex Medium Cap y el Ibex Small Cap se encuentran actualmente a un 10 y un 20% por debajo de los máximos alcanzados el año 2021.En este contexto, en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado, se recogen varias de las opciones más atractivas que pueden aprovechar los inversores, tanto por su aspecto técnico, como por las recomendaciones y valoraciones que reciben de los analistas y se fijan los mejores niveles para subirse a ellas y los niveles de stop que manejar para cada una de ellas.Cotizacion de EURO STOXX 50® - IndiceCotización del índice EURO STOXX 50® en bolsa. Acciones que lo componen, noticias, gráficos, histórico...

Por el momento parece no haber nada que pare la fiesta en la que están inmersas las bolsas mundiales. Tras la nueva decisión de la Reserva Federal de EEUU de mantener los tipos un mes más sin cambios, en el entorno del 5-25-5,5%, los principales índices del parqué norteamericano siguen ratificando máximos históricos. En Europa, la celebración también continúa con el EuroStoxx 50 alargando sus altos de toda la historia.

El asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, advierte, sin embargo, que en algún momento esta fiesta puede llegar a su fin y entonces llegará la resaca. Es, por ello, que anima a los inversores a ser cautelosos en este escenario de euforia que, solo se romperá por el momento, si el Nasdaq 100 pierde el soporte marcado por el experto en los 17.800 puntos. 

Sumarizando al máximo nivel, el escenario técnico global está supeditado al soporte que encuentra el Nasdaq 100 en los 17.800 puntos. Mientras siga en pie ese nivel hay esperanzas de que las alzas continúen. "Sin embargo, desde el punto de vista operativo hay que recomendar cautela al inversor y esperar a que se forme un descenso en la marea alcista del mercado antes de volver a recomendar nuevas compras", advierte Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.
Por eso, hay que tener vigilados los niveles clave en los selectivos en los que se quiera operar. En el caso del Ibex 35, el objetivo al que aspira en las próximas semanas está en los 11.000/11.200 puntos, que son los máximos del año 2017.La zona donde recomendaría comprar bolsa española estaría en los 10.000 puntos, "que es por donde discurre ahora la directriz alcista que surge de unir los mínimos de 2022 y de 2023", explica en ese sentido Cabrero.Y el soporte, también es ahora más claro: "no me sorprendería asistir a una consolidación un poco más amplia, sobre todo si coincide con que el resto de bolsas mundiales acometen una fase de digestión de las últimas y fuertes subidas, algo que tomaría cuerpo si el Nasdaq 100 pierde los 17.800 y el EuroStoxx 50 cede los 4.886 puntos, pero la buena noticia es que dudo que una eventual consolidación profundice por debajo de los recientes mínimos marcados en los 9.800 puntos, que a mi entender se han convertido en el soporte que no debería de ser perdido si queremos seguir confiando en mayores alzas en próximas semanas".Qué vigilar en EuropaEn Europa, la conquista de los 5.000 puntos del EuroStoxx 50 es de mayor importancia psicológica que técnica y ha provocado cierto vértigo entre los inversores, que podrían optar por recoger beneficios parciales en un movimiento técnico que podría tener sentido.Para que haya evidencias técnicas que planteen la posibilidad de un techo temporal en las subidas del EuroStoxx 50 lo mínimo exigible es que la principal referencia europea pierda los mínimos de la semana en los 4.913 puntos, apuntan desde el portal de estrategias de inversión de elEconomista."Si eso sucede se confirmaría el comienzo de un proceso de consolidación de parte de las últimas subidas que podría llevar al EuroStoxx 50 a formar una vuelta atrás o throw back al a...