Pergunte ao VC Rodrigo Baer

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Hoje respondo:

Startup com menos de 2 anos em fundraising com preSeed recebendo pressão de propostas de aquisições por outros 2 players de mercado complementar (concorrentes entre si) investidos e bem relacionados com os fundos que estamos em conversas mais avançadas na rodada atual.
É normal startups no BR cederem aquisição para não ser engolido ou normal levantar rodada de capital 100% fora do BR? Nesse contexto, como ficam os investidores anteriores com early exit?

Timeline:

Decisão de Continuar ou Vender (00:00:01)
Palestrante discute a importância de decidir se deseja continuar tocando o negócio ou vender.

Viabilidade da Empresa (00:01:07)
Abordagem sobre a viabilidade da empresa e a possibilidade de construir uma empresa gigante.

Retorno para Investidores (00:01:51)
Palestrante fala sobre otimizar o retorno para investidores e garantir um retorno adequado.

Adaptação e Mudanças (00:02:24)
Discussão sobre a possibilidade de mudanças na visão do empreendedor e a adaptação durante a jornada.

Exemplo de Decisão Empresarial (00:03:27)
Exemplo de uma empresa que identificou a inviabilidade e encerrou suas atividades, construindo confiança com investidores.

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Hoje respondo:

Como se livrar de um non compete após um M&A com uma outra startup maior e o comprador ameaça prejudicar sua reputação no mercado, inclusive com outros VCs?

Há alguns anos uma startup maior comprou a que eu era founder. Após algum tempo trabalhando, saí da compradora
Existem brechas e margem para discussão do non compete(que é bem restrito e inclui coisas que a compradora não faz, mas está num roadmap futuro).
Ao negociar amigavelmente, a compradora faz ameaça de falar negativamente do founder a todos que pedirem referência, inclusive VCs.
Como essa situação é vista por vcs ?

Timeline:

O acordo de não concorrência (00:00:02)
O orador destaca a importância de cumprir o acordo assinado e menciona a possibilidade de argumentar sobre inviabilidade de subsistência.

Consequências do descumprimento (00:01:32)
O orador menciona que o descumprimento do acordo afetará a reputação e dificultará a captação de capital.

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Hoje respondo:

Rodrigo, tenho 5 produtos no meu portifólio, todos os produtos se conectam. Tenho clientes grandes em todas as frentes, não posso demitir cliente.
Quando entro em conversa de captação alguns investidores, (anjos), não tem dado match. Feedback é: precisa focar em 1 produto.
Já com VCs as dúvidas são: Como/Quanto estão crescendo? Quanto vão crescer? Estão dispostos a vender?

Investidor VC foca no crescimento (faturamento), diferente do investidor anjos, que foca no produto ou na solução.

Qual é o momento que tem essa virada de chave? Até quando devo procurar investidor anjos? Quando devo buscar investidor VC

Timeline:

Foco em um produto (00:00:02)
Discussão sobre a importância de focar em um único produto para alcançar crescimento acelerado.

Transição para fundos de venture capital (00:01:18)
Momento de transição de falar com investidores-anjo para falar com fundos de venture capital com base na materialidade do negócio.

Momento para buscar fundo de série A (00:02:31)
Identificação do momento propício para buscar fundos de série A com base na capacidade de repetição e crescimento acelerado da empresa.

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Hoje respondo:

Olá Rodrigo e Matheus,

Sempre escutei a indústria de VC parava depois do thanksgiving.

Pode falar um pouco sobre isso? E como funciona esse “calendário”.

E especificamente, neste momento, vale a pena tentar marcar conversas / Pitchs? Ou é melhor deixar para tentar só ano que vem?

Timeline:

O período pós-Thanksgiving (00:00:02)
Rodrigo explica por que o período pós-Thanksgiving não é ideal para buscar investimentos de capital de risco.

Impacto das férias de final de ano (00:01:14)
O palestrante discute como as férias de final de ano afetam a coordenação e as decisões de investimento de capital de risco.

Evitando o meio do ano (00:02:29)
O empreendedor aconselha evitar o período de junho e julho nos Estados Unidos para iniciar um processo de captação de recursos.

Janelas ideais para captação de recursos (00:03:50)
O palestrante sugere os períodos ideais para iniciar processos de captação de recursos: agosto para fechar em setembro/outubro e janeiro para fechar em maio.

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Hoje respondo:

Olá Rodrigo e Matheus,

Estamos para receber um investimento Seed e ainda estamos definindo nossa estratégia de vendas.

Minha dúvida é: como tentarmos novas estratégias de vendas sem que com isso a gente gaste uma parte significativa do investimento sem saber se teremos retorno?

Faz sentido fazer pequenas tentativas antes para ver o que dá certo e o que dá errado?

Timeline:

Definindo testes adequados (00:00:02)
A importância de definir testes apropriados e métricas para avaliar o sucesso do teste.

Testando o mínimo viável (00:01:20)
A necessidade de testar com o mínimo de recursos antes de escalar um negócio.

Evitando escalar prematuramente (00:02:32)
A importância de evitar escalar uma máquina que ainda não está funcionando e a disciplina necessária para isso.

Manter testes paralelos (00:03:41)
A sugestão de manter testes paralelos enquanto a máquina principal está rodando, para validar novas estratégias.

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Hoje respondo:

Ainda estamos no early stage, um Founder com grande participação começou a ter desalinhamento com os demais e depois teve um problema de saúde. Após se recuperar (passou bastante tempo distante), comunicou que iria sair da empresa. Agora ele busca compensação financeira. A empresa não dá lucro e opera no limite de saúde, mas agora (após a saída) está crescendo bastante. Como resolver?

Timeline:

O Vesting do Fundador (00:00:01)
Importância do "founder vesting" no contrato de acionistas e penalização por saída antecipada.

Diluição da Participação (00:01:18)
Emissão de "option pool" para diluir a participação do co-fundador que está saindo e viabilizar a empresa.

Compensação Financeira (00:02:35)
Sugestão de contrato de opção de compra sobre as ações do co-fundador em um período futuro para compensação financeira.

Opção de Compra (00:03:57)
Razões para optar por uma opção de compra em vez de contrato de compra futuro.