המשקיענים - סטפק & רבינובי‪ץ‬ רשת אינווסטור 360

סוף אקטואליה ומעבר לנושא הפרק בכותרת - 17:33לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלותהשבוע נתעסק בהבנת הליבה של ההשקעה בשוק ההון ע"י דיון בשאלה – איך מנתחים מניה?
נתמקד בשלוש מניות, מעניינות מאוד, שהרבה מכם מושקעים בהן שיכולות לעזור לנו להבין טוב יותר מה הדגשים שאותם נרצה לראות בניתוח מניות והבנת הפרמטרים שיכולים לתרום להבנת כדאיות ההשקעה. ננתח את המניות דרך הבנת המודל העסקי שלהן, מצב השוק בו הן פועלות והאתגרים העומדים בפניהן.המנייה הראשונה של NVIDIA, אחת החברות המובילות בעולם בתחום השבבים הגרפיים, מעבדי מחשב, וטכנולוגיות בינה מלאכותית. החברה הייתה ידועה בעיקר בזכות כרטיסי המסך שלה המשמשים לגיימינג, אך בשנים האחרונות הרחיבה את פעילותה לתחומים כמו מרכזי נתונים, רכבים אוטונומיים, ובינה מלאכותית.המנייה השנייה היא של FVRR (פייבר), חברה ישראלית המפעילה פלטפורמה מקוונת גלובלית המאפשרת פרילנסרים להציע את שירותיהם בתחומים מגוונים כמו עיצוב גרפי, כתיבה, תכנות, שיווק דיגיטלי ועוד. הפלטפורמה מאפשרת ללקוחות מכל העולם להזמין שירותים אלה בקלות ובמחירים נוחים.נמשיך לבחון את המנייה הבאה -Interactive Brokers (IBKR) , חברת ברוקראז' מקוונת אמריקאית המציעה פלטפורמת מסחר אלקטרונית למשקיעים פרטיים, יועצי השקעות, קרנות גידור, וסוחרים מקצועיים. החברה מציעה מגוון רחב של מוצרים ושירותים פיננסיים, כולל מסחר במניות, אופציות, חוזים עתידיים, מט"ח, אג"ח, וקרנות נאמנות.

למעקב אחר התכנית ״עושים שוק״1. למשתמשי אפל מיוזיק - לחצו עוקב
2. למשמשי ספוטיפיי - לחצו עוקב3. למשתמשי האפליקציות האחרות, אתרו את האפליקציה שלכם ולחצו עוקבהשבוע אבנר בחו״ל ואל עומר יחברו אורן ברסקי ועמי ארביב לתוכנית אקטואליה שסוקרת את האירועים האחרונים בשווקים בשבוע האחרון. נדבר על הבחירות לפרלמנט האירופי שמערערות עוד יותר את היבשת, על הורדת המטבע הראשונה באירו, על הקדמת הבחירות בצרפת שגוררת את הורדת הדירוג במדינה מ AA ל AA- (לא רק אצלנו) ועל החרם הצרפתי על ה״יוניקורנים״ של השנה האחרונה שמגיעים מישראל - חברות התעשיות הביטחוניות שמשגשות בצל המלחמה. נתעמק בסקטור הביטחוני ונדבר על המשמעויות הרחבות של מחירי הסחורות שעולים בחודשים האחרונים וגם על המניות בארה״ב שרובכם מושקעים בהן בדרך כזו או אחרת.

סוף אקטואליה ומעבר לנושא הפרק בכותרת - 13:32לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלותכל החברות בישראל כבר דיווחו ואנחנו ממשיכים לסכם את המצב האמיתי של הכלכלה והשווקים בבורסה בת״א. המדדים הגדולים של ת״א 35,90,125, וה-SME 60 עושים ביצועים לא רעים בכלל, בין 6 ל-9 אחוז, בעיקר בהתחשב במלחמה ובאי יציבות הפוליטית. אבל אין אחידות בין הסקטורים השונים. לדוגמא סקטור השבבים עושה ביצועים מופלאים מתחילת השנה כך גם סקטור הטכנולוגיה ושירותי מידע ובכלל, חברות הטכנולוגיה הישראליות הנסחרות בתל אביב רושמות שנה מעולה, כשהסקטור הביטחוני מטבע הדברים מוביל מעל כולם לעומתן חברות התקשורת הגדולות (בזק, סלקום ופרטנר) וחברות הנדל״ן המניב בשנה של ירידות

סוף פינת המכפילים: 09:05לתיאום בדיקת צ׳קאפ פיננסי ללא עלותהזדמנות גדולה או המשך דישדוש בשווקים בתקופת המלחמה? לאחר התיקון של החודשים הראשונים של המלחמה השוק בישראל מדשדש ברבעון האחרון. ת״א 90 ירד כמעט ב6%, ת״א 125 ללא שינוי ות״א 35 בהובלת טבע שמשלימה עלייה של כמעט 70% בחצי שנה האחרונה עולה ב3%.  חברות הדירוג הורידו את דירוג האג״ח של ישראל, לא בשורה דרמטית בהתחשב בכך שהשווקים מתמחרים את אגרות החוב של המדינה בתשואה נמוכה משמעותית מחברות הדירוג. אם כן? לאן הולך השוק שמתמוחר במחירים נמוכים? 

סוף פינת המכפילים - 11:4049% מאזרחי העולם ילכו להצביע במהלך 2024, השנה שבה הכי הרבה אנשים בהיסטוריה הלכו לקלפי אי פעם. היסטורית, השווקים מגיבים טוב לבחירות, האזרחים מבטאים את רצונם בהנהגה שמתאימה לתפיסה הפוליטית שלהם, זמן לתקוות חדשות ונרטיבים חיוביים. ומה קורה בחודשים שלפני הבחירות? בתקווה להיבחר שוב, הממשלות המכהנות לרוב מקלות במדיניות הפיסקאילית והמוניטרית שלהן, יותר הוצאות ממשלתיות (על תשתיות והשקת פרוייקטים שמייטיבים עם האזרחים) ופחות הכנסות (מורידות את נטל המסים) אם כי הדבר הדבר בולט פחות במדינות כמו ארה"ב עם בנקים מרכזיים אוטונומיים. במהלך שנת הבחירות עצמה יש אי ודאות בנוגע למדיניות רגולציה, ביטחון, ומסחר שמשפיעים על השוק לרעה. נתוני גולדמן זאקס מצביעים על השפעה מתונה על צמיחת התמ"ג השנתית (בסביבות 0.2-0.3 נקודות אחוז) ברבעונים סביב הבחירות, עם השפעה קטנה יותר על צמיחת התמ"ג לשנה כולה (0.1-0.2 נקודות אחוז). עם זאת, לרווחים ולמדיניות הפדרל ריזרב תפקיד משמעותי יותר בביצועי שוק המניות במהלך מחזורי בחירות. לדוגמא אפשר לבחון את המצע הכלכלי של שני הנשיאים האחרונים בארה״ב - הגישה הכלכלית של ביידן כרוכה בהוצאות ממשלתיות והשקעות מוגברות וטראמפ מתכוון להצמיח את הכלכלה על ידי הפחתת מסים ורגולציה כאשר הוא מתנגד לחקיקה נוקשה בנוגע למשבר. הגישות השונות בסוגיות הנ״ל ובסוגיות היסוד כדוגמת חינוך והתערבות המדינה ביחסי החוץ יוצרות אי ודאות אך לאחר בחירת הנשיא, היסטורית, השוק מגיב בעליות. למה לצפות ועד כמה השוק מגיב לבחירות? 

סוף פינת המכפילים - 10:30אנחנו ממשיכים לבחון את שבעת המופלאות המרכיבות כ- 30% מה- S&P. והפעם מתמקדים במניות של טסלה ואמזון (שדיווחה שבוע שעבר) וחורגים אל מניות הסטרימינג - דיסני, נטפליקס וספוטיפיי . כאשר מסתכלים על שבעת הגדולות והשוק בארה״ב כולו, אנחנו רואים שהוא מתומחר גבוה באופן היסטורי, ומה שעולה לעתים גם חייב לרדת. השאלה היא האם המעבר מעולם של SAS לעולם שמאמץ בינה מלאכותית, ונותן יתרון גדול יותר לחברות שמחזיקות בדאטא הרלוונטי לאימון המודלים מאפשר שולי רווח גבוהים יותר ולכן גם רווחיות גבוהה יותר ממה שהתרגלנו לראות בעבר. לכל אחת מהחברות יש יתרון יחסי מהותי שמאפשר להם להיות הנהנות העיקריות מאימוץ AI. נדבר היום גם על שוק הסטרימינג, כאשר עולה השאלה האם אנחנו מתקרבים למרחץ הדמים הצפוי בתחום כאשר הענקיות יממשו את יתרון הגודל שלהן. דיסני ופוקס משיקות יחד שירות ייעודי לסטרימינג של ספורט, נטפליקס משקיעה בתחום הגיימינג ואמזון פותחת גם היא את האפשרות לרכוש מנוי הכולל פרסומות (ואנחנו לא צריכים להזכיר את הדאטא הרלוונטי האיכותי שהיא מחזיקה, נכון?) סטפק רבינוביץ׳ ממשיכים לבחון את המניות הכי חשובות בוול סטריט.