知本‪论‬ 知本论

本期节目发出时，一年进入中场，是一个适合停下来想一想再出发的节点。我们不想输出宏大叙事和价值观，也不具体预测资产的涨跌和行业趋势，
而是想聊聊心态。
我们始终认为，在投资理财，或者更准确地说，让自己的财富增长这件事上，最重要的不是硬技能、硬知识，而是是正确的心态，清晰而合理的认知。
市场起起伏伏，理财不再刚兑，工资不再上涨，让人焦虑恐慌。但越是动荡的时期，越是需要静下心来想一想，什么才是那些”一如既往“我们需要抓住的东西？需要坚持的原则？可以实践的方法？
而谈到心态，有一本特别适合作为抓手、非常符合这个时代情绪的一本书《一如既往》，作者是摩根·豪泽尔，他的上一本书《金钱心理学》推出后，在国内外掀起现象级追捧。
和我们聊天的朋友是资深财经媒体人、原“远川研究所”副总杨天楠。
在和他聊天的过程中，我反复思考一个问题：到底是趋势改变了叙事，还是叙事改变了趋势？8090后是一路“赢”过来的，当“赢”的叙事改变，我们应该建立一个什么心态？
我们希望通过摩根·豪泽尔的那些原则与“好故事”，从微观的、具体的人的生活里找到一些真实的声音，来给大家带来一些启发。
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🪑本期嘉宾
杨天楠
曾任“远川研究所”副总经理、现创业者
播客「听懂涨声」主理人
🎙️本期主播
孙冰洁
媒体人、《知本论》主理人
🧭你将听到
00:02:02 当“三中”人群遇上不确定增长，为什么当下特别适合读《一如既往》？
00:03:21 陷入“红皇后假说”的一代人：你必须不断奔跑，才能留在原地
00:05:28 道理并不高深，为何摩根·豪泽尔深入人心？
00:08:40 关于预期：资本市场越繁荣，预期反而应该越低
00:10:33 是环境变化太快，还是我们的预期发生“通胀”？
00:15:52 长期乐观，短期悲观
00:17:13 听过那么多道理还是赚不到钱？投资者服务发生了严重错配
00:22:23 《股疯》与《大时代》，每个投资者都该看一看
00:25:30 投资不是高考，要把简单的题做对
00:28:44 预测市场很难，但可以预测人的行为
00:33:25 不是叙事改变了趋势，而是趋势改变了叙事
00:36:45 房子该买还是卖？摩根·豪泽尔如何回答
00:39:42 “资产配置，是在玩三场不同的游戏
00:42:32 每个人都在长期主义当中受益，长期主义才存在。
00:44:32 杨天楠个人分享：在充满风险的时代，为何还要创业？
00:46:52 所有人对财富的焦虑，都不是财富本身
00:47:52 8090后一路“赢”过来，除了赢人生还有哪些可能？
00:47:52 时代和个人，都需要“均值回归“
📖阅读推荐
《一如既往》https://shop44179745.m.youzan.com/wscgoods/detail/3nvh8apeyqewpz1?banner_id=seach.43987577~search~1~5ElXwho3&words=%E4%B8%80%E5%A6%82%E6%97%A2%E5%BE%80&alg=0&slg=consumer-search%2CstandardModify%2C02fcdac8-5b0d-be7a-7132-d8361d25dc1a%2C726_d3a89abace3a45c2ba0f264cb4b37f3b&reft=1719496554824&spm=seach.43987577
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后期制作：筝源华夏
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说到近几年“出海”最成功的中国品牌，你会想到谁？
从上市公司到中小微企业，中企密集“出海”是理解新一轮全球化绕不开的话题。
而在这一波“出海优等生”中，最典型的两个例子就是拼多多和名创优品。
拼多多通过Temu这一跨境电商应用，在海外赚得盆满钵满，成为美股市值最高的中概股公司。
而名创优品则继续向“全球超级品牌”的大目标迈进，线下门店迅速扩张，一度将门店开到了美国时代广场。
从最初的产品出口到现在的“品牌出海”，拼多多们讲了一个怎样的出海故事？在新一轮全球化中，是否已经站稳了脚跟？从拼多多的出海之路中，我们能嗅到哪些未来的机会和密码？
本期节目，我们邀请到著名品牌战略咨询专家、科特勒咨询集团全球合伙人曹虎博士。拆解拼多多的“出海”故事，读懂行业趋势。
祝大家收听愉快🌻
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🪑本期嘉宾
曹虎
科特勒咨询集团全球合伙人/中国及新加坡区域总裁
🎙️本期主播
孙冰洁
媒体人/《知本论》主理人
🧭你将听到
00:02:01 “出海”炒得这么热，跟个体有什么关系？
00:04:13 故事分享：从哈尔滨到深圳再到迪拜，银行出纳如何实现年入300万？
00:08:29 本轮中企出海，最成功的品牌是？
00:12:50 把店开到时代广场，名创优品如何成为出海尖子生？
00:17:08 “溢价”之路，全靠IP走天下？
00:21:24 海外再造一个拼多多，总共分几步？
00:25:43 拼多多之痛：是知名商标，但不是全球品牌
00:29:58 TEMU和亚马逊：面子与里子之争
00:32:55 拼多多和名创优品海外“赚翻”，吃的是消费降级的红利吗？
00:34:15 新消费、短剧、电子……哪个赛道能最快孕育全球知名品牌？
00:36:45 “华为具备全球品牌的实力，但很可惜，成了半个全球化”
00:38:36 中企出海是产能过剩？故事只讲对了一半
00:42:53 “东北金拱门”米村拌饭也要进军海外，东南亚为什么成了出海沃土？
00:47:09 新大航海时代，如何选对你的那艘船？
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→本期节目,聊聊今年最火爆的产业：低空经济。
上期“知本talk”我们聊了造火箭是门什么生意，聚焦的是未来产业之一的商用航天。
这期我们将从太空转移到低空，聊一聊今年最火爆的产业话题：低空经济（指3000米高度以下的飞行活动经济形态）
在不远的将来，你我都有机会喝一杯无人机送的奶茶、坐一坐短途的直升机，打“空中出租车”上下班。
这就是低空经济为我们描述的一副“未来图”。
今年大家都在说低空经济，政策鼓励、资本热涌。以前3000米高度以下是通用航空领域，最让人熟知的是直升机，但通航领域要么过于面向企业，要么过于高端私密，不为公众所知。
现阶段“无人机+传统通航+空中汽车”是三大适合低空经济的飞行器，新的消费场景正在不断搭建和涌现。
本期节目，我们访问了炙手可热的低空经济明星企业之一：上海沃兰特航空。沃兰特成立于2021年，如今已实现6轮融资，专注于电动垂直起降航空器（eVTOL，俗称飞行汽车）的研发与商用。我们将通过对话，全面解码低空经济的概念与场景、产业路径及C端应用。
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🪑本期嘉宾
黄小飞
沃兰特高级副总裁/CMO、合伙人
🎙️本期主播
孙冰洁
媒体人、《知本论》主理人
你将听到
00:02:02 概念解析：新旧低空经济有何区别？
00:03:21 把新能源汽车做的事在飞机上复制一遍，可行吗？
00:05:28 “爆火”的体感，一天的接待量等于以往一年
00:08:40 经济账：将直升机每小时三万的成本降到3000
00:10:33 打“飞的”价格能达到和地面出租一样吗？
00:15:52 国内“低空经济”产业现状：从技术到应用
00:21:13 通用航空的市场前景，超越新能源的万亿赛道？
00:27:23 商业模式：谁为民用航空买单？
00:30:30 地方争抢“低空经济第一城”，哪最有优势？
00:39:44 未来的低空经济“特斯拉”会是谁？
00:44:25 新能源竞赛未到终局，低空经济不会简单复制
00:46:45 两年内会是低空经济行业快速“洗牌”的关键期
00:48:42 “热钱”涌入低空赛道，赋能还是搅局？
00:52:32 打“飞的”去上班，多久能实现？
00:54:52 普通人拥有一架私人飞机，不再是梦想？
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有没有一套高效的策略可以稳健地获取超额的回报？
投资大师西蒙斯给出的答案是，量化。
我们之前的节目聊过跟投资理财相关的话题，多为主动投资，比如巴菲特为代表的价值投资。本期我们决定聊一个大家既觉得熟悉又陌生的领域，量化投资。
最近有几个热点跟量化投资有关，一个是86岁的“量化之王”西蒙斯去世，引起不小的震动，也激发了大众对“神秘“的量化交易的兴趣。
作为量化交易鼻祖，西蒙斯开创的华尔街神话——文艺复兴科技公司，旗下第一支基金产品Medallion，30年年均回报率达66%，旗下基金收益率远超巴菲特，被外界形容“用数学模型赚钱，比印钞机还快”。
而放眼国内，在市场波动加剧，主动基金成绩回报不如预期的情况下，公募量化基金却脱颖而出，杀出了不少黑马，本期节目嘉宾，就是“业绩黑马”之一——华夏基金旗下的量化明星经理孙蒙。
我们将通过与孙蒙的对话，揭开量化投资的神秘面纱。更重要的是，普通人如何借助这一工具，在波动的市场中获取稳定的超额。
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🪑本期嘉宾
孙蒙
现任华夏基金数量投资部基金经理，曾任中信建投研究员、投资经理
北京大学物理本科，加州大学洛杉矶分校（UCLA）电子工程硕士
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孙冰洁
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🧭你将听到
02:01 数学学不好，也能玩量化？
04:02 金融界偏爱跨界“学霸”？孙蒙为何从理工科投身金融圈
08:07 国内与国外量化交易的异同
10:11 把量化和高频交易画等号，是一个巨大的误会
12:14 量化的逻辑：借助数学和物理模型，能更科学地决策吗？
15:19 质疑量化：巴菲特说量化是看后视镜开车？
17:21 “我给家人推销产品，我妈都不买单”
19:17 在每一个年都获取稳定的超额，如何做到？
22:31 当下的市场更适合量化吗？
26:35 量化是如何赚钱的？快速了解多因子模型的投资逻辑
29:06 风险如何被量化？
30:49 投资的进化：能训练出一个AI基金经理吗？
34:07 ChatGPT 能够超越大部分的散户？
38:56 什么人更适合玩量化？
40:38 给普通投资者的量化工具箱
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📢这是一期我们与《起朱楼宴宾客》的串台节目！
过去几年全球市场的波动明显加大，追求长期稳健的收益逐渐成为很多投资者的需求和痛点，全球资产配置也成为一个非常热门的话题。而之前我们在节目中结合热点分地区聊过新兴市场中的越南、发达经济体中的日本。我们也发现不少听友其实比想象中对海外投资的兴趣要更广一些，但是如果不建立一个整体的对于全球资产配置的认知框架，始终觉得会过于偏狭，所以我们这期打算从科普和认知建构的角度来整体的谈一谈全球资产配置。对于这个领域觉得陌生的朋友，也非常希望大家来收听，不要觉得自己是局外人，因为即使你短时间内不打算躬身入局，我们其实也可以通过了解海外发达市场的经验来更好的指导自己的投资理财实践。
本期节目，我们请来了两位朋友，一位是播客《起朱楼宴宾客》的主播大卫翁老师，另一位是生物医药领域的创业者、投资人周露。希望通过本次分享，大家能开阔视野，认识到不仅仅是高净值人群和中产阶级可以进行全球资产配置，每个人都有机会通过正确的方法与认知，共享全球财富增长的机遇。
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大卫翁
资深金融人
播客“起朱楼宴宾客”主理人
周露
生物化学博士
神拓生物创始人
《如何配置全球资产》译者
🎙️本期主播
孙冰洁
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《知本论》主理人
🧭你将听到
02:06 资产配置与投资是一回事吗？
05:35 当你有了第一笔 10 万块，就可以关注全球的篮子了
10:08 为何要把眼光放到全球？原因并不只是低利率
15:24 某处总有牛市，是不确定中的确定
20:39 跟着大佬学什么？不要只关注巴菲特的的动作，要关注的是他行动背后的逻辑
25:47 全球“红利”在哪里？值得关注的地区与行业
30:57 下一波财富热点在哪？聊聊印度与中东
36:07 如何“聪明”地投资海外？优势资产、温差与陷阱
41:14 如何找到合适的入手时机？以黄金为例
43:32 低生育率与老龄化社会下，欧洲如何“破局”？
45:22 海外投资，要不要买不动产？
46:29 如何确定资产配置比例？一份贴心“避坑”指南
51:40 为未来做好准备，建立自己的“现金牛”
56:49 跳出“有限游戏”陷阱，玩一场“长赢”的无限游戏
📖阅读推荐
《如何配置全球资产》
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《有限与无限的游戏 》
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《被追赶的经济体》
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🎬嘉宾提到的影视作品
《葬送的芙莉莲》
🎧相关播客链接
《知本论全球资产配置系列》：
vol.51 独家连线辜朝明：日本的经济“药方”，是否适用于中国？
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vol.46 越南这辆“暴富”早班车 我要不要上?
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vol.59 日本到底什么值得买？聊聊“泡沫”下的资产真优选www.xiaoyuzhoufm.com
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最近这段时间，想必大家也时时能刷到中国消费者到日本“买买买”的新闻。各大奢侈品店、售楼处、旅游局都挤满了中国商客，在日本疯狂扫货。
过往的节目中，我们重点讨论了中国如何避免像日本一样进入“失去的三十年”，没想到现在风头一转，大家对日本的关注点变成了日本股市创新高、日元贬值，该如何“薅羊毛”。
我们想以此为观察切入点，深入剖析现象背后的原因、逻辑。日元贬值，是入手海外资产的好时机吗？什么是日本过去三十年中真正的 “优质资产”？从日本股市的沉浮起落中，我们能有哪些启示？
本期节目，我们邀请到中金公司研究部董事总经理、首席港股与海外策略分析师、公众号“Kevin策略研究”主笔刘刚。他长期从事海外市场研究，加入中金公司前，曾在UBS瑞银香港从事策略研究工作。
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Kevin刘刚
中金公司研究部董事总经理
首席港股与海外策略分析师
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🧭你将听到
02:02 当游客“爆买”LV时，海外策略分析师在关心什么？
06:18 什么才是最值得薅的羊毛？探寻真正值得购买的优质资产
10:28 房地产VS股市：哪个更靠谱？
13:40 决定买什么之前，先问自己两个问题
15:33 巴菲特投资日本再思考，被“放大”的名人效应
18:52 什么在推动日本经济的复苏？
21:00 日本股市表现亮眼，结构性逆转还是修复式的反弹？
36:13 日本股市面面观：三十年出海趋势下的升级与启示
41:23 本土化特征明显的日本股市，投资者该如何布局？
46:30 出海配置资产，日本是最优选吗？
51:44 在科技领域“落后”的日本，真正值得关注的行业是？
56:55 日经225与东证指数：哪个更值得入手？
57:45 “赚能力边界内的钱”如何实操？
📖阅读推荐
《一带一路新十年》
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《大国产业链》
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