Market Flash

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Podcast: Market Flash

Il podcast rivolto a chi desidera restare aggiornato sulle ultime notizie dai mercati finanziari raccontate da Alberto Tocchio, Head of European Equity and Thematics di Kairos. Per non perdere tutti gli aggiornamenti di Kairos, iscriviti alla sezione Approfondimenti del sito www.kairospartners.com

  1. 6 GG FA

    Market Flash del 3 settembre 2024

    Agosto ha registrato performance positive per quasi tutti i mercati azionari, con volatilità tornata su bassi livelli e un mercato obbligazionario in saluteL’elemento più rilevante è stata la sovraperformance dell'SPX equal weight, che ha raggiunto i massimi storici, mentre i "Magnifici 7" hanno sottoperformato per la prima volta da dicembre 2022.Si è ridisegnata la composizione del mercato azionario, influenzando leadership di settore, aspettative di politica monetaria della Fed e il panorama politico, con impatti che si faranno sentire nelle prossime settimane.Abbiamo concluso un periodo ricco di eventi e cambiamenti, lasciando un mercato solido ma che richiede attenzione vista la forte convergenza verso una logica di soft landing e possibili aumenti della volatilità nel prossimo periodo.

    13 min

  2. 6 AGO

    Market Flash del 6 agosto 2024

    Il mercato sta vivendo performance strabilianti con una velocità d'azione simile al periodo Covid, causata da eccessivo posizionamento, fiducia e concentrazione, accentuata dai bassi volumi di agosto.La volatilità sull’azionario è aumentata del 400% in quattro settimane, colpendo duramente i fondi sistematici e causando aggiustamenti massicci.il movimento è stato sostanziale, e ci sono opportunità per fare picking tra i settori difensivi e i titoli di qualità che hanno subito perdite significative.Nonostante gli elementi negativi, c'è spazio per un riallargamento del mercato dopo il reset valutativo, aiutato anche dal ritorno dei piani buyback. È cruciale mantenere lucidità e selezionare con attenzione per guidare il prossimo rimbalzo.

    12 min

  3. 23 LUG

    Market Flash del 23 luglio 2024

    In questo episodio: Nelle prime 2 settimane dai flussi di inizio semestre, l'SPX saliva nonostante il 60% dei titoli scendesse. Recentemente, l'indice è sceso con oltre il 60% dei titoli che hanno sovraperformato, segnalando un rapido cambio di direzione.Il "Trump trade" continua a dominare, offrendo opportunità di trend per il mercato, ma con potenziali sorprese e impatti significativi per l'Europa.L'elemento cruciale nelle prossime due settimane sarà la stagione delle trimestrali, che potrebbe guidare una rotazione settoriale più convinta.In questa fase di rallentamento dei prezzi sugli indici e aumento della volatilità, è fondamentale osservare l'analisi tecnica per valutare potenziali movimenti ribassisti. Nel frattempo, la recente rottura dei tassi US potrebbe segnalare un punto di svolta, con le Banche Centrali pronte a tagliare i tassi. Alla luce di queste variabili, sarebbe opportuno considerare una rotazione verso settori più difensivi, come l'Healthcare.

    11 min

  4. 9 LUG

    Market Flash del 9 luglio 2024

    In questo episodio: L'SPX supera i 5500 punti e l'NDX i 18,000, con ben 34 nuovi massimi in poco più di sei mesi, accompagnati dalla volatilità più bassa degli ultimi 15 anni.Il NDX ha sovraperformato l'SPX con il margine più ampio degli ultimi 30 anni, superando anche il divario creatosi durante la tech bubble del 2000.Le sei principali mega-cap tecnologiche trainano la crescita degli utili, mentre il resto dell'SPX cresce solo del 5%.È un mercato azionario quindi ancora forte e consensuale che non va abbandonato. Tuttavia, è prudente iniziare ad avere cautela sugli utili delle principali mega-cap, considerando il loro peso storico del 37% sull'SPX e la possibilità di una maggiore volatilità durante l'estate.

    13 min

  5. 25 GIU

    Market Flash del 25 giugno 2024

    In questo episodio: •    Gli investimenti negli Stati Uniti dominano i flussi globali, con l'SPX che registra frequenti nuovi massimi e una forte concentrazione nel settore tecnologico. •    Le aziende legate all'intelligenza artificiale, come Nvidia, stanno guidando i mercati con margini elevati e domanda in crescita. Tuttavia, la volatilità dei singoli titoli è molto più alta rispetto agli indici. •    In Europa, l’elevata volatilità post-elezioni ha portato il posizionamento difensivo e una maggiore partecipazione al mercato. Negli Stati Uniti, la crescita rallenta, ma gli effetti delle politiche monetarie stanno iniziando a manifestarsi. Mentre i mercati US continuano a mostrare forza, la crescente dicotomia tra indici e titoli sottostanti, insieme a segnali di rallentamento economico, suggerisce che potrebbe essere prudente prepararsi per una fase di mercato meno stabile e più imprevedibile nei prossimi mesi.

    12 min

  6. 11 GIU

    Market Flash del 11 giugno 2024

    In questo episodio:Gli indici SPX e NDX raggiungono nuovi massimi storici, trainati principalmente dal settore tecnologico. SPX non ha perso almeno il 2% in 326 sessioni consecutive.Nvidia, grazie ai nuovi processori e uno stock split, diventa la seconda azienda di maggiore valore al mondo, superando Apple e contribuendo a un terzo della performance annuale dell'indice SPX.Il taglio della BCE, sebbene significativo, è stato accompagnato da un discorso meno accomodante a causa delle previsioni inflazionistiche elevate fino alla seconda metà del prossimo anno.Siamo di fronte a dei mercati molto consapevoli della loro forza con bassa volatilità su tutte le asset class, basse correlazioni e flussi quotidiani di supporto. Sebbene giugno non abbia mai segnato un massimo annuale prima di una discesa dal 1950, le prime due settimane di luglio sono storicamente le migliori. Utilizzare la bassa volatilità per strategie di protezione può essere una soluzione per navigare serenamente l'estate.

    12 min

  7. 28 MAG

    Market Flash del 28 maggio 2024

    In questo episodio:Il bilancio dei primi sei mesi dell'anno vede mercati azionari complessivamente spumeggianti, con gli indici americani ed europei positivi anche in doppia cifra e con una Cina risvegliatasi dal torpore. La concentrazione delle performance rimane alta con la contribuzione dominante di pochi titoli, soprattutto Tech. Bene le commodities che hanno sovraperformato l’azionario globale, con l'Oro sostenuto dagli acquisti delle Banche Centrali asiatiche. Penalizzati invece i Treasuries con il trentennale a -6% da inizio anno.Lato macro, i recenti dati PMI positivi in Europa e USA hanno temporaneamente mantenuto i tassi stabili. Resta alta però l’attesa per le decisioni di Fed e BCE di inizio giugno, perché qualora l'inflazione non desse segnali preoccupanti, ci potrebbe essere spazio per i primi tagli.È difficile essere negativi su un mercato azionario che sembra prendere forza in misura più allargata, tanto più su un obbligazionario che appare ora maggiormente stabilizzato. La situazione di bassa volatilità aiuta certamente il risk-taking di diverse categorie di investitori, così come la capacità di assorbimento di liquidità da parte del mercato. Un ottimo segnale arriva anche dai livelli record dei piani di buyback e dai flussi di acquisto dei retailer.

    12 min

  8. 14 MAG

    Market Flash del 14 maggio 2024

    In questo episodio: Dopo tre settimane consecutive al ribasso, il mercato ha mostrato una ripresa significativa con tre settimane consecutive al rialzo. Gli indici principali, inclusi SPX e quelli europei, hanno recuperato terreno, avvicinandosi ai massimi dell'anno.I dati macro-economici negli Stati Uniti sono recentemente scesi al di sotto delle aspettative di consenso, insieme anche a dati sull'occupazione di aprile che hanno mostrato un trend negativo.L'Europa ha sorpreso positivamente con dati macro-economici che hanno rivisto al rialzo le stime di crescita per quest'anno e per il prossimo.Il mercato azionario mostra una resilienza superiore al ribasso, evidenziata dal recente rimbalzo dell'indice SPX, il più ampio in quattro giorni dal novembre scorso, nonostante i volumi ridotti. La bassa volatilità favorisce i fondi sistematici nel riequilibrare rapidamente le loro posizioni. I piani di buyback in aumento e la ripresa dell'M&A in Europa, confermano la solidità del mercato. A livello settoriale, si osserva una rotazione verso settori difensivi in risposta alla stabilizzazione dei tassi.

    10 min
Elenco completo (111)

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Informazioni

  • Creatore
    Kairos Partners SGR
  • Anni di attività
    2021 - 2024
  • Puntate
    111
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    Contenuti adatti a tutti
  • Copyright
    © Copyright Kairos Partners SGR
  • Sito web del podcast
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