300 avsnitt

雪球 听喜马拉雅

    • Investering

    981.我的投资逻辑(回到价值投资的起点)

    981.我的投资逻辑(回到价值投资的起点)

    我的投资逻辑(回到价值投资的起点)


    来自洛阳小散户的雪球原创专栏


    主播:小陆





    周末没有更新,小孩放假了,不像以前早上送去学校,回来还能挤出时间。很多人关心职业投资的状态,还有人总是问我,长线投资,时间充裕会不会无聊?我可以肯定的告诉你,作为一个有小孩的中年男人,在家比上班累的多。我的股票群里,一天到晚有人聊天,上班,累了大家都会适当划水的。而在家里,所有的事都会归你,并且是7*24,全年无休。所以建议大家不要幻想职业投资的自由了,在公司虽然不自由,但真的适合学习。


    有粉丝在公众号后台发消息,说股票太难了,短炒长持都试过了,还是无法盈利。我十分理解这样的状态。我也是这样过来的。我现在的投资可以说是建立在价值投资基础上。对于大部分尝试了各种方法仍然无法盈利的人,我建议首先要真正理解股票的本质,然后建立价值投资的基础认知,最后也是最关键的,理解复利。这三点,下面展开说。


    第一,股票的本质,可以在公众号搜索“本质”,找到以前的文章。


    股票,是由股和票组成,股是股份,其本质上是我们以出资的方式得到企业的所有权的一部分。这个所有权主要目的是获得企...

    • 6 min
    980.外资持续买入格力的决心和我们的选择

    980.外资持续买入格力的决心和我们的选择

    外资持续买入格力的决心和我们的选择


    来自江左lu郎1605的雪球原创专栏


    主播:小陆





    自从混改细则确定后,外资净买格力超80亿了,短短的两个月,坚决而残暴;


    而这样的增持金额和比例,居然没有用很高的成本,换做任何一只股票30%+的涨幅肯定有,有的交易日甚至大买,格力大跌都有,一方面感概内资和散户在对格力上的态度,另一方面由于外资握有一定的筹码,并且行动一致,已经基本拥有格力的定价权了,上涨下跌由外资决定,如果通过做差价压低价格多买入,何乐而不为呢?


    我们很多人都会吐槽外资也会来收割韭菜,什么坐庄之类的,殊不知外资打的是明牌,只有不透明或者信息不对称才能收割和坐庄吧,就是你去赌场庄家能看到你的底牌,还可以抽老千,关键是发牌的还是他们的人,那你只能祈祷少输了,给你留给韭菜茬;


    外资持股比例非常透明,每天还给你更新,你究竟选什么样的队友呢?或者跟随什么样的大资金站队呢?可以说如果没有外资,中国A股生态还会是几十年来一个样,零和博弈的筹码战,谁不想收割赚快钱,难道跟韭菜一起赚公司的钱吗?太慢了,都想赚快钱;


    我研究了外资进入台湾市场后,台积电的...

    • 3 min
    978.买的便宜的八种陷阱

    978.买的便宜的八种陷阱

    “买的便宜”的八种陷阱


    来自虚妄生的雪球原创专栏


    主播:小陆





    买股票,买的越便宜,越安全,挣得越多。

    但有的一眼便宜货,就是个坑。


    第一种,财务造假

    你通过数据判断出一家公司被严重低估了,可这些数字都是捏造的,你的“真便宜”的判断就成了空中楼阁。


    第二种,周期

    有些公司的经营好三年坏三年,起伏极大。你在顶峰期看它的数据,很便宜,可这种便宜是昙花一现。


    第四种,调节利润

    与财务造假不同,调节利润是合法的。调节利润让股价一时变得很便宜,但能便宜多久,就要看调节利润的目的了。如果是为了减持,为了配合庄家拉高、出货,那就让人又气又无处说理了。


    第五种:衰竭

    衰竭与周期不同,周期是盈利好几年坏几年,一直活着。衰竭是一天活得不如一天,顶多回光返照一两次,但最终走向灭亡。这种股票你看它当时很便宜,但这种便宜是慢性毒药。


    第六种,暴发户

    有的公司突然收到大笔补贴,或者卖地卖家产,短时间赚到一大笔钱,财务数据会宊然显得极便宜,很容易迷惑新手。


    第七种,败家子

    有的公司财务真实,经营也稳健...

    • 2 min
    977.不要离开医药行业

    977.不要离开医药行业

    不要离开医药行业


    来自石stone的雪球原创专栏


    主播:小陆





    $东阿阿胶(SZ000423)$ 华东医药跌停了,市场又在集采中受到了惊吓。最近基金们也在不断的传播着集采的负面信息。不论中药和西药,现在人人可危,怎么看待这个事情?


    说到底,就是医保的钱不好挣,医保是人民的血汗钱,在人民和企业的利益取舍中,国家一定会选择前者。这个毫无疑问。企业医保里想获取超额的收益几乎不可能。总结一下说,就是普通的医保药品生产企业在整个医保链条中,受国家政策控制,扮演了国家的公用事业的角色。这是他们的定位。公用事业没有超额利润可挣。


    那医药行业还值得投资吗?可以看看国外的历史,不论是在美国,还是在日本这样的医保管控严格的国家(每两年就要重新谈判一次降价),医药行业也一直是长牛股集中营。所以还要更细一点想第二层。


    细分来看,普通制药企业确实缺乏可投资的价值,但不论如何管控医保,那些具有强大优势的企业,还是能赚取超额收益。医药企业要想掌控自己的命运,只有两条赚取超额利润的路可以走,


    第一条是规模巨大的研发,比如国内的恒瑞。研发的金额,是极其重要的规模优势护城河。西药...

    • 2 min
    976.心仪的股票一直不给低估买入的机会怎么办(下)

    976.心仪的股票一直不给低估买入的机会怎么办(下)

    心仪的股票一直不给低估买入的机会怎么办?(下)


    来自价值十一年的雪球原创专栏


    如果你的波动承受能力比较强,不在乎短期市值的变化,目光长远,心向远方。比如,你买入之后看到的是一年、两年、三年之后这家公司的股价能否比买入价高出10%、30%、50%,中间短期的任何波动,市值的任何变化,你都可以不在乎,认为红红绿绿的K线图皆是化相,心不动,则股价不动;心不变,则市值不变。那么你完全可以在合理的估值买入优质公司的股权。



    正如很多投资者担心的那样,股价进入低估区域的时间通常不会太长!因为当今信息传播的速度太快了,任何一个地方发生一点新闻都可以在极短的时间内传播到世界各地,资本的天性就是最大限度的追逐利润,只要它能嗅得到的,它都会毫不犹豫的冲进去分一杯羹,任何所谓的价值洼地都会在短时间内被各路资本发现而迅速填平,这也是为什么很多优质的资产很难有低估的价格的原因。


    就像我等待恒瑞医药买入的机会一样。2018年上半年,我在80倍市盈率以上的价格将组合里15%的恒瑞医药分批减持至7%左右。随后开始大幅回调,我试图在45倍市盈率以内的价格将它买回来,怎奈等了将近一年机会依然没有显现。事实上,恒...

    • 4 min
    11 新股民的第一堂课:90%的人亏损的重要原因-仓位管理

    11 新股民的第一堂课:90%的人亏损的重要原因-仓位管理

    大咖主讲人:李佳亮





    聚瀚投资总经理、雪球2018年度十大内容贡献奖得主、雪球低风险投资研究达人





    雪球ID:@铁公鸡金融





    个人雪球主页:https://xueqiu.com/u/6195589551









    一、 什么是仓位管理?仓位管理为什么是散户的生存之道?





    其实就是面对我们投资标的的概率和赔率所做出的一个下多大赌注的决定。在投资市场中,市场中流传最广泛的是格雷厄姆的股债动态平衡策略,所运用的原理就是在股市低估时多投股票(比如沪深300市盈率低于10倍或者隐含收益率高于债券2倍以上时,隐含收益率就是市盈率倒数,比如10倍市盈率隐含收益率就是10%),而当股市的隐含收益低于债券的时候就多投债券,从而来达到稳定收益的目的。股债平衡原理对于普通投资者来说原理简单,是一个很容易上手的策略。仓位管理和股债平衡其实就像我们生活中需要在一些大江大河中建一些水库,当雨水过多时,这时就像估值较高时,我们需要减少配置一些股票,多配置一些债券,这样在雨水少的时候(就像估值低的时候),我们可以把水库里面之前储存的水给利用起来(这时候可以卖债券加股票达到低买高卖的目的)...

    • 7 min

Mest populära podcaster inom Investering

Andra som lyssnade prenumererar på

Mer av 听喜马拉雅