2475.孤立主义抬头大背景下的黄金和油‪运‬ 雪球·财经有深度

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为什么最近一轮美元加息周期下黄金只是横盘而不大跌？为什么最近黄金的走势与传统经济学模型完全背离？为什么还没降息，大宗就飞了？资源民族主义怎么突然就盛行了？它又如何影响油运？在这样的背景下造船业的前景大概率又是一个什么剧本？
中国加入WTO到2018年贸易战为止世界的运行机制
中国加入WTO后，等于是在世界主流国家贸易体系里有了自己的位置和角色。那么我们中国在链条中的位置是什么？
我们是整个全球化体系里的中游。充当着世界工厂的角色。一方面，我们承受着日趋高昂的资源费用，从资源国（俄罗斯，中东国家）采购原料。另一方面我们需要学习科技领先国的技术尽可能提高效率生产更多的产品。但是产品的大部分高附加值的部分，比如品牌，版权等都被这些国家拿走。这个阶段我国主要靠劳动力红利以及规模效应来赚取比两端都薄的利润。
那么美国是什么角色？它又如何靠美元来保持这个系统的运行？全球化不断深入，一个统一的结算货币就此深入世界各个角落，就是美元。美国人印美元，掌握全球货币政策的节奏，然后其他国家配合维持全球货币汇率体系的相对稳定。各国通过参与全球贸易，赚了美元，然后以美元资产为抵押物，扩张信用推动经济。
而全球经济过热时，美联储就加息收紧流动性，全球的美元被动回流收缩。各国家也只能同步信用紧缩，经济降温，维持通胀稳定。一旦经济陷入衰退的局面，需求不足，美联储就进行降息以及释放美元流动性，大量美元被释放出来，全球再次争相购买和增持美元资产作为抵押物，进行信用扩张和宽松，激活经济。然后全球经济进入下一轮周期。
2008年，次贷危机爆发。当时的中国几乎承接了90%以上的美元的流动性释放，同步进行信用扩张。也就是4万亿大基建。通过房地产行业上杠杆。帮助了美国实现“经济软着陆”。
当时的中国：1）产业整体还在工业化的中段，没有全面进入信息化。2）整个中国在往城镇化的发展进程中，房地产发挥重要角色。3）人口还没有老龄化，有大量的青壮年劳动力。简而言之，2008年的中国适合“用房地产上杠杆”。
2018年贸易战是“孤立主义”的开始
随着全球化的不断深入，以及中国制造逐步占领全球。中国也在飞速发展。我们想从世界工厂扮演者升级为高端制造业和高科技行业的重量级参与者。我们想把世界产业链中的位置从中游往上游前进。
这里没有类似于大国崛起，而是困于现实问题。1）2018年的中国，城镇化接近尾声。经济的推动靠房地产上杠杆越来越难以执行。2）人口结构发生了巨大的变化。老龄化趋势非常明显。劳动力红利逐步消失。这两点决定了，如果不进行产业升级，我们几乎就会像日本一样陷入通缩陷阱。而且更严重的是我们是“未富先老”。
中国的两大核心诉求就是：1）和平统一。2）产业升级。然而这两者，相辅相成。需要把自身在链条里的位置提上去才能达到。这个提升，被西方视为威胁了自身的地位。
2018年至今美元信用的演变
美国的经常做出限制别国世界贸易的权力（踢出SWIFT系统），导致美元在世界的信用大幅下降，主权国家都开始担忧，会不会自己就是下一个被制裁的俄罗斯。所以越来