HANSAINVEST FONDSwärts Podcast Fondsmanager im Netzwerk von Hansainvest

"Die Marktteilnehmer betrachten das Edelmetall in den ganzen Unruheherden zunehmend als monetäres Gut", sagt Florian Müller von der Solit Gruppe im Podcast von HANSAINVEST, "von allen Seiten grüne Flaggen, die den Goldpreis stützen." Ebenso hat Silber nachgezogen, auch dank einer regen Nachfrage aus Indien. Darüber hinaus schlägt der KI-Trend durch. Macht sich das auch bei den Minen-Aktien bemerkbar? "Charttechnisch haben wir hier den Ausbruch gesehen. Noch zaghaft, aber es wird sich manifestieren. Die Minen werden richtig viel Geld verdienen." Passend dazu befinden sich eine ganze Reihe dieser Werte im Solit Fonds. "Wir haben die großen Betreiber wie Newmont Mining oder Barrick Gold. Unser Fonds hat in den letzten Wochen über 10 % Plus gemacht." Auch beim Bitcoin hat Solit aufgestockt. Bei den Aktien setzt Solit auf die Flaggschiffe, die den sicheren Hafen ansteuern (Roche, Coloplast).

2024, das Jahr für Nebenwerte? Allmählich wird es Zeit. Das sieht auch Uwe Schupp von APUS Capital im neuen HANSAINVEST Podcast so: "Es könnte zu einem Favoritenwechsel kommen. Die Bewertungen sind attraktiv. Die europäischen Small- und Midcaps sind stärker auf die lokale Wirtschaft ausgerichtet, entsprechend sollten sie von den anstehenden Zinssenkungen profitieren. Es gibt ein höheres Interesse von Private Equity an kleineren und mittleren Firmen." Die Investment-Boutique apus nimmt eine Normalisierung bei den Konzernen wahr sowie eine Belebung des chinesischen Marktes. "Auch das Thema Künstliche Intelligenz ist prominent."

"Wir haben aus der Not eine Tugend gemacht", sagt Portfoliomanager Stefan Wallrich, "Volatilität an der Börse bedeutet Stress. Wir nutzen diesen Stress und verkaufen Puts als eine Art Versicherung gegen fallende Kurse." Wenn die Volatilität hoch ist, sind auch die Preise für die Put-Optionen hoch, und damit die mögliche Rendite. Und wenn es doch mal kracht? "Wenn es schnell nach unten geht, dann ist das eine Situation, die wir tatsächlich nicht wollen. Aber das kommt sehr selten vor. Mit einem Salami-Crash dagegen können wir sehr gut umgehen." Als Besonderheit hat sich Wallrich vor sieben Jahren mithilfe von künstlicher Intelligenz ein umfangreiches Regelwerk programmieren lassen. Aus diesem Regelwerk sind zwei Fonds entstanden. Der konservative AI Libero und der progressivere AI Peloton. "Die Entwicklung hat etwa zwei Jahre gedauert. Dabei haben wir Bloomberg gesprengt!"

"Fulminanter Anstieg beim Gold. Peak bei über 2.140 Dollar. Schon fast gruselig." Die Zinssenkungserwartungen sowie geopolitische Krisen beflügeln den Goldwert. Sind die Börsen nicht tatsächlich längst überkauft? Bitcoin, DAX, Tech - Rekorde! "Solange die Party weiter geht …" Florian Müller aber misstraut dem Bitcoin-Hype und erkennt einen Nachfrageüberhang. Ganz anders beim Gold: Hier stagniert die Nachfrage. "Viele Anleger wollen ihr physisches Gold liquidieren." Verfrüht, findet Müller, der in den nächsten Jahren ein deutlich höheres Terrain beim Goldpreis erwartet.

Uwe Schupp, Geschäftsführer und Analyst bei Apus Capital ist zuversichtlich für die Small und Mid-Caps im Jahr 2024. "Das wird das Jahr der Nebenwerte! Die gibt es jetzt (noch) mit Rabatt!" Er beleuchtet den freundlichen Jahresstart des US-Marktes, warnt jedoch vor einer möglichen Überhitzung. Und ob alle der "Glorreichen Sieben" überleben werden, ist fraglich. Das zeigen nicht nur die Filmvorlagen, sondern auch die Enttäuschung über die schwache Performance von Tesla. Schupp erklärt die vier Faktoren, auf die Apus Capital achtet: Zinsumfeld, Unternehmensgewinne, Bewertung und Investorenpositionierung. Mid-Caps, Small-Caps und Nebenwerte sind derzeit günstig zu haben. "Die Zinsen werden voraussichtlich fallen und die Inflation hat ihren Höhepunkt erreicht. Rezession findet nicht statt!"

Zu Wochenbeginn (4.12.23) hatte der Goldpreis mit viel Dynamik ein Rekordhoch markiert - Allerdings auch gleich wieder verloren. Florian Müller, Geschäftsführer bei Solit Fonds: "In meinen Augen ein Short-Squeeze. Hat sich im Tagesverlauf wieder beruhigt. Aber es war schon beeindruckend." Eine Schwankung von über 100 Dollar beim Goldpreis an einem Tag, 5 %. Ungewöhnlich für diese Anlageklasse und eher typisch für den Bitcoin. Nach wie vor liegt der Goldhandel am Boden. "Kunden bringen ihr Altgold, Schmuck etc. zu uns in die Ladengeschäfte und liquidieren das, um flüssig zu sein. Also es ist immer noch angespannte Situation aufgrund der wirtschaftlichen Lage." Die Aussichten für Gold sind gut. "Wenn die Zinswende voll an die Marktteilnehmer durchsickert, wird Gold eine Renaissance erleben und zum langfristigen Bullenmarkt führen."