时语晨光

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「时语晨光」是一档由文化商业领域连续创业者新龙主持的专业播客节目,专注于商业趋势、社会变革与职业发展探索。新龙具备多重专业身份:企业创始人、CEO、文化商业顾问,同时也是「走,出海去」等播客节目的主理人。在多年的职业发展与创业历程中,新龙不断突破传统界限,挑战自我,树立了鲜明的个人特质——跨文化商业观察者、创业引领者和全球化视野的实践者。他的经历与故事,体现了持续成长的动力与对未来的深入思考。 在「时语晨光」,新龙将通过系统性的思考与探讨,与听众共同解析全球商业新趋势、市场变革和行业发展方向。每期节目以15分钟为限,为听众营造一个富有深度与洞察的对话空间,共同探讨商业、社会发展与职业生涯等议题。 本节目由播客厂牌「时语拾光」Timeless Resonance Studio制作出品。 欢迎加入「时语晨光」的社群:添加小助理微信:hdtalk,报暗号”晨光”即可加入。

  1. 19 HR AGO

    EP225|安踏在追,lululemon在涨,海澜之家在退:爆红折扣还是长红结构?

    深度解码|从安踏FILA到宜家海澜,门店收缩与对话式营销重写闭环;价格战之外,产品力、供给效率与人群标签才是答案 ​ 📍 简介‌ 2025年9月5日,几条看似分散的新闻,勾勒出今年快消费与零售赛道的核心考题:定价权如何守住?门店要如何调控?品牌矩阵如何跑通?转化机制如何建立?   本期「时语晨光·深度解码」,我们以“爆红折扣 vs 长红结构”为主轴,从安踏与亚玛芬的对照,到海澜之家与宜家的门店策略,再到361°代言风控与Infobip白皮书揭示的对话式营销,拼出消费赛道的结构闭环。   节目将带你透过促销、渠道与品牌矩阵,看清“供给与需求”双边的新秩序。   📌 轻解读内容框架: 0. 00:00–03:04|开篇:消费赛道的四大考题 定价权要怎么守-门店要怎么调-品牌矩阵怎么跑-转化机制怎么做 安踏财报 vs 亚玛芬长红故事:短期折扣与长期估值的对照   1. 03:04–06:58|第一章:价格战之后-爆红到长红的三把钥匙 安踏营收385.4亿元-净利润70.3亿元-毛利率63.4%下滑 李宁、特步、耐克、阿迪达斯横向对比:价格战常态化 多品牌战略与资本溢价:安踏矩阵 vs 亚玛芬“男版lululemon” 三把钥匙:产品力-供给效率-人群识别度   2. 06:58–10:35|第二章:门店-渠道-沟通:转化才是关键 海澜之家:净减110家门店→质的中台 宜家:1.6亿元专项投入→150款更低价SKU→工程化降价 361°:与“最快女护士”张水华解约→代言风险上升至战略层 Infobip白皮书:RCS 9倍增长-WhatsApp+41%-转化率+20–30%   3. 10:35–12:21|结尾:供给与需求的闭环-结构信任的下一步 供给端:美国移民流失-用工空心化推高成本 需求端:价格工程-门店工程化-风险对冲-对话式关系 三条观察:运动户外红利-低价工程毛利困境-对话式营销ROI之外的资产价值   💬 金句推荐 “爆红拉新靠促销-长红留存靠产品力与运营工程。” “折扣吸引眼球-复购靠关系。” “真正的竞争不止是产品-而是整个系统的协调性。” “战争不在广告牌上-而在系统的缝隙里。”   📘 专属术语解码章节|核心名词说明 毛利率(Gross Margin):衡量企业销售收入减去销售成本的比例,是价格与成本博弈的关键指标。 多品牌战略(Multi-Brand Strategy):企业通过不同定位的品牌组合,覆盖更广的消费人群,分散风险。 工程化降价(Engineering-Led Price Cut):不是单纯促销,而是通过SKU精简、供应链优化与爆品投入,形成长期可持续的低价体系。 体验中台(Experience Hub):线下门店转型方向,强调坪效与沉浸体验,而非单纯销售终端。 关系中台(Relationship Hub):品牌在数字渠道上与消费者建立长期互动与复购关系的营销中枢。 对话式营销(Conversational Marketing):借助RCS、WhatsApp等即时通讯平台与用户建立多轮互动,带来更高转化率与忠诚度。 代言止损(Endorser Risk Cut-Off):当代言人舆情带来品牌形象风险时,企业快速终止合作以避免损失的应对策略。 结构信任(Structural Trust):超越短期促销,品牌能否依靠产品、渠道与关系机制建立长期稳健的盈利能力与市场信任。   📎 声明 本节目由「时语拾光」团队出品,内容参考自《36氪财经》《精练GymSquare》《界面新闻》《第一财经》《彭博社》《澎湃新闻》《智象出海》等公开报道及市场研究。节目不构成任何法律或商业建议,仅以结构分析为目的进行信息拆解与讨论。   ✅ 关键词 #安踏 #FILA #lululemon #亚玛芬体育 #海澜之家 #宜家 #361度 #Infobip #对话式营销 #工程化降价 #多品牌战略 #深度解码 #ANTA #FILA #Lululemon #AmerSports #HLA #IKEA #361Degrees #Infobip #ConversationalMarketing #EngineeringPriceCut #MultiBrandStrategy #DeepDecode   🎧 敬请关注「时语晨光·深度解码」 📢 回顾推荐 📢 回顾|EP223|昔日差点的股东,如今的被告:米哈游与腾讯的必然冲突 📢 回顾|EP221|1.2亿单之后:阿里 AI × 即时零售的“质变”考题 📢 回顾|EP218|寒武纪破圈,那然后呢?是估值幻觉还是国产替代的真相? 📢 回顾|EP216|Costa打对折、星巴克百亿竞购、皮爷157亿分拆:咖啡周期洗牌后,你手里的那杯会怎样? 📢 回顾|EP214|AI抢岗位、学历贬值、资本狂飙:择业逻辑被重写了吗? 📢 回顾|EP211|当你要向 20 岁年轻人汇报工作:300 万年薪、经验失效与真正的护城河 📢 回顾|EP209|行政酒廊关停,停车场摆摊——“大车店逻辑”下,体面不再值钱,活着才是溢价 📢 回顾|EP203|迪卡侬卖股权、安踏“买海外”、3C新规洗牌:资本很吵,规则很冷,市场最诚实 📢 回顾|EP202|从大理到全国:当“独立营”遇上高温暑假,谁来守住家庭旅行的底线? 📢 回顾|EP200|悬在瑞士头顶的达摩克利斯之剑:39%关税与中立的幻觉 📢 回顾|EP197|BVI被盯上了:公司外壳、VISTA信托、香港中介港 📢 回顾|EP196|雷军传言、宗庆后案:BVI热带港口的资本航道图|2025风向篇 🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 在评论区告诉我们你的看法,或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论! 📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博|即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯,更以决策者的视角,与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁,让你的早晨既充实又富有活力! 我们相约每周工作日的早晨,一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙,一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问,现担任「走,出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作:「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制:新龙 封面设计:木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态,以决策者的视角深入剖析各类焦点事件,助您把握全球商业脉动。我们坚信,每天清晨短短15分钟的聆听,将为您带来富有价值的思考与启发,让您与世界同步前行。 ▼与我们互动 搜索「时语晨光」在各大社交平台 邮件反馈:hi@reso.fm 喜欢我们的节目?请支持我们!

    12 min
  2. 1 DAY AGO

    EP224|移民缺口推高物价,ReRAM大厂下注,AUDI降维参战,关税判决再敲钟

    全球经贸快线·第二十九集|供给侧真空、算力拼图、价格实验与关税哨点,共同勾勒2025年Q3的产业链重排   📍 简介‌ 2025年Q3,国际贸易与产业链的变化加速显现: 美国移民骤减120万,供给侧真空冲击农业、建筑和服务业; ReRAM赛道上,蚂蚁、字节与中东资本同场下注,半导体进入资本与技术赛跑; AUDI在中国用23.59万元的定价直插最卷区间,豪华品牌尝试以价换量; 关税判决进入最高法院回合,德瑞携手寻求缓冲; 快线资讯中,从雅迪进入日本,到国防股资金涌动,再到腾讯游戏、雀巢治理与机器人IPO,共同构成市场重估的拼图。   📌 轻解读内容框架: 0. 00:00 – 02:20|开场与提要 节目开篇,点出本期聚焦:供给、资本、价格、制度四条主线。 提到移民政策收紧、ReRAM融资、AUDI电动化定价实验、关税哨点更新。 片尾将覆盖雅迪、国防、腾讯游戏、雀巢人事和机器人IPO等快线资讯。   1. 02:21 – 03:58|第一章|移民即产能:美国劳动力市场的真空 美国1–7月劳动力市场净流失超120万移民(ABC / Pew / 人口普查局)。 移民占美国劳动力20%,农业45%、建筑30%、服务24%。 达拉斯联储:一半就业增长依赖移民,边境流入几乎停滞。 农场与建筑工地停滞,5月执法延误致瓜果报废。 政策悖论:短期止住移民潮,长期削弱劳动力即产能。 长远冲击:价格上涨、企业外迁、自动化替代加速。   2. 04:58 – 06:42|第二章|资本与技术:ReRAM里的大厂赛跑 昕原半导体(上海)引入蚂蚁集团等新股东,注册资本增至5029.7万元。 股东阵容:字节、沙特AramcoVentures、上海联和等。 公司专注ReRAM阻变存储器,已完成28/22nm中试线并实现量产。 三重逻辑:国家战略对齐、企业自用需求、财务投资属性。 与寒武纪、长鑫存储等早期投资形成呼应。 国际格局:中方弯道超车窗口 + 中东资本卡位未来产业链。 结论:标准未定、资本先行,赛跑谁先定义商业落地。   3. 06:42 – 08:40|第三章|价格与心智:AUDI在华的电动化实验 AUDI E5 Sportback预售价23.59万元,直插20–25万元区间。 首次去掉四环标识,改用AUDI字母标。 上汽三电与智能化技术深度绑定,研发团队前往上海。 定价接近低毛利,目的在于重新进入年轻用户视野。 专家观点:厂商只有一次定价机会。 豪华品牌在华的自我调整:从徽标溢价转向性价比竞争。 结论:这是品牌价值与现实竞争的双重博弈。   4. 08:40 – 11:15|第四章|关税哨点更新:从法院到外交场的多重信号 8月29日,美国联邦巡回上诉法院以7比4判决:IEEPA加税越权,生效延至10月14日。 特朗普表示将向最高法院申请加快裁决,称“取消关税美国将成第三世界国家”。 当日美股下跌:道指-249,标普-44,纳指-175。 欧洲动作:德国总理默茨与瑞士总统联合表态,寻求技术性缓冲。 对比逻辑:美国司法与行政的正面冲撞 vs 欧洲外交与制度的间接疏导。 三大未来信号: 最高法院是否接受加速审理; 10月14日后的衔接机制; 欧盟-瑞士-美国缓冲方案是否可行。 结论:关税判决是下一个制度回合的起点。   5. 11:16 – 13:28|第五章|快线资讯:从两轮车到机器人,几条信号的拼图 雅迪:PORTA以21.78万日元进入日本市场,叠加汽油摩托淘汰和新排放标准。 国防股:中证国防指数年内涨22%,成为资金对冲地缘风险的标的。 腾讯:国服《流放之路:降临》预约225万,AI助手+PC端复兴。 雀巢:CEO弗雷克斯因未申报恋情被解职,纳夫拉蒂尔接任。 宇树科技:拟Q4提交IPO,估值100–150亿元,四足机器人65%、人形30%。 轻解读:不同领域信号共同指向“重估”。   5. 14:24 – 15:52|结尾总结 四大主线与快线拼图呼应:国际贸易与产业链的再定价。 关税凸显制度与市场对撞;ReRAM映射产业链战略窗口;AUDI反映品牌重排;快线展现跨行业重估。 留互动问题:在被重写的市场坐标里,是制度的锚更重要,还是技术的突破更关键?   💬 金句推荐 “劳动力即产能,缺口就是成本。” “标准未定、资本先行,才是赛跑的残酷起点。” “当身份锚点贬值,豪华品牌只能用价格信号换心智。” “关税判决不是终点,而是下一个制度回合的起点。” “这些快线新闻放在一起,都在写下同一个词:重估。”   📘 特别术语解码章节|核心名词说明 供给侧真空(Supply-Side Vacuum) 因劳动力骤减或生产要素短缺导致的生产环节断层,直接影响价格传导与供应链稳定。 移民即产能(Immigration-as-Productivity) 指移民群体在农业、建筑、服务等行业中承担核心岗位,其规模变动直接决定经济产能。 价格传导(Price Pass-Through) 生产环节成本变化,通过供应链逐步传导至终端消费者价格的过程。 ReRAM(Resistive Random Access Memory,阻变存储器) 新型非易失性存储器,利用电阻变化存储信息,具备低功耗、高速度和嵌入式友好等优势,被视为下一代存储技术候选。 弯道超车(Curve-Overtaking) 在前期差距尚未形成壁垒时,通过集中资源投入,在新技术领域超越既有领先者的战略。 低毛利换心智(Margin-for-Mindshare) 企业通过压缩利润率以换取市场份额和用户认知的策略,常见于激烈竞争的电动车和智能手机市场。 去徽标路径依赖(De-Logo Path Dependence) 豪华品牌在新兴市场逐渐削弱“徽标溢价”,转而依赖产品力和价格竞争的战略转型。 非关税壁垒(Non-Tariff Barriers, NTBs) 除关税以外限制贸易的手段,包括进口配额、技术标准、原产地规则等。 原产地规则(Rules of Origin) 判定一件商品是否符合特定国家或地区优惠贸易条件的标准,影响关税和贸易流向。 具身智能(Embodied Intelligence) 将AI与实体机器人结合,使人工智能能在物理世界执行任务,被视为机器人产业的核心趋势。 重估(Revaluation) 市场对资产、品牌、治理结构或产业链进行价值重算的过程,通常发生在宏观不确定性或制度调整期。   📎 声明 本节目由「时语拾光」团队出品。节目仅作结构性分析与新闻解读,不构成投资或政策建议,欢迎听众结合多元信息自行判断。如引用本集内容,请联系授权并注明出处。主要信息来源包括:ABC、皮尤研究中心、达拉斯联储、科创板日报、界面新闻、路透社、法新社、日经中文网、彭博社、虎嗅、华尔街见闻 等公开报道。   ✅ 关键词 #移民缺口 #供给侧真空 #价格传导 #ImmigrationGap #SupplySideVacuum #PricePassThrough #ReRAM #大厂战投 #芯片产业 #ReRAM #TechInvestment #SemiconductorChain #AUDI #电动化 #价格重排 #AUDI #Electrification #PriceRestructuring #关税判决 #非关税壁垒 #原产地规则 #TariffRuling #NonTariffBarriers #RulesOfOrigin #雅迪出海 #国防股 #腾讯游戏 #YadeaOverseas #DefenseStocks #TencentGames #机器人IPO #具身智能 #雀巢人事 #RoboticsIPO #EmbodiedIntelligence #NestleGovernance   🎧 敬请关注「时语晨光·全球经贸快线」   📢 回顾推荐 📢 回顾|EP222|关税判违法?普京“加码”?特斯拉降价?贸易秩序正在被三股力量改写 📢 回顾|EP217|万达465亿重组、寒武纪爆发、海底捞失速:谁在重写资本、算力与消费的剧本? 📢 回顾|EP215|金价走强、债务上升、芯片狂飙、飞机外交:2025的四个信号 📢 回顾|EP210|钢铝关税埋伏、软银投英特尔、英伟达B30A试水中国、Shein回流与泡泡玛特爆款出海 📢 回顾|EP207|583亿美元外流、AI万亿基建、星巴克出售、月饼出海:2025的信任与价格锚点 📢 回顾|EP201|白色石油搅动市场、外卖赛道急转、IPO东风重启、地产大厦倾覆、品牌突围与内容长跑 📢 回顾|EP198|阿拉斯加谈判桌、500亿关税账本、星巴克的“死局”与果链的港股集结:2025下半年的全球再定价剧本 📢 回顾|EP192|盒马关店、平台被约谈、ChatGPT破7亿:结构信任与经济秩序,谁在重写零售与技术的预期?   🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 在评论区告诉我们你的看法,或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论! 📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博|即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯,更以决策者的视角,与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁,让你的早晨既充实又富有活力! 我们相约每周工作日的早晨,一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙,一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问,现担任「走,出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作:「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制:新龙 封面设计:木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态,以决策者的视角深入剖析各类焦点事件,助您把握全球商业脉动。我们坚信,每天清晨短短15分钟的聆听,将为您带来富

    16 min
  3. 2 DAYS AGO

    EP223|昔日差点的股东,如今的被告:米哈游与腾讯的必然冲突

    深度解码|从反泄密到AI虚拟世界,从资本错失到谷子经济扩张——第三极的独立路线,撞上平台的合规边界。   📍 简介‌ 2025年9月5日,深圳南山区法院将开庭审理一起行业瞩目的案件:米哈游起诉腾讯。 表面是一次民事取证纠纷,背后却是游戏厂商反泄密需求与平台用户隐私合规的直接碰撞。   米哈游,为何要在这个时点把中国互联网最大的平台公司告上法庭? 腾讯,又为什么强调“必须通过司法程序”才能调取用户资料?   本期「时语晨光·深度解码」,我们将这场案件视作一次产业“制度压测”,从以下几条线索展开: 资本错失与独立底气:百亿利润、两万倍天使回报、2020年腾讯入股未果; 研发战略与AI原生化:注册资本5亿设立“无定谷”,硅谷二次创业探索AI叙事; IP衍生与谷子经济:从破亿潮玩旗舰店到女性向消费画像,衍生链路全域化; 平台逻辑与生态压力:买量审核、社群传播与换皮收紧,腾讯掌握关键证据链。 最终,问题回到一句冷峻的追问:在愿景与现实之间,证据链能否晒在阳光下?   📌 轻解读内容框架: 0. 00:00 – 02:23|开篇|事实锚点与立题 热搜事件:“米哈游告腾讯”。 腾讯回应:用户资料须经正式司法程序调取,将依法配合。 天眼查:2025-09-05 深圳南山区法院第1018法庭开庭,案号(2025) 粤0305民初47660号。 米哈游自2023年起常态化推进“打击游戏泄密专项行动”,含固定证据/刑事报案/民事诉讼/诉中禁令;累计260+追责。 立题:把本案当作“证据链如何在合规框架内跑通”的公开课,并补齐米哈游速成读本。  ​解读:不站队情绪,​聚焦合规与流程的“制度压测”。   1. 02:23 – 05:22|第一章|证据链与平台边界:隐私合规 vs. 反泄密刚需 平台义务:腾讯强调必须司法程序,平台合规“必答题”。 厂商需求:米哈游反泄密刑/民并举,典型做法含诉中行为禁令(injunction)。 社群讨论:为跑通证据链、抓“内鬼”,需要跨过平台门槛;平台需守住隐私底线。 背景补足:腾讯龙头地位;米哈游凭《原神》《星穹铁道》成“第三极”;2020年腾讯入股未果。  解读:表面是取证之争,实质是反泄密流程与平台合规的制度对齐。   2. 05:22 – 09:03|第二章|从独立底气到扩版图:AI 与 IP 的双线野心 资本底气:2012年获100万天使,十余年演化为近2万倍回报案例。 独立路线:2020年《原神》爆红后拒绝入股;年利润百亿→“不差钱、不并表”。 扩版图(AI):2025-07设立“无定谷”,注册资本5亿元;此前已布局多家AI相关实体。 扩版图(IP):2023“双11”天猫首个破亿潮玩旗舰店;投资萌购/艾漫/ApexToys 等形成自有链路。 解读:起诉并非只为“抓内鬼”,而是守护十年级别商业版图;与腾讯的渠道/流量逻辑形成对照,米哈游押注内容+科技拉长护城河。   3. 09:03 – 11:34|第三章|AI 原生化:让“保密/证据”更刚需 研发轨迹:2018“逆熵研究部”与自研大模型Glossa、虚拟人“鹿鸣”;2025硅谷 Anuttacon 与 AI 原生游戏 《Whispers from the Star》。 关键转变:脚本驱动 → 对话驱动(多模态AI即时反馈),任何泄密对体验/商业价值的损害更大。 行业判断:0.0001%天才团队 + 99%业余创作者存活,中间层被挤压。 推论链:AI 原生化 → 管线更敏感 → 更高保密要求 → 更依赖平台侧证据与社群治理 。 解读:AI 让“证据链跑通”从可选变为刚需。   4. 11:34 – 13:10|第四章|IP 衍生/谷子经济:护城河为何更需要强力反泄密 商业延展:角色从游戏走向日常消费场景;破亿旗舰店验证消费力。 产业链:投资 ApexToys/艾漫/萌购,贯通设计—生产—渠道。 消费画像:女性向情感消费 vs 男性硬核/稀缺;内容型IP沉没成本高,更怕泄密。  解读:泄密会破坏节奏管理/惊喜点/同步衍生,直接影响溢价与复购。   5. 13:10 – 13:49|第五章|平台生态与买量逻辑:为什么最终又要回到腾讯 小游戏本质:流量生意(买量+审核);腾讯(QQ/微信)是关键入口。 平台证据:QQ群/QQ频道扩散测试包,平台天然掌握传播路径/操作痕迹/是否牟利。 背景变量:同质化/“换皮”审核收紧→平台记录更成司法判断依据。  解读:不是“厂商 vs 平台”的简单对抗,而是产业分工下的合规协作压测。   6. 13:49 – 15:16|结语|价值观与合规的双向校准 愿景与投入:“技术宅拯救世界”延伸至核聚变/脑机接口/情绪X光机。 现实边界:再宏大的梦想也必须在隐私保护与司法程序内运行。 冷峻收束:本案价值在于——把“证据链如何跑通”晒在阳光下。   💬 金句推​荐 抓内鬼不是目的,跑通证据链才是。” “米哈游在守护的不只是游戏,而是未来三十年的商业版图。” “AI原生化让保密从选项变成刚需。” “远大的愿景,必须在隐私保护与司法程序内运行。”   📘 专属术语解码章节|核心名词说明 诉中行为禁令(Injunction):法院在判决书未出前,可要求被申请人立即停止相关行为,避免侵权扩大。 谷子经济(Merch Economy):粉丝圈用语,“谷子”原意是粮食,引申为周边衍生品。二次元消费里,指粉丝为角色/IP“买单”的经济链条。 AI原生游戏(AI-Native Games):依赖多模态AI即时反馈,玩家语言输入实时推动剧情,区别于传统“脚本分支”模式。 换皮游戏(Reskin Games):通过更换美术素材、轻度调整规则,而保留核心玩法的同质化游戏。因泛滥而成为平台审核重点。 证据链(Chain of Evidence):司法环节中,为证明案件事实而形成的连续性证据集合,贯穿固证、平台配合、禁令与判决。   📎 声明 本节目由「时语拾光」团队出品,内容参考自《路透社》《澎湃新闻》《投资界》《量子位》《三联生活实验室》《界面新闻》等公开报道及工商登记信息。 节目不构成任何法律或商业建议,仅以结构分析为目的进行信息拆解与讨论。   ✅ 关键词 #深度解码 #米哈游告腾讯 #证据链 #反泄密 #AI原生化 #谷子经济 #游戏行业 #平台合规 #Tencent #miHoYo #DeepDecode #PrivacyCompliance #AntiLeak #AINativeGame #MerchEconomy #Independence #EvidenceChain #PlatformGovernance   🎧 敬请关注「时语晨光·深度解码」 📢 回顾推荐 📢 回顾|EP221|1.2亿单之后:阿里 AI × 即时零售的“质变”考题 📢 回顾|EP218|寒武纪破圈,那然后呢?是估值幻觉还是国产替代的真相? 📢 回顾|EP216|Costa打对折、星巴克百亿竞购、皮爷157亿分拆:咖啡周期洗牌后,你手里的那杯会怎样? 📢 回顾|EP214|AI抢岗位、学历贬值、资本狂飙:择业逻辑被重写了吗? 📢 回顾|EP211|当你要向 20 岁年轻人汇报工作:300 万年薪、经验失效与真正的护城河 📢 回顾|EP209|行政酒廊关停,停车场摆摊——“大车店逻辑”下,体面不再值钱,活着才是溢价 📢 回顾|EP203|迪卡侬卖股权、安踏“买海外”、3C新规洗牌:资本很吵,规则很冷,市场最诚实 📢 回顾|EP202|从大理到全国:当“独立营”遇上高温暑假,谁来守住家庭旅行的底线? 📢 回顾|EP200|悬在瑞士头顶的达摩克利斯之剑:39%关税与中立的幻觉 📢 回顾|EP197|BVI被盯上了:公司外壳、VISTA信托、香港中介港 📢 回顾|EP196|雷军传言、宗庆后案:BVI热带港口的资本航道图|2025风向篇 🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 在评论区告诉我们你的看法,或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论! 📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博|即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯,更以决策者的视角,与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁,让你的早晨既充实又富有活力! 我们相约每周工作日的早晨,一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙,一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问,现担任「走,出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作:「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制:新龙 封面设计:木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态,以决策者的视角深入剖析各类焦点事件,助您把握全球商业脉动。我们坚信,每天清晨短短15分钟的聆听,将为您带来富有价值的思考与启发,让您与世界同步前行。 ▼与我们互动 搜索「时语晨光」在各大社交平台 邮件反馈:hi@reso.fm 喜欢我们的节目?请支持我们!

    15 min
  4. 3 DAYS AGO

    EP222|关税判违法?普京“加码”?特斯拉降价?贸易秩序正在被三股力量改写

    全球经贸快线·第二十八集|当规则被挑战、联盟在扩张、资本与消费曲线齐齐改写,这张经贸地图的坐标正在重新标定。   📍 简介‌ 过去48小时,全球经贸的三股力量同时拉扯: 法院裁决与行政谈判进入倒计时并行,美国关税制度遭遇司法质疑; 普京开启罕见的四天访华行程,上合组织开发银行被提上日程,多边金融工具箱扩容; 特斯拉在华急降价、寒武纪估值狂飙与风险提示、文化IP二次流通过热,信任曲线成为市场的试金石。 这些新闻表面分散,却在同一张经贸地图上交织出三条坐标:规则、联盟与资本。   📌 轻解读内容框架: 1. 00:00 – 05:17|第一章|规则与倒计时:判决、谈判与10·14的再定价 美国联邦巡回上诉法院以7比4裁定特朗普的大部分关税违法(路透社)。 裁决延续至10月14日等待上诉,成为全球市场的硬性时间点。 美国贸易代表格里尔表示“无论裁决如何,谈判仍在推进”(福克斯新闻频道)。 解读:法律与谈判两个时钟并行,企业在合同条款中需预留冗余,市场进入“有期限的不确定”。   2. 05:17 – 07:52|第二章|联盟与清算:上合金融工具与中俄增长焦虑 普京抵达天津,开启为期四天访华,被形容为“史无前例”(央视新闻/路透社)。 代表团阵容空前,涵盖能源、金融、大型企业;至少签署三项天然气协议。 2024年中俄贸易额2448亿美元,同比+7.5%;2025年前七个月下降8.1%(中国海关总署)。 习近平提出尽快建成上合组织开发银行,配套禁毒中心与安全威胁应对机制(界面新闻)。 解读:能源锚+金融锚可能形成区域内部的独立清算流,中俄在“一带一路”与欧亚经济联盟框架下加快制度对接。   3. 07:52 – 12:21|第三章|价格与资本:价格战、估值张力与信任出口 特斯拉Model 3长续航后驱版发售未满一月降价1万元至25.95万元(凤凰网科技)。 比亚迪5月降价引发连锁效应,尽管官方呼吁避免“恶性竞争”,但7月整体促销仍高于去年(彭博社)。 寒武纪上半年营收28.81亿元,同比+4347.82%,首次半年度盈利;高盛一周内两次上调目标价至2104元/股(界面新闻)。 公司主动发布风险提示,全年营收指引50–70亿元。 阿里云否认采购寒武纪15万片GPU传言,仅重申“一云多芯”战略(界面新闻/科创板日报)。 刘军全职加盟清华,强调统计与数据科学作为AI基石;任正非、梁文锋、王兴兴、彭军等入选《时代》周刊AI影响力人物(清华新闻网/《时代》周刊)。 泡泡玛特Labubu在日本SNKRDUNK二手平台7月交易额比年初放大66倍,部分系列价格超定价3倍;假货涌现推动平台启用X光/黑光鉴定(日经中文网)。 解读:新能源车价格战、AI芯片估值张力与风险提示、文化IP的信任溢价,三条曲线都在考验市场的信任机制。   💬 金句推荐 “法律与谈判在两个时钟里同时运转,一个倒计时,一个不可逆转。” “能源锚与金融锚叠加,可能开辟出区域内部的‘第二条河道’。” “价格曲线、估值曲线与二次流通曲线,其实是同一张信任地图。”   📘 特别术语解码章节|核心名词说明 互惠关税(Reciprocal Tariffs):特朗普政府自2025年2月起对中、加、墨等国商品加征的关税形式,以“对等原则”为逻辑基础,但合法性受到美国法院质疑。 制度性压力测试(Systemic Stress Test):指司法判决与贸易谈判同时存在的不确定环境,对市场、合同与政策形成的双重考验。 “上海精神”(Shanghai Spirit):上合组织成立以来形成的合作理念,强调互信、互利、平等、协商、尊重多样文明和谋求共同发展。 上合组织开发银行(SCO Development Bank):在天津峰会上提出的区域性金融机构,目标是为成员国安全与经济合作提供长期资金支持。 金融锚与能源锚(Financial & Energy Anchors):以本币结算、区域开发银行等工具构成金融锚,以天然气长期合同构成能源锚,两者形成闭环稳定双边或多边合作。 产能过剩(Overcapacity):产业供给规模超过实际市场需求,导致企业间价格竞争激烈,甚至形成“恶性竞争”。 估值与风控校准(Valuation & Risk Calibration):资本市场在企业高速增长与风险提示之间,动态调整估值与投资预期的过程。 一云多芯(Multi-Chip Strategy for Cloud):阿里云提出的技术路径,通过兼容多种国产及国际芯片,降低单一依赖风险,增强自主可控能力。 二次流通(Secondary Market Circulation):商品在初级市场销售后,进入二手或收藏品交易市场的再次交易过程。 信任经济(Trust Economy):以品牌、公信力、鉴定机制为核心的价值体系,决定商品或资产在流通中的溢价与可持续性。   📎 声明 本节目由「时语拾光」团队出品。节目仅作结构性分析与新闻解读,不构成投资或政策建议,欢迎听众结合多元信息自行判断。如引用本集内容,请联系授权并注明出处。主要信息来源包括:路透社、澎湃新闻、界面新闻、凤凰网科技、日经中文网、《时代》周刊网站 等公开报道。   ✅ 关键词 #全球经贸快线 #关税倒计时 #普京访华 #上合组织 #开发银行 #能源锚 #金融锚 #特斯拉降价 #寒武纪 #AI芯片 #阿里云 #刘军 #任正非 #时代周刊 #Labubu #POP MART #二次流通 #信任曲线 #GlobalTradeFastTrack #TariffCountdown #PutinChinaVisit #SCO #DevelopmentBank #EnergyAnchor #FinancialAnchor #TeslaPriceCut #Cambricon #AIChip #AlibabaCloud #JunLiu #RenZhengfei #TimeMagazine #Labubu #POP MART #ResaleMarket #TrustCurve   🎧 敬请关注「时语晨光·全球经贸快线」 📢 回顾推荐 📢 回顾|EP217|万达465亿重组、寒武纪爆发、海底捞失速:谁在重写资本、算力与消费的剧本? 📢 回顾|EP215|金价走强、债务上升、芯片狂飙、飞机外交:2025的四个信号 📢 回顾|EP210|钢铝关税埋伏、软银投英特尔、英伟达B30A试水中国、Shein回流与泡泡玛特爆款出海 📢 回顾|EP207|583亿美元外流、AI万亿基建、星巴克出售、月饼出海:2025的信任与价格锚点 📢 回顾|EP201|白色石油搅动市场、外卖赛道急转、IPO东风重启、地产大厦倾覆、品牌突围与内容长跑 📢 回顾|EP198|阿拉斯加谈判桌、500亿关税账本、星巴克的“死局”与果链的港股集结:2025下半年的全球再定价剧本 📢 回顾|EP192|盒马关店、平台被约谈、ChatGPT破7亿:结构信任与经济秩序,谁在重写零售与技术的预期? 📢 回顾|EP189|统计局被解职、Shein爆单、丰田引入中国供应链:制度裂缝下,谁在重新定价?   🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 在评论区告诉我们你的看法,或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论! 📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博|即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯,更以决策者的视角,与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁,让你的早晨既充实又富有活力! 我们相约每周工作日的早晨,一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙,一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问,现担任「走,出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作:「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制:新龙 封面设计:木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态,以决策者的视角深入剖析各类焦点事件,助您把握全球商业脉动。我们坚信,每天清晨短短15分钟的聆听,将为您带来富有价值的思考与启发,让您与世界同步前行。 ▼与我们互动 搜索「时语晨光」在各大社交平台 邮件反馈:hi@reso.fm 喜欢我们的节目?请支持我们!

    12 min
  5. 4 DAYS AGO

    EP221|1.2亿单之后:阿里 AI × 即时零售的“质变”考题

    深度解码|补贴峰值、会员合流与​ 3800 亿 AI 投资:从量峰到质变,持久战里的拐点   📍 简介‌ 2025-09-01(北京时间),我们把镜头拉远到国际贸易的大框架下: 一端是阿里云与AI的资本开支曲线(本季 CAPEX 386 亿元、三年 3800 亿元规划、近四季 AI 投入 1000 亿元+),其背后牵动的是全球算力与芯片供应链、跨境技术贸易与企业数字化出海。 另一端是淘宝闪购拉起的即时零售“耐力赛”(月度交易买家约 3 亿、7 月日均 1.2 亿单、8 月周日均 8000 万单、活跃骑手约 200 万),它实质上在改造城市内贸与最后一公里,并通过会员与供给重构把消费频次转化为平台可持续的单位经济。  本期我们以“国内消费×全球供给链×资本开支”三轴视角,讨论:量峰之上,AOV 与 UE 的质变如何发生;AI 的“可感知价值”如何转化为时间与成本的真实改进;以及监管与行业结构在国际贸易周期里的位置。   📌 轻解读内容框架: 00:00–01:50|开篇:量峰已现,质变未至  云收入同比 +26%、三年 3800 亿 AI+云投入、近四季 AI 累计 1000 亿+  淘宝闪购四个月:3 亿月度交易买家、7 月日均 1.2 亿单、8 月周日均 8000 万单、活跃骑手约 200 万  贸易视角下的“供给链重构”与“需求端提频” 01:50–06:34|第一章:即时零售,从闪电战到耐力赛  单点峰值的口径提醒(已付 vs 已履约、区域/时段差异)  投入与亏损峰值:短期砸规模,路径转向 UE 收敛  会员合流与留存飞轮:大会员 × 88VIP × 高频使用场景  供给与履约“三件套”:闪电仓 >5 万、盒马前置仓、天猫超市远近场融合  从“茶饮冲单”到“正餐 + 非餐零售”的结构战  到家 × 到店(自提/团购)试验与城市覆盖 07:30–10:02|第二章:AI × 云,三年 3800 亿与“可感知价值”  模型与开源:Qwen 3(基础/推理/编程)、Wan2.2、Qwen-Image  智能体与编码能力:Agent Bay 的沙盒与多窗口/多 VM 调度  产业协同:SAP × 阿里云(企业系统 × AI 落地)  消费端可感知:高德地图 2025 全面 AI 化、钉钉智能体升级、淘宝 AI 搜索/广告  芯片“B 计划”:多元合作与储备对应全球供应不确定性 10:02–11:13|第三章:监管与社会面  价格战边界与“良性竞争”的政策敏感  就业与职业认同:活跃骑手 ~200 万与职业化形象  行业格局:从一家独大走向“双强” 11:13–13:00|结语与观察清单  短期:亏损峰值邻近、UE 有望阶段性收敛  中期:现金弹药与生态协同的耐力优势  长期:AI+云资本开支与大消费市场的“双引擎”  下一季六个观测指标(AOV/UE/会员货币化/履约成本/到店自提/AI 增速)   💬 金句推荐 量峰已现,质变未至——真正的拐点,在于客单与单位经济。 补贴能拉来人,会员与供给才能留住人。 UE 才是通关密码:密度上来、成本下去,增长才站得住。 AI 的终局不在机房,而在用户手里的30 分钟与 3 块钱。 从茶饮冲单到“正餐 + 非餐零售”,效率战 Round 1 已结束,结构战刚开始。 双强不是坏事:对商家是议价空间,对消费者是体验红利。 资本开支是国际贸易的前置变量:芯片与算力的路径,决定应用能否抵达用户。   📘 专属术语解码章节|核心名词说明 AOV(Average Order Value,平均订单金额):衡量客单价的核心指标,反映用户在单笔交易中的消费水平。 UE(Unit Economics,单位经济效益):单个用户或单笔订单的收入减去成本后,能否产生正向回报。对比烧钱拉量,UE收敛代表商业模式趋稳。 CMR(Customer Management Revenue,客户管理收入):阿里电商的广告+佣金收入,是衡量流量变现和商家付费的重要指标。 QCT(Quick Commerce Take Rate,快电商抽佣率):平台从即时零售或外卖订单中抽取的分成比例。 MAU / DAU(Monthly / Daily Active Users,月活/日活):衡量平台用户规模与粘性的核心指标。 CAPEX(Capital Expenditure,资本支出):公司在固定资产和技术基础设施上的投资,体现长期投入力度。 Agent(智能体):由大模型驱动的自动化执行体,可以调用应用和工具链来完成任务,是AI落地的新形态。 Agent Bay:阿里云推出的智能体沙盒环境,支持多窗口、多虚拟机调度,强调编码能力在智能体时代的重要性。 闪电仓:前置仓模式,即贴近消费者布点小仓库,缩短配送半径,提高即时零售履约效率。 88VIP:阿里电商的高级会员体系,融合饿了么、飞猪、高德等权益,强化用户留存与跨场景消费。 B计划(Plan B for Chips):阿里在AI芯片供应链上的多元储备方案,用于应对全球半导体不确定性风险。   📎 声明 本节目由「时语拾光」团队出品,内容参考自《财联社》《36氪》《界面新闻》《晚点LatePost》《虎嗅》《华尔街见闻》等公开报道及阿里巴巴财报电话会。节目仅以结构化分析为目的,不构成任何投资建议。   ✅ 关键词 即时零售|Quick Commerce (QC) 外卖大战|Food-Delivery War 淘宝闪购|Taobao Flash (Instant Retail) 会员合流/大会员|Unified Membership / Mega Membership 88VIP|88VIP Membership 客单价|Average Order Value (AOV) 单位经济|Unit Economics (UE) 月活/日活|MAU / DAU (Monthly/Daily Active Users) 月活跃买家|MAC (Monthly Active Consumers) 客户管理收入|CMR (Customer Management Revenue) 货币化率|Take Rate 全站推广|QCT (QuanZhanTui, Alibaba Ads) 闪电仓/前置仓|Micro-Fulfillment Center (MFC) / Forward Warehouse 履约成本曲线|Fulfillment Cost Curve 到店/自提|In-Store (To-Store) / Pick-Up 通义千问3|Qwen 3 (Large Model Family) 智能体|AI Agent Agent Bay(智能体沙盒)|Agent Bay (Sandbox for Agents) 云资本开支|CAPEX (Capital Expenditure) 芯片B计划|Plan B for AI Chips (Multi-vendor Sourcing) 双强格局|Two-Strong / Duopolistic Dynamic 生态协同|Ecosystem Synergy 到家 vs 到店|To-Home vs To-Store 远近场融合|Far-Field & Near-Field Integration   🎧 敬请关注「时语晨光·深度解码」 📢 回顾推荐 📢 回顾|EP218|寒武纪破圈,那然后呢?是估值幻觉还是国产替代的真相? 📢 回顾|EP216|Costa打对折、星巴克百亿竞购、皮爷157亿分拆:咖啡周期洗牌后,你手里的那杯会怎样? 📢 回顾|EP214|AI抢岗位、学历贬值、资本狂飙:择业逻辑被重写了吗? 📢 回顾|EP211|当你要向 20 岁年轻人汇报工作:300 万年薪、经验失效与真正的护城河 📢 回顾|EP209|行政酒廊关停,停车场摆摊——“大车店逻辑”下,体面不再值钱,活着才是溢价 📢 回顾|EP203|迪卡侬卖股权、安踏“买海外”、3C新规洗牌:资本很吵,规则很冷,市场最诚实 📢 回顾|EP202|从大理到全国:当“独立营”遇上高温暑假,谁来守住家庭旅行的底线? 📢 回顾|EP200|悬在瑞士头顶的达摩克利斯之剑:39%关税与中立的幻觉 📢 回顾|EP197|BVI被盯上了:公司外壳、VISTA信托、香港中介港 📢 回顾|EP196|雷军传言、宗庆后案:BVI热带港口的资本航道图|2025风向篇 📢 回顾|EP194|陈佩斯、姜文、王朔:“那座大院”出走后,成了虚构的名词   🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 在评论区告诉我们你的看法,或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论! 📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博|即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯,更以决策者的视角,与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁,让你的早晨既充实又富有活力! 我们相约每周工作日的早晨,一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙,一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问,现担任「走,出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作:「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制:新龙 封面设计:木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态,以决策者的视角深入剖析各类焦点事件,助您把握全球商业脉动。我们坚信,每天清晨短短15分钟的聆听,将为您带来富有价值的思考与启发,让您与世界同步前行。 ▼与我们互动 搜索「时语晨光」在各大社交平台 邮件反馈:hi@reso.fm 喜欢我们的节目?请支持我们!

    13 min
  6. 5 DAYS AGO

    EP220|买店≠买卖,京东收购Ceconomy:一场关于德国的服务实验,也是出海企业的镜子

    国别解码·德国篇|并购只是入口,真正考验的是能否穿越周期的治理能力:统一语言、平衡指标、本地共识   📍 简介‌ 京东对德国零售巨头 Ceconomy 发起收购要约,每股 4.60 欧元,已锁定 57.1% 股份承诺,预计 2026 年上半年完成交割。表面上,这是一场“买店”交易;但实质上,它选择了一个被称为“服务荒漠”的市场——德国。   德国电商规模 924 亿欧元(2025E),其中电子与家电 191 亿欧元、线上渗透率 43%,却被亚马逊以 63% 市占长期压制。与此同时,德国的政治经济正处在新的十字路口:养老金制度的压力、6310 亿欧元的产业投资计划、AfD 在东部多州 30%+ 的崛起,都让这个市场充满不确定性。   那么,京东的并购到底意味着什么?服务如何成为突围分水岭?治理又如何成为终局?本期「时语晨光·国别解码」,将用两乐章展开:从赛道对手到治理周期,再到留给所有出海企业的三道思考题。   📌 轻解读内容框架: 1. 02:47 – 07:31|第一乐章:赛道与对手 德国电商规模:2024 年 888 亿欧元 → 2025 年 924 亿欧元;电子/家电 191 亿欧元,占 21.5%;线上渗透率 43%(↑自 40.7%)。 亚马逊:63% 市占,境外直发电商约 10%(Temu、Shein)。 Temu:认知度高,但推荐率仅 26%,不推荐 45%,口碑分化。 Ceconomy:11 国 1000+ 门店,线上占比 24.6%(低于 30% 目标),单季销售 48 亿欧元、EBIT –3100 万欧元、净负债 16.75 亿欧元。线上同比 +12.2%,显示潜力。 标杆 Coolblue:德国收入 +26% 至 2.37 亿欧元,NPS = 84(vs Ceconomy 63);差异化靠服务、配送、安装。 京东:并购切入 + 本地化改造,前置仓、仓店一体化、重服务(安装/售后)。短期亏损放大,但 Q2 集团营收仍 +22.4%。 小结:在德国,价格只是入场券,服务才是分水岭。   2. 07:32 – 11:38|第二乐章:治理与周期 政治撕裂:AfD 东部 30%+,西部“防火墙”;能源与产业成本推升民怨。 执政百日:养老金 48% 替代率(至 2031)、6310 亿欧元产业投资,财政压力与改革争议并存。 历史镜鉴:避免“终有一战”心态;对盟友既依赖也要设天花板。 给出海企业的三道思考题: 统一语言:不同文化背景的团队,能否听懂并接受同一套管理流程? 平衡指标:财务(现金流/效率/成本)与客户体验(NPS/复购/满意度),是否同等重要? 本地共识:本地团队是否真正被信任和授权? 京东并购后 180 天的挑战: 治理对齐:门店 KPI(NPS、准点率、一次解决率)+ 财务现金流/ROIC; 服务重构:前置仓化、预约安装、延保与咨询服务; 社会沟通:不裁员、重训练、安全合规承诺,顺应“为德国制造”节奏。 小结:治理是终局——只有当统一语言和统一 KPI 建立时,服务飞轮才会真正转动。   💬 金句推荐 “价格能开门,服务能进屋,而唯有治理,才能让你留下。” “出海不是一场买卖,而是一套能穿越周期的治理实验。” “真正的答案,不在德国,也不在丹纳赫,而在每一个企业的三道自问。”   📘 特别术语解码章节|核心名词说明   Ceconomy:德国电子零售巨头,旗下包括 MediaMarkt 与 Saturn 两大品牌,覆盖 11 个国家、1000 多家门店,是本次京东并购的核心标的。 MediaMarkt / Saturn:德国最大的家电零售连锁,长期被称为“德国服务荒漠”的象征,门店网络强但数字化不足。 NPS(Net Promoter Score,净推荐值):衡量客户忠诚度的核心指标,推荐者比例减去贬损者比例,反映消费者口碑与复购意愿。 ROIC(Return on Invested Capital,投入资本回报率):衡量企业资本使用效率的财务指标,比单纯的利润更能反映长期价值。 AfD(Alternative für Deutschland,德国选择党):德国右翼民粹政党,在东部地区支持率超过 30%,加剧德国政治撕裂。 “为德国制造”投资倡议(Made for Germany Initiative):德国政府在 2025 年提出,到 2028 年总计投资 6310 亿欧元,以支持产业升级与制造业回流。 DBS(Danaher Business System,丹纳赫商业系统):由丹纳赫集团发展出的精益管理方法论,强调统一管理语言、平衡财务与客户指标、培养本地化领导力,被中国企业广泛研究借鉴。 价值流图(Value Stream Mapping):DBS 精益工具之一,用图形方式展示物料与信息流,帮助发现并消除非增值环节。 Coolblue:来自荷兰的电商零售商,以 自有配送、安装服务、客户体验 著称,在德国市场快速增长,被视作服务型零售标杆。 Service Desert(服务荒漠):行业用语,指德国等市场零售业普遍存在的服务不佳、体验不足现象。 Conversion塔(Conversion Tower):Ceconomy 主要股东之一,本次并购中作为战略合作方支持京东要约。 Temu / Shein:近年来在德国电商市场快速崛起的中国跨境平台,知名度高但用户口碑分化明显。 一次解决率(First-Time Fix Rate, FTR):服务业核心 KPI,指客户问题在首次接触中得到解决的比例,是并购后门店治理的重要指标。 前置仓(Micro Fulfillment Center, MFC):将仓储功能嵌入城市门店,实现更快配送和更高时效,京东在欧洲的本地化模式之一。           📎 声明 本节目由「时语拾光」团队出品。内容参考自《路透社》《法新社》《德国贸易协会》《证券时报》《安永中国海外投资概览》《德国消费者协会》及多方公开财务与行业资料。 节目不构成任何投资建议,仅以结构化分析为目的展开讨论。我们致力于在国际贸易的大框架下,还原复杂机制背后的逻辑与趋势。   ✅ 关键词 #国别解码 #德国篇 #京东收购 #Ceconomy #MediaMarkt #Saturn #亚马逊德国 #Coolblue #服务荒漠 #NPS #ROIC #治理终局 #穿越周期 #时语晨光 #CountryDecode #Germany #JDcomAcquisition #Ceconomy #MediaMarkt #Saturn #AmazonGermany #Coolblue #ServiceDesert #NPS #ROIC #GovernanceAsEndgame #CrossCycle #MorningResonance   🎧 敬请关注「时语晨光·国别解码」 📢 回顾|EP213|锡矿的落日,电动车的晨曦:霹雳与马来西亚的两次工业化考题 📢 回顾|EP205|一碗清真拉面里的全球棋局|新加坡篇 📢 回顾|EP196|雷军传言、宗庆后案:BVI热带港口的资本航道图|2025风向篇 📢 回顾|EP187|文莱:一个“太安静”的国家,和一座跨越殖民裂痕的大桥 📢 回顾|EP176|沙特“裙角”之下的跃迁与下注:现代化是国家重启,还是王储“独角戏”? 📢 回顾|EP164|君士坦丁堡的影子:一个人若只能看这世界一眼,这一眼应该看向伊斯坦布尔——名字、繁华与港口宿命 📢 回顾|EP157|以色列的裂缝:犹太民族的百年困局 📢 回顾|EP151|裂缝之国:从佩通坦的困局,看他信家族的逆流与泰国未完成的剧本 📢 回顾|EP142|才子谢幕,城市哑声?蔡澜、黄子华之后:谁还能讲出香港的故事?   🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 在评论区告诉我们你的看法,或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论! 📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博|即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯,更以决策者的视角,与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁,让你的早晨既充实又富有活力! 我们相约每周工作日的早晨,一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙,一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问,现担任「走,出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作:「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制:新龙 封面设计:木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态,以决策者的视角深入剖析各类焦点事件,助您把握全球商业脉动。我们坚信,每天清晨短短15分钟的聆听,将为您带来富有价值的思考与启发,让您与世界同步前行。 ▼与我们互动 搜索「时语晨光」在各大社交平台 邮件反馈:hi@reso.fm 喜欢我们的节目?请支持我们!

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  7. 6 DAYS AGO

    EP219|七夕≠情人节?当“乞巧”遇上品牌短剧,浪漫经济在2025被改写

    热词轻解读·第十四集|当玫瑰降温​、黄金升温,年轻人重写浪漫的定义   📍 简介‌ 本期「时语晨光·热词轻解读」,我们在七夕节后的第一天,带你快速穿越“乞巧节”的历史起点,走进2025年的品牌战场,再对照年轻人真实的消费选择。 从织女星和牛郎星原本只是星象的节令提示,到“玫瑰降温、黄金升温”的浪漫经济反转,再到LOEWE短剧、Miu Miu暧昧氛围与Prada的“桥梁浪漫”,你会发现,七夕已远不只是一个“东方情人节”,而是一面折射文化、市场与制度张力的镜子。   📌 轻解读内容框架: 0. 00:00 – 00:54|开篇:朋友圈的浪漫与历史的误会 热门文案开场:“生活本平淡,有你才浪漫”“不止七夕,更在朝夕”; 七夕的源头其实是乞巧、晒书、晒衣,和爱情并无直接关系; 情人节的“等号”是后来的文化再包装。   0.5 00:54 – 01:50|浪漫经济的新坐标 当下场景:玫瑰从999朵退回到19.9元小花袋; 巧克力失宠,七夕限定礼盒被视为智商税; 钻石销量走低,但黄金和酒店主题房逆势上涨; 提出新问题:“花得多=浪漫”失效后,什么才是新浪漫? ​ 1. 01:50 – 05:10|第一章:从乞巧到情人节的历史误会 《诗经·小雅·大东》记载牛郎织女只是星宿符号,与爱情无关; 汉代“天人合一”观念催生浪漫化想象 → 鹊桥相会; 民间乞巧、晒书晒衣、拜魁星、做七夕面块、吃千层饼 → 七夕是多功能节日; 元明清发展为“女儿节”,爱情只是副本任务; 西方情人节:圣瓦伦丁传说、丘比特、玫瑰+贺卡+巧克力的固定三件套; 18世纪→送糖果卡片,20世纪→贺曼公司批量生产贺卡; 全球每年超10亿张贺卡流通,浪漫经济成为文化产业; 七夕被改造为东方版情人节,本质是文化嫁接+商业操作。   2. 05:10 – 08:09|第二章:浪漫经济退潮,什么才算“花得值” 花卉降温:999朵玫瑰消失,小花袋流行; 巧克力因控糖心智退场; 七夕限定礼盒被质疑“智商税”; 钻石进口额持续下滑; 唯一逆势:黄金(安全感)+酒店主题房(即时体验); 品牌战场: LOEWE 鹊桥短剧,网友只磕演员CP,挂件意外爆火; Miu Miu 女女暧昧广告出圈,评论区满屏彩虹; Burberry 浪漫画面,但流量跑偏到红伞和狗狗; Balenciaga 真夫妻档,被吐槽“无性婚姻实录”,鞋子反而成槽点; Prada 以“桥”为城市浪漫隐喻,冷门却契合年轻人心态; 洞察:浪漫不等于昂贵,性价比与体验感才是新浪漫。   3. 08:09 – 09:19|第三章:制度与个体的张力 政策层面:七夕常被赋予婚育宣传意义; 历史案例:2023西安卫健委群发催婚短信、绵阳七夕领证直播无人登记; 2025现实:结婚率低位、钻石/婚庆产业下行,对比单身经济兴起; 消费分流: 男性 → 护肤品、香水、户外运动; 女性 → 宠物、家人、委托陪伴; 洞察:年轻人并非拒绝浪漫,而是拒绝被定义。 浪漫节奏回到个体手中。   4. 09:19 – 10:44|结语:浪漫的真正意义 七夕已不仅是恋人节,更是一面镜子; 它折射出制度与个体、品牌与消费者之间的张力; 最终问题:浪漫值不值得花钱买? 答案或许是:浪漫永远存在,但更应该是“花得值、过得好”的生活。   💬 金句推荐 ““七夕≠情人节,它原本是晒书晒衣、比针线的‘技能节’。” “当‘花得多就是浪漫’的逻辑退潮,年轻人更在意‘花得值、过得好’。” “玫瑰降温、黄金升温,一杯奶茶可能比999朵花更能代表当下的浪漫。” “品牌想卖的浪漫,和网友真正get到的浪漫,往往完全不是一回事。” “制度希望你结婚生子,品牌希望你买限定礼盒,但浪漫的定义,正在回到个体手中。”   📘 特别术语解码章节|核心名词说明 乞巧节(Qiqiao Festival):古代女性在七夕穿针乞巧、比拼手艺的习俗。 鹊桥(Magpie Bridge):汉代浪漫化想象中牛郎织女相会的桥梁意象。 浪漫经济(Romantic Economy):围绕鲜花、首饰、巧克力等消费构建的节日产业链。 七夕限定(Qixi Limited Edition):品牌在七夕节点推出的节日商品与营销活动。 单身经济(Singles’ Economy):不依赖婚恋关系而形成的个人消费市场,如护肤、宠物、游戏。   📎 声明 本节目由「时语拾光」团队出品。 内容参考自《诗经》《古诗十九首》《四民月令》等历史典籍,《36氪》七夕营销盘点、《新周刊》《凤凰WEEKLY》对浪漫经济的追踪报道,《译言》对西方情人节与心形符号的溯源,以及人口学相关公开数据。 节目不构成投资或消费建议,仅为结构化观察与文化解读。   ✅ 关键词 #七夕节 #QixiFestival #乞巧 #QiqiaoTradition #浪漫经济 #RomanticEconomy #消费降级 #ConsumptionDownshift #玫瑰降温 #RosesCooling #黄金升温 #GoldRising #品牌短剧 #BrandedShortDrama #MiuMiu暧昧 #MiuMiuAmbiguity #Prada桥梁浪漫 #PradaBridgeRomance #制度与个体张力 #InstitutionVsIndividual #单身经济 #SinglesEconomy 🎧 敬请关注「热词轻解读」 📢 回顾推荐​ 📢 回顾|EP208|特朗普称不停火也能谈,泽连斯基黑西装登白宫:安全从“送”到“卖” 📢 回顾|EP206|乌克兰和平协议?特朗普、普京与欧洲的华盛顿博弈 📢 回顾|EP204|从红毯到破冰船:“普特会”是能源棋局的突破口,还是全球危机的前奏? 📢 回顾|EP198|阿拉斯加谈判桌、500亿关税账本、星巴克的“死局”与果链的港股集结:2025下半年的全球再定价剧本 📢 回顾|EP190|“她”的资产被冻结,“它”的雪糕降价求生:信任溢价的终章,从赵薇与哈根达斯说起 📢 回顾|EP184|写下《年轮》这首歌的人,为什么要靠收回授权证明自己? 📢 回顾|EP166|EP175|封不住的海南,并不止于歌尔,回弹的不只是千玺票:2025结构坐标的三种信号 📢 回顾|EP166|5000万票房的背后:当《千与千寻》舞台剧刷爆上海,它是文化奇迹,还是舞台剧商业化的试金石? 📢 回顾|EP154|“被骗”游戏日赚400万:《情感反诈模拟器》吃透了谁的情绪? 📢 回顾|EP152|人远心不远?币安留在新加坡,稳定币热烧到中国了     🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 在评论区告诉我们你的看法,或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论! 📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博|即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯,更以决策者的视角,与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁,让你的早晨既充实又富有活力! 我们相约每周工作日的早晨,一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙,一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问,现担任「走,出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作:「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制:新龙 封面设计:木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态,以决策者的视角深入剖析各类焦点事件,助您把握全球商业脉动。我们坚信,每天清晨短短15分钟的聆听,将为您带来富有价值的思考与启发,让您与世界同步前行。 ▼与我们互动 搜索「时语晨光」在各大社交平台 邮件反馈:hi@reso.fm 喜欢我们的节目?请支持我们!

    11 min
  8. 29 AUG

    EP218|寒武纪破圈,那然后呢?是估值幻觉还是国产替代的真相?

    深度解码|当“寒王”登基,从590悬念到财富神​话,七个追问决定能否稳住王座   📍 简介‌ 2025年8月27日,A股诞生了新的热词——“寒王”。寒武纪股价盘中一度触及1464.98元,短暂超越茅台,市值逼近6000亿元。半年报显示,上半年营收同比增长43倍,净利润10.38亿元,市场情绪瞬间被点燃。高盛随即上调目标价至1835元,投资者押注“国产替代”与政策扶持继续发力。   但狂热之下是估值虚火,还是产业拐点? 静态市盈率飙升至500倍,资本市场是否再次陷入幻觉? 被寄予厚望的思元590何时真正兑现对标A100的悬念? 国产替代需求能否撑起长期竞争力,而非阶段性采购? 创始人财富神话背后,是传奇的开端还是周期的幻象? 本期「时语晨光·深度解码」,我们通过七个追问,拆解“寒王登基”的估值逻辑、技术落差、政策红利与产业真相。   📌 轻解读内容框架: 1. 00:00–04:49|第一章|估值的幻觉与风险 寒武纪市盈率被推至 500 倍以上,对比英伟达 57 倍、茅台 20 倍 抱团效应:沪深 300、上证 50 纳入,公募与 ETF 大规模持仓 散户追捧:股吧与论坛出现“追寒王”现象 历史对照:新能源、基因测序、在线教育的“第一股”循环   2. 04:49–06:52|第二章|技术兑现与 590 的悬念 思元 270/370 在售,590 小范围流通但无公开性能数据 英伟达 A100 → H100 → B200,全球基准已被拉高 募集 40 亿元研发资金,研发投入与市场热情错位 3% 市场份额,产能与生态不足,难撑“中国英伟达”定价   3. 06:53–08:54|第三章|国产替代的制度红利 政策要求互联网大厂减少对英伟达依赖 推理环节率先受益,训练仍依赖进口 GPU 双轨路线:CUDA 兼容(沐曦、海光) vs. 自建生态(寒武纪、华为) 43 倍营收增长背后,政策驱动需求集中释放   4. 08:55–10:40|第四章|资本市场的对标与冷静 稀缺性赋予“中国英伟达”的光环 3% 市场份额 vs. 500 倍估值的巨大落差 伯恩斯坦与高盛分歧:叙事支撑 vs. 现实数据 故事可复制,生态难复刻   5. 10:41–12:20|第五章|寒武纪之外:创始人与财富神话 陈天石,1985 年生,中科大少年班 → 中科院背景 个人持股近 30%,身家突破 1541 亿元 创立至 IPO 不足五年,被资本称为“下一代黄仁勋” 财富神话:长期动能还是资本幻觉?   6. 12:21–13:50|第六章|谁是下一个寒武纪? 寒武纪股价突破千三,海光信息单日涨超 12% 芯原股份等受益,相关 ETF 集体上涨 IDC 数据:2024 年国产 AI 芯片出货 82 万张,占比 30%,年底或至 40% 市场逻辑转向“群体性红利”   7. 13:51–15:58|第七章|落地与需求的真相 财报增速来自政策驱动的订单集中释放 应用集中于推理(政务、金融、教育等),训练市场仍依赖英伟达 DeepSeek V3.1:FP8 精度优化,推理端生态适配加速 推理可替代 vs. 训练难替代,需求是真实还是阶段性?   8. 15:58–End|结语|七个追问的总判断 估值虚火 vs. 技术兑现 政策红利 vs. 产业竞争力 财富神话 vs. 长期动能 唯有技术与需求的双重兑现,才能让“寒王”真正坐稳王座   💬 金句推荐 “破圈只是开始。真正决定‘寒王’能否稳住王座的,不是股价曲线,而是技术兑现与需求落地。”   📘 专属术语解码章节|核心名词说明 寒王(Han King):投资者对寒武纪股价超越茅台后的一种网络称谓。 市盈率(PE Ratio):衡量股价与盈利关系的指标,高市盈率往往代表市场预期远超现实业绩。 思元系列(Cambricon Siyuan):寒武纪推出的AI芯片产品线,包括270/370/590等型号。 推理 vs. 训练(Inference vs. Training):AI芯片在执行已训练模型与训练新模型两大环节的不同角色,算力门槛差距显著。 推理芯片(Inference Chip):用于运行已训练好的模型,如聊天机器人问答。 训练芯片(Training Chip):用于训练大型模型,对算力要求远高于推理。 ASIC(专用集成电路):为特定任务定制的芯片架构,寒武纪采用此路线 CUDA:英伟达推出的GPU编程平台,行业事实标准。 FP8精度:一种更低带宽与功耗的参数精度标准,被DeepSeek用于推理加速。 估值幻觉(Valuation Mirage):股价远超基本面时的市场现象,本期用以描述寒武纪的500倍PE。   📎 声明 本节目由「时语拾光」团队出品,内容参考自《界面新闻》《财联社》《英国金融时报中文网》《澎湃新闻》等公开报道与研究资料。节目不构成任何投资或商业建议,仅以结构性解读为目的进行信息拆解与讨论。   ✅ 关键词 #寒武纪 #寒王 #估值幻觉 #590芯片 #国产替代 #中国英伟达 #AI芯片 #推理与训练 #财富神话 #深度解码 #Cambricon #AIChip #HanKing #Valuation #国产AI #Inference #Training #DeepDecode   🎧 敬请关注「时语晨光·深度解码」 📢 回顾推荐 📢 回顾|EP216|Costa打对折、星巴克百亿竞购、皮爷157亿分拆:咖啡周期洗牌后,你手里的那杯会怎样? 📢 回顾|EP214|AI抢岗位、学历贬值、资本狂飙:择业逻辑被重写了吗? 📢 回顾|EP211|当你要向 20 岁年轻人汇报工作:300 万年薪、经验失效与真正的护城河 📢 回顾|EP209|行政酒廊关停,停车场摆摊——“大车店逻辑”下,体面不再值钱,活着才是溢价 📢 回顾|EP203|迪卡侬卖股权、安踏“买海外”、3C新规洗牌:资本很吵,规则很冷,市场最诚实 📢 回顾|EP202|从大理到全国:当“独立营”遇上高温暑假,谁来守住家庭旅行的底线? 📢 回顾|EP200|悬在瑞士头顶的达摩克利斯之剑:39%关税与中立的幻觉 📢 回顾|EP197|BVI被盯上了:公司外壳、VISTA信托、香港中介港 📢 回顾|EP196|雷军传言、宗庆后案:BVI热带港口的资本航道图|2025风向篇 📢 回顾|EP194|陈佩斯、姜文、王朔:“那座大院”出走后,成了虚构的名词 📢 回顾|EP193|MUJI不是无印良品:当商标胜利掩盖不了信任溃散,谁在重写中国消费者的偏好?   🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS 💬 有话想说? 在评论区告诉我们你的看法,或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论! 📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博|即刻 | 豆瓣 @时语晨光 「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯,更以决策者的视角,与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁,让你的早晨既充实又富有活力! 我们相约每周工作日的早晨,一起为崭新的一天充电加油。 ▼主播 新龙,一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问,现担任「走,出海去」等播客节目的主播。 ▼制作团队 后期制作:「时语拾光」Timeless Resonance Studio 监制:新龙 封面设计:木下 ▼关于「时语晨光」 「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态,以决策者的视角深入剖析各类焦点事件,助您把握全球商业脉动。我们坚信,每天清晨短短15分钟的聆听,将为您带来富有价值的思考与启发,让您与世界同步前行。 ▼与我们互动 搜索「时语晨光」在各大社交平台 邮件反馈:hi@reso.fm 喜欢我们的节目?请支持我们!

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「时语晨光」是一档由文化商业领域连续创业者新龙主持的专业播客节目,专注于商业趋势、社会变革与职业发展探索。新龙具备多重专业身份:企业创始人、CEO、文化商业顾问,同时也是「走,出海去」等播客节目的主理人。在多年的职业发展与创业历程中,新龙不断突破传统界限,挑战自我,树立了鲜明的个人特质——跨文化商业观察者、创业引领者和全球化视野的实践者。他的经历与故事,体现了持续成长的动力与对未来的深入思考。 在「时语晨光」,新龙将通过系统性的思考与探讨,与听众共同解析全球商业新趋势、市场变革和行业发展方向。每期节目以15分钟为限,为听众营造一个富有深度与洞察的对话空间,共同探讨商业、社会发展与职业生涯等议题。 本节目由播客厂牌「时语拾光」Timeless Resonance Studio制作出品。 欢迎加入「时语晨光」的社群:添加小助理微信:hdtalk,报暗号”晨光”即可加入。

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