Investiční Fresh Partners finanční skupina

Martin Tománek zpětně hodnotí dění na akciových trzích v prvních měsících letošního roku. A pozastavuje se nad nadvýkonností japonských akcí. Ještě víc ho ale zaujaly důvody, proč letos dluhopisové fondy nevydávají tolik „lesku“, ačkoliv Česká národní banka už snižuje úrokové sazby? Proto jde do hloubky a popisuje fungování dluhopisových trhů a vyvrací mnohdy zjednodušenou (chybnou) úvahu, že když ČNB snižuje sazby, ceny dluhopisů rostou. Bohužel, tak jednoduché to v tomto případě není…

Svět spoření na penzi se letos změní. Nejen, že se upraví výše státních příspěvků k novému i starému „penzijku“, ale také přichází na trh DIP, tedy dlouhodobý investiční produkt. Řekneme, co představuje a jaké se k němu pojí podmínky pro daňový odpočet. Dále prozradíme, jaký je jeho raison d'être v celém systému zabezpečení na penzi, tedy v kontextu transformovaných fondů a účastnických fondů DPS. Objasníme, kdo může DIP poskytovat, co do něj smí zařadit, a co naopak ne. Uděláme si také jasno v tom, jak se v rámci DIPu budou zdaňovat investice. A pro co nejlepší pochopení nakonec nabídneme modelový příklad i
s našimi doporučeními. Pojďte se blíže seznámit s dlouhodobým
investičním produktem.

Rok 2023 patří minulosti, proto je možné ho už hodnotit s odstupem. Jak se vlastně vepsal do investic na světových trzích? Na jaře žhavá bankovní krize, kdy šla ke dnu Credit Suisse, se nakonec proměnila v pouhou „epizodu“, naopak inflace se dostala do záře reflektorů a americké akce táhly technologické firmy. Co si tedy vzít z loňského dění? Nejspíš to, že jakékoliv prognózy jsou pro investory bezcenné. Spousta
ekonomů vloni očekávala příchod hospodářské recese. Ale? Nic! Ekonomika byla v pohodě. A spousta analytiků věštila pro rok 2023 špatnou výkonnost akcií. Místo toho přišel skvělý rok, kdy americké akcie rostly o 26 %. Hezký poslech.

Investiční svět zchudl. Odešel totiž Charlie Munger, letitý
parťák Warrena Buffetta v čele holdingu Berkshire Hathaway. Jeden z největších analytických mozků naštěstí zanechal odkaz příštím generacím; s jeho pěti investičními lekcemi vás rádi seznámíme. Pište si: 1) „Je pozoruhodné, jaké dlouhodobé výhody se nám dostalo tím, že jsme se konzistentně snažili nebýt hloupí, místo toho, abychom se snažili být inteligentní.“ 2) Tři
investiční koše: ANO, NE, PŘÍLIŠ TĚŽKÉ NA POCHOPENÍ. 3)„Velké peníze netkví v nakupování a prodávání, nýbrž v čekání.“ 4) Spousta lidí s vysokým IQ je příšernými investory, protože mají příšerný temperament. 5) Vážně je tolik skloňovaná diverzifikace
tak moc potřeba? A samozřejmě: přejeme krásné Vánoce, těšíme se na slyšenou v novém roce.

Patříte mezi investory s horizontem optimálně 4 a více let? Pak neváhejte a investujte do klasických dluhopisových fondů. Ti, kdo již na tento vlak přestoupili, si mnou pochvalně ruce. Výkonnost dluhopisových fondů je letos lepší než u fondů krátkodobých investic. Podíváme se na zoubek také letošní výkonnosti různých akciových fondů a zastavíme se u akcií rozvíjejících se trhů. Mají sice za sebou pár špatných let, ale Emerging Markets do portfolia rozhodně patří. Snad s výjimkou Indie, kde sice akciím v uplynulých 5 letech kvetly hezké
výnosy (kolem 10 % ročně), jenže jsou už dost drahé, takže se další vysoké výnosy pro investory čekat nedají. V neposlední řadě se zastavíme také u dění na Blízkém východě a jeho velmi omezeném dopadu na globální ekonomiku.

Fondům krátkodobých investic hraje do karet, že ČNB delší dobu udržuje dvoutýdenní 7% repo sazbu. Nicméně tato politika nebude trvat donekonečna, v určitou chvíli ČNB sazbu výrazně sníží. Proto je nyní skvělá doba se z nich přesunout do fondů dluhopisových. Všechno ale má svá pravidla! Takový krok dává smysl za předpokladu, že investorův horizont činí alespoň 2, nebo spíše 3 roky a více. Pak jde o dobré rozhodnutí, protože dluhopisové fondy mají po velice dlouhé době zajímavý výnosový potenciál.