达利欧纵谈AI: 70%时间比我强? 未来竞争力的10条行动法则

从“数字瑞”到“AI投资合伙人”, 达利欧谈AI时代的“敌友”, 成长, 与突围路

上一期与达利欧围绕投资理财的对话，很多听友反馈热烈，还有听友总结了自己版本的10条法则，非常暖心。所以与达利欧一起、这一期我们再来聊一聊AI。

AI最近引发市场热潮，但也带来不少关于工作的担忧。今年在美国，AI引发的裁员尤其显眼。桥水现任CEO不久前说，桥水在招聘中已不再侧重有"金融背景"、乃至有很强分析技能的人才。而无论是国内还是美国股市，近段时间都被AI主题推着走。

与达利欧聊AI，一是因为他在AI使用上走在投资业之先、很早便推动桥水采用了系统化的投资方式。去年，桥水推出了一个20亿美元的AI基金。眼下，达利欧正在beta测试他打造的“数字瑞”。

他的一位老对手不久前说，AI基于历史数据进行机器学习、用于投资效果有限。为什么达利欧同意这样的说法，但又相信AI能成为比他自己更优秀的投资者、乃至决策者？他对我们如何应对AI大潮，又有哪些建议？

让我有点意外的是，他在这期对话的最后回溯了自己早年的成长教训，还表达了对中国朋友41年的感情。在他看来，在AI潜力巨大的今天，人与人之间如何相处尤其重要。

嘉宾

瑞·达利欧 (Ray Dalio)：桥水基金创始人，《国家为什么会破产：大周期》、《原则：应对变化中的世界秩序》、《原则》作者。

时间线

🎯AI时代的个人策略

03:03 桥水招聘转向：从商品化技能（码农“金饭碗”褪色）转向抽象思维、哲学思辨。个人如何应对？

• 自我认知工具：人人都有短长，关键何在？如何获得满足感、最大限度释放你的能量？

【1. 利用性格测试等工具，找到你的热爱，及相匹配的职场、人生角色】

04:43 程式化技能不再被看重，什么更重要？

• 桥水基金的“秘方”：相比“做出什么决策”，更关注“决策标准是什么”、以及将标准转化为具体决策的能力。
• 技能结构升级：重视想象力和好奇心培养；未来更看重决策能力而非决策本身

【2. 不要再追求程式化的技能，更重要的是提出问题、持续学习，并将所学系统化】

🔮 “数字瑞”项目

06:06 “数字瑞”：一个70%时间比达利欧更强的决策者？

• 过去35年，达利欧写下的所有原则都被编进AI系统中，包括：生活和工作原则、市场与投资原则、债务管理原则……

”在这个新时代，机器思维将在许多方面对人类思维形成补充甚至超越。就如同在工业革命，机器劳动对人类劳动的补充和超越一样。“

【3. 多写下决策标准, 可让AI成为决策工具，甚至成为一个比自己更好的决策者】

07:46达利欧熟悉某些地区的某些类型市场，但打造数字瑞可利用其他领域专家的决策逻辑

• AI从当前主要给人脑提供信息、人脑做决策，变身为思考决策伙伴？

【4. 通过识别各领域更优秀的决策者、将他们的原则整合进你的AI、进一步提高决策质量】

09:33 AI工具“乱花渐欲迷人眼”：如何选取、不被落下？

• 黄仁勋近期来华时表示，日常用ChatGPT、Gemini、Claude、Perplexity四款AI工具，加上国内的大模型乃至“数字瑞”等决策型AI，我们该怎么办？

【5. 沉下去、去用各种AI工具，过程中会看到收益、并发现不同工具的优势及差异】

🤖达利欧的AI投资观

11:01 AI真的能做好投资吗？

• 另一位对冲基金大佬认为，当前AI不适合做投资，达利欧怎么看？
• 数据挖掘在投资中为何不顶用？
• 桥水做投资更多利用哪一种AI？AI始于上世纪50年代，有机器学习->神经网络->大模型；专家系统等不同技术分支。

【6. AI做投资，不能依赖数据挖掘，而需深层理解因果关系、并转化为决策标准】

14:39 AI复制达利欧的投资才智，还是达利欧的“投资合伙人”？

• 达利欧曾透露，桥水的主动投资策略牵涉在上百个市场分散地下许多不太大的押注。达利欧如何塑造AI、互补协作？
• “投资合伙人”已有70%时间决策好于本尊？达利欧做了什么？AI强在哪？

【7. 与AI“合伙”投资，将反映因果关系的投决规则编进AI系统，分别独立押注，比对结果，改善决策】

🌏 中美AI竞争格局

16:58 DeepSeek引发全球关注前，达利欧曾表示中国AI策略可能给美国AI巨头带来威胁。如今怎么看中美AI竞争格局？

• 中国在哪些方面、哪些行业领域有优势？
• 两国竞争的关键何在？往前看真正的问题与挑战又是什么？

【8. AI竞赛的核心已不在于最强大模型或最先进芯片，而在于应用的广度及深度】

20:06达利欧的成长：从尼克松到罗斯福

• 年轻时的哪件事给达利欧带来大成长？什么助他预测了2008年金融危机和2010-2015年欧债危机？
• 历史的教训：当美元突发贬值，股市大跌还是大涨？

【9. 从历史中汲取经验，从教训中获得成长】

21:43 世界正被哪五大力量形塑？技术力量在这五大力量中走向特殊？

• 中美关系改善？背后的大周期力量指向何方？
• 前四大力量在向好、向坏？第五大力量呢？

26:24 AI若发展得力，亦会带来挑战？带来哪两重挑战？

”AI 是双刃剑，提高了我们相互帮助的能力，也提高了我们互相伤害的能力。“

27:56 回应争议：美国债务问题到底多严重？

徐高撰文批判，夏春发文商榷…达利欧测算AI带来两倍(于以往技术革命的)生产率，解得了美国的债？

”今天的技术革命将是1985年以来的计算机/互联网繁荣，以及早前的铁路、蒸汽机、电力等技术革命中，对市场和经济状况影响最大的一次。但他的计算也表明，这种积极力量不足以压倒其他四大力量当前的逆风。“

• 量化分析美债供需（财新周刊｜达利欧：中美如何实现“和谐去杠杆”），如何回应徐高的异见？

🤝 中国情结与人的桥梁

30:29与中国已有41年缘分，送11岁的儿子到中国上学（《桥水基金的中国情结》）。如今极具挑战的中美关系下需要什么？

【10. AI是双刃剑、不是万灵药，未来系于人与人之间如何彼此对待。AI时代，维系人与人间的联系更重要，尤其是中美间】

==================================

工具与资料

PrinciplesYou：达利欧帮助开发的性格测试工具，涵盖更多职场与人际关系维度；较MBTI维度更细。“如果你让与你有关系的人也做这个测试，他们会了解自己的本性，你也能更清楚你们之间的关系。”

新书《国家为什么会破产：大周期》购书链接

主创

主播：王力为

技术：王学武

运营：孙孟雪

监制 ：杨律、凌华薇

最后但不是最不重要的话：

如果你觉得本期节目聊的还不错，欢迎关注、转发你身边的朋友，让更多的人知道我们这档节目。

如果你对嘉宾、财新视频或财新感兴趣，欢迎添加caixinaudio微信，我会把你拉进我们的听友群。

为庆祝新播客节目上线，推出的听友专属限时福利：财新会员订阅超值优惠价多档可选，大家反馈热烈，所以目前订阅优惠将会延长到9月底～点此查看购买mall.caixin.com。