20250609-馬斯克和川普開撕, 特斯拉閃崩, 散戶搶進, 是投資還是賭博?

馬斯克和川普開撕, 特斯拉閃崩, 散戶搶進, 是投資還是賭博?

大家好，歡迎來到「用AI投資AI」，我是你們的主持人小愛！今天是2025年6月9日。很高興又和大家見面！這個節目我們用AI的視角剖析市場動態、挖掘投資機會。今天的主題是特斯拉（NASDAQ: T S L A）的散戶投資者熱潮。根據Yahoo Finance，特斯拉股價6月初因馬斯克與川普的爭議暴跌14.3%，散戶投資者卻大舉買進，淨購入2.013億美元股票。這是買進低點的好時機，還是高風險的賭注？我們將結合最新新聞，分析特斯拉的投資潛力。準備好了嗎？那我們就開始吧！
第一部分：特斯拉的股價風暴
特斯拉的股價最近經歷了一場風暴。根據Yahoo Finance，6月初，特斯拉股價暴跌14.3%，創下上市以來第11大單日跌幅，主因是馬斯克與川普的公開爭執。川普威脅終止SpaceX的政府補貼，馬斯克則在X上激烈回應，引發市場信心動搖。股價從2024年12月17日的高點479.86美元下跌37%，6月6日收盤約299.14美元，當日反彈5.6%。
這波下跌並非孤立事件。2025年第一季，特斯拉交付量僅33.6萬輛，年減12.4%，遠低於分析師預期的37.7萬輛。AAStocks報導，中國市場第二季銷量比去年同期少約1萬輛，即使推出改款Model Y（Juniper）並提供大幅折扣。歐洲市場更慘，特斯拉市占率從17.9%跌至9.3%，法國、瑞典、丹麥銷量分別下滑59.4%、80.7%和67.2%。ABC News指出，第一季淨利暴跌71%至19.3億美元，低於預期21.45億美元，毛利率從23.8%降至17.4%。
負面消息還包括馬斯克的政治爭議。Electrek報導，馬斯克支持川普及參與「政府效率部門」（DOGE）引發消費者抵制，4月歐洲銷量僅7261輛，年減49%。The New York Times提到，董事會主席Robyn Denholm賣股1.98億美元，引發對高層信心的質疑。X上有人說，特斯拉股價似乎對壞消息有「免疫力」，但這些負面新聞確實將股價推至低點。
第二部分：散戶投資者的「買低」熱潮
儘管負面消息堆積，散戶投資者卻逆勢行動。Yahoo Finance報導，股價暴跌當天，散戶投資者淨買入2.013億美元股票，交易量達26億美元，成為當日第二大買盤。Business Insider顯示，1月歐洲銷量年減40%後，散戶投資者在12天內買入73億美元，創近十年最大買盤。他們還投入4150萬美元到Direxion Daily TSLA Bull 2X ETF，押注股價反彈。
為什麼散戶投資者如此樂觀？Investopedia指出，他們對馬斯克有強烈信心，視特斯拉為電動車和AI的領導者。一位散戶投資者告訴Business Insider，他自2019年持有特斯拉，認為這次下跌是「市場過度反應」。X上有人說，特斯拉的FSD技術測試幾乎無需人工干預，顯示技術成熟。Reddit和X上的討論顯示「買低」情緒高漲，許多人認為299.14美元（較高點跌37%）是進場好時機。
期權市場也反映熱情。Yahoo Finance數據顯示，30天隱含波動率從低點升至77，4月曾達106.1，顯示交易者預期更大波動。X上有人說，看跌/看漲期權比率降至去年11月最低，投資者轉向樂觀。S3 Partners數據顯示，4月8日至5月20日，特斯拉空頭損失超190億美元，顯示賣空者壓力巨大。
第三部分：內部人士賣股與競爭壓力
散戶投資者的熱情與內部人士形成鮮明對比。Business Insider報導，自2024年11月以來，內部人士（包括董事會成員和馬斯克的弟弟Kimbal）賣股3.352億美元，售價多在300-400美元。這可能反映高層對短期前景的謹慎，特別是在第一季淨利暴跌和競爭加劇的背景下。
競爭方面，Yahoo Finance指出，比亞迪（BYD）在歐洲超越特斯拉，毛利率20%高於特斯拉的17.4%。比亞迪在中國的34%價格折扣重創特斯拉，AAStocks顯示第二季中國銷量年減1萬輛。其他競爭者如通用（GM）、福特和蔚來（NIO）也在加速布局，威脅特斯拉的市場份額。
政治風險同樣顯著。TipRanks報導，馬斯克與川普的爭議讓分析師擔憂，Oppenheimer稱「政治計算已改變」，TD Cowen認為「短期不確定性增加」。Goldman Sachs將目標價從295美元下調至285美元，顯示對短期業績的悲觀。
第四部分：正面消息的轉機
就在負面新聞主導時，正面消息開始湧現，推動股價反彈。以下是關鍵亮點：

1. 馬斯克與川普和解談判：Teslarati報導，白宮安排馬斯克與川普通話，試圖緩解爭議。若和解成功，可能消除政策風險，提振股價。X上有人說，這是6月6日股價反彈5.6%的主因。
2. Robotaxi即將上路：Not a Tesla App確認，特斯拉計劃6月12日在德州奧斯汀推出Robotaxi服務，初期部署10-12輛，若順利可數週內增至20-40輛，數月內達1000輛。Wedbush分析師Dan Ives將目標價上調至500美元，預測Robotaxi和FSD將推高市值至2兆美元。X上有人說，奧斯汀的FSD測試顯示技術已非常成熟。
3. FSD技術授權：馬斯克在卡達經濟論壇透露，多家汽車製造商正在洽談FSD技術許可，CNBC預測這可能開啟新收入來源。BMO Capital的Brian Belski強調，FSD是特斯拉長期價值的核心。
4. Optimus機器人潛力：馬斯克預測Optimus機器人到2030年年產100萬台，售價約2萬美元，市場規模達25兆美元。X上有人說，這可能是「改變遊戲規則」的產品，遠超汽車業務。
5. 市場信心回升：The Motley Fool報導，特斯拉過去五年為股東帶來530%回報，顯示長期信心。X上有人說，空頭損失190億美元，顯示市場情緒轉向樂觀。

這些正面消息推動股價從4月低點167.41美元反彈78%至299.14美元，顯示市場正從負面情緒轉向樂觀。
第五部分：Robotaxi的潛力與風險
Robotaxi是特斯拉的重大賭注。Not a Tesla App報導，6月12日的試營運將展示自主駕駛技術，車主可將車輛加入網絡賺取收入。Wedbush估計，Robotaxi市場到2030年達1兆美元，特斯拉有望拿下99%份額。若成功，每輛車的FSD選配費（8000美元）可推高毛利率，抵消價格戰影響。
然而，風險不容忽視。自主駕駛技術尚未完全成熟，FSD仍需人工監督。競爭者如Waymo和Cruise也在推進自動駕駛，The Motley Fool警告，若試營運遇技術或法規問題，股價可能回落。馬斯克過去的過度承諾（2019年預測2020年有100萬輛Robotaxi）讓投資者保持謹慎。
第六部分：電動車市場的競爭格局
特斯拉是電動車先驅，但競爭日益激烈。Yahoo Finance指出，比亞迪憑藉低價車型和20%毛利率領先，通用、福特和蔚來也在加速布局。特斯拉的價格戰導致毛利率從23.8%降至17.4%，AAStocks顯示其在中國和歐洲市場份額縮水。
特斯拉的優勢在於品牌、技術和超級充電網絡。Teslarati報導，特斯拉開放超級充電網絡給其他車廠，可能創造新收入。Cybertruck和Roadster等新車型也可能吸引新客群，但生產瓶頸和供應鏈問題仍需解決。
第七部分：散戶投資者的角色
散戶投資者正改變市場格局。Investopedia指出，Robinhood、Reddit和X讓個人投資者更容易參與，特斯拉因馬斯克的魅力和五年530%回報成為熱門標的。他們的「買低」策略創造買盤壓力，但也可能放大波動，類似2021年GameStop的泡沫與崩盤。
內部人士賣股3.352億美元形成對比，顯示高層謹慎。X上有人說，散戶投資者的熱情可能推高股價，但若負面消息持續，可能引發拋售。
第八部分：政治與市場的交集
馬斯克與川普的爭議顯示政治對股價的影響。BBC報導，川普威脅終止SpaceX補貼，馬斯克反擊導致股價暴跌。但Teslarati提到，白宮安排通話，顯示和解可能。若川普支持電動車政策，特斯拉可能受益；若政策轉向，則面臨風險。
政治事件對市場影響深遠。2016年川普當選後，減稅預期推高股市；2020年拜登當選後，刺激措施帶動上漲。特斯拉需密切關注政策變化，特別是加州的排放標準。
第九部分：投資建議
現在該如何投資特斯拉？以下是分析：

• 短期（1-3個月）：6月12日Robotaxi試營運是關鍵催化劑。若初期運行順利，股價可能衝向350-400美元，甚至挑戰Wedbush的500美元目標。若試營運失敗或7月財報低於預期，股價可能跌至280美元。激進投資者可小額買進（5-10%倉位），設止損點在280美元。
• 長期（3-5年）：特斯拉的AI和自動駕駛潛力無可比擬，FSD、Robotaxi和Optimus可能推高市值至2-5兆美元。長期投資者可逢低加倉，目標價450-500美元。
• 分散風險：考慮iShares Electric Vehicles and Driving Technology ETF（IDRV），涵蓋特斯拉（10%權重）、比亞迪和Rivian。也可關注NVIDIA（AI晶片）或SoundHound AI（語音AI）作為AI投資補充。

我的建議：當前299.14美元是相對低點，Robotaxi試營運和馬斯克與川普的和解談判是正面催化劑。激進投資者可分批買進，保守投資者應等待7月財報和Robotaxi進展確認。TSLL（Direxion Daily TSLA Bull 2X