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  1. ١٣ أغسطس

    別再瞎忙！周冠男教授的「0050瑪莎拉蒂」啟示：散戶必學的樸實長期投資致富術

    • 《長期買進》的核心投資策略     ◦ 專注於大盤指數型ETF：這本書強力推薦台灣散戶透過定期定額的方式，長期買進追蹤大盤指數的ETF，例如台灣的0050 ETF，或全球市場的指數型ETF如VTI、VWO、VEA。     ◦ 長期持有與耐心：投資成功的關鍵在於耐心等待優質資產成長，而非追求一夜致富。周教授強調「投資比的不是勇氣，是耐力」。他自身的實踐經驗證明，20年定期定額買進0050，資產成長超過五倍。     ◦ 分散風險：投資指數型ETF等於同時買進多個優秀企業，有效分散了單一個股的風險。 • 行為偏誤及其克服     ◦ 人類的不理性：資料指出，人類在投資決策中常常表現出不理性。了解這些偏誤是改正行為的第一步。     ◦ 常見的行為偏誤包括：         ▪ 過度自信：投資者常認為自己的判斷正確，導致過度交易，反而降低投資績效。         ▪ 損失趨避/厭惡：人們對損失的痛苦感受是獲得快樂的2到2.5倍，導致他們過於糾結於短期損失，忘記長期目標。         ▪ 現狀偏誤：即使市場發生重大變化，人們也傾向於維持現狀而不做調整。         ▪ 錨定效應：投資者常以買入價格作為判斷依據，導致在高點不敢進場或在解套時急於賣出，錯失後續漲幅。         ▪ 心理帳戶：對金錢來源賦予不同價值，使得意外之財（如股息）更容易花掉，而賣出股票則有「吃老本」的心理障礙。         ▪ 賭徒的謬誤：錯誤理解事件的隨機性，認為過去的結果會影響未來獨立事件的機率。         ▪ 代表性偏誤：根據少數成功案例（如新聞報導的「股神」）做出判斷，誤以為短期投資很容易。     ◦ 克服偏誤的方法：         ▪ 延遲消費：透過延遲衝動性消費，將資金轉向長期投資。         ▪ 自動化儲蓄與投資：例如定期定額，培養紀律性的投資習慣，克服惰性。         ▪ 尋求專業建議：特別是在資產配置方面，可以諮詢獨立財務顧問，利用量化工具輔助決策。         ▪ 制定並堅守投資守則：設定投資目標、每月投入金額、資產配置比例和市場大跌應對方式，並嚴格遵守。 • 常見投資迷思的解析     ◦ 高股息的陷阱：資料指出，高股息只是「編織出來的美好故事」，配發股息只是將公司資金從左口袋換到右口袋，並未實質增加財富。高股息還涉及課稅和手續費問題，且會失去複利效果。對於年輕或高所得的投資人而言，高股息策略可能弊大於利。     ◦ 擇時進場的困難：試圖猜測股市高低點進行買賣，反而容易錯失行情，並產生額外手續費與稅負。研究顯示，頻繁交易者的績效通常落後於簡單買入並持有大盤指數的投資者。     ◦ 槓桿型ETF（如正二）的風險：這類產品是追蹤每日兩倍報酬，而非長期兩倍，且會產生「淨值損耗」。適合短線投機，但絕對不適合長期持有，因為其風險遠高於報酬，且在市場盤整或下跌時表現會非常差。     ◦ 單一個股的脆弱性：即使是知名大公司，也可能面臨被淘汰的風險。歷史數據顯示，許多公司在成立10.5年後就有一半倒閉。選擇個股的成功率極低，而指數型ETF則能涵蓋市場的成長動力。     ◦ 財富不僅是金錢：真正的財富還包括幸福感、與家人朋友的良好關係、滿足個人價值觀，以及對時間的自我掌控性。金錢可以用來購買時間，提升整體的無形財富。 總結來說，這些資料強烈建議大眾採行樸實無華的長期投資策略：及早開始、定期定額投入廣泛分散的指數型ETF，並堅定持有，同時需理性面對並克服人性的行為偏誤，這才是通往財富自由的可靠途徑。 留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.me/user/cmea00ugt02t901uq4brn29s8/comments Powered by Firstory Hosting

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