美股财报随心谈 | 英文播客

Alex爱研究

用轻松、友好的对话方式带你深入剖析最新的美股财报和市场动态。不论你是资深投资者还是刚入门的财经爱好者，都会从中获得独到见解。我们用英文讨论全球金融热点，紧跟市场脉动。每一集都让你在闲聊中掌握最新投资趋势，轻松开启美股投资之旅！

  1. 7月24日

    GOOG 2Q25 财报：万亿Token处理的智能基建革命

    当每月处理的Token数量从480万亿暴增至980万亿，当单季度营收突破964亿美元创历史新高，当AI不再只是功能而成为整个商业帝国的底层架构——Alphabet已经不再是一家普通的搜索公司，它正在成为这个星球AI基础设施的总设计师。本期节目，我们将深度解析Alphabet 2025年Q2财报背后的核心密码，解码这家科技巨头如何在AI浪潮中重新定义搜索、云计算和数字世界的未来版图。 主播Alex, Emily 主要话题 00:00 开场：Alphabet Q2业绩全面突破 00:39 财务表现震撼全球 01:00 AI基础设施称霸全球 01:58 Token处理量实现历史性跨越 02:31 搜索革命：AI重新定义核心业务 03:25 多模态搜索引领交互革命 04:15 商业模式成功进化 05:26 Google Cloud业务王者归来 06:04 企业AI应用遍地开花 06:48 供需紧张成最大挑战 07:38 YouTube统治地位不可撼动 08:49 Shorts商业化实现完美逆袭 09:20 订阅业务强势增长 10:12 Waymo自动驾驶全面扩张 10:35 2026年：AI代理时代即将到来 11:13 人才争夺战的制胜法宝 11:50 深度思考：AI基础设施的战略意义 12:20 四大增长引擎重新定义谷歌帝国 12:43 终极展望：当AI成为数字世界的水电煤 来评论区聊聊吧！ 面对如此巨大的AI基础设施投资，你认为Alphabet能否在2026年实现AI代理的广泛应用承诺？当搜索从被动响应进化为主动执行，这将如何改变我们的数字生活方式？在这场AI基础设施军备竞赛中，谁将成为最终的赢家？ 文字稿链接

    14 分钟

  2. 6月26日

    Andrej Karpathy软件革命论：从编程语言到人工智能操作系统的时代跨越

    当ChatGPT在一夜之间触达数十亿用户，当英语成为最强大的"编程语言"，当大型语言模型不再是工具而是全新的计算机——软件世界正在经历自互联网诞生以来最深刻的范式革命。本期节目，我们将深度解析前特斯拉AI总监Andrej Karpathy的最新洞察，解码这场从Software 1.0到3.0的史诗级跃迁，以及它如何重新定义人类与机器的协作边界。 主播Alex, Emily 主要话题 00:00 开场：软件的三次进化革命 01:08 Software 1.0时代：经典编程的黄金年代 01:23 Software 2.0：神经网络重新定义编程 02:09 Software 3.0震撼登场：英语即编程语言 02:45 特斯拉实战案例：新范式如何吞噬旧世界 03:21 技术栈融合：三个时代并存的必然性 04:00 大模型的三重身份解析 04:00 身份一：公用事业级基础设施 04:49 "智能断电"的系统性风险 05:12 身份二：芯片代工厂级投资模式 05:54 身份三：操作系统的革命性类比 06:43 跨平台应用的现实展现 07:01 我们仍处在AI的"大型机时代" 07:23 个人AI革命尚未到来 08:05 技术采用模式的历史性颠覆 08:34 创新动力源的根本转移 08:57 LLM的"人类精神"心理学 09:15 超人类记忆能力的展现 09:35 致命缺陷一：幻觉问题 09:40 致命缺陷二：锯齿状智能现象 10:03 致命缺陷三：顺行性失忆症 10:34 致命缺陷四：安全漏洞易感性 11:06 商业机会：部分自主应用的黄金赛道 11:39 成功应用的三大核心要素 12:00 GUI界面的不可替代价值 12:22 自主性滑块：用户控制的精髓 12:53 对完全自主智能体炒作的冷静反思 13:24 特斯拉Autopilot的现实教训 13:42 钢铁侠战衣 vs 钢铁侠机器人 14:10 "氛围编程"的机遇与陷阱 14:36 现实的残酷瓶颈：基础设施复杂性 15:10 商业模式的根本性挑战 15:40 基础设施适配：智能体即用户的新范式 16:08 面向AI的基础设施改造 16:25 文档革命：Markdown成为标准 16:43 AI友好服务设计的新机遇 17:08 效率优先的务实路径 17:32 软件重塑时代的历史机遇 17:46 LLM多重角色的时代定位 18:08 渐进式自主化的现实路径 18:19 深度思考：数字基础设施的根本性变革需求 当LLM让核心应用逻辑开发变得如此简单，但DevOps部署和商业化基础设施仍是硬骨头时，我们需要什么样的根本性数字基础设施变革和商业模式创新，才能真正释放这个AI时代的全部商业潜力？这不仅是技术问题，更是关于如何重新架构整个软件生态系统的时代命题。 来评论区聊聊吧！你认为哪些传统软件领域最容易被LLM"吞噬"？在部分自主和完全自主之间，什么样的人机协作模式最具商业价值？当英语成为最强大的编程语言，这会如何改变全球软件开发的人才分布和竞争格局？ 文字稿链接

    19 分钟

  3. 6月5日

    DeepMind CEO 哈萨比斯的AGI预言：从通用智能到人类未来的十年征程

    当诺贝尔奖获得者德米斯·哈萨比斯宣布AGI将在5-10年内实现，当 AlphaEvolve 开始主动"发明"全新的数学概念，当AI月度科学突破成为常态——Google DeepMind正在重新定义人工智能的边界，而这个星球即将迎来智能革命的临界点。本期节目，我们将深度解析这位AI领域最具前瞻性思想家的核心观点，探讨从当下到AGI时代的关键转折点，以及人类文明面临的机遇与挑战。 主播Alex, Emily 主要话题 00:00 开场：重新定义AGI的终极标准解析哈萨比斯如何将AGI标准从"普通人能力"提升到"人类大脑理论上限"的宏大愿景 00:51 AGI时间线：坚持15年的预言即将兑现 自2010年DeepMind成立以来始终坚持的20年时间线 目标窗口：2029-2034年，距离实现仅剩5-10年 与Google联合创始人谢尔盖·布林的"友好分歧"：布林预测2030年前实现 哈萨比斯被调侃"过于保守"，但坚持审慎预测 02:18 AGI的两大关键缺口 真正的无中生有发明：不仅解决已知难题，更要提出全新科学问题 基础一致性问题：当前最佳模型仍会犯"愚蠢错误"，真正通用智能不应有明显缺陷 02:45 突破路径：规模化与突破性研究的"与"逻辑 拒绝"要么扩大规模，要么寻求突破"的单一路径 必须同时推进：持续的规模化改进 + 蓝天基础研究突破 DeepMind历史证明：深度基础研究至关重要 03:11 科学飞轮效应：从专用突破到通用提升 核心机制：AI解决特定科学难题→获得技术洞察→反馈到通用模型→增强推理能力→处理更大问题 Alpha Fold案例：蛋白质结构预测突破推动整体AI能力提升 创造向上螺旋式进步模式 03:57 大模型不可替代论 即使日常使用小模型，仍然需要大模型作为"教师" 知识蒸馏过程：大模型训练高效的小模型 Gemini等大型基础模型同时服务：数十亿用户的生产力工具 + 基础科学突破 04:30 AlphaEvolve：AI主动发明的里程碑 超越"预测下一个词"的传统范式 核心流程：Gemini生成假设→进化算法评估筛选→适者生存式优化 探索训练数据之外的全新解决方案空间 05:07 重新定义AI"幻觉"：从缺陷到创新工具 传统观点：幻觉是准确性问题 创新视角：在探索性搜索中，"幻觉"等同于AI想象力 类比人类头脑风暴：多数想法可能无用，但少数可能是天才洞察 05:37 AlphaEvolve 实际应用成果 芯片布局优化：提升半导体设计效率 数据中心调度：优化AI计算资源分配 基础算法创新：发现更优的矩阵乘法算法 当前限制：仍需人类指导，但已产生实际价值 06:25 通用助手的终极愿景 不是简单的智能聊天机器人 深度个性化AI：理解用户、处理繁琐事务、提供意外洞察 核心特征：完全为用户服务，保护用户注意力免受其他算法干扰 预测用户需求，成为真正的AI代理人 07:16 AI科学革命：月度突破成为常态 结合通用AI与深度科学专业知识 应用领域：疾病研究、气候建模、新材料开发 预期频率：每月产生重大科学突破 从Alpha Fold扩展到所有科学领域 07:41 激进丰富论：重新定义稀缺性 终极愿景：AI驱动清洁能源、材料科学、资源管理突破 根本性改变：从资源稀缺到资源丰富的文明转型 AI不仅是工具，更是解决稀缺性本身的方案 08:25 教育与创业民主化 个性化AI导师：为缺乏优质教育资源的儿童提供支持 创业门槛降低：小团队获得大公司级别的AI工具支持 技能重构：创造力、设计感、适应性成为核心竞争力 元技能至上：学会如何学习成为最重要能力 08:52 人类独特性的最后堡垒 AI难以复制的领域：深度人际互动、情感连接、真实体验 质疑AI创作：技术再好，是否具备源自人类挣扎的"灵魂" 人类体验的不可替代性 09:14 挑战一：技术进步的疯狂速度 核心能力每年可能提升100% 产品规划困境：两年后技术能力可能是现在的四倍 需要深度技术专业知识，即使在产品岗位 10:04 挑战二：资源配置的永恒张力 基础研究 vs 产品化的资源分配难题 大型机构的战略平衡挑战 10:40 挑战三：安全性与可控性的紧迫性 当前系统尚未达到AGI风险水平 关键时间点：2-3年后AI智能体能力将显著提升 需要立即加强控制和分析研究，不能事后补救 11:09 AlphaEvolve 的开放性争议 安全专家担忧：内部封闭开发可能养成不良习惯 哈萨比斯回应：早期阶段需要严格内部测试，但认同后续需要外部审查 平衡安全性与开放性的复杂抉择 11:35 地缘政治复杂性 芯片出口管制的两难：限制恶意使用 vs 拱手让出技术生态 希望：随着AI力量变得不可否认，各国可能被迫加强国际合作 安全规范和研究的全球协作需求 12:39 就业转型的近期冲击 5-10年内预期就业结构性调整 传统模式：部分工作消失，新工作涌现，技能转换需求 长期愿景：基本需求满足方式改变，工作概念可能重构 13:10 AI伴侣的警示 强烈警告：避免AI聊天机器人无休止验证用户的不健康行为 明确定位：实用的丰富性辅助，而非人际关系的替代品 人类连接的不可替代性 14:19 社会反弹的可能性 预测：AI普及可能引发新卢德主义运动 部分人群可能主动寻求与自然和人类的更深连接 讽刺循环：AI创造的丰富可能给人们时间回归人性 15:23 核心洞察：平衡潜力与谨慎 AGI可能在十年内实现，需要规模化和突破性研究双驱动 巨大机遇：科学突破、生产力提升、社会丰富 重大挑战：变化速度、安全控制、地缘政治、就业转型 16:42 深度思考：人类独特性的终极问题当AI接近甚至超越人类智能的边界，当机器开始"发明"而非仅仅"计算"，我们如何定义人类的独特价值？在智能不再稀缺的世界里，什么才是人类文明的核心？这场从人工智能到通用智能的跃迁，不仅是技术革命，更是人类自我认知的根本性重构。 来评论区聊聊吧！面对5-10年内可能实现的AGI，你认为哪些人类技能最需要提前培养？当AI开始主动"发明"新概念时，人类创造力的边界在哪里？如果radical abundance真的到来，我们的社会结构和价值体系将如何重塑？ 文字稿链接

    16 分钟

  4. 6月3日

    Google CEO桑达尔·皮查伊：AI发展的下一个阶段

    当网页数量在两年内激增45%，当AI从实验室走向每个人的日常工具，当智能助手即将取代传统应用界面——Google已经不再是一家单纯的搜索公司。本期节目，我们将深度解析Google CEO桑达尔·皮查伊最新访谈的核心信息，解码这家科技巨头如何在AI浪潮中重塑商业格局，以及它所描绘的那个由智能驱动的全新世界。 主播 Alex, Emily 主要话题 00:00 开场 00:58 告别实验室时代：AI产品化的关键转折点 从基础研究转向产品应用的战略转型 重点释放AI创造力，让更多人获得AI工具的使用权限 自然语言交互只是开始，真正革命在于AI的自我改进能力 与移动平台的本质差异：AI模型具备持续自我优化的核心特征 01:35 平台的乘数效应：重新定义创造力边界 传统编程门槛被彻底打破，非技术人员也能构建复杂应用 "氛围编程"概念：用自然语言描述需求，AI协助完成核心开发 创新者基数的指数级扩张，从专业程序员扩展到所有行业从业者 定制化软件工具数量的爆发式增长 02:37 现实应用场景的商业突破 开发者工具革命：智能IDE和编程助手的大规模普及 企业级应用落地：医疗转录、法律分析、金融服务、客户支持的效率跃升 Google内部产品升级：Notebook LM研究工具、Flow创意头脑风暴平台 从"可能有用"到"确实有用"的关键跨越 03:45 横向赋能战略：AI如何重构Google商业版图 AI并非独立产品线，而是全业务线的增强引擎 搜索业务升级：AI概览功能提升搜索结果质量和用户体验 YouTube生态优化：推荐算法精准度提升，用户粘性增强 云服务差异化：AI驱动的新型云计算服务组合 移动智能升级：Android系统AI能力的深度集成 自动驾驶突破：Waymo技术的持续进化 生物医学前沿：Alpha Fold和Isomorphic Labs的科研突破 04:28 新兴商业模式的崛起 订阅制AI功能的商业化探索 用户直接付费模式，突破传统广告收入依赖 高价值AI服务的市场接受度验证 04:56 硬件革命的下一站：AR/XR智能眼镜 永远在线的AI助手，信息与现实世界的无缝融合 合作伙伴生态：与三星的智能眼镜项目，年内推出市场 开发者工具：2025年向开发者提供眼镜设备，与Gentle Monster、Warby Parker品牌合作 市场预期：明年数百万用户体验，但达到iPhone级别的数十亿用户采用仍需时日 05:37 大规模普及的核心挑战 外形设计的技术难题：舒适性、美观性、处方镜片适配 全天候佩戴的用户体验标准 竞争格局：OpenAI的Jony Ive项目等新硬件探索验证了赛道价值 06:09 机器人时代：从信息处理到物理世界操控 Waymo自动驾驶汽车：复杂单一用途机器人的成功范例 通用机器人的长期愿景：AI从数字世界扩展到物理世界操控 巨大的长期商业影响和市场潜力 06:39 互联网格局的深刻重塑 网页数量paradox：两年内增长45%，规模持续扩张 功能分化趋势：应用平台功能（Figma、Google服务）蓬勃发展 媒体消费模式转变：新创作者优先选择TikTok、YouTube等平台化渠道 传统网站地位下降：独立网站建设需求的结构性变化 07:17 多模态AI的内容生态颠覆 文本、图像、音频、视频之间的零摩擦格式转换 内容创作者的机遇：跨媒体内容再利用变得极其简单 传统发布商的挑战：页面点击量和广告收入模式面临冲击 08:02 出版行业的生存危机 新闻媒体联盟的强烈反应：指控AI"窃取"内容，破坏流量和收入 商业模式崩塌风险：AI前置摘要打破"内容创作→搜索导流→广告变现"价值链 监管呼声：行业要求政府介入，确保公平补偿机制 08:31 Google的防御策略 承诺持续重视内容来源和流量分发 论证流量分发范围更广，质量更高，整体搜索量增长带来更大市场蛋糕 相比社交媒体信息流，Google仍然是更重要的外部流量来源 09:18 智能代理优先的互联网：商业模式的根本性挑战 用户不再直接访问网站，AI代理代为执行所有在线交互 平台风险：Uber、DoorDash、Airbnb等服务面临"管道化"威胁 客户关系丧失：品牌体验和直接用户连接的价值流失 适应策略：开发专用API、收费模式、品牌透传机制的探索 10:27 外部压力与监管挑战 美国司法部对搜索业务的反垄断诉讼 Chrome浏览器业务可能面临的结构性调整要求 应对策略：持续创新驱动，专注核心技术能力建设 11:10 准确性与信任危机的技术挑战 AI生成内容的准确性保障：从"自信错误"到可信回答 质量控制体系：信号检查、来源验证、持续评估的技术架构 AI概览功能：即使面对恶意诱导，也要维持低错误率标准 大规模应用中的质量稳定性挑战 11:41 爆发式创新时代的无限机遇 全新市场类别的创造，而非现有业务的微调 创造力民主化：让每个人都能成为技术创新者 效率革命：现有大型业务的全面提升 快速迭代周期：新公司、新产品、新业务模式的密集涌现 12:06 数字交互方式的根本性变革 信息获取方式的重新定义 内容消费习惯的深刻变化 个人创作工具的平民化普及 数字世界交互模式的全面升级 12:34 深度思考：智能化浪潮下的机遇与挑战并存当AI不再是单纯的技术工具，而是重塑整个商业生态的基础设施，当创造力的门槛被无限降低，当智能代理开始替代传统应用界面，这场从搜索引擎到智能世界的万亿征程，正在重新定义人类与技术交互的根本方式。从产品制造到网络运作，从AR眼镜到通用机器人，我们正身处一个充满巨大机遇和重大挑战的剧烈变革期。 来评论区聊聊吧！你认为Google如何在AI创新与传统媒体保护之间找到平衡点？智能代理时代的到来将如何重构你所在行业的商业模式？当AI成为人人可用的创造工具，你准备好迎接这个人人都是开发者的新世界了吗？ 文字稿链接

    13 分钟

  5. 5月29日

    NVDA FY1Q26 财报：从推理革命到制造回流的新纪元

    当每周72000块Blackwell GPU如洪流般涌入全球数据中心，当单季度440亿美元营收刷新历史记录，NVIDIA已经不再是一家普通的芯片公司——它正在成为这个星球AI基础设施的建筑师。本期节目，我们将深度解析NVIDIA 2026财年Q1财报电话会议的核心信息，解码这家公司如何在地缘政治风暴中构建AI时代的数字基建王国，以及它所描绘的那个由智能驱动的未来世界。 主播 Alex, Emily 主要话题 00:00 开场：NVIDIA Q1财年2026业绩全面解读解析NVIDIA如何在充满挑战的环境中实现69%的惊人增长，以及AI基础设施建设的最新动态 00:51 财务表现突破天际 总营收440亿美元，同比增长69%，超出预期 GAP毛利率60.5%，剔除特殊费用后非GAP毛利率高达71.3% 运营费用环比增长7%，投资未来增长引擎 股东回报创纪录143亿美元，彰显强劲财务实力 02:18 数据中心业务王者归来 390亿美元收入，同比暴涨73% 推理工作负载需求激增，AI工厂建设全面提速 客户对硬件的坚定承诺推动业务持续增长 02:45 Blackwell芯片改写历史 公司历史上最快产品切换，贡献数据中心计算收入近70% 从Hopper到Blackwell的代际转换在单季度内基本完成 GB200 NVL系统实现架构性突破，专为数据中心规模工作负载设计 03:11 GB200 NVL：重新定义AI推理经济学 核心目标：实现每推理token的最低成本 制造良率持续改善，复杂机架级系统产能快速提升 现已向超大规模厂商、企业和主权客户全面供货 03:57 部署规模震撼全球 主要超大规模厂商平均每周部署近1000个NVL72机架 相当于每周72000块Blackwell GPU进入数据中心 微软已部署数万台，计划扩展至数十万台规模 OpenAI成为关键客户 04:30 GB300系统提前登场 Q1已开始样品供应，Q2开始量产发货 相同架构和占地面积，实现无缝升级 HBM内存提升50%，FP4推理性能较B200提升50% 承诺到2028年年度产品发布节奏 05:07 推理需求实现跃迁式增长 Token生成量出现"阶跃函数式"激增 微软Azure Q1处理超过100万亿tokens，同比增长5倍 推理服务初创公司使用B200实现token生成和收入三倍增长 05:37 软件优化持续释放性能红利 NVIDIA Dynamo在Blackwell NVL72上实现30倍推理吞吐量提升 复杂推理模型性能获得革命性提升 Perplexity和Capital One等客户已实现显著效果 Capital One代理聊天机器人延迟降低5倍 06:25 ML Perf基准测试验证实力 GB200 NVL72在Llama 3.1基准测试中实现30倍吞吐量提升 单一NV Link域连接GPU数量达到9倍 Blackwell性能在过去一个月通过软件优化再提升1.5倍 07:16 AI工厂建设进入爆发期 Q1期间近100个NVIDIA驱动的AI工厂正在建设 数量同比翻倍，单个工厂平均GPU数量同样翻倍 跨越多个行业和地理区域的广泛部署 07:41 客户阵容涵盖全球巨头 AT&T、比亚迪、Capital One、富士康、联发科、Telenor等 沙特阿拉伯、台湾、阿联酋等主权客户战略布局 未来项目需求达到数十千兆瓦NVIDIA AI基础设施规模 08:25 代理AI开启新时代 AI从生成内容转向接收指令、推理规划、执行目标 代理AI将从根本上改变每个行业、公司和国家 构建全新的数字化劳动力生态系统 08:52 Llama Nemitron推理模型家族发布 基于Llama架构的开放推理模型 通过NIM（NVIDIA推理微服务）提供服务 训练后优化已实现20%准确度提升和5倍推理速度提升 09:14 企业级客户快速采用 埃森哲、Cadence、德勤、微软等平台公司已开始使用 NVIDIA Nemo微服务正式商用 思科代码助手准确度提升40%，响应时间快10倍 纳斯达克AI平台准确度和响应时间提升30% 10:04 AI应用场景持续拓展 百胜餐饮集团在500家餐厅部署NVIDIA AI 计划扩展至61000家餐厅，优化点餐和服务运营 CrowdStrike网络安全检测速度提升2倍，计算成本降低50% 10:40 网络业务强劲复苏 营收50亿美元，环比增长64% NV Link交换机被称为"世界最快交换机" 第五代NV Link带宽为PCIe Gen 5的14倍 单个NV Link 72机架承载130TB/秒带宽 11:09 NV Link生态系统持续扩张 Q1出货量超过10亿美元 发布NV Link Fusion，支持超大规模厂商构建半定制加速器 联发科、Marvell、LSI Chip、Astral Labs等合作伙伴加入 11:35 Spectrum X以太网解决方案火爆 年化收入超过80亿美元 新增Google Cloud和Meta为客户 推出采用协封装光学器件的新型交换机 功耗效率提升3.5倍，网络韧性提升10倍 12:39 中美贸易管制直接冲击 4月9日H20出口许可管制直接影响业绩 Q1确认H20收入46亿美元，但25亿美元无法在季度内发货 导致45亿美元库存和采购义务减值费用 13:10 中国市场损失巨大 Q2预计因H20限制损失约80亿美元收入 中国AI加速器市场规模预估近500亿美元 失去中国市场准入可能对业务产生重大不利影响 14:19 游戏业务创历史新高 创纪录的38亿美元收入，环比增长48%，同比增长42% Blackwell在游戏创作者和AI爱好者中实现最快普及 推出面向主流市场的RTX 5060和5060 Ti 起售价299美元，实现双倍帧率和更低延迟 15:23 任天堂Switch 2合作确认 采用NVIDIA定制RTX GPU和DLSS技术 神经渲染和AI技术大幅提升性能 Switch已售出超过1.5亿台，市场前景广阔 15:55 专业可视化业务稳步增长 收入5.09亿美元，同比增长19% 推出DGX Spark和Station系统 将超级计算机级AI能力集成到桌面形态 16:42 汽车业务持续发力 收入5.67亿美元，同比增长72% 自动驾驶解决方案在多个客户中加速部署 与通用汽车合作下一代车辆、工厂和机器人 奔驰新款CLA车型已投产使用 17:08 机器人时代正式开启 发布Isaac GR00T，全球首个开放、完全可定制的人形机器人基础模型 推出Open Cosmos World基础模型 1X、Agility Robotics、Figure AI等公司使用Cosmos进行合成数据生成 18:08 美国制造战略全面推进 目标：一年内实现从芯片到超级计算机的美国制造 台积电在亚利桑那建设6座晶圆厂和先进封装工厂 富士康在休斯顿建设100万平方英尺AI超级计算机工厂 单个GB200 NVLink 72机架包含120万个组件，重达近2吨 19:05 Q2展望与未来布局 预期总收入450亿美元，环比温和增长 GAP毛利率预期71.8%，年底目标达到75%中段 Blackwell产能提升将部分抵消中国收入下降影响 20:29 四大增长引擎驱动未来 推理革命：AI服务收入激增，复杂推理AI代理需要数量级更多算力 主权AI：各国投资自主AI基础设施，如国家电网般的基础设施 企业AI：本地部署需求，瞄准5000亿美元IT基础设施市场 工业AI：从数字孪生到实体世界部署，Omniverse和Isaac GR00T引领下一代工厂和人形机器人 22:02 深度思考：AI作为基础设施的深远意义 当AI不再仅仅是技术，而是像电力和互联网一样的基础设施，当智能本身成为可制造的商品和必需的公用事业，这将如何重塑全球经济格局和地缘政治版图？这场从硅片到智能工厂的万亿征程，正在重新定义人类文明的未来走向。 来评论区聊聊吧！你认为NVIDIA如何在技术创新与地缘政治挑战之间寻找平衡？这场AI基础设施革命将如何重塑全球制造业和投资格局？当智能成为像电力一样的基础设施，我们的世界将发生怎样的根本性变化？ 文字稿链接

    24 分钟

  6. 5月8日

    Applovin 1Q25 财报：AI驱动的数字广告新征程

    Applovin，如今剥离传统业务，全力押注广告科技赛道，实现了令市场瞩目的利润飞跃。通过人工智能赋能的精准算法，Applovin不仅重塑了自身商业模式，更在网页广告领域开辟了一片蓝海。本期节目将揭秘Applovin的华丽转身，为您拆解其2025年第一季度的亮眼财报数据，剖析其技术创新背后的逻辑，并预测这一转型将如何重塑全球数字广告格局。 主播 Alex, Emily 主要话题 00:00 开场：介绍本期将深入探讨Applovin的最新动态，通过分析2025年第一季度财报会议记录了解其现状和未来发展 00:25 季度业绩亮点：总收入达15亿美元，同比增长40%；调整后EBITDA同比增长83%至10亿美元，利润率提升至68% 01:18 强劲现金流：自由现金流8.26亿美元，同比增长113%；本季度回购340万股股票，成本约12亿美元 01:37 广告业务爆发增长：广告收入11.6亿美元，调整后EBITDA达9.43亿美元，利润率高达81%，主要由AI优化和网页广告推动 02:18 游戏业务战略出售：宣布将游戏工作室出售给Triple dot，获得4亿美元现金并保留20%股份，预计第二季度完成交易 03:01 2025年技术重点：持续改进机器学习模型，利用最新AI技术推动电商和网页广告解决方案发展，不再仅限于移动游戏广告 03:24 网页广告创新：针对网页转化率优化模型，改进与第三方平台的整合，开发自助服务控制面板，全球试点项目即将启动 05:07 竞争优势分析：拥抱竞争促进创新，通过数据护城河和AI专业知识保持可持续竞争优势，技术被视为关键差异化因素 05:32 外部环境影响：应用商店支付政策变化可能为Applovin带来正面影响，开发者可能会将节省的费用投入用户获取；关税对公司影响有限 06:24 长期增长目标：公司设定20-30%的年增长目标，其中AI持续优化贡献3-5%的季度增长，年度重大AI更新可带来约10%的提升 07:38 未来发展机遇：网页广告市场潜力巨大，自助服务平台的全球推广可能带来巨大增长，AI持续改进将进一步提升广告效果 08:07 主要挑战与风险：网页广告产品仍需完善，特别是针对长销售周期的归因问题；自助服务平台的全球推广执行风险；第三方测量集成需求 09:10 TikTok合作可能性：CEO提出可能运营TikTok在中国以外的业务，以解决国家安全顾虑，但公司承认这是个"长期目标" 09:33 节目总结：Applovin正经历决定性的战略转变，全力押注高增长、高利润的广告技术业务，关注AI技术和自助服务平台的推广 在这期节目中，我们不仅展示了Applovin在广告技术创新上的突破，还探讨了这些变革如何影响未来数字广告市场。来评论区聊聊吧！你觉得Applovin从游戏向纯广告技术的转型会成功吗？如果他们真的攻克了网页广告归因的难题，会对整个数字广告行业产生什么影响？你的观点可能带来更多精彩讨论！ 文字稿链接

    11 分钟

  7. 5月7日

    AMD 1Q25 财报：算力革命先锋与AI赛道的制高点争夺战

    从全新MI 350系列AI加速器到第五代EPYC Turin处理器，AMD不仅保持了产品竞争力，还通过技术创新开创了半导体行业的新格局。本期节目，我们将深入解读AMD 2025年第一季度财报会议记录，探讨其产品策略、技术创新以及全球市场布局。主播Alex, Emily 主要话题00:00 开场： 介绍本期将深入探讨AMD 2025年第一季度财报会议记录，分析其业务表现和未来发展战略 00:25 整体业绩表现： 收入达74.4亿美元，同比增长36%，数据中心业务增长57%，客户端与游戏业务增长28%，毛利率连续五个季度扩大 01:26 数据中心业务： EPYC服务器处理器市场份额持续增长，第五代Turin处理器开始出货，主要云服务商已推出超过30个新实例 02:54 企业客户采用情况： Forbes 2000客户使用EPYC云实例数量同比翻倍，电信、航空航天、汽车、能源等行业采用率高，已连续七个季度实现两位数增长 04:21 AI加速器业务： MI 325X出货量增长，已有超35个MI 300系列平台投入生产，新增一级云服务商和企业客户，包括一家主要前沿模型开发商 05:49 软件生态系统： ROCm软件发布频率提高至两周一次，超过200万个Hugging Face模型可在AMD平台上直接运行，支持Meta Llama 4和Google Gemma 3等新模型 07:41 ZT Systems收购： 增强系统设计专业知识，提供完整解决方案，包括可直接部署的机架级AI系统，加速客户服务 09:24 新一代产品路线： MI 350系列正在抽样测试，预计年中加速生产，性能提升显著，内存容量和带宽提高1.5倍，吞吐量比MI 300 X提高35倍 11:05 客户端和游戏业务： 客户端业务同比增长68%，连续五个季度增加市场份额，平均售价创历史新高，桌面渠道销售增长超50%，AIPC处理器环比增长超50% 13:29 未来展望和挑战： 面对中国出口新规限制约15亿美元全年收入，仍预期全年实现强劲两位数增长，增加研发和市场投入，继续差异化战略 在这期节目中，我们不仅展示了AMD在AI计算和数据中心领域的突破，还探讨了这些变革如何影响未来半导体市场格局。来评论区聊聊吧！你觉得AMD如何在激烈的竞争中继续保持优势？你对AMD和英伟达、英特尔的竞争有什么看法？你的观点可能带来更多精彩讨论！ 文字稿链接

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  8. 4月30日

    谷歌1Q25财报：谷歌的AI未来

    谷歌母公司Alphabet正站在AI革命的最前沿。从最新的Gemini 2.5模型到每月15亿用户的AI搜索概览，他们不仅交出了一份亮眼的财务报表，更通过从芯片到应用的全栈AI战略打造了难以撼动的技术护城河。本期节目，我们将解析Alphabet 2025年第一季度财报，深入探讨其AI布局、业务增长以及对未来信息获取方式的革命性影响。主播 算小法，云小智 主要话题 00:00 开场：我们将深入解析Alphabet 2025年第一季度财报电话会议的关键内容，特别聚焦其AI战略进展 00:22 业绩亮点：每股收益2.8亿美元，超出市场预期，展示出强劲的增长势头 00:35 AI技术突破：最新的Gemini 2.5模型成为行业标杆，AI搜索概览(AI Overviews)月活跃用户超15亿 01:03 全栈AI战略：从自研TPU芯片到开源模型Gemma 3，打造从硬件到应用的完整AI生态系统 01:51 研究成果转化：AlphaFold被超过250万研究人员使用，展示出谷歌AI研究的广泛影响力 02:14 硬件基础设施：第七代TPU "Ironwood"算力提升10倍，能效翻倍，并率先提供B200 Blackwell GPU 02:50 技术护城河：超过200万英里光纤网络和33条海底电缆构建的基础设施优势，实现从硬件到软件的深度整合 03:18 AI在产品中的应用：15个超过5亿用户的产品已整合Gemini模型，搜索查询方式正在发生根本性变化 04:18 AI对商业模式的影响：新型交互方式下的广告插入和商业化策略成为关键挑战和机遇 04:25 核心财务数据：搜索广告收入507亿美元增长10% 04:49 YouTube表现：广告收入89亿美元增长10%，主要依靠直接响应广告，播客月活用户超10亿 05:12 云业务爆发式增长：Google Cloud营收123亿美元增长28%，利润率从9.4%跃升至17.8% 06:20 成本与投资：第一季度资本支出高达172亿美元，全年预计达750亿美元，主要投向AI基础设施 07:14 成本压力与应对：折旧费用同比增长31%，通过控制招聘和优化办公场地等措施提高效率 07:42 战略意义：尽管面临巨大成本压力，仍坚定投入AI领域，是关乎长远竞争力的关键战略 08:15 未来展望：谷歌的全面AI布局可能将彻底改变我们获取信息和与技术互动的方式 在这期节目中，我们不仅展示了Alphabet在AI领域的全面布局，还探讨了这些技术变革如何重塑未来的信息获取方式。来评论区聊聊吧！你认为谷歌的全栈AI战略能否帮助其在激烈的科技竞争中保持领先地位？你对未来几年我们与技术互动方式的变化有什么期待？你的观点可能带来更多精彩讨论！

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