Vol.72 技术、应用、资本，2025年9月AI行业综述---154页PPT

回看了下之前的一期PPT-solo播客是6月17号发的，内容是2025年年中总结，

这里：40页PPT记录2025年中AI行业共识

最近因为有一个半公开演讲的场合需要，我又做了新一期的AI行业整理，

所以有了这一期的PPT内容，一共154页

老规矩，PPT可以下载：

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同样的内容我用腾讯视频录制了一个视频版本，有需要也可以到B站观看：

B站观看

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下面正片开始……

【时间线】

00:24 标题的含义

01:31 用户调研

01:55 内容提纲

02:24 我的简单自我介绍

02:35 之前做的AI相关PPT

03:11 行业变化过快

05:03 那些问题……

06:00 第一大章：技术

07:43 时间拨回

09:01 我讲过无数次的L1-L5

10:25 拔高一些的意义

这期访谈的B站链接

12:37 L2

15:19 Agent的“持久战”

15:55 推理模型成为标配

16:25 卷起来

17:34 GPT-5

18:29 衡量模型能力的新维度---任务时长

20:11 那些科技与狠活

22:45 强化学习带来的新问题

24:54 Agent年

25:47 L0-L1-L2，能归纳什么？

27:14 产品叙事 VS 技术叙事

27:41 DeepSeek的R2？

29:02 江湖再无六小龙之后

29:39 疯狂七月

30:16 开源是目的、手段，还是什么？

30:42 中国开源模型强势崛起

31:42 主桌上的玩家

32:53 主桌只有一桌吗？

34:29 AI coding是子集还是新路径？

35:23 国内的AI Coding情况

36:46 多模态

37:14 AI图片

39:17 AI视频

42:02 图片和视频的边界模糊

42:25 语音模型的观点-0827

44:42 隔天0828我就被打脸了

45:50 AI-3D

46:25 世界模型

46:59 游戏厂商跟进

47:47 第二大章-产品

48:26 用过无数次的技术曲线理论

49:14 过去2年的粗暴逻辑

49:26 那些“共谋”

51:54 无敌英伟达

52:12 ChatGPT的一些数据

52:40 Sam的选择题

53:16 微笑曲线再次出现了

55:19 Agent年-确认

55:34 模型即产品？

55:51 Kimi和Manus的观点

59:37 那些真正在做Agent的公司

1:00:20 Agent泛Infra

1:01:29 “冰山一角”

1:02:25 看榜单吧还是

1:03:13 Chatbot们

1:03:48 CHINA

1:04:31 社交陪伴

1:05:28 NFSW之外还能有什么可能？

 1:05:57 Tolan以及其他一些尝试

1:07:04 模型厂商的主桌之外的一种尝试

1:08:40 又“元”起来了？

1:09:08 Google

1:09:46 最近爆红的Nano Banana

1:10:45 “云旅游”的产品遐想

1:11:54 Sensor Tower有意思的一页

报告全文

1:13:44 Vibe Coding

1:14:18 Anthropic all in AI coding

1:15:35 梗图特别多

1:15:46 ARR到底是什么？

1:16:55 阑夕的ARR吐槽

1:19:24 Manus：真男人都是直接开支付后台看数字的

1:20:17 第三章---资本

1:20:37 Mag7

1:20:57 无敌英伟达

1:21:33 CapEX投资叙事的4家-亚马逊、谷歌、微软、Meta

1:24:58 失意者：苹果+特斯拉

1:26:30 另外三家得意者：PLTR、APP、GEV

1:27:46 MAG7的分层

1:28:54 SVB的播客指数描述一级市场

1:30:09 一级市场的融资趋势

1:30:32 OpenAI的估值变化

1:30:46 过去20年TMT投资主线

1:31:03 AI会是第三条么？

 1:31:48 关键词：贵

1:32:24 20亿美金的天使轮

1:32:52 Big deal

1:33:26 Anthropic的新一轮融资

1:33:46 SPV泛滥

1:36:17 大基金

1:36:55 CVC

1:37:09 一级市场晚期公司待在一级的时间在变长

1:38:26 并购退出

1:39:58 非上市公司的收购

1:40:18 OpenAI收购Statsig

1:41:11 非公开的二手股权交易

1:41:34 IPO情况

1:41:58 疯狂的Figma上市

1:43:53 泡沫？？？

1:45:24 市场的“主动降温”

1:47:17 延展问题：失业

1:47:47 技术、产品、资本差不多完事

1:47:55 吐槽环节

1:48:19 寒武纪的段子

PLTR就是弟弟

估值段子

股价超过茅台是“诅咒”

 1:51:07 “全球首个”

1:51:29 黑话-端到端

1:52:13 营销SOP

1:53:16 投资人下场教大家……

1:53:54 毛利的讨论

1:54:30 巨大的……击鼓传花？

1:56:37 没有人看昨天的报纸+几何倍数的消耗增长

1:57:35 修改产品定价

1:58:06 插件

1:59:12 “信商”

2:00:40 AI是问题，AI也是解决方案

2:00:54 the end

音乐：AI音乐工具天谱乐生成

【播客简介】

屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，

主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。

其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……

或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。