Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises

Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises
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Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises

C'est LE rendez-vous de tous les acteurs du M&A et de la transmission d'entreprises : Dirigeants d’entreprises, fonds d’investissements, avocats d’affaires, auditeurs etc. Seront interviewés : 👉 Des dirigeants qui ont vendu leur entreprise : Connaître leur parcours, leur entreprise, les raisons de cession, les réussites et les échecs, les conseils qu’ils peuvent donner aux dirigeants qui veulent vendre etc. 👉 Des avocats d’affaires : connaitre leur parcours, les opérations qui ont été marquantes, les points importants dans une opération de M&A, les conseils pour les dirigeants qui veulent vendre / lever des fonds. 👉  Des experts de la transmission d'entreprise, de la valorisation, des opérations de LBO  👉   Des experts patrimoniaux pour les dirigeants qui ont touché de l'argent au moment de la cession de leur entreprise 👉 Des fonds d’investissements : Les grosses opérations, conseils, les points d’attention, ce qu’ils regardent en priorité etc. L’idée de ce podcast est de démystifier l’univers du M&A, de le rendre accessible et de permettre à tout dirigeant souhaitant vendre leur entreprise ou lever des fonds ou à toute partie prenante d’avoir les clés de réussite pour de telles opérations.  Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/fr/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

  1. 6 DAYS AGO

    🎙️ Dirigeants de PME/ETI : comment financer la croissance et la transmission de votre entreprise avec la dette privée ?

    Dans ce nouvel épisode de Une Cession Presque Parfaite, j'ai reçu le talentueux Stéphane BERGEZ, associé senior chez Andera Partners et qui dirige le fonds de Dette Privée, Andera Acto. Avec une expérience de près de +30 ans dans le Private-Equity, Stéphane est venu partager toute son expertise sur le rôle de la Dette Privée dans les opérations de croissance et de transmission d’entreprises (LBO, OBO..). Alors, durant cet épisode de 1h, Stéphane va notamment évoquer : 👉🏼 Ce qu’est la Dette privée (Mezzanine, Unitranche) et comment elle s’est développée ces dernières années 👉🏼 La différence entre dette privée et dette bancaire classique (dette senior) dans les opérations de M&A/LBO 👉🏼 Ce qui fait que la dette mezzanine une solution flexible pour structurer des LBO, en comparaison avec d’autres types de financement 👉🏼 Les critères à respecter pour lever de la Dette privée 👉🏼 Les garanties ou covenants spécifiques exigés par les fonds pour se protéger 👉🏼 Des conseils pour les dirigeants de PME qui envisagent de lever de la dette privée pour financer leur croissance ou préparer une cession En bref, cet épisode pépite montre comment la dette privée, en particulier la dette mezzanine, joue un rôle clé dans le financement des PME et ETI, moteurs de l'économie française et européenne. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

    1h 4m

  2. NOV 4

    Dirigeants, comment maximiser votre cash-out et la valorisation de votre entreprise avant sa cession ?

    Dans ce nouvel épisode, j'ai reçu Patrice Klug, pour qu'il partage son expertise en tant que conseil en cession d'entreprise et LBO depuis 25 ans. 🎯Avec un objectif : Comprendre comment un dirigeant peut maximiser son cash-out et augmenter la valeur de son entreprise avant d'en céder tout ou partie à un acheteur (fonds/industriel). Et donc, dans cet échange de 1h15, Patrice va notamment aborder 4 axes principaux pour atteindre cet objectif : 👉🏼Coaching dirigeant : L’un des leviers les plus puissants pour renforcer la valorisation est de préparer le dirigeant lui-même. Le départ d'un dirigeant peut constituer une décote majeure pour une PME. L’objectif ici : Libérer le dirigeant des tâches qui ne créent pas de valeur et recentrer ses efforts là où il excelle. Grâce à ce travail d’introspection, on peut arriver à augmenter, parfois fortement, la valeur d’une entreprise 😉 👉🏼 Stratégie organisationnelle : On a abordé la manière dont le conseil en organisation permet d’identifier et de renforcer les faiblesses de l’entreprise. En diversifiant les clients, en augmentant la récurrence du chiffre d’affaires, et en optimisant les processus internes par ex, l’entreprise devient plus solide et les acheteurs seront plus aptes à faire une meilleure offre  👉🏼 Accompagnement juridique sur mesure : Patrice souligne que la dimension juridique ne doit jamais être négligée. De la rédaction de la LOI, de la Garantie d’Actif et de Passif (GAP) à la négociation des contrats de cession, un accompagnement juridique bien mené peut non seulement sécuriser le deal mais aussi augmenter significativement la confiance des acheteurs 👉🏼 Préparer l’après-cession et optimiser le cash-out: Un aspect très souvent sous-estimé. Préparer l’après-cession et optimiser la fiscalité pour minimiser les prélèvements obligatoires et maximiser le cash-out net grâce à des stratégies comme l’apport cession, le Pacte Dutreil et d’autres dispositifs (à voir comment la fiscalité évolue dans le temps) Un épisode pépite pour tous les dirigeants qui envisagent une opération de cash-out, cession totale/partielle ou de croissance. Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

    1h 18m

  3. OCT 29

    Dirigeants, entrepreneurs : comment préparer la vente de son entreprise ou sa levée de fonds ?

    Dans un contexte où le "papy-boom" entraîne une vague massive de départs à la retraite, l’importance de bien préparer la vente de son entreprise n’a jamais été aussi nécessaire. En 2025 seulement, on attend déjà 55 000 transmissions, soit une hausse de 10% par rapport à 2024, et pourtant, un tiers de ces cessions échoue, laissant des entreprises sans repreneur et menaçant des milliers d’emplois Pourtant, préparer la transmission de son entreprise c'est aussi une opportunité de pérenniser l’activité. C’est pourquoi chaque dirigeant doit anticiper et structurer le processus de vente pour maximiser ses chances de succès et garantir la continuité de son activité. Et donc, pour vous aider à mieux comprendre comment préparer la vente de son entreprise, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Sandrine Evangelista au micro de Une Cession Presque Parfaite Sandrine a fondé Leaders for a Good Planet, une société spécialisée dans la préparation stratégique et la valorisation des entreprises, en mettant l'accent sur la croissance B2B. Elle aide les dirigeants de TPE/PME à structurer et à optimiser leur entreprise pour maximiser leur potentiel de vente ou de levée de fonds. Dans cet épisode de 1h, Sandrine va notamment évoquer : 👉🏼 Préparation stratégique : l'importance de la préparation en amont, de réfléchir à sa vision personnelle et professionnelle pour déterminer la meilleure stratégie de transmission ou de croissance 👉🏼 Structuration et prédictibilité :  Comment structurer votre entreprise pour la rendre attractive aux acheteurs avec notamment l'importance d'un système d'acquisition prédictible : importance de la récurrence du CA, mise en place d'un CRM efficace, la gestion des ressources humaines et l'automatisation des processus pour garantir une croissance durable.. 👉🏼 Détachement émotionnel : l'importance de se détacher émotionnellement pour faciliter la transition et assurer une transmission réussie. Ce qui implique également de préparer l'après-session, tant sur le plan personnel que professionnel 👉🏼 Valorisation Immatérielle : Ne sous-estimez pas la valeur de votre réputation et de votre branding. Le marketing d'autorité et la marque personnelle peuvent renforcer la confiance et augmenter la valeur de votre entreprise aux yeux des acheteurs 👉🏼Comment identifier les indicateurs clés de performance à surveiller et comment adapter votre stratégie en fonction de votre industrie tout en gardant de la cohérence entre votre projet de vie personnel et votre projet d'entreprise Bref, un superbe épisode qui montre l’importance de bien préparer la vente de son entreprise pour maximiser les chances de succès d’une telle opération !  Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

    1h 17m

  4. OCT 24

    Financiarisation du secteur médical : Comment maintenir l’indépendance des médecins tout en assurant une rentabilité aux investisseurs ?

    🎙️Fonds d’investissement et secteur médical : comment maintenir l’indépendance des médecins tout en assurant une rentabilité aux investisseurs ? Avec la modernisation du secteur médical et les défis croissants pour répondre aux besoins des patients, les fonds d’investissement se sont imposés comme des acteurs incontournables. Que ce soit pour financer des équipements coûteux ou soutenir l’innovation médicale, leur rôle devient de plus en plus essentiel. Pourtant, leur entrée dans ce domaine n’est pas sans soulever des questions : comment maintenir l’indépendance des médecins tout en assurant une rentabilité aux investisseurs ? 🤔 Pour tenter de bien comprendre cette question et discuter de l’impact de cette financiarisation sur l’indépendance des médecins et la qualité des soins, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Myriam Bethmont-Marty, avocate en droit des affaires et docteur en droit au Micro de Une Cession Presque Parfaite 😊 Faut dire que l'histoire de la financiarisation du secteur médical commence avec les réformes législatives des années 90 qui ont permis aux professions libérales de se structurer sous forme de sociétés, créant ainsi une ouverture pour les capitaux privés. Ces réformes ont marqué un tournant, en particulier dans des secteurs comme la biologie médicale et la radiologie, qui nécessitent d’importants investissements en matériel. Les fonds d’investissement sont attirés par le secteur médical en raison de la stabilité des revenus, principalement assurée par les remboursements de la Sécurité sociale et des mutuelles. De leur côté, les professionnels de santé, bien qu’attirés par l'apport de capitaux pour moderniser leurs équipements ou développer leurs activités, se retrouvent parfois en désaccord avec les exigences de rentabilité imposées par les fonds. Les laboratoires, par exemple, ont pu répondre rapidement aux besoins de tests pendant la pandémie grâce aux fonds injectés bien avant la crise. Bref, on a évoqué entre autres :   👉🏼Le phénomène de "financiarisation" , pourquoi ? 👉🏼L’entrée des fonds d’investissement dans les professions de santé 👉🏼Les tensions entre indépendance professionnelle et rentabilité 👉🏼La nécessité de clauses contractuelles bien rédigées 👉🏼Ordonnance de 2023 et renforcement du cadre juridique 👉🏼Les solutions pour concilier rentabilité et indépendance 👉🏼La pédagogie comme clé pour la réussite des opérations Encore un grand merci à toi Myriam d'avoir permis cet échange qui met en lumière ces sujets d'actualité et qui permet de comprendre que le dialogue entre les deux parties, soutenu par un accompagnement juridique adapté, est la seule manière de concilier rentabilité et qualité des soins. Quelles questions auriez-vous aimé poser à Myriam ? ☺️ Tous les épisodes (60) de Une Cession Presque Parfaite sont disponibles sur Spotify, Deezer, Apple Podcasts etc. Bonne écoute et belle journée à vous ! ☺️ Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

    1h 7m

  5. OCT 16

    Entrepreneurs, investisseurs : comment est géré un fonds et comment se porte le secteur des Fintechs en ce moment ?

    Pour répondre à cette question, j’ai invité Solène Niedercorn, fondatrice de Finscale, dans le dernier épisode de Une Cession Presque Parfaite. Solène, c’est une spécialiste des fonds d’investissement et de la Fintech. Depuis 2019, avec Finscale, elle accompagne des investisseurs dans la création de structures financières comme des sociétés de gestion, des fonds d’investissement, des établissements de crédit ou des véhicules de titrisation. Alors, si vous vous êtes toujours demandé comment se monte un fonds, sans jamais oser poser la question (ou sans avoir eu l’occasion de le faire), cet épisode est pour vous. On y parle de gouvernance, et surtout de son rôle primordial dans le succès d’un fonds. Comment structurer un fonds de manière efficace ? Quels sont les points à ne pas négliger dès le départ pour éviter les erreurs qui coûtent cher ? Et ben, Solène vous explique tout ça avec des explications claires et des conseils pratiques. Elle aborde aussi la question des comités, des réglementations et de la transparence, tout ce qu'il faut maîtriser pour que tout roule. On a aussi parlé de Fintechs. Ces fameuses startups dont tout le monde parle et qui promettent de réinventer la finance. Eh bien, elles ne s’arrêtent pas là. Certaines, comme Qonto ou Alan, sont passées à la vitesse supérieure. Elles rachètent des concurrents, elles se consolident, et elles deviennent de véritables mastodontes. Résultat : la finance telle qu’on la connaît est en train de changer sous nos yeux. Bonne écoute ! 😊 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

    49 min

  6. SEP 20

    Comment passer rapidement de quelques millions de chiffre d’affaires à plus de 70M€ grâce à de la croissance externe ?

    🎙️ Dirigeants, entrepreneurs : comment passer rapidement de quelques millions de chiffre d’affaires à plus de 70M€ grâce à de la croissance externe ? En début de semaine, je vous ai parlé de l’incroyable parcours de Xavier RODRIGUEZ, CEO du GROUPE JARNIAS, avec qui j’ai enregistré un nouvel épisode de Une Cession Presque Parfaite Je l’ai reçu pour qu’il nous dévoile sa stratégie de croissance externe, qui permet à son groupe de réaliser entre 2 et 6 acquisitions par an, tout en maintenant une croissance organique impressionnante de 25 à 35% par an. Oui, Xavier est un dirigeant exceptionnel qui a su s'imposer comme leader dans le secteur des travaux en hauteur avec son entreprise, le groupe Jarnias.   Partant de son rôle d’ouvrier cordiste jusqu’à devenir le dirigeant d’un groupe qui réalise aujourd’hui 70M€ de chiffre d’affaires et qui compte plus de 500 collaborateurs à travers 12 entreprises …. Mais, le Groupe Jarnias ce n’est pas seulement une entreprise performante, c’est aussi un acteur clé dans des projets d’envergure nationale. Par exemple, c’est l’équipe de Jarnias qui a participé à la sécurisation de Notre-Dame de Paris après l’incendie, ou encore à la maintenance des 20 000 ampoules scintillantes de la Tour Eiffel. Sans oublier leur travail sur des chantiers aussi variés que la maintenance des éoliennes ou la sécurisation des routes de montagne… Pour revenir au sujet, ce qui m’a intéressé évidemment par rapport à mon métier c’est que Xavier a racheté plusieurs boîtes en un temps record : pas moins de 10 acquisitions, dont 7 en une seule année. ✅ Alors, dans cet épisode de presque 2h, on a parlé croissance – et pas seulement : 👉 La stratégie de croissance du Groupe Jarnias : En quelques années, il a su racheter plusieurs entreprises en développant un réseau de relations directes avec les dirigeants des sociétés qu’il cible 👉 Comment il choisit ses cibles : compatibilité culturelle, opportunités de synergie, potentiel de croissance qu’il peut apporter .. 👉 L’intégration post-acquisition : Une acquisition réussie ne se limite pas à la signature d’un contrat. Xavier nous parle de la manière dont il prépare ses équipes à intégrer les nouvelles entreprises, en assurant une intégration et une transition fluides  pour maintenir la productivité et l’harmonie au sein du groupe. Pour écouter l’épisode : Bred, dans ce podcast, Xavier nous partage ses leçons d’entrepreneuriat, ses réussites, mais aussi les erreurs qui l’ont fait grandir. Pour tous ceux qui s’intéressent à la croissance externe, à la gestion d’entreprise ou simplement à l’innovation, cet épisode est une mine d’or. Vous découvrirez aussi pourquoi Xavier se considère comme un véritable "croissance-ovore" ! 😉 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

    1h 48m
  7. Dirigeants, comment structurer et sécuriser le financement d’acquisition d’entreprise ?

    JUL 9

    Dirigeants, comment structurer et sécuriser le financement d’acquisition d’entreprise ?

    Dans ce nouvel épisode de Une Cession presque parfaite je reçois deux invités de marque : Sandrine Hagenbach, avocate fiscaliste, et Samuel Schmidt, avocat spécialisé en M&A Corporate. Ensemble, ils abordent le sujet crucial du financement d'acquisition d'entreprise.   Sandrine Hagenbach est une avocate fiscaliste expérimentée, ayant prêté serment en 2000 et fondatrice du cabinet Alliage en 2018. Elle se spécialise dans l'explication de concepts complexes de manière compréhensible, notamment à travers le legal design 😉   Samuel Schmidt, quant à lui, est avocat en M&A depuis 2000 et a cofondé un cabinet spécialisé dans les opérations de LBO et de private equity en 2018.   Ce qui m’a motivé à les inviter ? Tous deux partagent une approche pédagogique et pragmatique pour rendre le droit accessible aux dirigeants d'entreprise, et vous savez à quel point j’y tiens 😉   Dans cet échange de 1h30, Sandrine et Samuel vont notamment aborder : 👉 Les différentes facettes du financement d'acquisition d'entreprise : moyens financiers disponibles pour l'acquisition d'une entreprise, incluant l'endettement bancaire, les obligations convertibles, et les fonds propres 👉Les étapes clés de structuration : création d'une holding d'acquisition, négociation d'un term sheet bancaire, réalisation des audits etc. 👉Les principaux défis juridiques et fiscaux : l'importance de constituer une équipe d'experts pour anticiper et surmonter les complexités financières et juridiques 👉Les risques juridiques :  limitations de taux d'intérêt, les dispositifs anti-hybrides, et les clauses de changement de contrôle etc. 👉Négocier les garanties et covenants à négocier :  Les différents types de covenants, ou engagements, que les entreprises doivent respecter dans le cadre d'un financement, comment les négocier etc. 👉Garanties bancaire/assurances : Importance des assurances hommes-clés et des garanties d’actifs et de Passifs 👉Impact des audits sur le financement : comment ces risques peuvent être quantifiés et négociés pour ajuster le prix de l'acquisition ou même annuler l'opération   Cet épisode passionnant nous montre l'importance de bien s'entourer et d'anticiper les risques pour sécuriser le financement. Chaque opération est unique et nécessite une analyse détaillée pour optimiser la rentabilité et minimiser les risques !   Episode prochainement disponible sur Youtube 😉   Si vous avez aimé l'épisode, n'hésitez pas le faire savoir en y mettant une petite note (idéalement 5 étoiles parce que je le vaux bien)  Belle journée à vous 😊 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

    1h 36m

  8. JUL 2

    Dirigeants, entrepreneurs : comment digitaliser votre entreprise pour augmenter sa valeur sur le marché ?

    🎙️Dirigeants, entrepreneurs : comment digitaliser votre entreprise pour augmenter sa valeur sur le marché ?   La digitalisation n'est pas uniquement l'affaire des grandes entreprises. Les PME et ETI ont tout à gagner en adoptant des technologies numériques pour stimuler leur croissance et améliorer leur position sur le marché.   Et donc, dans ce nouvel épisode de Une Cession Presque Parfaite, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Eric Fuchs, fondateur de Digital Equity, pour nous parler de la façon dont le digital peut aider une entreprise à se développer, se pérenniser et finalement mieux se valoriser 😉   Faut dire qu’Eric est un expert de la digitalisation ayant travaillé chez Carrefour et Sonepar, où il a piloté des projets de transformations digitales majeures : marketing digital, e-commerce et création de nouvelles activités.   Depuis plus de deux ans et demi, Eric aide les entreprises familiales et les participations de fonds à accélérer leur digitalisation, avec un accent particulier sur l'intelligence artificielle. Son expertise couvre l'optimisation des processus internes, l'amélioration du marketing digital et la mise en place d'une culture d'innovation pour assurer une adoption réussie des nouvelles technologies.   Au programme : 👉 Comment Eric accompagne les dirigeants et les fonds à identifier les opportunités de croissance grâce aux leviers numériques 👉En quoi les stratégies digitales peuvent-elles maximiser la valorisation des entreprises 👉L’importance du CRM, de la Cybersécurité, de l’IA et du  Cloud Computing 👉La façon dont le digital peut transformer les processus internes pour améliorer l'efficacité opérationnelle et ainsi augmenter la valorisation Le marketing digital pour attirer de nouveaux clients et augmenter les revenus 👉Comment les outils d'analyse prédictive peuvent-ils aider à anticiper les tendances du marché et à adapter la stratégie commerciale 👉Comment l'analyse des données (big data) peut-elle permettre d'identifier de nouvelles opportunités de marché ?   Si vous êtes dirigeant d'entreprise ou investisseur, cet épisode vous donnera des idées concrètes pour intégrer la digitalisation dans votre stratégie de croissance. Mais bon, entre nous, le plus simple reste de contacter directement Eric 😉 Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

    51 min
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C'est LE rendez-vous de tous les acteurs du M&A et de la transmission d'entreprises : Dirigeants d’entreprises, fonds d’investissements, avocats d’affaires, auditeurs etc. Seront interviewés : 👉 Des dirigeants qui ont vendu leur entreprise : Connaître leur parcours, leur entreprise, les raisons de cession, les réussites et les échecs, les conseils qu’ils peuvent donner aux dirigeants qui veulent vendre etc. 👉 Des avocats d’affaires : connaitre leur parcours, les opérations qui ont été marquantes, les points importants dans une opération de M&A, les conseils pour les dirigeants qui veulent vendre / lever des fonds. 👉  Des experts de la transmission d'entreprise, de la valorisation, des opérations de LBO  👉   Des experts patrimoniaux pour les dirigeants qui ont touché de l'argent au moment de la cession de leur entreprise 👉 Des fonds d’investissements : Les grosses opérations, conseils, les points d’attention, ce qu’ils regardent en priorité etc. L’idée de ce podcast est de démystifier l’univers du M&A, de le rendre accessible et de permettre à tout dirigeant souhaitant vendre leur entreprise ou lever des fonds ou à toute partie prenante d’avoir les clés de réussite pour de telles opérations.  Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/fr/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

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