What's Next｜科技早知道

声动活泼

原「硅谷早知道」，全新改版的「What's Next｜科技早知道」我们会继续放眼全球，不仅聚焦纯科技的话题，也会关注科技引领世界以及商业格局变化等新话题。 新一季我们的节目会由多个模块共同组成，除了延续我们以往不同科技领域新技术新动向的话题，我们也会加入出海、多视角解读科技行业大事件。 本节目由声动活泼制作播出。

  1. 7 hrs ago

    1 人公司，扛 5 个人的活，还要管 50 个 Agents ？| S10E18

    中国现有 1600 万家一人公司，每三家新企业就有一家是一人创业——但当 AI 把生产效率推上新台阶，一个人到底能撑起多大的生意？撑到什么时候又必须招人？ 本周，《科技早知道》在亚马逊云科技中国峰会现场举办了一场名为「One Person Company | AI 时代的创业复兴」的圆桌论坛，请到了两位 AI 时代的实践者分享他们的 AI 实验：余一打造了自己的数字分身，帮自己做自媒体一年从 2000 粉做到近 20 万，她把 AI 看作能独立决策的合伙人；归藏是设计背景的独立开发者，PPT Skill 在 GitHub 收获超 2 万 Star，他更看重工具的可控性——agent 是工具，不是员工。 在现场，我们聊了聊非技术背景的人如何用 AI 跑通产品开发和内容生产的全流程；OPC 的天花板在哪里，什么时候必须引入团队；以及当一个人真的用 AI 把生意跑起来之后，和 AI 的协作关系到底是什么样的。 本期人物 丁教 Diane，「声动活泼」联合创始人、「科技早知道」主播 余一，大厂高级研究员，HowOneAI & AI 跃迁者调研主理人 歸藏，CodePilot 作者，AI Agent 产品实践者 时间轴 [05:05] 从视频号到调研工作台，AI 自运营是怎么跑起来的 [10:47] Skill 能赚钱吗？现在在哪卖、卖给谁都还没有答案 [13:53] OPC 最难的不是做出来，是获客和复购：agent 该先改造哪一段？ [19:27] 奇葩 OPC 样本：卖减肥药、卖定制鞋、做保险销售，真正赚到钱的是哪类 [24:05] 超级个体的天花板：为什么 OPC 终究可能需要团队 [28:35] 超级个体的一天怎么过：上下班也很重要 [31:13] 被 AI 卷进去是什么感觉：AI 带来的负面情绪螺旋 [37:22] Agent 是员工还是工具？ [46:48] OPC 能融资吗？VC 体系和一人公司之间存在天然冲突 亚马逊云科技创业复兴活动报名 点击链接报名 幕后制作 监制：Yaxian 后期：迪卡 运营：George 设计：饭团 商业合作 声动活泼商业化小队，点击链接直达声动商务会客厅，也可发送邮件至 business@shengfm.cn 联系我们。 加入声动活泼 声动活泼正在招聘全职商务运营经理、早咖啡内容实习生和社群实习生，如果你也对播客行业的内容制作感兴趣，欢迎[点击招聘入口](https://eg76rdcl6g.feishu.cn/docx/XO6bd12aGoI4j0xmAMoc4vS7nBh?from=from_copylink\) 关于声动活泼 「用声音碰撞世界」，声动活泼致力于为人们提供源源不断的思考养料。 我们还有这些播客：声动早咖啡、声东击西、吃喝玩乐了不起、反潮流俱乐部、泡腾 VC、商业WHY酱、跳进兔子洞 、不止金钱 欢迎在即刻、微博等社交媒体上与我们互动，搜索 声动活泼 即可找到我们。 期待你给我们写邮件，邮箱地址是：ting@sheng.fm 欢迎扫码添加声小音，在节目之外和我们保持联系。 Special Guests: 余一 and 歸藏.

    53 min

  2. 1 day ago

    AI 时代的超级入口还是手机吗？| S10E17

    过去两年，AI 眼镜、AI 耳机、AI 指环——各种智能终端层出不穷。但其实离我们最近、使用时间最长的是我们的手机，它是天然的 AI 载体的延伸。随着大模型能力提升和端侧芯片算力突破，手机产品其实正在经历一场深度重构。 就在刚刚结束的世界移动通信大会上，vivo 全球首次展示了即将发布的 X Fold6 折叠屏手机，搭载了和联发科技共同研发的天玑 9500 超能版芯片。所以我请来了这个产品背后的两位关键人物 -- vivo X 系列产品部总经理和联发科技无线通信事业部副总经理。他们从两年前就开始联合研发天机 9500 这颗芯片，一起定义了从底层芯片到终端应用的每一个环节。那我们一起聊了聊折叠屏用户的需求在哪里？芯片厂和手机厂怎么样用两年时间一起去预判 AI 的进化趋势，还有他们如何思考端侧 AI 未来演化的方向。 本期人物 Yaxian，「科技早知道」主播 韩伯啸，vivo X 系列产品部总经理 陈一强，联发科技无线通信事业部副总经理 时间轴 [02:16] 手机厂商和芯片厂商如何共同定义一个产品？ [06:45] 折叠屏的更新进化史 [10:23] 端侧 AI 的机会：云端越蓬勃，端侧需求越大 [14:13] 两三年的芯片周期如何适配日新月异的需求迭代？ [22:33] 联合研发中的 battle：影像功能与 AI 之间的权衡 [25:01] 硬件、软件、模型、应用，端侧需求间如何适配？ [36:43] 端侧核心价值在于「实时感知」，物理世界与虚拟世界的信息融合云端无法替代 [40:55] 在未来端侧 AI 会有新的形态吗？ vivo X Fold6 折叠屏手机 独家原子工作台，最强多任务体验 AI 识别交互意图，一句话开启 AI 跨窗拖放，无缝协作，一拖即用 如果你也喜欢，欢迎点击链接查看详情 幕后制作 监制：Yaxian 后期：迪卡 运营：George 设计：饭团 加入声动活泼 声动活泼正在招聘全职商务运营经理、早咖啡内容实习生和社群实习生，如果你也对播客行业的内容制作感兴趣，欢迎点击招聘入口：https://eg76rdcl6g.feishu.cn/docx/XO6bd12aGoI4j0xmAMoc4vS7nBh?from=from_copylink\ 商务合作 声动活泼商业化小队，点击链接可直达商务会客厅，也可发送邮件至 business@shengfm.cn 联系我们。 关于声动活泼 「用声音碰撞世界」，声动活泼致力于为人们提供源源不断的思考养料。 我们还有这些播客：声东击西、What's Next｜科技早知道、商业WHY酱、跳进兔子洞&跳进兔子洞第三季、吃喝玩乐了不起、不止金钱、泡腾 VC、反潮流俱乐部 欢迎在即刻、微博等社交媒体上与我们互动，搜索声动活泼即可找到我们。 也欢迎你写邮件和我们联系，邮箱地址是：ting@sheng.fm 获取更多和声动活泼有关的讯息，你也可以扫码添加声小音，在节目之外和我们保持联系！ Special Guests: 陈一强 and 韩伯啸.

    43 min

  3. 17 June

    真正改变世界的技术，为什么一开始都不被看好？| S10E16

    AI 发展太快了，快到我们几乎所有的目光都追着最前沿的模型跑。但在这几年追逐热潮的过程中，我开始对它底层的东西产生了好奇：AI 是如何一步步进化到今天的？驱动它的那些硬件，又是从哪里来的？ 带着好奇，我开始读《芯片简史》。这本书从 1947 年晶体管的原理讲起，一路走过集成电路、逻辑/存储芯片，一直到今天的 GPU 与 AI 芯片。它不只是一部技术史，更是一部关于创新如何被忽视、被压制、又最终爆发的故事集。读完这本书，我最大的感触是：我们今天在 AI 时代里看到的一切，六七十年前都以相似的方式发生过。但历史不是简单的重复，但它藏着创新最底层的逻辑——而那些逻辑，在今天依然在运转。 这期节目，我请来了《芯片简史》的作者汪波老师，与他聊了聊书里哪个故事最让他动容；他如何理解破坏性创新与创新者的窘境；以及站在这六七十年的历史面前，他怎么看 AI 的未来。 本期人物 Yaxian，「科技早知道」主播 汪波，资深芯片研究专家，科普作家，《芯片简史》作者 时间轴 [01:21] 晶体管数量 10 年翻 1000 倍？没人相信摩尔定律是真的！ [08:14] 摩尔定律不是定律，是一个自我实现的预言 [08:45] 「韬定律」的质疑：它是新时代的摩尔定律吗？ [16:27] 半导体的未来：更多摩尔，不止摩尔，超越摩尔 [20:07] MOS 晶体管被雪藏了十年 -- 什么是「破坏性创新」？ [31:18] 大公司无法避免「创新者的窘境」吗？ [36:00] 黄仁勋的口头禅："我们的现金流只能支撑 6 个月" [37:11] AI for 半导体：芯片工程师会被替代吗？ [47:57] 技术在变，人的情绪反应没有变：既不要过于乐观，也不要陷入恐慌 [50:48] 在 AI 时代，人的不可替代性在哪里 AWS 上海线下活动观众/嘉宾招募 幕后制作 监制：Yaxian 后期：迪卡 运营：George 设计：饭团 商业合作 声动活泼商业化小队，点击链接直达声动商务会客厅（https://sourl.cn/9h28kj ），也可发送邮件至 business@shengfm.cn 联系我们。 加入声动活泼 声动活泼正在招聘全职商务运营经理、早咖啡内容实习生和社群实习生，如果你也对播客行业的内容制作感兴趣，欢迎[点击招聘入口](https://eg76rdcl6g.feishu.cn/docx/XO6bd12aGoI4j0xmAMoc4vS7nBh?from=from\_copylink) 关于声动活泼 「用声音碰撞世界」，声动活泼致力于为人们提供源源不断的思考养料。 我们还有这些播客：声动早咖啡、声东击西、吃喝玩乐了不起、反潮流俱乐部、泡腾 VC、商业WHY酱、跳进兔子洞 、不止金钱 欢迎在即刻、微博等社交媒体上与我们互动，搜索 声动活泼 即可找到我们。 期待你给我们写邮件，邮箱地址是：ting@sheng.fm ![科技早知道](https://media24.fireside.fm/file/fireside-uploads-2024/images/4/4931937e-0184-4c61-a658-6b03c254754d/81NaqVaT.jpg) 欢迎扫码添加声小音，在节目之外和我们保持联系。 Special Guest: 汪波.

    58 min

  4. 10 June

    WWDC 26 补上了 AI，但离真正的 AI 助手还差什么？| S10E15

    6 月 9 日，WWDC 2026 在加州库比蒂诺如期举行，这是库克任期内最后一次主持发布会。苹果正式把语音助手 Siri 改名叫 Siri AI，换了新 logo，做成了独立 APP，还宣布与 Google Gemini 在模型方面深度合作。期待了两年，Apple Intelligence 终于是交出了一份答卷。为什么苹果坐拥 10 亿台 iPhone、全球最深的软件生态、最完整的硬件矩阵，却在 AI 这件事上，被其他科技大厂远远甩在后面呢？ 这期节目，我们邀请到了光帆科技的创始人董红光与我们一起来聊聊 AI 助手与智能硬件。在 APP 孤岛、隐私限制、端云协同之外，有没有一种完全不同的路径，绕开手机这个形态，从头搭一套 AI 原生的软件基建？AI 原生的个人助理到底需要哪些底层基建？以及这场硬件+软件的赛跑，中国创业公司有没有机会跑赢大厂？ 本期人物 丁教 Diane，「声动活泼」联合创始人、「科技早知道」主播 董红光，光帆科技创始人 时间轴 [00:14] 从 WWDC 说起，苹果这次交了什么卷？ 补课为主，不及预期：Siri AI 改名、单独 APP、接入 Gemini， 和国内 APP 的创新比起来差距明显，但苹果的生态打法天然需要周期 [04:38] 金矿不好挖：苹果的四个短板 决策链长 + 模型能力薄弱，依赖 OpenAI 和 Gemini 只能兜住底线 数据锁死在超级 APP 内部，OS 层拿不到，所谓金矿其实难以开采 手机形态的天花板：多点两下就能完成的事，没必要绕道 AI 说话 [08:46] AI 硬件的前车之鉴：智能硬件为何翻车？ 缺的不是硬件，而是一套 AI 原生的软件基建 传统 OS 的架构都需要从头重建 今天有大模型，但没有围绕大模型建好的基建 [11:36] 谷歌 vs 苹果：全链条玩家的优势 从 Gemini 模型到 TPU 芯片、云基建、互联网服务、Pixel 硬件，几乎没有明显短板 苹果的差距在于模型层，这决定了它的上限 "酷"这件事，不知不觉已经转移 [20:31] 个人 AI 助理：不是所有人都看好的非共识 实现难度有两层：技术上能不能真正理解用户，生态上谁愿意开放权限 自动驾驶实现了"人人有司机"，个人 AI 助理是"人人有一个管家" [23:20] 光帆在做什么：把手机传感器"拆开"重装进耳机 耳机+手表：已被接受的穿戴形态 + 全天候佩戴 + 靠近耳眼的黄金位置 软件侧：AI 原生接入而非借道手机 APP 界面 [36:09] 硬件创新的真实难度：一个耳机盒里放了多少东西 摄像头：没有专为耳机定制的小摄像头，镜面做弧面处理，玻璃换树脂 耳机盒集成 eSIM + GPS + 指纹，可独立联网，功耗管理极复杂 现阶段是"AI 助理 1.0"：离终态仍远，等待生态 [42:26] 中美 AI 硬件谁先跑出来 硬件：供应链全在国内，中国绝对优势 软件/模型：伯仲之间，部分领域中国已领先 美国大厂主导、投资人不爱 AI 硬件；中国创业密度更高，更能卷出创新 [50:01] 傻瓜 vs. 可玩：通用 AI 硬件的用户分层策略 短期先打极客：支持连接本地 LLM，自己用语音让 AI vibe coding 写 skill 长期目标：开箱即用 + AI 主动学习用户习惯形成个性化 幕后制作 监制：Yaxian 后期：迪卡 运营：George 设计：饭团 「Knock Knock 世界」 来自中国企业的新技术，如何阻击「世界头号」传染病杀手？https://sourl.co/gCqqhb 在「Knock Knock 世界」里，听到全球新鲜事，还能成为「全球观察员」，报选题、参加选题会。2026 年的节目正在持续更新。 商业合作 声动活泼商业化小队，点击链接直达声动商务会客厅（https://sourl.cn/9h28kj ），也可发送邮件至 business@shengfm.cn 联系我们。 加入声动活泼 声动活泼正在招聘全职商务运营经理、早咖啡内容实习生和社群实习生，如果你也对播客行业的内容制作感兴趣，欢迎点击招聘入口 关于声动活泼 「用声音碰撞世界」，声动活泼致力于为人们提供源源不断的思考养料。 我们还有这些播客：声动早咖啡、声东击西、吃喝玩乐了不起、反潮流俱乐部、泡腾 VC、商业WHY酱、跳进兔子洞 、不止金钱 欢迎在即刻、微博等社交媒体上与我们互动，搜索 声动活泼 即可找到我们。 期待你给我们写邮件，邮箱地址是：ting@sheng.fm 欢迎扫码添加声小音，在节目之外和我们保持联系。 Special Guest: 董红光.

    59 min

  5. 3 June

    一人公司的另一种可能：AI 负责经营，人类负责热爱 | 英文访谈 S10E14

    AI 时代，「一人公司」成了一个越来越热的词。一个人加几个 agent，就能做掉过去一整个团队的工作——这个想象正在快速从概念变成现实。支持者说，build 的成本越来越低，个人的杠杆越来越大，普通人第一次真正有机会拥有一家属于自己的公司，不依赖 VC，不需要融资，自己说了算。 但如果有人在 AI 火起来之前就已经活成了这样，他的判断或许更值得参考。Sahil Lavingia 是 Gumroad 创始人、畅销书《小而美》（The Minimalist Entrepreneur）作者——他走完了完整的硅谷融资路径，也经历过融资失败、大规模裁员，最终一个人把公司撑了将近五年。今天的 Gumroad 年收入将近 2000 万美元，核心团队只有三个工程师。他不是在布道极简主义，而是两种模式都真实走过的人。 这期节目，Sahil 聊了几个很值得思考的问题：当 vibe coding 让每个人都能在一个周末做出一款 app，真正稀缺的东西是什么？为什么他认为技术创始人第一个应该招的人是销售，而不是工程师？AI 最终会不会变成 CEO，让创始人只需要专注于自己最享受的那部分工作？ 本期人物 丁教 Diane，「声动活泼」联合创始人、「科技早知道」主播 Sahil Lavingia，Gumroad 创始人兼 CEO、《小而美》作者 时间轴 [00:14] 从 Pinterest 二号员工到 Gumroad 创始人：一段标准硅谷故事的非标结局 [03:33] 年入 2000 万、团队只有三个人——Gumroad 今天到底是怎么运转的 [06:03] 人人都能 vibe code 之后，小产品是更好卖了，还是更难卖了 [07:57] Gumroad 做了更好的产品，为什么还是输给了 Patreon [09:54] 如果只能招一个人，技术创始人应该招工程师还是销售 [19:27] AI agent 已经很强了，还有哪些事情它暂时替代不了 [29:46] AI 当 CEO、人当手艺人——这个未来有多远 [36:07] 在 IRS 做数字化和在硅谷创业，哪个更难 幕后制作 监制：Yaxian 后期：迪卡 运营：George 设计：饭团 「Knock Knock 世界」 点此收听👉全球一半的人将会近视，是什么在改变我们的眼球？（https://sourl.co/nEQm98） 在「Knock Knock 世界」里，听到全球新鲜事，还能成为「全球观察员」，报选题、参加选题会。2026 年的节目正在持续更新，4 期节目可以免费试听。 商业合作 声动活泼商业化小队，点击链接直达声动商务会客厅（https://sourl.cn/9h28kj ），也可发送邮件至 business@shengfm.cn 联系我们。 加入声动活泼 声动活泼正在招聘全职商务运营经理、早咖啡内容实习生和社群实习生，如果你也对播客行业的内容制作感兴趣，欢迎点击招聘入口 关于声动活泼 「用声音碰撞世界」，声动活泼致力于为人们提供源源不断的思考养料。 我们还有这些播客：声动早咖啡、声东击西、吃喝玩乐了不起、反潮流俱乐部、泡腾 VC、商业WHY酱、跳进兔子洞 、不止金钱 欢迎在即刻、微博等社交媒体上与我们互动，搜索 声动活泼 即可找到我们。 期待你给我们写邮件，邮箱地址是：ting@sheng.fm 欢迎扫码添加声小音，在节目之外和我们保持联系。 Special Guest: Sahil Lavingia.

    40 min

  6. 29 May

    存储三巨头破万亿市值，存储超级周期何时能见顶？| S10E13

    就在本周，全球三大存储芯片巨头——SK 海力士、三星、美光——市值同时突破万亿美元。过去一年，SK 海力士股价累计涨幅超过 900%。财报显示，SK 海力士 2026 年第一季度营收接近三倍于去年同期，三星存储部门同期利润同比暴增 8 倍。存储，正在成为这一轮 AI 浪潮中最炙手可热的硬件赛道。 这背后是一场史无前例的供需错配。SK 海力士 2026 年全年 HBM 产能已经售罄，短缺预计将持续至 2027 年。与此同时，AI 服务器对内存的疯狂抢占，已经传导到了普通消费者：同等配置的手机更贵了，想要的机型根本没货——内存，被 AI 抢走了。但存储行业是出了名的「涨得多猛、跌得多惨」——过去 40 年，一个周期内暴涨 10 倍、暴跌 90% 的情况屡见不鲜。这一轮，究竟是又一场超级周期，还是 AI 真的重写了游戏规则？ 这期节目我们请来前半导体行业从业者、公众号「傅立叶的猫」主理人张海军，我们与他聊了聊：为什么存储行业现在如此火爆、这一轮周期在哪些维度上真的不一样；从 HBM 缺货到 NAND 角色转变，存储的五层架构如何被 AI 重塑；以及，国内长鑫、长江存储的进展，和周期拐点究竟何时到来。 本期人物 Yaxian，「科技早知道」主播 张海军，前新思科技高级工程师、半导体公众号「傅里叶的猫」主理人 时间轴 [02:46] 这轮周期是什么时候开始的？ 去年 Q1 现货价格已现端倪，三星海力士宣布停产 DDR4 引发囤货恐慌 三重触发因素叠加：AI 需求拉动、DDR4 停产、关税预期 [04:05] 存储的五层架构：离处理器越近，速度越快、价格越贵 从 HBM、DRAM 到 NAND、机械硬盘，带宽与价格的权衡逻辑 "内存墙"：芯片算力已不是瓶颈，存储带宽才是 [07:33] HBM 为什么缺货缺到 2027 年？ 英伟达每代芯片 HBM 需求翻倍 台积电 CoWoS 先进封装扩产周期长，供给端是硬约束 [09:26] 三家原厂格局：海力士领跑，三星和美光追赶 HBM 市场从 350 亿美元预计增至 2027 年近 800 亿美元 第四代 HBM 格局重洗 [13:00] 这轮为什么不一样：结构性转变的五个维度 需求端：从周期性补库存转向 AI 结构性爆发，三重需求（DRAM、HBM、NAND）同时拉升 供给端：原厂从抢份额转向利润优先，扩产极为克制； 长协模式（LTA）：锁量不锁价，甚至要求客户绑定原厂资本开支 [22:37] 看多 vs 看空：分歧在哪里？ 短期超买、股价涨幅过大是看空方主要依据 需求缺口太大、算法效率提升反而会扩大需求 [25:48] 绕过 HBM 瓶颈的各路方案：英伟达 CMX、谷歌 CXL 内存池、Cerebras 晶圆级芯片 英伟达 CMX 方案用 DPU 预取 NAND 数据降低延迟 谷歌用 CXL 协议构建 TB 级 DRAM 内存池 Cerebras 晶圆芯片面临散热、扩展性硬伤 [32:00] NAND 的角色转变：从"温数据仓库"到 AI 推理参与者 AI agent 推理链路长、中间结果需要落盘，NAND 直接参与推理过程 闪迪 HBF（高带宽闪存）：容量是 HBM 的 8~16 倍、成本更低，但受限于擦写寿命和工作温度 [38:06] 长鑫、长江存储即将上市，国内存储进展如何？ 长江存储 NAND 国内已大规模销售，长鑫 HBM 尚未量产商用 小米等手机厂商参股长鑫，本质是提前锁定产能 阶跃星辰 Step 3.7 Flash 模型 阶跃星辰 Step 3.7 Flash 是专门面向生产级 Agent 的高效率 Flash 模型，一开始就为 Agent、Coding、Search 和多模态工作流设计，让你的生产工作流又快又稳。 感兴趣的小伙伴欢迎点击链接（ https://sourl.co/ZUaCXf ）试试，新注册用户有代金券，可以直接上手跑一跑，看看它在你的工作流里表现怎么样。 幕后制作 监制：Yaxian 后期：迪卡 运营：George 设计：饭团 商业合作 声动活泼商业化小队，点击链接直达声动商务会客厅（https://sourl.cn/9h28kj ），也可发送邮件至 business@shengfm.cn 联系我们。 加入声动活泼 声动活泼正在招聘全职商务运营经理、早咖啡内容实习生和社群实习生，如果你也对播客行业的内容制作感兴趣，欢迎点击招聘入口 关于声动活泼 「用声音碰撞世界」，声动活泼致力于为人们提供源源不断的思考养料。 我们还有这些播客：声动早咖啡、声东击西、吃喝玩乐了不起、反潮流俱乐部、泡腾 VC、商业WHY酱、跳进兔子洞 、不止金钱 欢迎在即刻、微博等社交媒体上与我们互动，搜索 声动活泼 即可找到我们。 期待你给我们写邮件，邮箱地址是：ting@sheng.fm 欢迎扫码添加声小音，在节目之外和我们保持联系。 Special Guest: 张海军.

    45 min

  7. 27 May

    华为的「韬定律」，是创新还是噱头？| Bonus

    2026 年 5 月 25 日，在上海举行的 IEEE 国际电路与系统研讨会（ISCAS 2026）上，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波发表主旨演讲，正式提出"韬（τ）定律"。韬定律的核心主张是：以"时间（τ）缩微"替代"几何缩微"作为半导体与电子系统演进的新指导原则，以系统性降低时间常数 τ 为核心，通过逻辑折叠（Logic Folding）等技术，持续压缩芯片内部的信号传播时延，从而不断提升晶体管密度。 消息发布后，A 股芯片板块强势拉升，科创 50 指数再创历史新高。社交网络上，舆论则呈现出截然不同的两种声音：看多的一方认为这是国产芯片的重大突破，直呼"华为终结摩尔定律"；看空的一方则毫不客气，质疑韬定律不过是把基础概念包装成了产业定律，"华为掀翻摩尔定律"之类的标题被认为言过其实。 王炸还是噱头？这期加更节目，雅娴请来了前新思科技高级工程师、公众号「傅里叶的猫」主理人张海军，来帮我们拆解三个问题：韬定律究竟是什么，逻辑折叠这个核心创新点和现有 3D 封装技术到底有什么本质区别，以及要真正落地还需要跨过哪些现实的门槛。 本期人物 Yaxian，「科技早知道」主播 张海军，前新思科技高级工程师、公众号「傅里叶的猫」主理人 时间轴 [01:07] 华为韬定律发布，市场为什么这么兴奋？ [02:27] 衡量标准的改变：从纳米制程到时间常数，底层逻辑变了什么？ [03:02] 逻辑折叠（Logic Folding）是什么？和现有 3D 封装技术有何本质区别？ [05:23] 台积电 CoWoS、AMD 3D V-Cache 都有 3D 堆叠——华为的创新点究竟在哪里？ [06:25] 营销噱头？反对声音怎么说 [07:30] 英伟达、谷歌为什么没走华为这条路？ [09:17] 华为说已有 381 款芯片基于涛定律——Cell-to-Cell 堆叠真的落地了吗？ [10:57] 是真突破还是噱头？ [13:25] 落地最大的瓶颈：EDA 工具和封装工艺都还不到位 [14:31] 华为放话 2031 年等效 1.4 纳米——这个目标夸张吗？ 名词解释 Die-to-Die 堆叠 成熟 3D 封装技术，将 两颗完整独立裸片（Die）垂直堆叠，芯片设计完成后再封装集成，耦合度低、互联相对宽松，是目前主流方案。 Cell-to-Cell 堆叠 华为逻辑折叠核心技术，在芯片设计初期就对内部最小功能单元（Cell）做垂直堆叠，互联更紧密、信号路径更短，需全新 EDA 工具支撑，暂未量产落地。 *逻辑折叠 Logic Folding * 韬定律核心创新技术，Cell 与 Cell 级垂直堆叠，区别于普通 3D 封装，从芯片设计阶段就做 3D 集成，缩短信号路径、提升密度。 幕后制作 监制：Yaxian 后期：迪卡 运营：George 设计：饭团 商业合作 声动活泼商业化小队，点击链接直达声动商务会客厅（https://sourl.cn/9h28kj ），也可发送邮件至 business@shengfm.cn 联系我们。 加入声动活泼 声动活泼正在招聘全职商务运营经理、早咖啡内容实习生和社群实习生，如果你也对播客行业的内容制作感兴趣，欢迎点击招聘入口 关于声动活泼 「用声音碰撞世界」，声动活泼致力于为人们提供源源不断的思考养料。 我们还有这些播客：声动早咖啡、声东击西、吃喝玩乐了不起、反潮流俱乐部、泡腾 VC、商业WHY酱、跳进兔子洞 、不止金钱 欢迎在即刻、微博等社交媒体上与我们互动，搜索 声动活泼 即可找到我们。 期待你给我们写邮件，邮箱地址是：ting@sheng.fm 欢迎扫码添加声小音，在节目之外和我们保持联系。 Special Guest: 张海军.

    17 min

  8. 20 May

    7000 亿美元砸向 AI：这是下一代互联网，还是泡沫重演？| S10E12

    就在 4 月底,谷歌、微软、亚马逊、Meta 这四家科技巨头几乎同时发布了第一季度财报。营收数字都很漂亮,同比增长都在两位数以上,但股价反应却天差地别——谷歌单日暴涨 7%,市值激增 2500 亿美元；而 Meta 虽然净利润同比增长 61%，股价却暴跌 7%，随后两周继续下挫。 财报中最让人震惊的是这些公司公布的资本支出（Capex）数字。四家公司合计宣布，2026 年全年资本支出预计将达到 7000 亿美元。换算成人民币，这是 5 万亿,相当于把腾讯和阿里两家公司都买下来，还有富余。那这些钱几乎全部投向了同一个方向：AI 基础设施——数据中心、GPU 芯片、算力网络。 一边是史无前例的疯狂扩张，另一边则是资本市场越来越焦虑的情绪。以英伟达和 OpenAI 为中心的「循环投资」还在持续，资本市场关于「AI 泡沫」的讨论不断发酵。我们今天的节目请来二级市场投资人 Aaron 一起来聊聊如何看待美国科技大厂的疯狂投资，「循环投资」是正常的商业生态，还是击鼓传花的庞氏游戏；同样是科技大厂，为什么美国公司越投资本市场越兴奋，中国大厂却越投越跌。 本期人物 Yaxian，「科技早知道」主播 周玖洲 Aaron， 十年中金、华夏基金等顶级投资机构工作经验，「不止金钱」主播 时间轴 [02:34] 泡沫存不存在不用讨论了，问题是三年内能不能看到回报 四家 Hyperscaler 合计 CAPEX 约 7000 亿美元，股价反应却天差地别 核心分歧：投入能否在有效商业周期内转化成收入 判断标准不是"有没有泡沫"，而是能不能找到明线或暗线 [06:16] 明线和暗线：谷歌为什么涨，Meta 为什么跌 明线是财报里可量化的 AI 增量，暗线是公司声称 AI 提升效率但无法核实 Meta 大幅上调 CAPEX 触发了最简单的负反馈 [11:41] 不是信心，是逼上梁山：CAPEX 军备竞赛的真实逻辑 AI 早期是供给约束市场，芯片有限，不买就被卡脖子 苹果没跟进、美团说不做 Token 工厂——产业链基因不同，选择自然不同 [24:30] AI 基建是新的 Dotcom Bubble 吗？ 三个像：基建先行、提前押注、产业链内部闭环融资 三个不像：今天买方现金充裕不靠举债；AI 已有真实收入；芯片供给约束远强于当年光纤 [34:42] 泡沫对社会有用，对股东不一定有用 Dotcom 的光纤沉寂多年，最终成了移动互联网的底层基础设施 泡沫是中性词，关键是需求能不能在有限商业周期内真实兑现 [35:49] 循环投资：什么时候是生态，什么时候是庞氏 CoreWeave-英伟达-OpenAI 的闭环本身不是问题，问题是圈外有没有独立买家 苹果-富士康成立，因为最终有消费者买单；没有真实终端需求，闭环就变庞氏 [43:47] 镜像 FOMO：美国拼命买入，中国拼命卖出 同样的 AI 投入，美国"先相信再质疑"，中国"先质疑再相信" 中国科技内部冰火两重天：大厂暴跌，小模型公司 PS 估值破百倍——资本对行业不悲观，只对特定公司悲观 [47:51] 拐点在 1 月中：是自作孽，不是行业问题 某大厂宣布"不计成本拿外卖绝对第一"，随后用 AI 补贴奶茶，情绪急转直下 营收放缓是旧闻；真正超预期的是把该投 AI 云的资源烧进了最大短板，烧到现金流转负 [52:57] 公司治理的本质是纠错能力 阿里云增速其实不错，但资源错配让市场对其能否专注 AI 产生质疑 治理结构差，董事会形同虚设，管理层犯错也没有机制纠偏 [53:16] 收尾：两个市场都有泡沫，厚薄不同 美股：少数巨头权重过大，一旦波动带动整个市场 中国：小模型公司百倍 PS 和大厂跌穿底裤同时并存，判断窗口在 2026 年底到 2027 年初 以英伟达和 OpenAI 为核心的循环投资网络 「Knock Knock 世界」 半程马拉松、运动会，为什么要办「机器人」体育比赛？点此收听（https://sourl.co/6m7x44） 在「Knock Knock 世界」里，听到全球新鲜事，还能成为「全球观察员」，报选题、参加选题会。2026 年的节目正在持续更新。 幕后制作 监制：Yaxian 后期：迪卡 运营：George 设计：饭团 商业合作 声动活泼商业化小队，点击链接直达声动商务会客厅（https://sourl.cn/9h28kj ），也可发送邮件至 business@shengfm.cn 联系我们。 加入声动活泼 声动活泼正在招聘全职商务运营经理、早咖啡内容实习生和社群实习生，如果你也对播客行业的内容制作感兴趣，欢迎点击招聘入口 关于声动活泼 「用声音碰撞世界」，声动活泼致力于为人们提供源源不断的思考养料。 我们还有这些播客：声动早咖啡、声东击西、吃喝玩乐了不起、反潮流俱乐部、泡腾 VC、商业WHY酱、跳进兔子洞 、不止金钱 欢迎在即刻、微博等社交媒体上与我们互动，搜索 声动活泼 即可找到我们。 期待你给我们写邮件，邮箱地址是：ting@sheng.fm 欢迎扫码添加声小音，在节目之外和我们保持联系。 Special Guest: Aaron.

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原「硅谷早知道」，全新改版的「What's Next｜科技早知道」我们会继续放眼全球，不仅聚焦纯科技的话题，也会关注科技引领世界以及商业格局变化等新话题。 新一季我们的节目会由多个模块共同组成，除了延续我们以往不同科技领域新技术新动向的话题，我们也会加入出海、多视角解读科技行业大事件。 本节目由声动活泼制作播出。

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