Panorama do Mercado com Raphael Abs Musa

Raphael Abs Musa
  • 5,0 (1)
  • Investimentos
  • Diário

O seu briefing diário dos mercados, em poucos minutos. Todo dia útil, Dr. Raphael Abs Musa (PhD) traz um panorama no formato das mesas de Londres e Nova York — direto, analítico e sem ruído — cobrindo bolsa, juros, câmbio e macroeconomia nos EUA, Europa, China, Ásia e Brasil. Aqui você acompanha o que move os pregões: rotação de setores, política monetária do Fed e do Banco Central, valuation, renda fixa e os grandes temas macro que conectam geopolítica e mercado. Uma leitura institucional para quem investe e quer entender o porquê por trás dos preços — não só o que subiu ou caiu. Novos episódios todos os dias úteis. Mais conteúdo em @raphaelabsmusa. Raphael Abs Musa de Lemos é Doutor e Mestre em Direito Civil pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP). Mestre em Economia pelo Mackenzie e pela Business School Madrid. MBA em Investment Banking e Private Banking pelo Ibmec. Graduado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo (USP - Largo de São Francisco). Oficial de Registro Civil das Pessoas Naturais, Títulos e Documentos e Pessoas Jurídicas do Distrito Federal. Professor, palestrante e autor. Mediador. Investidor profissional. Ex-advogado.

  1. A NVIDIA FICOU BARATA? | Rotação para valor, ata do FOMC e o dilema das NTN-Bs | Panorama 08/07

    há 18 h

    A NVIDIA FICOU BARATA? | Rotação para valor, ata do FOMC e o dilema das NTN-Bs | Panorama 08/07

    A rotação de semicondutores e IA para ações de valor ganhou força: o Nasdaq caiu 1,77% enquanto S&P e Dow quase não se moveram. No episódio de hoje eu comento a matéria da Bloomberg que mostra a Nvidia negociando com múltiplo menor que o da Hershey — é value trap ou ceticismo exagerado do mercado? Falo do que está realmente sendo precificado (treino x inferência, margem bruta e o capex das hyperscalers), do Treasury de 10 anos a 4,50% e da ata do FOMC às 15h. No Brasil, o problema das NTN-Bs: inflação implícita de 5,3% a 6%, governo migrando para LFT e cada vez mais refém da Selic — além do provável fim da renda fixa incentivada. Ainda: SpaceX no Nasdaq e os preços-alvo do sell-side, e a renúncia na Vale com o risco de ingerência da Previ sobre buybacks e dividendos. TIMESTAMPS: 00:00 Abertura — a rotação de tech para valor00:35 Nasdaq -1,77%: semicondutores e memórias em queda01:25 China desenvolvendo chip de inferência: pressão sobre GPUs02:00 Nvidia mais barata que a Hershey? Value trap ou oportunidade03:55 O que o mercado precifica: treino x inferência e margem bruta04:40 Treasuries a 4,50% e a ata do FOMC (15h)05:20 Petróleo e Oriente Médio: revogação da licença iraniana06:05 Riscos do dia: Ormuz, iene e CPI/PPI da China06:45 PBOC inflexível: LPR de 1 e 5 anos mantida07:20 Brasil: IPCA, NTN-B e a inflação implícita de 5,3%–6%08:35 Governo refém da Selic e o fim da renda fixa incentivada09:20 SpaceX entra no Nasdaq: preços-alvo do sell-side09:55 Vale: renúncia e o risco de governança / Previ11:00 Encerramento 🎧 Panorama do Mercado com Abs — análise diária no estilo mesa institucional. ⚠️ Conteúdo educacional e opinativo. Nada aqui é recomendação de investimento. #PanoramaDoMercado #Nvidia #Investimentos #Macroeconomia #RendaFixa #NTNB #Fed #Vale #BolsaDeValores #Mercado

    12 min
  2. A BOLHA que ninguém está vendo (não são as ações)

    há 1 dia

    A BOLHA que ninguém está vendo (não são as ações)

    A rotação para valor entrou em xeque: os semicondutores voltaram a liderar e o sellside enxerga o CAPX de IA intacto. Mas o Financial Times acende um alerta — não é uma bolha de ações, e sim uma bolha de earnings, com o ritmo de lucros em nível historicamente sem precedente e paralelos com 1999. No radar: ata do FOMC, início da temporada do 2º tri, a entrada da SpaceX no Nasdaq-100, o yuan se fortalecendo sem intervenção do PBoC e um Boletim Focus finalmente estável no Brasil. TIMESTAMPS: 00:00 Abertura e visão geral do dia00:35 EUA: rotação em xeque e semis no comando (ASML, Lam, AMAT, KLA)02:40 Michael Wilson (Morgan Stanley) e a tese de dispersão03:50 FT: a "bolha de earnings" e o paralelo com 199905:30 Juros: topo da curva? Ata do FOMC amanhã07:00 Temporada do 2º tri: Pepsi, Delta e os bancões (14/07)08:10 Broadcom-Apple, fusão Solstice/Element e outras corporativas09:20 SpaceX entra no Nasdaq-100 hoje (peso e free float)10:40 Coreia, memória e o risco dos ETFs alavancados12:00 China: yuan forte, imobiliário e CPI de quinta14:10 Japão: governança corporativa no radar 🎙️ Panorama do Mercado com Abs — briefing macro diário (EUA, Europa, China, Ásia e Brasil). ⚠️ Conteúdo de caráter informativo e reflexivo. Não constitui recomendação de investimento. Converse sempre com seu assessor/consultor. 📌 Ouça também no Spotify e Apple Podcasts.📲 Instagram: @raphaelabsmusa #mercadofinanceiro #macroeconomia #investimentos #semicondutores #spacex #nasdaq #fomc #china #ibovespa #rendafixa

    14 min
  3. A minuta do Fed já nasceu velha — e o risco real está no fiscal | Panorama 06/07

    há 2 dias

    A minuta do Fed já nasceu velha — e o risco real está no fiscal | Panorama 06/07

    Semana curta, agenda macro esvaziada — mas os temas de fundo seguem grandes. Nesta abertura de semana: os futuros voltam com apetite aos semicondutores e a rotação para "value" arrefece; a minuta do FOMC de junho sai na quarta, mas já nasce defasada depois do cessar-fogo EUA–Irã; Kevin Warsh chega ao Fed com uma força-tarefa de reformas em cinco frentes; e o risco que ninguém está olhando não é o Fed — é o fiscal, de Scott Bessent (Treasury a 4,5%) ao prêmio na curva brasileira. Ainda: iene na mínima de 39 anos e o fluxo japonês que move os mercados globais, produção industrial fraca reforçando novo corte da Selic, e a derrocada imobiliária que explica por que a tech chinesa está tão barata. Análise adversarial, de mesa de operação, sem falso conforto. 📊 Panorama do Mercado com Abs — briefing macro diário por investidor profissional.00:00 Abertura 00:30 Futuros em alta — a rotação para "value" arrefece 01:40 Payroll fraco e a queda dos juros na curva americana 02:40 Minuta do FOMC: o dado da semana que já nasce velho 04:10 Kevin Warsh e as 5 reformas do Fed05:40 VIX baixo — janela para proteção 06:20 Agenda da semana: ISM, IPCA, Focus e temporada de balanços 07:40 O risco real: Scott Bessent e o fiscal americano (plano 3-3-3) 09:10 Japão: iene na mínima de 39 anos e o fluxo que move tudo 10:40 Brasil: produção industrial, Selic e o prêmio fiscal na curva 12:10 China: derrocada imobiliária e a armadilha de crédito 13:30 Fechamento ▶️ Novo canal de podcasts no YouTube: @MercadoComAbs 🔒 Vídeos fechados para apoiadores em breve (curva de juros e tech chinesa). Curtiu? Compartilhe com aquele amigo investidor que gosta de análise refinada. Isso ajuda o canal a crescer. ⚠️ Conteúdo educacional e opinativo. Não é recomendação de investimento. #Macroeconomia #Fed #KevinWarsh #Iene #Selic #China #RendaFixa #Investimentos #PanoramaDoMercado

    14 min
  4. PAYROLL DESABA, NASDAQ DERRETE E DOW BATE RECORDE | Retrospectiva da Semana

    há 4 dias

    PAYROLL DESABA, NASDAQ DERRETE E DOW BATE RECORDE | Retrospectiva da Semana

    A semana que redefiniu o segundo semestre: o payroll de junho veio em apenas 57 mil vagas — bem abaixo do consenso — e tirou de cena a alta de juros do Fed. Enquanto isso, o Dow Jones renovou máxima histórica, o Nasdaq derreteu com a rotação para fora das semicondutoras, o petróleo devolveu o prêmio geopolítico do conflito com o Irã e o ouro perdeu os US$ 4.000. No Brasil, o Ibovespa voltou aos 174 mil pontos e a curva de juros fechou. Neste episódio da Retrospectiva da Semana do Panorama do Mercado com Abs, analiso o que realmente importa por trás das manchetes — com a leitura das mesas de Londres e Nova York — e o que fica armado para a semana que vem. 📊 Temas do episódio:• Payroll fraco e o novo cálculo do Fed de Kevin Warsh• Rotação: Dow em recorde, semis em queda livre• Petróleo e ouro: o desmonte do prêmio de risco• Ibovespa aos 174 mil e o fechamento da curva de juros• O que monitorar na próxima semana TIMESTAMPS: 00:00 – Abertura: a retrospectiva volta aos sábados00:14 – Payroll abaixo do esperado e o Fed de Kevin Warsh: por que não vem alta de juros00:52 – Fechamento do semestre: S&P +9,6%, Nasdaq +12,8% e o início da rotação01:41 – Múltiplos setoriais: o levantamento — tech a 32x vs. média histórica de 20x03:31 – ETFs de valor: como surfar a rotação no segundo semestre04:17 – Crédito high yield: spread de 2,80% e yield batendo 6,90%05:28 – Curva de juros, desinflação à frente e o risco de steepening06:29 – Stock picking EUA: Google, Microsoft "value", Nvidia e Amazon08:13 – Europa: Lagarde, a alta de 25 bps em julho e o euro a 1,1409:54 – China: big techs baratas, KWEB vs. CQQQ e o modelo open-source de IA12:13 – Brasil: expectativas de inflação, risco fiscal e o fantasma da dominância fiscal14:28 – Dados da semana: o detalhe do payroll, ouro nos US$ 4.000, dólar e Bitcoin17:41 – Radar: Constellation, Bloom Energy e incorporadoras do MCMV19:04 – Agenda da semana: atas do Copom e do FOMC, IPCA e leilões do Tesouro20:17 – Encerramento: top 100 podcasts do Brasil e o novo canal Mercado com Abs 🎧 Ouça também no Spotify e nas principais plataformas de podcast. #MercadoFinanceiro #Payroll #FederalReserve #Ibovespa #Nasdaq #DowJones #Investimentos #Macroeconomia #PanoramaDoMercado

    21 min

  5. há 5 dias

    57 MIL: o payroll que tirou a pressão do Fed | Episódio 03/07

    O payroll de junho veio muito abaixo do esperado: apenas 57 mil vagas contra ~110 mil projetadas. O resultado derrubou a curva de juros americana e praticamente afastou o risco de alta pelo Fed de Kevin Warsh — uma leitura construtiva para os ativos de risco, com os semicondutores recuperando boa parte das perdas recentes. Neste Panorama (mais curto, por conta do feriado de 4 de Julho) comento o que o número esconde no desemprego, o impacto para o espaço de corte do BC brasileiro e as notícias do dia: a liberação do Claude Fable 5, o apetite estrangeiro por M&A no Brasil, os ataques de Trump à independência do Fed e a entrada da Starlink na telefonia móvel. Timestamps 00:00 — Abertura: feriado de 4 de Julho e os 250 anos dos EUA 00:55 — Payroll de junho frustra: +57 mil vs. ~110 mil esperados 02:20 — Queda na curva de juros e o Fed de Kevin Warsh 03:40 — Desemprego a 4,2%: o número por trás do número 05:00 — Leitura bullish: semicondutores e market breadth 06:10 — Impacto no Brasil e espaço de corte do BC 07:05 — Claude Fable 5 liberado e a crítica regulatória à IA 08:00 — Capital estrangeiro lidera M&A no Brasil 08:45 — Trump x independência do Fed (caso Lisa Cook) 09:30 — Starlink mira telefonia móvel nos EUA 10:10 — Encerramento e agenda da semana (IPCA e IGP-M) 📊 Panorama do Mercado com Abs — briefing macro diário 🎧 Também no Spotify e Apple Podcasts (top 100 de negócios no Brasil) #payroll #juros #fed #investimentos #macroeconomia #mercadofinanceiro #bolsa #dolar

    11 min
  6. Payroll Antecipado Decide o Rumo do Fed,Warsh Endurece, Dólar Dispara e Burry Aposta Contra os Chips

    há 6 dias

    Payroll Antecipado Decide o Rumo do Fed,Warsh Endurece, Dólar Dispara e Burry Aposta Contra os Chips

    No Panorama do Mercado de hoje: o Nonfarm Payroll foi antecipado para esta quinta-feira por conta do feriado de 4 de julho — e chega em um momento crítico. Após o ADP decepcionar (98 mil vs. 113 mil esperados), Kevin Warsh subiu o tom em Sintra e o mercado já precifica probabilidade relevante de ALTA de juros até o fim do ano. Analiso o impacto na curva americana, o rali do DXY, a tese do Morgan Stanley de dólar no pico, a queda de 6% do SOX e a aposta vendida de Michael Burry contra os semicondutores. Falo também da minha estrutura de collar em Microsoft, do cenário brasileiro (Caged fraco, IPCA-15 melhor, pressão por cortes do BC, recorde de inadimplência) e do sinal de perigo vindo do Japão: iene no nível mais fraco desde 1986 e o risco de reversão do fluxo de poupança japonesa alocada em techs americanas. ⚠️ AVISO: o podcast deixará de ser publicado no canal @RaphaelAbsMusa do YouTube. Em breve, novo canal exclusivo no YouTube para o áudio matinal. Continue ouvindo no Spotify e no Apple Podcasts — já estamos entre os 100 podcasts de negócios mais ouvidos do Brasil. Conteúdo educacional e opinativo. Não constitui recomendação de investimento. TIMESTAMPS 0:00 – Aviso: podcast sai do canal principal (novo canal em breve) 1:20 – Payroll antecipado: o dado mais importante do dia 2:10 – Warsh em Sintra: discurso hawkish e alta em setembro no radar 3:30 – ADP fraco vs. curva de juros subindo: dados conflitantes 4:40 – DXY em disparada e a tese do Morgan Stanley de dólar no pico 5:40 – SOX cai 6%: bolha ou realização? A aposta vendida de Burry 7:00 – Lição pessoal: os riscos do short e a questão do timing 8:00 – Microsoft: Ackman compra, Gates zera — minha estrutura de collar 9:00 – Brasil: Caged, IPCA-15, pressão por corte de juros e câmbio 11:00 – Japão: iene mais fraco desde 1986 e o risco de reversão de fluxo 12:30 – Cripto: BC iguala exigências e alerta de exposição excessiva 13:30 – Encerramento e recado sobre Spotify/Apple Podcasts #nonfarmpayroll #nfp #warsh #fed #stocks #ações

    17 min
  7. Por que o OURO despencou e o DÓLAR disparou? | O trade de 2026 está sendo desfeito | Episódio 01/07

    1 de jul.

    Por que o OURO despencou e o DÓLAR disparou? | O trade de 2026 está sendo desfeito | Episódio 01/07

    Abertura do segundo semestre de 2026 com o balanço de um dos melhores trimestres em anos: S&P +14%, Nasdaq +20% e Dow +12%. Mas o JOLTS surpreendeu — maior número de vagas em dois anos — e reprecificou toda a curva de juros americana, com o Treasury de 2 anos em 4,17%. Resultado: DXY forte, ouro em queda e o "trade de diversificação" do começo do ano sendo desfeito. Hoje sai o ADP e amanhã o Payroll: um número forte reforça a tese de juros altos por mais tempo e pressiona o real. Nos EUA, sinais de rotação da liderança concentrada (cap-weighted / Mag7) para outros nomes e menor capitalização, além da entrada da SpaceX no Nasdaq em julho. Na China, recuperação dos índices contrastando com a forte queda das techs — capex esmagando o caixa, concorrência do Estado e o caso Anthropic/Alibaba. No Brasil, dívida bruta em 81% do PIB, mercado de NTN-Bs "disfuncional", Petrobras x Itaú, Vale em conflito de governança e o varejo sofrendo (Magalu ~-50% em 12 meses). 00:00 Abertura — 2º semestre e balanço do trimestre (S&P +14%, Nasdaq +20%) 01:15 JOLTS surpreende: curva de juros e o 2 anos em 4,17% 03:00 DXY forte, ouro em queda e o fim do trade de dólar fraco 04:30 Agenda: ADP hoje, Payroll amanhã e o impacto no real 06:00 EUA: liderança concentrada, rotação e saturação do trade de IA 08:00 SpaceX no Nasdaq e a reconfiguração do índice 09:15 Petróleo e Oriente Médio: as pontas soltas (Irã e Arábia) 11:00 China: recuperação x queda das techs, capex e caso Anthropic/Alibaba 13:00 Brasil: dívida a 81% do PIB e o mercado "disfuncional" de NTN-Bs 15:00 Ações Brasil: Petrobras x Itaú, Vale e o varejo (Magalu, Caged) 17:30 Viés EUA x Brasil e postura defensiva 18:45 Encerramento — Copa do Mundo e recados ⚠️ Conteúdo educacional e opinativo. Não é recomendação de investimento. 📊 Panorama do Mercado — briefing macro diário, na ótica de mesa de operações. 🎙️ Top 100 podcasts de Negócios no Apple Podcasts (Brasil). 📲 Me acompanhe nas redes: @raphaelabsmusa #mercadofinanceiro #macroeconomia #dolar #juros #nasdaq #ntnb #investimentos

    11 min
  8. O Nasdaq voltou? Recuperação, Microsoft punida e China a 12x lucro | Episódio 29/06

    30 de jun.

    O Nasdaq voltou? Recuperação, Microsoft punida e China a 12x lucro | Episódio 29/06

    O Nasdaq recuperou quase tudo que perdeu na semana passada — mas a alta foi concentrada nas Mag7, justamente o oposto da rotação que vínhamos vendo. Foi um dos melhores trimestres da história para as empresas americanas, puxado por semicondutores de memória, e a Coreia do Sul acabou de anunciar US$ 600 bilhões em expansão (SK Hynix + Samsung). Falo por que isso é, ao mesmo tempo, combustível e o maior risco do setor. Também comento a Microsoft sendo punida pelo mercado, a Suprema Corte barrando a remoção de Lisa Cook do Fed (um marco para a independência monetária), a semana decisiva de emprego nos EUA (JOLTS, ADP e o Payroll antecipado para quinta por causa do feriado), a desinflação no Brasil (IGP-M e IPCA-15) abrindo espaço para o Copom, e por que China — Tencent a 12x lucro futuro, caixa líquido, ROIC de 15% — pode ser a discrepância de valuation mais interessante em 16 meses. ⚠️ Nada aqui é recomendação de investimento. Análise para fins informativos. Capítulos: 00:00 Abertura e recuperação dos índices 01:45 Por que a alta foi concentrada nas Mag7 03:30 Microsoft punida: EPS, Copilot e capex 06:35 Melhor trimestre da história + Coreia US$ 600 bi 08:10 O alerta do ciclo de memória 09:40 Rotação para small caps (Russell) 10:35 Semana de emprego nos EUA e a curva de Phillips (Warsh) 12:20 Hipotecas e a comunicação do Fed 12:45 Suprema Corte, Lisa Cook e independência do Fed 14:05 Reservas dos bancos centrais e o fiscal dos EUA 15:25 Brasil: desinflação, Copom e o Desenrola 17:10 Carry trade e o real 17:50 China: Tencent, Alibaba e Baidu 21:05 Encerramento e reflexão de fim de semestre Recuperação dos índices e rebalanceamento de fim de semestre Por que a alta foi concentrada nas Mag7 Microsoft punida: EPS, Copilot e capex Melhor trimestre da história e os US$ 600 bi da Coreia O alerta do ciclo de memória Rotação para small caps (Russell) Semana de emprego nos EUA e a visão de Warsh sobre a curva de Phillips Suprema Corte, Lisa Cook e independência do Fed Diversificação de reservas dos bancos centrais Brasil: desinflação, Copom e o Desenrola Carry trade e o real China: Tencent, Alibaba e Baidu #mercadofinanceiro #investimentos #nasdaq #semicondutores #microsoft #china #fed

    22 min
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