Abseits der Indizes

LOYS AG

Der Aktienpodcast von LOYS Die Fondsmanager der LOYS AG sprechen über Aktien abseits des Rampenlichts: über signifikante Fehlbewertungen und langfristige Chancen – fundamental analysiert, unabhängig gedacht und aus Sicht aktiver Investoren.  (ehemals LOYSCAST) Disclaimer: Keine Anlageberatung. Alle Angaben ohne Gewähr. Weitere ausführliche Informationen hierzu unter: https://www.loys.de/de/footer/impressum/

  1. vor 1 Tag

    Dr. Bruns: Mega-IPOs, Börseneuphorie und ein starkes erstes Halbjahr an den Aktienmärkten

    In der aktuellen Folge von „Abseits der Indizes” blickt Dr. Bruns gemeinsam mit Tom Roth auf ein bewegtes erstes Halbjahr an den Kapitalmärkten zurück. Trotz geopolitischer Unsicherheit, hoher Volatilität und einer sehr dynamischen Entwicklung bei Halbleiter- und Technologiewerten konnten sich die Aktienmärkte insgesamt robust zeigen. Im Fokus steht außerdem die neue Welle großer Börsengänge. Am Beispiel von SpaceX ordnet Dr. Bruns ein, warum Mega-IPOs zwar viel Aufmerksamkeit erzeugen, für langfristige Investoren aber besonders kritisch geprüft werden müssen – gerade mit Blick auf Bewertung, Fantasie und Substanz. Zum Abschluss geht es um die Entwicklung von LOYS Philosophie Bruns und LOYS Global im ersten Halbjahr sowie um die Frage, warum Aktien aus Sicht von Dr. Bruns langfristig weiterhin als dynamischer Sachwert überzeugen können – gegenüber Gold, Krypto und anderen Anlageformen.

    11 Min.

  2. vor 4 Tagen

    Dr. Julian Kauffeldt, Max Seidl & Dr. Niklas Bayrle: Europäische Innovation – warum Qualität, Halbleiter und Energieinfrastruktur im Fokus stehen

    In der aktuellen Folge von „Abseits der Indizes” blicken Dr. Julian Kauffeldt, Max Seidel und Dr. Niklas Bayrle auf das erste Halbjahr 2026 des ALPORA Innovation Europa zurück. Trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds mit Iran-Konflikt, höheren Zinserwartungen und starken US-Tech-Narrativen konnte der Fonds das Halbjahr mit einer Wertentwicklung von 10,7 % abschließen.  Besonders positiv wirkten sich die Selektion im Portfolio sowie die Schwerpunkte Qualität, Wachstum und europäische Small Caps aus. Ein zentrales Thema ist die Frage, warum Innovation in Europa häufig anders wahrgenommen wird als in den USA. Während der Markt stark auf große Plattform- und KI-Unternehmen wie Nvidia, OpenAI oder SpaceX blickt, finden sich in Europa zahlreiche hochspezialisierte Innovatoren mit starken Marktpositionen, hoher Profitabilität und tiefen Eintrittsbarrieren. Besonders Halbleiterausrüster, Industrieunternehmen, Energieinfrastruktur und Elektrifizierung stehen im Fokus. Darüber hinaus ordnen die Experten die aktuelle Diskussion um Softwareunternehmen ein. Viele Titel wurden im Zuge der KI-Debatte pauschal als potenzielle Verlierer eingestuft, obwohl Geschäftsmodelle, Datenbasis, regulatorische Anforderungen und Kundeneinbindung sehr unterschiedlich zu bewerten sind. Entscheidend bleibt daher die Differenzierung zwischen kurzfristigem Narrativ und langfristiger fundamentaler Stärke.

    19 Min.

  3. 30. Juni

    Markus Herrmann: Iran-Deal, KI-Boom und neue Chancen bei JDC und Sulzer

    In der aktuellen Episode von "Abseits der Indizes", spricht Markus Herrmann, Portfoliomanager bei LOYS, über die jüngsten Entwicklungen an den Kapitalmärkten, das Abkommen zwischen Iran und den USA sowie die wieder freiere Passage durch die Straße von Hormus. Im Fokus stehen die Auswirkungen auf Ölpreise, Konsum, Unternehmensplanung und mögliche Impulse für eine wirtschaftliche Erholung. Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der zweigeteilten Entwicklung am Aktienmarkt: Während KI-nahe Titel wie Hyperscaler, Chipunternehmen, Energieinfrastruktur und neue IPOs stark gefragt bleiben, bewegen sich viele andere Aktien seitwärts oder zeigen Nachholpotenzial. Markus Herrmann ordnet ein, warum er bei hoch bewerteten KI-Titeln vorsichtig bleibt und stattdessen auf Unternehmen mit Substanz, planbarer operativer Entwicklung und attraktiver Bewertung setzt.

    28 Min.

  4. 15. Juni

    Markus Herrmann: KI-Rotation und neue Chancen bei Qualitätsaktien

    In der aktuellen Folge von Abseits der Indizes, spricht Markus Herrmann, Portfoliomanager bei LOYS, über die jüngsten Entwicklungen an den Kapitalmärkten, den Rückenwind nach positiven Inflationsdaten und die weiterhin angespannte Lage rund um den Iran-Konflikt. Im Fokus stehen dabei die Auswirkungen auf kritische Rohstoffe, Öl, Helium, Schwefel sowie die Bedeutung der Straße von Hormus für die Weltwirtschaft. Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der aktuellen KI-Rotation an den Aktienmärkten. Markus Herrmann erläutert, warum viele Unternehmen aus den Bereichen Software, IT-Dienstleistungen, E-Commerce und datenbasierte Geschäftsmodelle zuletzt pauschal als vermeintliche KI-Verlierer bewertet wurden – und weshalb sich daraus für fundamental orientierte Investoren attraktive Chancen ergeben können. Aktie des Monats – LOYS Premium Dividende: Keystone Law – ein britisches Netzwerkmodell für Rechtsanwälte, das durch hohe Skalierbarkeit, starkes Umsatzwachstum und ein defensives Geschäftsmodell überzeugt. Aktie des Monats – LOYS Premium Deutschland: Innoscripta – ein Spezialist für Forschungszulagen, Beratung und Softwarelösungen, der von steigenden F&E-Fördertöpfen in Deutschland und internationalem Wachstumspotenzial profitieren kann.

    30 Min.

  5. 9. Juni

    Dr. Bruns: KI-Boom, Softwareaktien und Inflation – warum Disziplin an der Börse entscheidend bleibt

    In der neusten Folge von Abseits der Indizes, spricht Dr. Bruns über die jüngste Entwicklung an den Kapitalmärkten, die trotz anhaltendem Iran-Konflikt von deutlichen Kursgewinnen geprägt war. Im Fokus stehen die starke Performance globaler Aktienmärkte, die Rolle großer KI-Werte sowie die Frage, warum geopolitische Krisen an den Börsen derzeit schneller in den Hintergrund treten als frühere Konflikte.  Ein zentrales Thema ist die Bewertung von KI-Gewinnern und vermeintlichen KI-Verlierern. Während Halbleiter- und Infrastrukturwerte stark gefragt bleiben, sieht Dr. Bruns bei vielen Softwareaktien und IT-Dienstleistern eine übertriebene Skepsis des Marktes. Unternehmen wie SAP, Salesforce, ServiceNow oder kleinere IT-Werte könnten weiterhin eine wichtige Rolle spielen, da KI in Unternehmen implementiert, integriert und operativ nutzbar gemacht werden muss. Darüber hinaus ordnet Dr. Bruns die Entwicklungen am Anleihemarkt, steigende Investitionen in Rechenzentren sowie die Inflations- und Zinslage ein. Dabei betont er die Bedeutung von Bewertungsdisziplin, einem klaren Verhältnis von Preis und Wert sowie der Fähigkeit, Überbewertungen konsequent zu vermeiden. Abschließend geht es um den politischen Druck auf Donald Trump, den Iran-Konflikt zu beenden, sowie die Bedeutung von Energie- und Lebensmittelpreisen für die US-Wirtschaft.

    12 Min.

  6. 18. Mai

    Markus Herrmann: UK-Aktien, KI-Verlierer oder Gewinner? Warum Gamma und IONOS Chancen bieten

    In der aktuellen Folge von Abseits der Indizes, spricht Markus Herrmann, Portfoliomanager bei LOYS, über die jüngsten Entwicklungen an den Kapitalmärkten, die Volatilität rund um den Iran-Konflikt und die Frage, warum sich viele Aktien aus dem Software-, IT- und Dienstleistungsbereich zuletzt wieder stabilisiert haben. Ein besonderer Schwerpunkt liegt auf dem britischen Aktienmarkt. Markus Herrmann erläutert, warum Großbritannien trotz Brexit, politischer Unsicherheit und langjähriger Mittelabflüsse für fundamental orientierte Investoren interessant bleibt. Im Fokus stehen dabei die ausgeprägte Börsenkultur, aktionärsfreundliche Unternehmensführung, Dividenden, Aktienrückkäufe und mögliche Übernahmeaktivitäten – insbesondere im Nebenwertebereich. Darüber hinaus geht es um die aktuelle KI-Debatte: Viele Unternehmen wurden pauschal als potenzielle KI-Verlierer eingeordnet. Markus Herrmann zeigt anhand konkreter Beispiele, warum diese Einschätzung aus seiner Sicht differenziert betrachtet werden muss. Aktie des Monats – LOYS Premium Dividende: Gamma Communications – ein britischer Anbieter für Cloud-Telefonie und Telekommunikationslösungen mit stabilem Geschäftsmodell, strukturellem Wachstum und möglichem Übernahmeinteresse. Aktie des Monats – LOYS Premium Deutschland: IONOS – europäischer Marktführer für Website-Erstellung, Hosting und Domains, der aus Sicht des Fondsmanagements zu Unrecht als KI-Verlierer bewertet wird und durch neue KI-Anwendungen zusätzliche Wachstumschancen erschließen kann.

    38 Min.

  7. 12. Mai

    Dr. Bruns: Iran-Krieg, KI-Rotation und Japans Börsenstärke – wo jetzt Chancen entstehen

    In der heutigen Podcast Folge von Abseits der Indizes, spricht Dr. Bruns mit Herr Roth über die wichtigsten Entwicklungen an den Kapitalmärkten – von der anhaltenden Iran-Krise über steigende Energiepreise bis hin zur Neubewertung von KI- und Softwareaktien. Im Fokus steht zunächst der Iran-Krieg und dessen Auswirkungen auf Ölpreise, Inflation und globale Lieferketten. Dr. Bruns erläutert, warum höhere Treibstoffkosten insbesondere in den USA politisch relevant werden und welche Rolle der Konflikt mit Blick auf die anstehenden Midterms spielt. Gleichzeitig ordnet er ein, weshalb die aktuelle Energiepreisentwicklung nicht zwingend auf einen strukturellen Ölmangel hindeutet. Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der Rotation innerhalb der Technologiewerte. Während KI-Infrastruktur, Hardware und Rechenzentren weiter profitieren, stehen Softwareaktien und IT-Dienstleister unter Druck. Dr. Bruns erklärt, warum diese Entwicklung teilweise übertrieben sein könnte und weshalb gerade bei Qualitätsunternehmen selektive Einstiegschancen entstehen können. Darüber hinaus geht es um die starke Entwicklung des japanischen Aktienmarkts, die Bedeutung von Corporate Governance und Shareholder Value in Japan sowie die Rolle niedriger Zinsen und solider Unternehmensbilanzen. Abschließend blickt Dr. Bruns auf den Finanzsektor und erläutert, warum Banken trotz einzelner Risiken weiterhin interessant bleiben können.

    15 Min.

  8. 30. Apr.

    Dr. Julian Kauffeldt & Max Seidl: KI, Iran-Konflikt und Innovation – wie der LOYS Innovation Leaders durch Q1 kam

    In unserer aktuellen Podcast Folge Abseits der Indizes blicken Dr. Julian Kauffeldt und Max Seidl auf das erste Quartal 2026 zurück – ein herausforderndes Marktumfeld geprägt von geopolitischen Spannungen, Ölpreisvolatilität, Zinsdruck und deutlichen Bewertungsverschiebungen im Technologiesektor. Im Fokus steht die Frage, welche Unternehmen tatsächlich von Künstlicher Intelligenz profitieren und wo KI eher als Risiko wahrgenommen wird. Während Hardware- und Halbleiterwerte wie Macom Technology oder Lattice Semiconductor stark zulegen konnten, standen viele Softwaretitel deutlich unter Druck – obwohl ausgewählte Unternehmen operativ weiterhin überzeugen. Zudem erläutern die beiden, wie sich der LOYS Innovation Leaders in diesem Umfeld behauptet hat, welche Rolle globale Diversifikation spielte und warum der Anleihenanteil stabilisierend wirkte. Entscheidend bleibt der Fokus auf messbare Innovationskraft, reale Umsätze, Gewinne und Cashflows – statt auf reine Zukunftsnarrative.

    30 Min.
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Der Aktienpodcast von LOYS Die Fondsmanager der LOYS AG sprechen über Aktien abseits des Rampenlichts: über signifikante Fehlbewertungen und langfristige Chancen – fundamental analysiert, unabhängig gedacht und aus Sicht aktiver Investoren.  (ehemals LOYSCAST) Disclaimer: Keine Anlageberatung. Alle Angaben ohne Gewähr. Weitere ausführliche Informationen hierzu unter: https://www.loys.de/de/footer/impressum/

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