FRENCHWEB VC Decode Media

Bonjour à toutes et à tous et bienvenue dans ce nouvel épisode de FRENCHWEB VC, le podcast qui vous présente les fonds d'investissements clés de la Frenchtech et qui décode les meilleures pratiques et nouveaux usages en matière de financement de startups.

🚀 Nous avons l’honneur d'accueillir Géraldine Le Meur, une figure emblématique de l’entreprenariat et de l’innovation, qui pilote le Fonds FrenchFounders.

Serena, fonds d'investissement fondé en 2008, privilégie une approche sélective en investissant dans quatre à cinq équipes entrepreneuriales chaque année, avec un fort engagement envers leur croissance à long terme.

Le fonds, qui préfère diriger ou co-diriger les tours de financement, a déjà enregistré cinq sorties d'une valeur de plus de 100 millions d'euros, notamment avec Aramis, The Fork, et Dataiku. Serena se distingue par son soutien aux entrepreneurs basés en Europe, avec une préférence pour la DeepTech, les logiciels d'entreprise, les marketplaces et le divertissement.

Créé en 2018 par Marc Menasé, Founders Future, combine start-up studio et fonds d’investissement. La société d’investissement ne manque pas de se singulariser depuis sa création, notamment avec en orientant ses prises de participation dans des sociétés à impact.

FOUNDERS FUTURE accélère son développement et se dote d'un nouveau véhicule d'investissement de 150 millions d'euros.

Founders Future II, le deuxième fonds d'investissement de Founders Future, devrait renforcer son engagement dans le financement des startups en phase d'amorçage. Déjà doté de 75 millions d'euros souscrit auprès d'entrepreneurs et family offices, FOUNDERS FUTURE II prévoit de closer à hauteur de 150 millions d'euros.Avec une prévision de 45 à 60 investissements au total, soit 12 à 15 investissements par an, ce fonds prévoit de soutenir les entreprises de leur pré-Seed à la Série A. Les montants des investissements varieront de 250 000 € à 3 millions €.

Nous avons profité de cette actualité pour échanger avec Marc Menasé sur les difficultés rencontrées par les startups prise dans une conjoncture économique mondiale compliquée. Comment développer son projet dans un tel contexte, comment opérer avec succès sa levée de fonds? Quels sont les nouveaux KPI auxquels les investisseurs portent attention? Réponse dans ce nouvel épisode de FRENCHWEB VC

Malgré de belles opérations, le paysage des levées de fonds en France s'est redessiné au cours des 12 derniers mois: si le nombre d'annonces de levées de fonds au premier semestre 2023 est similaire à 2022 (901 deals au S1 2023 vs. 853 en 2022), les capitaux levés sont 55% inférieurs. Ces changements se retrouvent dans les relations entretenues avec les investisseurs. Pour en parler nous recevons Romain COTTARD, Partner chez ADER FINANCES, une banque d'affaires, qui nous a compilé quelques chiffres issus des levées de fonds qu'ils ont opérés et dont il tire quelques moyennes:
les roadshows sont 51% plus longs : en moyenne, un roadshow fundraising Series A/B en France en 2023 dure 113 jours, vs. 75 jours en 2021 et 2022il faut échanger avec 12% plus d'investisseurs : en moyenne, il faut discuter avec 29 investisseurs avant de recevoir une première term sheet en 2023, vs. 26 en 2021 et 2022il faut 19% plus d'interactions avec ces investisseurs pour closer un deal : en moyenne, 42 meetings (avec ces 29 investisseurs) avant de recevoir une première term sheet (dont 36% de ces meetings en présentiel)Nous revenons plus en détail avec lui sur ces différents chiffres et les enseignements à en tirer.

Bouygues et ISAI ont créé le fonds ISAI Build Venture, doté de 80 millions d'euros, pour investir dans des start-up qui développent des solutions software et hardware pour accélérer la transformation et la décarbonation des métiers de Bouygues dans les domaines de la construction, de l'immobilier, des infrastructures de transport et des énergies et services. Le fonds se positionnera comme investisseur minoritaire dans des tours de financement globaux compris entre 2 millions d'euros et 50 millions d'euros, avec des tickets d'entrée allant de 500 000 euros à 5 millions d'euros. Les expertises conjointes d'ISAI et de Bouygues permettront au fonds de constituer un portefeuille de 15 à 20 start-up à horizon 5 ans, ciblé en priorité sur l'Europe et les Etats-Unis. Cette initiative permettra à Bouygues d'être acteur de la transformation de ses métiers grâce à la compréhension et l'intégration de nouvelles technologies et nouveaux modèles économiques, tout en favorisant l'émergence et l'adoption des meilleures solutions pour répondre aux enjeux clés de digitalisation et d'industrialisation, ainsi que de réduction de l'impact environnemental de ses activités.

C'est l'un des fonds d'investissements historiques de la FrenchTech, qui vient de boucler Digital Ventures 4, son véhicule d’investissement majeur à hauteur de 200 millions d’euros. Parmi les souscripteurs Elaia compte BNP Paribas, Bpifrance, BRED, Banque Populaire, CNP Assurances, ainsi que plusieurs family offices et des entrepreneurs de la tech.Avec Digital Ventures 4, Elaia prévoit d'investir dans une trentaine de sociétés, via des investissements allant de 1 à 15 millions d’euros. Mais si investir est une chose, céder sa participation en est une autre, Elaia en de très belles au compteur: Criteo, Mirakl, Shift Technology, Cryptosense, Holded ou encore iBanFirst. Quand on parle sortie, on parle bien entendu performance. Pour en parler nous avons reçus Marc Rougier l'un des partners du fonds pour décoder notamment cette phase clé de l'investissement.