Dans ce point marché bimensuel, Chauncey Schmitt, associé cogérant d'Ingefii en charge du pôle financier, décrypte une quinzaine particulièrement dense. Au programme : • Taux : détente aux États-Unis et en Allemagne, mais le taux français grimpe et le spread avec l'Allemagne s'élargit malgré le sursis accordé par Moody's • Rotation sectorielle : notre scénario central se confirme, avec la santé, les logiciels et la consommation qui reprennent des couleurs pendant que les valeurs de l'infrastructure IA décrochent • Le rôle grandissant de la gestion passive, qui amplifie les mouvements de marché • Semi-conducteurs vs hyperscalers : pourquoi un business cyclique ne s'analyse pas comme Alphabet ou Microsoft • Meta sanctionnée : capex record, augmentation de capital et dilution des actionnaires • Une semaine décisive : résultats de SK Hynix, Alphabet, Microsoft et Amazon, Fed, BCE, pétrole au-dessus de 110 $, élections au Brésil, en Israël et midterms américains • IPO d'Anthropic : pourquoi la création de valeur s'est faite dans le non coté, et pourquoi nous ne participerons pas à l'introduction en bourse ⏱️ CHAPITRES 00:00 Introduction 01:07 Taux : détente aux US et en Allemagne, la France sous pression 03:22 S&P 500 vs S&P 500 équipondéré : ce que révèle l'écart 04:56 Rotation sectorielle : notre scénario central se confirme 07:07 Gagnants et perdants de la quinzaine, en chiffres 08:09 Offre, demande et fondamentaux : ce qui fait vraiment bouger les cours 09:41 Gestion passive : un amplificateur de la rotation 11:07 Semi-conducteurs : le piège des valeurs cycliques 12:08 Samsung vs Alphabet : deux modèles économiques opposés 13:52 Hyperscalers : Meta à +28 % de chiffre d'affaires 14:38 Pourquoi Meta chute : capex, augmentation de capital et dilution 15:52 Rachats d'actions vs dilution : le changement de paradigme 18:22 Acheter les semi-conducteurs en haut de cycle ? 19:48 Une opportunité sur les hyperscalers ? 23:37 Fed, BCE, pétrole et Iran 25:03 Élections : Brésil, Israël, midterms américains 27:09 Comment se préparer : scénarios et allocation d'actifs 29:37 IPO d'Anthropic : la plus grosse introduction en bourse de l'histoire 31:30 Entrés à 153 Md$ : la valeur se crée dans le non coté 33:28 Pourquoi nous n'achèterons pas l'IPO 33:49 Liquidité organisée : la leçon de SpaceX 36:00 Anthropic vs SpaceX : un profil concurrentiel différent 📍 Ingefii, cabinet de gestion de patrimoine à Bordeaux. 🌐 Échanger avec un conseiller : https://ingefii.fr/ ⚠️ Cette vidéo est fournie à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ingefii est immatriculé à l'ORIAS sous le n° 22002565 et adhérent ANACOFI (E011236). Avec Chauncey Schmitt et Miguel Muñoz. 🎧 Retrouvez cette interview en Podcast : Spotify : https://open.spotify.com/show/2XOdvmwIJ5H8lC8U6yssdn Apple Podcast : https://podcasts.apple.com/us/podcast/ingefii/id1876809772 Retrouvez-nous aussi sur : L'actu finance & immo : https://ingefii.kessel.media/posts Instagram : https://www.instagram.com/ingefii/ TikTok : https://www.tiktok.com/@ingefii
