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财经周刊:商业财经动向全掌握。

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财经周刊:商业财经动向全掌握。

    A股第六家上市险企来了?

    A股第六家上市险企来了?

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    • 2 分鐘
    对标奈飞!许家印和马化腾联手收购儒意影业

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    • 2 分鐘
    贵州茅台会“熨平”白酒周期吗?

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    • 4 分鐘
    1243.蚂蚁上市的最核心矛盾

    1243.蚂蚁上市的最核心矛盾

    欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,3500万投资者在线交流,一起探索投资投资的智慧,听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的稿件名字叫做蚂蚁上市的最核心矛盾,来自于月球密探阿波罗。
     
    买到最优质股票并一直持有,一直是赚钱的不二法门。
     
    但是一个不争的事实却是:在中国近几十年的发展中,吃到最大红利的那些公司,都跑去港股乃至远赴美股上市。腾讯、阿里这种巨佬自不必多说,二三线梯队里,除了瑞幸反杀了老美以外,京东、拼多多、网易、bilibili,乃至最近风头最甚的蔚来、理想、小鹏,都为持有它们的美股投资者带来最大的回报。
     
    问题是,这些股票A股股民买不到啊。
     
    A股真不缺钱,但天下苦没有好股久矣。所以你会看到,一家同时在A股和港股上市的公司,A股股价总是相对港股有很高的溢价。
     
    谈到港股,其实也不是一直都好。不过港交所、李小加是锐意进取的,前几年的改革,也颇显成效:
     
    自从2018年港交所发布IPO新规,允许无收入的生物科技公司及采用不同投票权架构的新经济公司上市以来,在香港上市的科技公司数量从137家增至163家;市值占比从14.6%增至33.2%;总成交额占比从16.3%提升至27.6%。
     
    更值得一提的是,在阿里带领之下,网易京东们也都回港二次上市,截至目前都为港股投资者带了巨大的回报。
     
    A股股民已经眼红他们发这种财很久了,所以大家偶尔也觉得,嗯,A股也是得把改革搞起来。
     
    不过改革总是伤筋动骨的,所以当上交所真的也锐意进取,加大力度,搞科创板、搞注册制,终于钓到一头超级独角兽的时候,A股股民突然慌了。
     
    原来啊,是怕这头怪兽,吸走本该属于自己持仓股的流动性。这很正常,毕竟血淋淋的历史历历在目:
     
    1999年高盛上市,投行见顶;
     
    2007年黑石上市,PE见顶;
     
    2011年Glencore上市,大宗商品见顶;美股好歹能爬起来,A股则更夸张了:
     
    2007年11月15日,中石油上市,直接画出6124点的山峰,这是A股再难企及的梦;
     
    2020年7月16日,中芯国际科创板上市,牛市被精准冻结。
     
    这些记忆带给了A股股民一种病——新股PTSD,所以每周跑去证监会发新股的微博下面骂两句,也就成了保留项目。
     
    所以我说了,蚂蚁上市是有一个核心矛盾的,那就是:
     
    人民群众「渴望买到中国最优质的股票的愿望」和「害怕巨无霸股票抽自己的血」之间难以调和的矛盾。
     
    这个事儿,懂得自然懂,蚂蚁自己更懂,蚂蚁也不愿意一场IPO把自己搞成历史罪人,毕竟全国人民都在用支付宝,它自然不愿意站在人民群众的对立面,总之一定要把朋友搞得多多的,把敌人搞得少少的。
     
    于是,5只战略配售基金出来了,啥意思呢?发船票了,快上船吧朋友们,交了钱,咱就在一条船上了。
     
    虽然我是直接财务自由,你是蚂蚁腿、蚊子肉,但是都是自己人了,以后别的股票跌了也别怨声载道了,想想自己还间接持有蚂蚁,也要挤出微笑,笑对人生呢。
     
    据说,9月25号开售以来,每秒钟就有8个投资者,购买蚂蚁战配基金,人均6000元。果然,最后1000多万人交钱上船了,这一招,违不违规都另说,真是天才的想法。
     
    说起来,很多人就这个事儿还在骂蚂蚁呢,觉得这是自己给自己承销,不要脸了。
     
    我说这就扯远了,5只战配总共才卖600亿,其中10%的蚂蚁也就占60亿。要知道,蚂蚁此次A+H募资总额超过2300亿人民币,A股会超过1000

    • 6 分鐘
    1244.我为什么选择保利地产

    1244.我为什么选择保利地产

    欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,3500万投资者在线交流,一起探索投资投资的智慧,听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的稿件名字叫做我为什么选择保利地产,来自于不畏浮云遮望眼1。
     
    A股中那么多股票,有没有比保利地产好的?肯定有,而且还很多,不同行业有不同的龙头,就是地产行业也有其他不错的企业。但是现阶段的我还没有能力分辨出来,我只能确定保利地产每年能保持20%的收益。所以我选择集中投资保利地产。
     
    一、非常好的生意模式
    相比制造业来说,房地产其实是一个好生意,特别对于龙头地产,没有应收款,没有库存品,收益提前两年锁定。原料也就是土地不怕贬值,新城出现危机那段时间,抛几块土地就解决了,而且其他人抢着要。其他产业,如白酒酿造,如果洋河股份生产出的成品不能及时卖出去的话,也是个大麻烦,因为没法保证成品的包装不陈旧不损毁。美中不足的地方就是负债率高和接近天花板了,负债率高确实是个大问题,如恒大之前的8000亿负债,虽然短时间没有大的雷要爆,但总是个麻烦。但就保利地产而言,符合三条红线标准,负债率不存在问题,接近天花板,中国城市化率60%,这反而是个好的机会,弱小地产企业退出,保利地产可以提高房地产的份额,毕竟地产份额在向头部企业集中也是个很明显的趋势了,比如万科和泰禾之间的交易。
     
    二、保利地产的优势
     
    保利地产的一些硬性指标非常过硬,净资产收益率至少维持的不错,会让像我一样的伪、价投们放心,同时保利地产是央企,这有可能是双刃剑,现在看到的是借款利率低,假账的风险小,这些都是优点。在市场上竞争下来,保利地产的口碑还是品牌绝对比他的营业额排名要好,至少我以前的一些同事买房是非常认可保利地产的牌子,同一地段的,保利地产都要比其他的地产商要贵,我去过这样的小区,确实感觉非常不错,比较精致,这是最直观的感受。我没有贬低恒大和碧桂园的意思,但确实三者在一起,单纯从产品的角度,给我的感觉还是不一样的。其他高端奢华的房产,我是没有见过。但就从见过的房地产来看,强于保利的,我没有看到,或许是因为我见的太少,不可否认,网上也有负面的帖子。但总的来说,我更愿意相信我曾经看到的。之所以说央企是双刃剑,因为央企要更讲政治,服从大局。但对作为企业的个体来说,就不是那么美妙的事情。效率和腐败,我不知道。但想来哪里都有阳关无法照耀到的地方。
     
    三、偏离越大,机会越大
     
    保利地产的增长是实实在在的,但是估值之低也是事实。保利地产的二季度业绩不会差,毕竟7、8、9这3个月份的销售业绩都不差。而且在可预见的未来两至3年里,保利地产的业绩都不会太差,所以单个季度的业绩不看也罢。如果单纯从投资回收的角度来看,我觉得保利地产的价格至少应该在30以上相比现在的价格,有很大的上升空间。但现实看股价,一直在16左右徘徊,不排除短期还有可能跌破15。但对我来说,如此确定性的业绩,却没有相应的价格,偏离的如此的厉害,是市场在慷慨的给予我机会。跌得越多,机会越大。或许说,我从没有像现在这样确定,一个赚钱的机会摆在我的面前,我没有说是赚大钱,因为下跌得慢,上涨的自然也快不到哪去,下跌空间有限,上涨也被人为的因素所限制。但赚钱是确定的

    • 7 分鐘
    1246.如何精简持仓基金数量

    1246.如何精简持仓基金数量

    欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,3500万投资者在线交流,一起探索投资投资的智慧,听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的稿件名字叫做如何精简持仓基金数量,来自于零城逆影。
     
    相信很多投资者,尤其是初学者,都会面临持仓数量太多的问题,数量太多难免鱼龙混杂,选到烂基金。精简持仓的目的是为了节省精力+提高收益。
     
    今天教大家几个方法:
     
    1、反复对比,限制数量,敢于放弃
    买多了肯定是因为没做好取舍。看好一只基金后,别急着买入,先看看持仓里有没有与之重复的,再看看同类型的有没有更好选择,做好对比再决定。
     
    限定持仓数量是个不错的方法,逼自己在买入一个品种的时候必须卖出一个。虽然死板,但是对于大部分新手投资者来说,是一个非常好的强制作对比的方法。
     
    你也可以反过来想想,与其买那么多基金然后跟踪的很辛苦,还不如把时间用在买前对比筛选上。
     
    卖掉不适合自己的基金,也是一种止损,停止犯错就是进步!
     
    2、深度研究,只选自己认可理念的基金
    好的基金那么多,各有优劣,其实没有最好的。自己认同的基金才是最适合的,才能拿的住、拿的稳。
     
    投资还是要勿忘初心,不是为了持有而持有。持有某个基金,是因为从内心对该基金的投资理念有很强的信心,愿意长期持有,才去买。
     
    因此要加强对基金的深度研究,了解基金经理的投资理念,看看与自己理念是否相符合,不认可的基金应该尽早卖掉。
     
    如果你认同低估值价值投资,却买了个成长型的基金;看好蓝筹,却买了中小盘的基金;不喜欢择时,却买了个喜欢择时的主动型基金,那肯定会拿的不舒服。
     
    但是有些新手可能还没有形成自己的投资理念,很容易觉得这个策略也好,那个行业机会也不错,另一个板块估值比较低,都想参与。其实以上机会可能都能赚钱,但是如果你都去参与,它们之间可能会相互抵消,最后跑出来的走势,可能跟宽基指数差不多。
     
    新手实在找不出自己认可哪种,也没关系,加强学习和总结,尽快形成自己的投资理念,再作调整。
     
    3、选自己的能力圈之内的基金,卖掉自己看不懂的
    在能力圈内投资是非常重要的投资纪律:①清楚自己的能力圈;②在能力圈范围内投资;③努力扩大能力圈。
     
    投资是认知的变现,我们还是要尽量做自己看得懂的投资。买了自己不懂的基金,即使再好,你也未必能在上面赚到钱,反而容易亏钱。即使凭运气赚了钱,将来也有可能凭实力亏掉。
     
    所以大家不妨梳理一下自己的持仓,看看自己是不是真的明白什么是低波动、什么是一级债、什么是对冲、什么是美元债。如果搞不懂,又一时半会学不会,那就先卖了吧。
     
    4、同一风格、策略、行业或板块的基金可以精简一些
    某一种风格/策略/行业/板块下面可能还会有很多种细分策略,选1-2个就够了。
     
    举例:红利指数是最普及的策略,有中证红利、标普红利、红利低波、沪港深高股息、港股通高股息、红利潜力、红利低波100等多个指数基金。
     
    但是不管你多喜欢红利策略,最好也只精选1-2个你最看好的,买的太多,效果并不会更好。
     
    同一基金经理管理的基金,也尽量只选一个。
     
    5、培养组合思维,重视对持仓比例的调整,而不是新增持仓数量
    要习惯于把投资组合视为一个整体,给自己设定一个可以接受的预期回报、波动率和最大回撤

    • 6 分鐘

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