פרק 75 - אופוריה נומינלית מול קיפאון ריאלי - האם השווקים רצים מהר מדי?

השווקים נראים בשיא, המדדים ירוקים, והריבית יורדת - אבל מתחת לפני השטח הכלכלה הריאלית משדרת סיפור אחר לגמרי. בפרק הזה אנחנו נבחן את הפער המסוכן בין האופוריה הנומינלית בשוקי ההון לבין הקיפאון שמסתתר בנתוני התעסוקה, הצמיחה והאג"ח. אנחנו ננתח לעומק את ההודאות החריגות של נגיד הבנק הפדרלי המרכזי, פאוול: תיקון לאחור של נתוני התעסוקה, מעבר ממלחמה באינפלציה למלחמה במיתון, וחזרה שקטה להזרמת נזילות דרך שוק הריפו (נסביר גם מה המושג הזה שכולם משתמשים בו אומר…) - מהלך שדוחף נכסים פיננסיים למעלה, גם כשהכלכלה עצמה נחלשת. נבחן את הרוטציה בשוקי המניות, את האיתותים שמגיעים משוק האג"ח (שהפסיק להאמין לחגיגה), ואת התמונה בישראל: שקל חזק, גירעון בירידה, ומציאות ריאלית מורכבת הרבה יותר מהכותרות. ולבסוף, נתרגם את כל זה לאסטרטגיה מעשית: איך מנהלים תיק השקעות בתקופה שבה המספרים יפים, אבל מרווח הטעות קטן? מה התפקיד של איכות, נזילות, אלטרנטיבי - ולמה הדולר נשאר תעודת הביטוח של התיק, דווקא כשהוא נראה “חלש”. האזנה חיונית לכל מי שמבין שניהול עושר אמיתי לא נבנה על אופוריה - אלא על הבנת הסיכון לפני שהוא מתפרץ. רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות שלא תמצאו בבנקים? בדיקת התאמה כמשקיע כשיר