גילאון וגורדון פודקאסט ההשקעות

דרור גילאון ונדב גורדון

ברוכים הבאים לפודקאסט ההשקעות של גילאון וגורדון. אנחנו נהיה אתכם עם כל העדכונים, הסיפורים והדברים שאתם חייבים לדעת על ניהול העושר הפרטי שלכם! אין בתוכן שמוצג בהֶסְכֵּת כדי להוות תחליף לייעוץ או שיווק השקעות בידי בעל רישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין במידע על תשואות שהושגו בעבר או הגלומות בשוק ההון כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד. התוכן בהֶסְכֵּת הינו למטרות מידע בלבד ואין לראותו בשום דרך כהצעה, ייעוץ, עצה, המלצה או שכנוע לרכוש או למכור או להחזיק ניירות ערך או מוצרים פיננסים המוצגים בהֶסְכֵּת או להתחייבות להתקשר בכל עסקה או פעילות מכל סוג. בנוסף, תוכן ההֶסְכֵּת אינו מתיימר לכלול את כל המידע הנדרש בכדי לקבל החלטת השקעה במי מן המוצרים המתוארים או המוצגים. למשקיעים שונים עשויות להיות מטרות שונות ולפיכך על כל משקיע להתאים את השקעותיו למטרותיו ולצרכיו האישיים ואין לראות בתוכן שניתן או שיינתן בהֶסְכֵּת כתחליף לייעוץ השקעות אישי המבוסס על נסיבות אישיות ועל צרכיו המיוחדים של כל משקיע קיים או פוטנציאלי או לגרוע מחובת בדיקת נאותות של המשקיע עצמו את ההשקעה. קבו

  1. 16 Sept

    פרק 91 - למה מניות ואג"ח מציעות לכם היום בדיוק אותו דבר?

    בפרק הזה נעצור על מספר אחד שמסביר את כל החודש: התשואה הגלומה במניות עומדת על כ-4.98%, והתשואה על אג"ח ממשלת ארצות הברית לעשר שנים עומדת על 4.99%. אותו מספר, משני צדי מפת הסיכון. נסביר למה פרמיית הסיכון במניות נעלמה, ולמה היא נלקחה דווקא על ידי האג"ח ולא על ידי המניות. נבדוק על מה נשענת ההצדקה לתמחור הזה: קונצנזוס לצמיחת רווח של 32% בשנת 2026, שכמחצית ממנו מגיע ממי שמוכר תשתית בינה מלאכותית, בזמן שמי שקונה אותה מודד שיפור פריוןשל פחות מאחוז. נדבר על מה שקרה כשמנכ"לי שתי חברות הבינה המלאכותית הגדולות קראו להאט את קצב הפיתוח, ומה זה אומר על לוח הזמנים שהתמחור הנוכחי מניח. נעצור על שוק העבודה האמריקאי, שעדיין לא שבור, ועל אמון הצרכנים שצנח ל-47.8 מ-51.7 באמצע ספטמבר. ונחזור לישראל: אינפלציה של 1.5%, גירעון שממשיך להפתיע לטובה, תוצר שצמח 15.4% ברבעון השני, והשאלה מה נשאר ממנו כשמנטרלים ייצור של חברות ישראליות מחוץ לישראל. ונסגור בשני תאריכים שנופלים שישה ימים זה מזה: החלטת הריבית של בנק ישראל ב-21 באוקטובר, והבחירות לכנסת ב-27 באוקטובר. הנושאים בפרק 00:00 פתיחה - למה מניות ואג"ח מציעות אותה תשואה? 00:45 מדד הייחוס: תמונת השווקים מתחילת החודש 02:36 לוח התוצאות - אינפלציה, נפט וציפיות הריבית 05:26 הפרמיה נעלמה: מניות מול אג"ח ממשלת ארה"ב 09:00 האם פרמיית סיכון אפסית היא באמת חריגה? 11:35 פרדוקס ה-AI - מי מרוויח מהבינה המלאכותית? 14:22 AI, שוק העבודה והצרכן האמריקאי 15:58 שינוי כיוון בתיק: פחות מניות, יותר אג"ח אמריקאיות 18:54 דולר מול שקל - סיכון מטבע והזדמנות באג"ח 21:26 נפט, גיאופוליטיקה ומתי לשנות כיוון 22:30 ישראל: אינפלציה, גירעון ובחירות 25:36 החלטת הריבית והבחירות - מה המשמעות לשוק המקומי? 27:41 אירופה: צמיחה, שכר ואיגרות חוב 28:56 תמונת הריבית בארה"ב, אירופה וישראל 29:32 סיכום: עוגן ולוויין בתקופה של פרמיית סיכון אפסית #פרמיית הסיכון במניות #תשואה גלומה במניות #אג"ח ממשלת ארצות הברית #מכפיל רווח עתידי #בינה מלאכותית ופריון #אמון הצרכנים בארצות הברית #אינפלציה בישראל #גירעון תקציבי #בחירות 2026 #ניהול עושר הקישור הישיר להצטרפות לקהילת הווטסאפ השקטה והמשותפת: https://chat.whatsapp.com/FMqcBcooFN5DapRP8eonNFהקישור ליצירת קשר ופנייה ישירה בוואטסאפ: http://wa.me/972527497278

    פרק 91 - למה מניות ואג"ח מציעות לכם היום בדיוק אותו דבר?
  2. 5 Aug

    פרק 89 - "על אדים"

    בפרק 89 נשאל מה קורה כשהשוק חוגג נתון שהמקור שלו כבר התהפך. נפתח את נתון האינפלציה האמריקאי של יוני ונראה שכמעט כל הירידה בו הגיעה ממחיר האנרגיה, שירד 5.7 אחוז בחודש אחד, בזמן שמדד הליבה הפד מעדיף לא יורד מתחת ל-3.3 אחוז כבר ארבעה חודשים ברציפות. נסביר למה ברנט, שסגר את יולי על 83.30 דולר וירד ב-4 באוגוסט ל-79.36, הופך את הרוח הגבית של יוני לרוח נגדית בנתון הבא. נראה שלושה בנקים מרכזיים בשלושה כיוונים: אמריקה מתווכחת על הורדה, אירופה מתמחרת העלאה בהסתברות של 65 עד 70 אחוז, ובנק ישראל כבר הוריד פעמיים ברציפות ל-3.5 אחוז. נקרא את שוק האג"ח, שבו שלוש תשואות לעשר שנים מספרות שלושה סיפורים שונים, ומרווחי הדירוגים הנמוכים בארה"ב התרחבו מ-267 ל-287 נקודות בסיס. נפרק עונת דוחות עם צמיחת רווח של 47.4 אחוז, שמתכווצת ל-28.8 אחוז בלי שתי חברות בלבד. ונסמן את השבוע שמכריע את החודש:12 באוגוסט, פקיעת חלון המשא ומתן, ו-15 באוגוסט. 00:10 כשהשווקים חוגגים אבל המנוע מתחיל לגמגם 02:22 מי באמת הוביל את השוק החודש ומי נשאר מאחור 05:05 האינפלציה ירדה אז למה לא כדאי למהר לחגוג 08:20 הפד לא ממהר להוריד ריבית והשווקים אולי אופטימייםמדי 10:52 נפט, איראן והימים שיכולים לשנות את כל התמונה 12:27 שלושה בנקים מרכזיים, שלוש כלכלות ושלוש החלטות שונות 14:47 שכר בשקלים, מניות בדולרים ואיך לא להיתפס באמצע 17:14 האם בנק ישראל בדרך לעוד הורדת ריבית? 18:17 שוק האג״ח מתחיל לאותת האם משהו גדול מתקרב 25:15 הדוחות נראים מצוין עד שמוציאים מהמשוואה שתי ענקיות 29:30 עובדים בהייטק האם כל העתיד הכלכלי שלכם תלוי באותהמניה 32:47 השורה התחתונה - שוק עם הרבה אופטימיות ומעט מאודמרווח לטעויות 33:32 אמצע אוגוסט יהיה רגע המבחן הבא של השווקים #אינפלציה #מחירי_אנרגיה #ריבית_הפד #בנק_ישראל #מדד_הליבה #ברנט #שוק_האגח #מדד_הייחוס #תל_אביב_125 #ניהול_השקעות

    פרק 89 - "על אדים"
  3. 20 Jul

    פרק 88 - למה התיק כואב דווקא כשהשוק בשיא

    בפרק 88 נשאל את השאלה שמטרידה החודש כמעט כל מי שמחזיק תיק: המדד האמריקאי פחות משני אחוזים מתחת לשיא, אז למה התיק שלכם כואב. נראה למה הרוגע במדד הוא טכני ולא אמיתי, ונסביר מה קורה כשהמתאם בין המניות קורס לשפל היסטורי והמניות מפסיקות לנוע יחד. נשאל אם אנחנו בבועה, נציג את מכפיל CAPE מול ההיסטוריה, ונפרק את הטענה על 176 מיליארד דולר של הערכת חסר בפחת אצל חברות הענן. נדבר על הסיכון שיושב אצל חלק גדול מעובדי ההייטק, כשגם המשכורת וגם רוב החיסכון תלויים באותה חברה, ונציע דרך אחרת לשאול את השאלה. נסביר את החידה הישראלית: למה תל אביב צנחה 9.5% ביוני דווקא עם הפסקת אש, ולמה היא עולה ביולי בזמן שהעולם יורד. נבדוק את המחיר שמשולם בערוץ האנרגיה, את מבנה האינפלציה שנשען כמעט כולו על הדיור, ואת שוק הנדל"ן שבו מחירי הרכישה יורדים ושכר הדירה עולה. ולסיום נציג את תפיסת העוגן והלוויין, ונסביר איך בונים תיק שמתאים ליותר מתרחיש אחד. קהילת הווטסאפ השקטה שלנו: לקבלת ניתוחי מאקרו בזמן אמת ללא רעשי רקע: קהילת הווטסאפ השקטה שלנו  בדיקת התאמה למשקיעים כשירים: מעוניינים להיחשף להזדמנויות השקעה שמתאימות למצב השוק הנוכחי? בדקו אם אתם עומדים בהגדרה: 🔗 לבדיקת התאמה

    פרק 88 - למה התיק כואב דווקא כשהשוק בשיא
  4. 2 Jul

    פרק 87 - לבד בעולם: למה תל אביב צנחה בזמן שהעולם נשאר רגוע

    02/07/2026 פרק 87 - לבד בעולם: למה תל אביב צנחה בזמן שהעולם נשאר רגוע בחודש יוני נפתח פער חריג בין השווקים הגלובליים לבין השוק הישראלי. בעוד וול סטריט סיכמה את הרבעון השני הטוב ביותר מאז 2020 ומחיר הנפט מסוג ברנט ירד לאזור 68 דולר לחבית, השוק המקומי תימחר מציאות מורכבת בהרבה: החלון המדיני מול איראן אינו מסיר את הסיכון, אלא בעיקר דוחה אותו. התוצאה הייתה חדה: מדד ת"א 125 ירד בכ-9.5% בחודש אחד. הפער הזה בא לידי ביטוי גם במדד הייחוס שלנו, אינדיקטור כללי שבנינו למסלול השקעות מאוזן. המדד אינו מייצג את תיקי הלקוחות, אלא נועד לתת תמונת מצב רחבה על מה שקורה בשוק. למרות הירידה החדה במניות המקומיות, המדד סיים את החודש כמעט ללא שינוי, בין היתר בזכות התחזקות של כ-5.9% בדולר, שקיזזה חלק משמעותי מהפגיעה בשוק הישראלי. וזו בדיוק הנקודה: ברמת הלקוחות, שבה החשיפה הדולרית עומדת בממוצע על כ-30%, גבוה משמעותית ממשקלה במדד הייחוס, הדולר תפקד ביוני כשכבת הגנה חשובה. לא כהבטחה, ולא כפתרון קסם, אלא כרכיב פיזור שיכול לסייע לתיק דווקא בתקופות של לחץ גיאו-פוליטי ופיננסי. בפרק 87 של "גילאון וגורדון - פודקאסט ההשקעות", אנחנו מפרקים את עיוותי התמחור, מפרידים בין רעשי הרקע לבין נתוני הפונדמנטל, ומסבירים איך מנווטים הון משפחתי משמעותי בתקופה שבה מרווח הטעות בשווקים הולך ומצטמצם. בפרק השבוע ננתח: אשליית הצמיחה של המשק הישראלי: חברת אנבידיה לבדה הייתה אחראית לכ-40% מצמיחת התוצר הישראלי בשנת 2025. כיצד נתון פנומנלי של חברה אחת ממסך למעשה האטה עמוקה (צמיחה של 1.7% בלבד ביתר המשק) ואת הנזק האמיתי של המלחמה? סוף רשת הביטחון המוניטרית: הבנקים המרכזיים מקשיחים עמדות. יו"ר הפד החדש, קווין וורש, מוחק את ההטיה להפחתות ריבית, ושוק הנגזרים בארה"ב כבר מתמחר הסתברות גבוהה להעלאת ריבית נוספת. במקביל, ה-ECB באירופה מעלה ריבית ל-2.25% לתוך כלכלה שמתכווצת. האם מדובר בטעות מוניטרית, והאם שוק שמתומחר כמעט לשלמות בנוי לספוג אכזבה?  השפעת ה-AI על שוק העבודה: מדוע מהפכת הבינה המלאכותית לא מייצרת כרגע גלי פיטורים המוניים, אלא פוגעת "בשקט" דרך הקפאת גיוסים למשרות כניסה? מודל עוגן ולוויין בפעולה: נסביר את הרציונל המקצועי להחזקת דולר כהזדמנות א-סימטרית כשהשער נמצא בכ-3 שקלים. נראה כיצד אנו משלבים "לוויינים" אלטרנטיביים נטולי קורלציה ישירה לשוק – כגון מוצרים מובנים המאפשרים השתתפות בעליות עם רצפת הגנה של 15% כלפי מטה, וקרנות חוב בכיר (Tier 1) המספקות יציבות. ניהול הון בסדר גודל משמעותי דורש ניתוק מאמוציות ומשמעת ברזל  - קהילת הווטסאפ השקטה שלנו: לקבלת ניתוחי מאקרו בזמן אמת ללא רעשי רקע: קהילת הווטסאפ השקטה שלנו  בדיקת התאמה למשקיעים כשירים: מעוניינים להיחשף להזדמנויות השקעה שמתאימות למצב השוק הנוכחי? בדקו אם אתם עומדים בהגדרה: 🔗 לבדיקת התאמה

    פרק 87 - לבד בעולם: למה תל אביב צנחה בזמן שהעולם נשאר רגוע
  5. 17 Jun

    פרק 86: אשליית הורמוז, טירוף השבבים והכלכלה הדו-ראשית של ישראל

    אנחנו בעיצומו של דיסוננס פיננסי חריף. בזמן שהעולם חוגג את ההסכם מול איראן והפתיחה המסתמנת של מצר הורמוז, השוק הישראלי מתמחר סיכון גיאופוליטי גובר. התוצאה? ירידה של 6.5% במדד תל אביב 125, בעוד הדולר מזנק ב-4.4% ומתפקד כגלגל ההצלה המרכזי של תיקי ההשקעות. בפרק 86, אנחנו עושים סדר במאקרו העולמי והמקומי, מפרקים את הטירוף סביב הנפקות הבינה המלאכותית, ומסבירים כיצד נכון לנווט הון משפחתי משמעותי בתקופה של אי-וודאות. בפרק השבוע ננתח: הכלכלה הדו-ראשית של ישראל: האינפלציה ירדה ל-1.9% והשוק מתמחר הורדת ריבית, אך התחזקות הדולר, ככל שתימשך, מאיימת לייבא אינפלציה דרך הדלת האחורית. האם בנק ישראל לכוד בפרדוקס? אשליית הורמוז: למרות ירידת מחירי הנפט (ברנט סביב 77$), ה-ECB נוקט בקו ניצי, והשוק בארה"ב מתמחר 60% סיכוי להעלאת ריבית נוספת עד סוף השנה. מה השוק מפספס בציפיות הללו? טירוף השבבים והתמחור: SpaceX נסחרת לפי שווי שוק של 2.65 טריליון דולר ומכפיל הכנסות של 140, למרות הפסדים כבדים ב-2025. איך מפרידים בין "חברה מדהימה" ל"מניה אטרקטיבית", ומדוע אנחנו מעדיפים את גישת "מוכרי האתים"? אסטרטגיית "עוגן ולוויין": למה גישת ה"הכל או כלום" היא מלכודת מסוכנת? נסביר את הרציונל שמאחורי הקטנת החשיפה המנייתית בכ-10% לטובת הגדלת רכיב המט"ח, וכיצד שילוב של מוצרים מובנים וקרנות השקעה פרטיות (Private Equity) עשוי להגן על ההון המשפחתי. ניהול הון חכם נמדד ברגעים בהם נדרש לנתק את הרעש ולהיצמד לנתוני הפונדמנטל. קהילת הווטסאפ השקטה שלנו: לקבלת ניתוחי מאקרו בזמן אמת ללא רעשי רקע: קהילת הווטסאפ השקטה שלנו  בדיקת התאמה למשקיעים כשירים: מעוניינים להיחשף להזדמנויות השקעה שמתאימות למצב השוק הנוכחי? בדקו אם אתם עומדים בהגדרה: 🔗 לבדיקת התאמה

    פרק 86: אשליית הורמוז, טירוף השבבים והכלכלה הדו-ראשית של ישראל
  6. 3 Jun

    פרק 85 - מנותקים מהמציאות: הבורסה בטמפרטורת רתיחה

    03/06/2026  פרק 85 - מנותקים מהמציאות: הבורסה בטמפרטורת רתיחה בזמן שמדדי המניות הגלובליים מטפסים לשיאים חדשים ומשדרים אופוריה, הכלכלה הריאלית משגרת אותות אזהרה קשיחים. בפרק 85 של פודקאסט ההשקעות של גילאון וגורדון, אנו צוללים אל לב הדיסוננס הזה, אנומליה שאנו מכנים "לסתות התנין של שוק ההון". מה קורה כשהפער בין הבורסה למציאות נמתח עד הקצה, ומרווח הטעות של המשקיעים שואף לאפס? בפרק השבוע אנחנו מפרקים בגובה העיניים: מדד השור והדוב של בנק אוף אמריקה: מה המשמעות של איתות המכירה ההיסטורי שהופעל החודש, ואיך הוא מתפקד כמדחום להתלהבות של המשקיעים? מכפילי רווח באשליית השאננות: למה מדד ה-S&P 500 נושק למכפיל 22, ואיך מסבירים את זה בפשטות דרך עולם הנדל"ן? המלכוד המוניטרי בישראל: למה המשק המקומי כורע תחת ריבית ריאלית קשוחה, ומדוע בנק ישראל נמצא במלכודת תמחור בלתי אפשרית כשמחירי האנרגיה חוזרים לטפס? ההייטק המקומי במוקד: כיצד השילוב בין AI לבין שקל חזק מייצר מכת מלקחיים שמאיצה את גלי הפיטורים שכולנו שומעים עליהם בחדשות, ואיך זה עשוי להשפיע על הצמיחה והאבטלה? מהפכת ה-AI, בועה או מציאות? איך מיישמים את מודל "מוכרי האתים" מהבהלה לזהב כדי להפריד בין חברות תשתית וחומרה רווחיות לבין חברות שנסחרות על חלום בלבד. ניהול סיכונים חכם: במקום ליפול למלכודת הבינארית של "למכור הכל", נסביר כיצד יישום פרקטי של מודל עוגן ולוויין מגן על ההון המשפחתי ומייצר עמידות בכל תרחיש. ניהול הון משמעותי דורש מקצועיות וניתוק מרעשי רקע. להצטרפות לקהילת הווטסאפ השקטה שלנו וקבלת ניתוחי מאקרו בזמן אמת:קהילת הווטסאפ השקטה שלנו  - רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית? 🔗 לבדיקת התאמה

    פרק 85 - מנותקים מהמציאות: הבורסה בטמפרטורת רתיחה
  7. 18 May

    פרק 84: לצאת או להישאר? מלכודת הכל או כלום בשוק שמאבד שאננות

    18/05/2026  פרק 84: לצאת או להישאר? מלכודת הכל או כלום בשוק שמאבד שאננות בזמן שהמתיחות הגיאופוליטית מזנקת והנפט חוצה את רף ה-110 דולר, השווקים הפיננסיים מתמודדים עם מציאות חדשה ואלימה. הכלכלה הריאלית לוחצת על הבלמים, והאופוריה של תחילת השנה מתנפצת אל קרקע המציאות. בפרק 84 של פודקאסט ההשקעות של גילאון וגורדון, אנחנו צוללים אל מתחת למכסה המנוע של הכלכלה העולמית והמקומית, ומנתחים את המלכודות שמשקיעים חייבים להיזהר מהן: בפרק השבוע: הזעזוע בשוק האג"ח: כיצד ציפיות הריבית בארה"ב התהפכו, כשהשוק מתמחר כעת סיכוי של 64% להעלאת ריבית נוספת , ואיך זה גורם למכירות בהולות באגרות החוב ל-30 שנה? בועת הריכוזיות ו"כלכלת הקזינו": מדד ה-S&P 500 חצה ריכוזיות של 41%. למה וורן באפט בוחר לשבת על הגדר , ומה ההנפקה המתוכננת של SpaceX מלמדת אותנו על תמחור השוק? בלוף ה-Reshoring: הטרנד של החזרת מפעלים לארה"ב מייצר אינפלציה משתוללת. איך זה סוגר את "לסתות התנין הפיננסיות" על וול סטריט? האשליה הסטטיסטית בישראל: השקל ב-2.90 מסווה את עליות המחירים , אך מתחת לפני השטח התוצר מתכווץ ואבטלת ה-2.8% הרשמית מסתירה קרוב ל-600 אלף ישראלים שיושבים בבית. 4 שלבים לניהול התיק עכשיו: למה זו טעות פשוט "למכור הכל"? איך אנחנו מנהלים סיכונים דרך הגדלת חשיפה לדולר , הסטת כספים למוצרים מובנים , ושילוב קרנות תשתית ריאליות (PE) ללקוחות כשירים. רוצים לבדוק אם אתם עומדים בהגדרה של משקיע כשיר ולהיחשף להזדמנויות השקעה מחוץ למערכת הבנקאית? לבדיקת התאמה

    פרק 84: לצאת או להישאר? מלכודת הכל או כלום בשוק שמאבד שאננות

About

ברוכים הבאים לפודקאסט ההשקעות של גילאון וגורדון. אנחנו נהיה אתכם עם כל העדכונים, הסיפורים והדברים שאתם חייבים לדעת על ניהול העושר הפרטי שלכם! אין בתוכן שמוצג בהֶסְכֵּת כדי להוות תחליף לייעוץ או שיווק השקעות בידי בעל רישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין במידע על תשואות שהושגו בעבר או הגלומות בשוק ההון כדי להצביע על תשואות שתושגנה בעתיד. התוכן בהֶסְכֵּת הינו למטרות מידע בלבד ואין לראותו בשום דרך כהצעה, ייעוץ, עצה, המלצה או שכנוע לרכוש או למכור או להחזיק ניירות ערך או מוצרים פיננסים המוצגים בהֶסְכֵּת או להתחייבות להתקשר בכל עסקה או פעילות מכל סוג. בנוסף, תוכן ההֶסְכֵּת אינו מתיימר לכלול את כל המידע הנדרש בכדי לקבל החלטת השקעה במי מן המוצרים המתוארים או המוצגים. למשקיעים שונים עשויות להיות מטרות שונות ולפיכך על כל משקיע להתאים את השקעותיו למטרותיו ולצרכיו האישיים ואין לראות בתוכן שניתן או שיינתן בהֶסְכֵּת כתחליף לייעוץ השקעות אישי המבוסס על נסיבות אישיות ועל צרכיו המיוחדים של כל משקיע קיים או פוטנציאלי או לגרוע מחובת בדיקת נאותות של המשקיע עצמו את ההשקעה. קבו

You Might Also Like