E152 投资的第一要义：认识你自己，9.24一周年纪念｜ 永庆、David对话张骏

🕰️本期讨论了在投资领域内不断审视和确认个人能力圈的重要性，特别是在不同行业生命周期中的特点和宏观因素变化中的投资策略调整。

讨论涉及了安全边际、高质量公司选择、市场情绪、价值与成长性投资的平衡，以及投资者自我认知和外部因素的影响。

录制时间：2025年9月24日

🎺本期嘉宾

张骏，弘尚资产联席CEO、合伙人;曾在国君资管时期管理的多只产品，在8年以上的时间周期中取得了超过20%的年化收益；

本播客提到的文章：关于投资的12345

2024年9月11日的播客链接：E65 对话弘尚资产张骏：2700点至暗时刻的反思与等待

投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资实战派

投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。

*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。

💿 播客概览时间轴

00:00 复盘924行情周年：安全边际与好公司价值的辩证

04:18 市场参与者角色分析：交易者、投机者与投资者

07:50 投资与交易：价值判断与市场时机的辨析

14:40 股票市场投资误区与能力圈认知

20:48 价值投资的演变与市场周期的思考

30:12 投资视角下的市场趋势与企业生命周期分析

33:19 投资策略：价值与成长的选择

42:11 政策与股市：全球视角下的市场影响分析

47:19 投资策略与时间维度：红利资产的长期价值

52:49 红利资产投资策略与市场环境匹配分析

01:02:32 投资策略与能力圈拓展的思考

01:07:43 行业深耕与能力圈拓展的个人感悟

01:15:42 能力圈再确认与行业认知深化

节目简介

投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。

投资实战派“知识星球”，主要提供：播客的文字版+高质量信息源；全球精选50公司持续跟踪，可以在知识星球中搜索“实战派”。

投资实战派“精选50Club”，两大活动主题：深度研究和讨论50家全球有竞争优势的公司，提供少量精选50Club付费旁听会员名额。（见文末图片）

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