Second Level

Market Makers

Você está cansado das mesmas análises de sempre no mercado financeiro? Sente que, para obter resultados superiores, precisa de algo mais do que apenas seguir o rebanho? Bem-vindo ao Second Level, o podcast para investidores que buscam profundidade, pensamento crítico e uma vantagem real nos investimentos. Apresentado por Samuel Ponsoni, o Second Level mergulha no conceito de "pensamento de segundo nível", popularizado pelo lendário investidor Howard Marks. Aqui, não buscamos apenas as respostas fáceis; aprendemos a fazer as perguntas certas. Em vez de prever o futuro, deciframos o que o preço dos ativos já nos diz sobre as expectativas do mercado. Junte-se a nós para explorar: -Análises Contraintuitivas: Descubra como pensar de forma "diferente e mais correta" que o consenso. -Psicologia de Mercado: Entenda como o otimismo e o pessimismo moldam os preços e como se posicionar contra a maré. -Modelos Mentais para Investir: Aprenda a estruturar seu raciocínio com base em probabilidades, cenários e assimetrias. -Estudos de Caso: Analisamos situações reais do mercado sob a ótica do pensamento de segundo nível. -Princípios Atemporais: Mais do que "calls" de curto prazo, focamos em construir uma filosofia de investimento sólida e duradoura. Este podcast é para você que acredita que a verdadeira oportunidade está onde a maioria não está olhando. Se você quer parar de reagir ao mercado e começar a pensar à frente dele, você está no lugar certo. Aperte o play e eleve seu processo de decisão a um novo patamar. Inscreva-se no Second Level. Toda quarta-feira, sempre às 18h, você confere um episódio inédito aqui no canal.

  1. #42 | RENDA FIXA NÃO É 100% SEGURA (E NINGUÉM TE EXPLICA ISSO)

    2 HR AGO

    #42 | RENDA FIXA NÃO É 100% SEGURA (E NINGUÉM TE EXPLICA ISSO)

    Fundos de crédito D+1 são realmente seguros? Debêntures incentivadas ainda valem a pena? E como um dos maiores gestores de crédito do Brasil analisa risco, drawdown, liquidez e alocação hoje?Neste episódio do Second Level Podcast, Samuel Ponsoni recebe Victor Tofolo, da Bradesco Asset Management, para uma aula completa sobre crédito privado, fundos D+1, debêntures incentivadas, produtos estruturados, risco de marcação a mercado e o processo de gestão de uma das maiores casas do país.Victor explica o que diferencia um fundo de crédito conservador de um produto que “parece seguro”, mas pode sofrer em momentos de estresse. Ao longo da conversa, ele mostra como olhar além da lâmina, por que o drawdown importa tanto, o que significa colocar “pimentinha” num fundo D+1 e como grandes gestores constroem portfólios mais resilientes.O episódio também entra em temas quentes do mercado, como debêntures incentivadas, abertura de spreads, casos como EGEA, Americanas, Banco Master, a utilidade real das agências de rating e a carteira que ele montaria hoje para um investidor com R$ 100 mil focados apenas em crédito.Entre em contato com a Outliers: https://www.outliers.adv.br/📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: comercial@mmakers.com.br📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -O MAIOR ERRO DE QUEM INVESTE EM CRÉDITO NO BRASIL | Second Level #42Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador da Outliers Advisory)Convidado: Victor Tofolo (Bradesco Asset Management)#BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #SAMUELPONSONI

    1hr 4min
  2. #41 | JUROS ALTOS, GUERRA E BOLSA SUBINDO — ISSO FAZ SENTIDO?

    5 DAYS AGO

    #41 | JUROS ALTOS, GUERRA E BOLSA SUBINDO — ISSO FAZ SENTIDO?

    O mercado brasileiro está vivendo uma contradição rara: a bolsa sobe, o Ibovespa encosta nas máximas, mas a maior parte da indústria de fundos de ações continua sofrendo para entregar performance. Neste episódio do Second Level, Samuel Ponsoni recebe André Caldas, fundador da Springs Capital e gestor com quase 30 anos de experiência, para um diagnóstico direto sobre o que está acontecendo com os fundos, com a bolsa e com a própria gestão ativa no Brasil.Ao longo da conversa, André explica por que o rali da bolsa brasileira pode estar sendo puxado por fatores técnicos e fluxo estrangeiro, mesmo com juros reais ainda muito altos e eleições no horizonte. O papo também entra no colapso recente de performance dos multimercados e fundos long biased, nas dificuldades estruturais da indústria de long & short, no papel do macro dentro de uma gestão fundamentalista e nos momentos em que o mercado brasileiro realmente ofereceu oportunidades extraordinárias.Além disso, o episódio mergulha em temas como consolidação da indústria de fundos, pressão sobre taxas de administração, aluguel de ações, evolução da regulação, assimetria de informação no mercado brasileiro e o impacto cada vez mais real da inteligência artificial no processo de análise e decisão dentro das assets.Se você investe em bolsa, seleciona fundos ou quer entender os bastidores reais da gestão ativa no Brasil, este episódio é obrigatório.Entre em contato com a Outliers: https://www.outliers.adv.br/📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: comercial@mmakers.com.br📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -JUROS ALTOS, GUERRA E BOLSA SUBINDO — ISSO FAZ SENTIDO? | Second Level #41Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador da Outliers Advisory)Convidado: André Caldas (CIO da Springs Capital)#BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #SAMUELPONSONI

    1hr 4min
  3. #40 | A FARIA LIMA PODE ESTAR COMETENDO UM ERRO HISTÓRICO (E AINDA NÃO PERCEBERAM)

    8 APR

    #40 | A FARIA LIMA PODE ESTAR COMETENDO UM ERRO HISTÓRICO (E AINDA NÃO PERCEBERAM)

    Bitcoin ainda vale a pena? Como cripto entra, de fato, em um portfólio profissional? E por que tantos investidores sofisticados ainda resistem a um mercado que já começou a ser absorvido pelo sistema financeiro global?No episódio de hoje do Second Level Podcast, Samuel Ponsoni recebe Alexandre Vasarhelyi e Axel Blikstad, sócios-fundadores da B2V Crypto, uma das casas pioneiras em gestão profissional de criptoativos no Brasil. A conversa passa por Bitcoin, Ethereum, tokenização, stablecoins, ETFs, regulação, gestão ativa, segurança, custódia e o papel de cripto na alocação institucional.Ao longo do episódio, eles explicam por que ainda existe tanta resistência a Bitcoin entre grandes investidores, como avaliar o valor de um ativo como o BTC, por que a tokenização pode transformar o mercado financeiro e de que forma cripto pode funcionar como diversificação real dentro de uma carteira.Entre em contato com a Outliers: https://www.outliers.adv.br/📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: comercial@mmakers.com.br📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -A FARIA LIMA PODE ESTAR COMETENDO UM ERRO HISTÓRICO (E AINDA NÃO PERCEBERAM) | Second Level #40Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador da Outliers Advisory)Convidado: Alexandre Vasarhelyi (Sócio-fundador da B2V Crypto) e Axel Blikstad (sócio-fundador da B2V Crypto)#CRIPTOMOEDAS #BITCOIN #BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #SAMUELPONSONI

    1hr 33min
  4. #39 | PETRÓLEO, OURO, JUROS E A PERGUNTA QUE NINGUÉM QUER RESPONDER

    1 APR

    #39 | PETRÓLEO, OURO, JUROS E A PERGUNTA QUE NINGUÉM QUER RESPONDER

    Por que tantos fundos multimercados caíram ao mesmo tempo em março de 2026? E o que isso revela sobre petróleo, juros, ouro e risco global?Neste episódio do Second Level, Samuel Ponsoni recebe Bruno Cordeiro, sócio e gestor da Kapitalo, para uma conversa profunda sobre o choque que atingiu a indústria de multimercados, a guerra envolvendo Estados Unidos, Israel e Irã, o impacto do estreito de Ormuz sobre energia, o comportamento das curvas de juros globais e a visão atual sobre o ouro.Bruno explica como funciona a cabeça de um gestor macro que acompanha commodities, moedas, juros e bolsas ao redor do mundo, detalha o que aconteceu dentro da estratégia do Kapitalo K10, e mostra por que tantos fundos diferentes acabaram sofrendo quase juntos no mesmo período.Ao longo do episódio, você vai entender:-por que março de 2026 virou um dos piores meses da história para muitos multimercados;-como uma crise energética afeta petróleo, inflação e juros globais;-por que o mercado pode ter exagerado na reação dos bancos centrais;-como Bruno Cordeiro analisa ouro, petróleo, diesel, moedas e ativos de risco;-como funciona a gestão de risco, sizing e money management de um fundo macro;-e o que explica o crescimento da Kapitalo e da estratégia K10 nos últimos anos.Se você investe em fundos multimercados, acompanha macroeconomia ou quer entender como gestores profissionais pensam de verdade, este episódio é obrigatório.Entre em contato com a Outliers: https://www.outliers.adv.br/📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: comercial@mmakers.com.br📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -PETRÓLEO, OURO, JUROS E O CAOS DOS MULTIMERCADOS | Second Level #39Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador da Outliers Advisory)Convidado: Bruno Cordeiro (Sócio da Kapitalo Investimentos)#MULTIMERCADO #BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #SAMUELPONSONI

    1hr 23min
  5. #38 | O ALERTA GLOBAL SOBRE BIG TECHS E O CRASH NO MERCADO DE IA

    25 MAR

    #38 | O ALERTA GLOBAL SOBRE BIG TECHS E O CRASH NO MERCADO DE IA

    Neste episódio do Second Level, Samuel Ponsoni conversa com Andrew Reider, sócio-fundador e CIO da WHG, sobre a nova lógica dos investimentos globais.Andrew explica por que a inteligência artificial pode mudar completamente o jogo para Big Tech, crédito privado, software, utilities, China, Brasil e ativos reais. Ao longo da conversa, ele mostra por que sua leitura hoje é muito mais complexa do que simplesmente “comprar Nasdaq” — e por que o mercado pode estar subestimando vencedores fora do radar.Neste episódio, você vai entender:-por que a WHG ficou mais cautelosa com parte das Big Techs-quais setores podem ganhar com o capex de IA-como utilities, energia e infraestrutura entram nessa tese-por que o Brasil pode estar bem posicionado no novo cenário global-a visão sobre China, robótica e semicondutores-os riscos de desemprego white collar e disrupção em massa-o que muda para quem investe em S&P 500, bolsa global e ações brasileiras-como um gestor global monta portfólio em um mundo de IA, guerra e jurosEntre em contato com a Outliers: https://www.outliers.adv.br/📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: comercial@mmakers.com.br📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -O ALERTA GLOBAL SOBRE BIG TECHS E O CRASH NO MERCADO DE IA | Second Level #38Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador da Outliers Advisory)Convidado: Andrew Reider (sócio-fundador e CIO da WHG)#INTELIGÊNCIAARTIFICIAL #BIGTECHS #BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #SAMUELPONSONI

    1hr 24min
  6. #37 | O QUE NINGUÉM VIU ANTES DAS FRAUDES DO MASTER E AMERICANAS

    18 MAR

    #37 | O QUE NINGUÉM VIU ANTES DAS FRAUDES DO MASTER E AMERICANAS

    Como nasce uma fraude no crédito? Como gestores tentam detectar problemas antes do mercado? E o que o investidor precisa observar antes de investir em fundos de crédito e FIDCs?Neste episódio do Second Level, Samuel Ponsoni recebe Jean-Pierre Cote Gil (Vinland), ex-S&P e especialista em crédito estruturado, para uma conversa profunda sobre Silverado, Banco Master, Americanas, GPA, Ambipar, FIDCs, fundos de crédito, recuperação judicial e análise de risco.Você vai entender:-o que foi o caso FIDC Silverado-por que fraudes em crédito continuam acontecendo-como funciona a análise de risco em FIDCs multicedente multissacado-por que rating nem sempre antecipa deterioração-como gestores tentam sair de um papel antes do problema explodir-o que está acontecendo com a inadimplência, RJ e crédito no Brasil-quais perguntas fazer antes de investir em fundos de crédito, FIDCs e produtos de renda fixa privadaEntre em contato com a Outliers: https://www.outliers.adv.br/📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: comercial@mmakers.com.br📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -OS SINAIS QUE VIERAM ANTES DAS FRAUDES DE BANCO MASTER E AMERICANAS | Second Level #37Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador da Outliers Advisory)Convidado: Jean-Pierre Cote Gil (sócio da Vinland)#FRAUDES #BANCOMASTER #AMERICANAS #BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #SAMUELPONSONI

    1hr 26min
  7. #36 | OS SEGREDOS DO MERCADO QUE HUMILHA A BOLSA NO BRASIL (com Luis Filipe Lomonaco)

    11 MAR

    #36 | OS SEGREDOS DO MERCADO QUE HUMILHA A BOLSA NO BRASIL (com Luis Filipe Lomonaco)

    Como funciona um fundo de privato equity no Brasil? Neste episódio do Second Level, Samuel Ponsoni conversa com Felipe Lomonaco, sócio-fundador da TreeCorp, sobre como investir em empresas fechadas, encontrar negócios fora do radar, escalar operações e gerar retornos muito acima do mercado líquido.Neste episódio, você vai entender:-o que um fundo de private equity realmente faz-por que investir em empresas privadas pode render mais do que bolsa e CDI-como a TreeCorp origina oportunidades fora da Faria Lima-o que eles aprenderam com erros em negócios como Suplicy e Cabana-como surgem grandes acertos como Demicon, Tânia Bulhões, Pets e Ivets-por que a tese do Coritiba foi tão diferente-como funcionam as saídas de private equity no Brasil quando o IPO fechaEntre em contato com a Outliers: https://www.outliers.adv.br/📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: comercial@mmakers.com.br📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -POR QUE O PRIVATE EQUITY HUMILHA A BOLSA NO BRASIL? (com Felipe Lomônaco) | Second Level #36Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador da Outliers Advisory)Convidado: Luis Filipe Lomonaco (Managing Partner na TreeCorp)#BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #SAMUELPONSONI

    1hr 25min
  8. 4 MAR

    #35 | GUERRA, ELEIÇÕES, RISCOS GLOBAIS E O FUTURO DOS MERCADO (com Fabrício Taschetto)

    Neste episódio do Second Level Podcast, Samuel Ponsoni conversa com Fabrício Taschetto (Ace Capital) para falar sobre o que realmente prevê uma eleição — e por que 80% dos multimercados perdem pro CDI.Vamos falar sobre:-Como interpretar pesquisas eleitorais (o que olhar além da intenção de voto)-Grandes temáticas que decidem eleições (e por que “violência” muda o jogo)-O que aconteceu com os multimercados nos últimos anos e por que tantos ficaram abaixo do CDI-Alfa vs beta, valor relativo, gestão tática e stop curto-O que diferencia um trader vencedor: controle emocional, prudência e especializaçãoComente: você usa multimercado na carteira? Qual sua maior dúvida?Conheça a plataforma da Credit Guide: https://creditguide.com.br/?utm_source=Second+Level&utm_medium=videoEntre em contato com a Outliers: https://www.outliers.adv.br/📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: comercial@mmakers.com.br📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -GUERRA, ELEIÇÕES E JUROS: O QUE REALMENTE PODE MOVER O MERCADO GLOBAL | Second Level #35Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador da Outliers Advisory)Convidado: Fabrício Taschetto (CIO da Ace Capital)#BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #SAMUELPONSONI

    1hr 39min

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