El Arte de Invertir

GBM | Javier Morodo y Andrés Olea

Si hacer dinero es una ciencia, invertir es un arte. Conversaciones entre dos apasionados de las finanzas: Javier Morodo y Andrés Olea.  Powered by GBM. Síguenos también en Instagram o YouTube

  1. 44. La Guerra y los Mercados: Cómo invertir cuando el mundo entra en conflicto.

    HACE 2 DÍAS

    44. La Guerra y los Mercados: Cómo invertir cuando el mundo entra en conflicto.

    ¿Cómo reaccionan realmente los mercados ante un conflicto bélico? Históricamente, el miedo es la primera reacción, pero no siempre es la más inteligente para un inversionista. Desde la Primera Guerra Mundial hasta la reciente escalada entre Israel e Irán y las tensiones en el Estrecho de Ormuz en 2026, los patrones se repiten: la clave no está en el conflicto en sí, sino en su impacto en el petróleo, la inflación y las tasas de interés. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan: • La "Guerra de los Doce Días": Lecciones del conflicto Irán-Israel. • Por qué vender en el pánico bélico suele ser la peor decisión financiera. • La mecánica económica: Cómo la guerra se conecta con tu portafolio a través de la inflación. • Los "plays" consistentes: Defensa, Energía y Oro como refugios estratégicos. • Análisis de datos: Qué ha pasado con el S&P 500 en los conflictos más importantes de la historia. Si quieres invertir con una estrategia bien construida, conoce GBM Advisory, haz clic aquí.

    1 h 16 min
  2. 43. Uber: del caos a la rentabilidad… ¿y ahora el riesgo son los coches autónomos?

    1 ABR

    43. Uber: del caos a la rentabilidad… ¿y ahora el riesgo son los coches autónomos?

    Uber es una de las historias más extremas del mundo tech. Pasó de ser un startup caótico, con pérdidas millonarias y una cultura altamente agresiva, a convertirse en una plataforma global con rentabilidad sostenida, operando en más de 70 países y generando más de $190 billones en gross bookings. Pero el camino no fue lineal. Durante años, la empresa quemó más de $32 billones para construir su red, enfrentó problemas regulatorios, cambios de management y una de las salidas a bolsa más cuestionadas del mercado. Hoy, Uber es otra compañía. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan: • Cómo funciona su modelo de negocio y el efecto de red • Por qué la liquidez de la demanda es su verdadera ventaja competitiva • Las palancas de crecimiento: frecuencia, expansión y monetización • El rol de los coches autónomos en su futuro • Y el riesgo de competir contra Tesla y Google 👉 Si quieres invertir con una estrategia bien construida, conoce GBM Advisory haz clic aquí.

    48 min
  3. 42. 3G Capital: los inversionistas que transformaron el capitalismo.

    25 MAR

    42. 3G Capital: los inversionistas que transformaron el capitalismo.

    Pocos fondos han transformado tantas empresas globales como 3G Capital. Fundado por inversionistas brasileños como Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles y Beto Sicupira, el fondo se volvió famoso por una filosofía radical: disciplina extrema en costos, meritocracia y adquisiciones agresivas. A lo largo de las últimas décadas, 3G participó en algunas de las transacciones corporativas más grandes del mundo, incluyendo Burger King, Heinz, Kraft Heinz y AB InBev. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan la historia de 3G Capital, su cultura empresarial y cómo lograron construir uno de los imperios más influyentes del capitalismo moderno. También exploran su famosa filosofía de zero-based budgeting, la disciplina operativa que aplicaron en todas sus empresas y las críticas que han surgido sobre este modelo de gestión. 👉 Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic ⁠⁠aquí⁠⁠.

    56 min
  4. 41. ¿El Apocalipsis del Software? La IA borra $1 trillón del mercado SaaS.

    18 MAR

    41. ¿El Apocalipsis del Software? La IA borra $1 trillón del mercado SaaS.

    La inteligencia artificial está sacudiendo una de las industrias más rentables de las últimas décadas: el software como servicio. En cuestión de meses, el mercado SaaS perdió cerca de $1 trillón de dólares en capitalización, mientras crece el miedo de que los agentes de inteligencia artificial puedan reemplazar gran parte del software empresarial. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan el llamado “SaaS Apocalypse”, un momento de disrupción en el que la inteligencia artificial está cuestionando el modelo tradicional de software por suscripción. Exploran por qué el software como servicio se volvió uno de los modelos de negocio más exitosos del mundo, qué cambió con la llegada de los agentes de IA y qué categorías de software podrían desaparecer. También analizan qué empresas podrían sobrevivir a esta transformación y cuáles podrían salir incluso fortalecidas. Finalmente, discuten oportunidades de inversión en medio de esta disrupción y reflexionan sobre cómo evaluar empresas tecnológicas cuando la narrativa del mercado cambia drásticamente. 👉 Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic ⁠aquí⁠.

    57 min
  5. 40. Memoria: el verdadero cuello de botella de la inteligencia artificial.

    11 MAR

    40. Memoria: el verdadero cuello de botella de la inteligencia artificial.

    Nvidia tiene el hype. Los modelos de IA tienen el spotlight. Pero sin memoria… nada funciona. En este episodio de El Arte de Invertir, Javier Morodo y Andrés Olea analizan el verdadero cuello de botella de la inteligencia artificial: la memoria. Porque puedes tener el GPU más poderoso del mundo… pero si no tiene datos lo suficientemente rápido, es solo una máquina esperando. Hablamos de: • El concepto del memory wall y por qué los chips más avanzados pueden quedarse “esperando datos”. • La diferencia entre memoria HBM (high bandwidth memory) y NAND. • El oligopolio global dominado por Micron, Samsung y SK Hynix. • Por qué estas empresas cotizan a múltiplos históricamente bajos (6x–10x utilidades). • El riesgo cíclico del CAPEX y los fantasmas de ciclos anteriores. • Y el gran cambio estructural: el paso de training a inference en inteligencia artificial. ¿Estamos ante un superciclo más largo que los anteriores… o frente a otra burbuja tecnológica? 👉 Si quieres invertir en tendencias estructurales como inteligencia artificial con una estrategia bien construida, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a diseñar portafolios fundamentados en datos, haz clic aquí. Episodio grabado en febrero 2026. Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    58 min
  6. 39. Li Lu: invertir después de haberlo perdido todo.

    4 MAR

    39. Li Lu: invertir después de haberlo perdido todo.

    Algunos inversionistas aprenden en Wall Street.Otros aprenden cuando el costo es su propia vida. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan la historia y la filosofía de inversión de Li Lu, fundador de Himalaya Capital y único administrador externo en quien Charlie Munger confió el capital de su familia. Hablan de: • Cómo una infancia marcada por escasez redefine la noción de riesgo. • Por qué para Li Lu el riesgo no es la volatilidad, sino la pérdida permanente de capital. • La importancia de la concentración como acto de responsabilidad, no de arrogancia. • El enfoque de “invertir como detective”: trabajo de campo extremo y búsqueda de la verdad. • Casos icónicos como BYD, Timberland y consumo premium en China. • Por qué entender la cultura es una ventaja competitiva real. 👉 Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic aquí. 📅 Episodio grabado en 2026.💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    50 min
  7. 38. Oscar Health y Hims: dos apuestas disruptivas en salud.

    25 FEB

    38. Oscar Health y Hims: dos apuestas disruptivas en salud.

    El sistema de salud en Estados Unidos es uno de los más caros, complejos e ineficientes del mundo. Y justo por eso, es terreno fértil para la disrupción. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan a Oscar Health y Hims & Hers, dos compañías que están utilizando tecnología para atacar problemas estructurales del sector salud desde ángulos completamente distintos. Hablan de: • Por qué el gasto en salud es más inelástico que el gasto en tecnología. • La oportunidad de invertir en empresas de menor capitalización con mayor asimetría. • El modelo full-stack de seguros digitales de Oscar Health. • El modelo de suscripción y telemedicina de Hims. • Riesgos regulatorios, ejecución y volatilidad en ambos casos. • Por qué la volatilidad es el precio de los retornos asimétricos. • La diferencia entre invertir con convicción y caer en FOMO. 👉 Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic aquí. 📅 Episodio grabado en 2026. 💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    51 min
  8. 37. Marc Andreessen: invertir en el futuro que quieres construir.

    18 FEB

    37. Marc Andreessen: invertir en el futuro que quieres construir.

    ¿Cómo se construyen retornos extraordinarios en venture capital? No siguiendo el consenso, sino apostando por ideas que parecen imposibles. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javieranalizan la filosofía de inversión de Marc Andreessen y BenHorowitz, fundadores de Andreessen Horowitz (a16z), una de las firmas de venture capital más influyentes del mundo. Hablan de:• Por qué el capital de riesgo busca home runs, no retornos promedio.• El principio de invertir solo en empresas lideradas por sus fundadores.• El cuadrante clave: éxito vs. fracaso y consenso vs. no consenso.• Cómo funciona el modelo “full-stack VC” de a16z.• La lógica detrás de los retornos asimétricos y las power law distributions.• Por qué el software, la infraestructura y la narrativa dominan a largo plazo. Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic aquí. 📅 Episodio fue grabado en 2026.💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

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