El Arte de Invertir

GBM | Javier Morodo y Andrés Olea

Si hacer dinero es una ciencia, invertir es un arte. Conversaciones entre dos apasionados de las finanzas: Javier Morodo y Andrés Olea.  Powered by GBM. Síguenos también en Instagram o YouTube

  1. 40. Memoria: el verdadero cuello de botella de la inteligencia artificial.

    HACE 2 DÍAS

    40. Memoria: el verdadero cuello de botella de la inteligencia artificial.

    Nvidia tiene el hype. Los modelos de IA tienen el spotlight. Pero sin memoria… nada funciona. En este episodio de El Arte de Invertir, Javier Morodo y Andrés Olea analizan el verdadero cuello de botella de la inteligencia artificial: la memoria. Porque puedes tener el GPU más poderoso del mundo… pero si no tiene datos lo suficientemente rápido, es solo una máquina esperando. Hablamos de: • El concepto del memory wall y por qué los chips más avanzados pueden quedarse “esperando datos”. • La diferencia entre memoria HBM (high bandwidth memory) y NAND. • El oligopolio global dominado por Micron, Samsung y SK Hynix. • Por qué estas empresas cotizan a múltiplos históricamente bajos (6x–10x utilidades). • El riesgo cíclico del CAPEX y los fantasmas de ciclos anteriores. • Y el gran cambio estructural: el paso de training a inference en inteligencia artificial. ¿Estamos ante un superciclo más largo que los anteriores… o frente a otra burbuja tecnológica? 👉 Si quieres invertir en tendencias estructurales como inteligencia artificial con una estrategia bien construida, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a diseñar portafolios fundamentados en datos, haz clic aquí. Episodio grabado en febrero 2026. Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    58 min
  2. 39. Li Lu: invertir después de haberlo perdido todo.

    4 MAR

    39. Li Lu: invertir después de haberlo perdido todo.

    Algunos inversionistas aprenden en Wall Street.Otros aprenden cuando el costo es su propia vida. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan la historia y la filosofía de inversión de Li Lu, fundador de Himalaya Capital y único administrador externo en quien Charlie Munger confió el capital de su familia. Hablan de: • Cómo una infancia marcada por escasez redefine la noción de riesgo. • Por qué para Li Lu el riesgo no es la volatilidad, sino la pérdida permanente de capital. • La importancia de la concentración como acto de responsabilidad, no de arrogancia. • El enfoque de “invertir como detective”: trabajo de campo extremo y búsqueda de la verdad. • Casos icónicos como BYD, Timberland y consumo premium en China. • Por qué entender la cultura es una ventaja competitiva real. 👉 Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic aquí. 📅 Episodio grabado en 2026.💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    50 min
  3. 38. Oscar Health y Hims: dos apuestas disruptivas en salud.

    25 FEB

    38. Oscar Health y Hims: dos apuestas disruptivas en salud.

    El sistema de salud en Estados Unidos es uno de los más caros, complejos e ineficientes del mundo. Y justo por eso, es terreno fértil para la disrupción. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan a Oscar Health y Hims & Hers, dos compañías que están utilizando tecnología para atacar problemas estructurales del sector salud desde ángulos completamente distintos. Hablan de: • Por qué el gasto en salud es más inelástico que el gasto en tecnología. • La oportunidad de invertir en empresas de menor capitalización con mayor asimetría. • El modelo full-stack de seguros digitales de Oscar Health. • El modelo de suscripción y telemedicina de Hims. • Riesgos regulatorios, ejecución y volatilidad en ambos casos. • Por qué la volatilidad es el precio de los retornos asimétricos. • La diferencia entre invertir con convicción y caer en FOMO. 👉 Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic aquí. 📅 Episodio grabado en 2026. 💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    51 min
  4. 37. Marc Andreessen: invertir en el futuro que quieres construir.

    18 FEB

    37. Marc Andreessen: invertir en el futuro que quieres construir.

    ¿Cómo se construyen retornos extraordinarios en venture capital? No siguiendo el consenso, sino apostando por ideas que parecen imposibles. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javieranalizan la filosofía de inversión de Marc Andreessen y BenHorowitz, fundadores de Andreessen Horowitz (a16z), una de las firmas de venture capital más influyentes del mundo. Hablan de:• Por qué el capital de riesgo busca home runs, no retornos promedio.• El principio de invertir solo en empresas lideradas por sus fundadores.• El cuadrante clave: éxito vs. fracaso y consenso vs. no consenso.• Cómo funciona el modelo “full-stack VC” de a16z.• La lógica detrás de los retornos asimétricos y las power law distributions.• Por qué el software, la infraestructura y la narrativa dominan a largo plazo. Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic aquí. 📅 Episodio fue grabado en 2026.💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    1 h y 1 min
  5. 36. Taiwan Semiconductor: la fábrica invisible que sostiene al mundo.

    11 FEB

    36. Taiwan Semiconductor: la fábrica invisible que sostiene al mundo.

    ¿Y si la empresa más importante del mundo no vendiera productos, no diseñara chips… y aun así sostuviera toda la economía digital? Taiwan Semiconductor es la fábrica invisible que hace posible la tecnología moderna. Desde smartphones hasta inteligencia artificial, todo pasa por ella. En este episodio de El Arte de Invertir, Javier Morodo y Andrés Olea analizan: ​ La historia de Morris Chang y cómo fundó TSMC a los 55 años.​ El modelo pure foundry: fabricar chips para terceros sin competir en diseño.​ Por qué TSMC no necesita adivinar quién va a ganar: le cobra a todos.​ Su dominio tecnológico en nanómetros, yields y empaquetado avanzado.​ Cómo se convirtió en un monopolio silencioso con más del 70% del mercado.​ Los riesgos clave: ciclicidad, capex masivo y tensión geopolítica con China. 👉 Si quieres invertir en tendencias estructurales como la inteligencia artificial con una estrategia bien construida, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a diseñar portafolios fundamentados en datos y largo plazo. Haz clic aquí. 📅 Episodio grabado en 2026. 💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    1 h
  6. 35. David Tepper: la ventaja de pensar distinto en crisis.

    4 FEB

    35. David Tepper: la ventaja de pensar distinto en crisis.

    ¿Qué tienen en común las crisis financieras más grandes de los últimos 40 años? En muchas de ellas, David Tepper estuvo del lado correcto de la historia. En este episodio de El Arte de Invertir, Cometa y Javier analizan la trayectoria de uno de los inversionistas más exitosos de Wall Street y cómo construyó su ventaja pensando distinto cuando el mercado estaba dominado por el miedo. Hablan de: • Cómo pasó de no ser promovido en Goldman Sachs a fundar Appaloosa Management. • Por qué su especialidad es invertir cuando el miedo domina al mercado. • Su enfoque en crédito, activos en distress y estructura de capital. • Las apuestas que marcaron su carrera en 1998 y 2008. • Su framework de inversión: diagnóstico, política monetaria, simetría y tamaño. • Por qué la volatilidad no es un error, sino el precio de las grandes oportunidades. 👉 Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic aquí. 📅 Episodio grabado en 2026.💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    56 min
  7. 34. Baby Amazons: el verdadero crecimiento del e-commerce no está en EUA.

    28 ENE

    34. Baby Amazons: el verdadero crecimiento del e-commerce no está en EUA.

    Mientras todos siguen a las Magnificent Seven, el verdadero crecimiento exponencial del comercio electrónico se está dando en Asia. En este episodio de El Arte de Invertir hablamos de los Baby Amazons: empresas que están replicando el playbook de Amazon, pero en mercados emergentes con mayor crecimiento, menor penetración digital y una carrera clara de winner takes all. Analizamos a fondo tres casos clave: Sea Limited (Shopee): el Amazon del sudeste asiático, con e-commerce, gaming y fintech. Coupang: el Amazon coreano, con una de las infraestructuras logísticas más avanzadas del mundo. JD.com: el verdadero Amazon de China, con automatización, robótica y márgenes en expansión. En este episodio exploramos: Por qué el e-commerce es un juego de escala y palanca operativa. Qué diferencia a un marketplace asset-light de un modelo asset-heavy como Amazon. Por qué Asia concentra el mayor potencial de crecimiento del comercio electrónico global. Cuáles son los riesgos reales: competencia, márgenes y ejecución. Y si hoy estamos viendo lo que fue invertir en Amazon en 2009… pero en Asia. 👉 Si quieres aprender a invertir en estas tendencias globales con una estrategia bien construida, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos y portafolios fundamentados en datos, haz clic aquí. 📅 Este episodio fue grabado en 2025. 💬 Las opiniones expresadas son personales y no constituyen una recomendación de inversión.

    43 min
  8. 33. Jim Simons: el matemático que hackeó Wall Street.

    21 ENE

    33. Jim Simons: el matemático que hackeó Wall Street.

    ¿Y si el inversionista más exitoso de la historia no fue un genio financiero… sino un matemático que descifró el código del mercado? Jim Simons no invirtió como Warren Buffett ni apostó como George Soros. Jim Simons hackeó Wall Street. Fundador de Renaissance Technologies y creador del legendario Medallion Fund, Simons logró algo que nadie más ha repetido: rendimientos anualizados cercanos al 40% neto durante más de 30 años, sin años negativos y cobrando las comisiones más altas de la industria. En este episodio de El Arte de Invertir exploramos: Cómo un matemático especializado en geometría diferencial pasó de descifrar códigos soviéticos a descifrar los mercados. Por qué el Medallion Fund es considerado el fondo más rentable de la historia. Su enfoque radical: sistemas, datos y modelos… cero intuición, cero ego. La verdadera “salsa secreta”: miles de modelos descorrelacionados operando al mismo tiempo. Por qué nadie ha podido replicar su éxito, ni siquiera con inteligencia artificial. Qué nos enseña Jim Simons sobre invertir hoy, en un mundo dominado por algoritmos. 👉 Y si quieres llevar estas ideas a tu portafolio, conoce GBM Advisory, donde un asesor te ayuda a definir objetivos claros y estrategias fundamentadas en datos, haz clic aquí. Este episodio fue grabado en 2025. Las opiniones expresadas son a título personal y no constituyen una recomendación de inversión.

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