רכבת ההשקעות

Capital Summit
  • 0.0 (0)
  • Investing
  • Updated Weekly

ברוכים הבאים לפודקאסט של רכבת ההשקעות הפודקאסט שיקח אתכם בין התחנות החמות של עולם ההשקעות, הזדמנויות מקומיות ומהלכים גלובליים. תפסו מקומות יוצאים לדרך!

  1. Sep 22

    דר׳ אבי אורטל, שותף מייסד, קרן מנור אוורגרין- "לונג" על ישראל ( פרק 69) | רכבת ההשקעות

    באוקטובר 2023, כשהשקל עמד על 4 לדולר והמדינה הייתה בהלם,  דר' אבי אורטל ושותפיו החליטו שזה בדיוק הזמן לפתוח קרן השקעות ישראלית. קרן מנור אוורגרין גייסה מאז 1.8 מיליארד שקל ממשקיעים מוסדיים ומהמשפחות הפרטיות החזקות בישראל, ראתה מעל 400 חברות והשקיעה ב-13. חברות ישראליות בשלות עם תזרים יציב והיסטוריה פיננסית, שהבעלים שלהן מחפשים שותף אמיתי לדרך. בפרק החדש של פודקאסט הבית של Capital Summit, רכבת ההשקעות, אורטל מסביר לדן קצ'נובסקי איך זה נראה בפועל. המודל של מנור אוורגרין שונה ממה שמכירים בעולם הפרייבט אקוויטי. הקרן לא באה לקנות ולמכור, היא באה להישאר. הבעלים ממשיך לנהל, הקרן נכנסת כשותפה לצידו, ושניהם בונים יחד לטווח הארוך. ״המרנו את מושג השליטה במושג שותפות", אומר אורטל. ומכיוון שמדובר בשותפות אמיתית, הבחירה באנשים הנכונים חשובה אצלם יותר מכל מספר בדוח: ״מספרים לא טובים אפשר לתקן, אבל בן אדם שלא יודע לקבל ביקורת, אי אפשר". הגישה הזו הוכיחה את עצמה כבר בעסקה הראשונה. מנור אוורגרין רכשה חברת אלקטרואופטיקה ביטחונית ב-180 מיליון שקל, ליוותה אותה בסדרת רכישות והנפיקה אותה בבורסה לפי שווי של 600 מיליון, כשלאורך כל הדרך המשיכה לחלק דיבידנדים למשקיעים. אורטל לא מתעלם מהעובדה שהעסקה נסגרה בדיוק כשהעולם הביטחוני התחיל להתחמם: ״נפוליאון אמר תן לי גנרלים עם מזל״, הוא אומר, ״גם מזל צריך בחיים". מעבר לעסקה הבודדת, אורטל מסביר בפרק למה הוא מאמין שהמשק הישראלי עומד לפני שגשוג משמעותי, ואיך הקרן מנצלת את מה שהוא מכנה ״קסם המכפיל״, הפער בין המחיר שבו נקנות חברות פרטיות בישראל לבין השווי שלהן בשוק הציבורי. ״אנחנו נהנים מהיכולת לקנות חברות טובות במכפילים נמוכים,״ הוא אומר, ״ובסוף לקחת אותן לשוק הציבורי במכפילים הרבה יותר משמעותיים". מה קורה כשהשותף שבחרתם מפתיע אתכם? מה הקו האדום שאורטל לא מוכן לעבור בשום עסקה? ולאן הוא היה משקיע אילו לא היה מנהל את הקרן? לפרק המלא עם אבי אורטל ברכבת ההשקעות See omnystudio.com/listener for privacy information.

  2. Sep 15

    הדר לוי, מנכ"ל BrainsWay - העתיד של הפסיכאטריה (פרק 68) | רכבת ההשקעות

    21 מיליון אמריקאים סובלים מדיכאון, 7 מיליון מהם עמידים לכדורים הנמכרים בשוק. גם בישראל הדיכאון שובר שיאים ומאז ה-7 באוקטובר הביקוש לטיפול בפוסט-טראומה וחרדה רשם זינוק שלא נראה כמותו. לחברת הביו-טק בריינסוויי יש פתרון, שגם קיבל את אישור ה-FDA, אבל אז התברר שזו רק ההתחלה. איך חודרים לשוק עם פתרון חדש? איך מחנכים למוצר חדש וכיצד מובילים חברה לזינוק של 1,800 אחוז בנאסד"ק? בפרק החדש של רכבת ההשקעות, פודקאסט הבית של Capital Summit, מארח דן קצ'נובסקי את הדר לוי, מנכ"ל בריינסוויי, החברה הציבורית שהצליחה לשנות את השוק על ידי שינוי המודל העסקי. איך היא עשתה זאת? לוי, שעבר דרך ארוכה מרואה חשבון בדלויט ועד מנכ"ל של חברה הנסחרת בנאסד"ק, יודע בדיוק היכן נמצאים החסמים ובעיקר - איך מזיזים אותם. מסתבר, שלשכנע חברת ביטוח לממן טיפול, לשנות את ההרגלים של פסיכיאטרים שמעולם לא עבדו עם מכשור, ולגרום לשוק של 21 מיליון חולים לזוז - זה מסע עסקי שלם בפני עצמו. "זה שיש לך טכנולוגיה ויש לך רגולציה זה לא אומר שהרופא רוצה לאמץ אותה מחר בבוקר", מבהיר לוי. מה גרם לקרן שהובילה את הנפקות טסלה וספייס אקס להיכנס עם 15 אחוז מהחברה? ואיך קיצור פרוטוקול הטיפול משישה שבועות לשישה ימים שינה את כל המשחק? האזינו לפרק המלא See omnystudio.com/listener for privacy information.

  3. Sep 7

    רז רודיטי, מייסד משותף ומנכ"ל רייזור לאבס- מכרה זהב ( פרק 67) | רכבת ההשקעות

    בשנת 2021 הונפקה רייזור לאבס בבורסה הישראלית והכל היה נראה ורוד. אבל אז הגיעה הקורונה ותוך שנה, הלקוח המרכזי התנתק, בועת מניות הטכנולוגיה התנפצה, ומחיר המניה צנח מ-15 שקל לארבעים אגורות. רוב החברות שהנפיקו באותה תקופה לא שרדו כלל. רז רודיטי, מייסד משותף ומנכ"ל רייזור לאבס, לא נסוג. בפרק של פודקאסט הבית של Capital Summit, רכבת ההשקעות, הוא מספר על שנתיים של המצאה מחדש, "דם, יזע ודמעות" לפי דבריו, וניסיון של כמעט עשור לשנות את אחת התעשיות השמרניות ביותר בעולם: כרייה בסדר גודל של טריליון דולר בשנה, שפועלת עם טכנולוגיות של לפני עשרות שנים. הפתרון שפיתחו: רשת חיישנים שמנטרת מכונות כרייה כבדות בזמן אמת, AI שמזהה תקלות לפני שהן קורות, ולאחרונה גם מוצר למשאיות ענקיות ששוקלות 300 טון. עסקה של 78 מיליון דולר שנסגרה לאחרונה, חלקה חודש אחרי השבעה באוקטובר, שמה את רייזר לאבס על המפה הבינלאומית. איך מוכרים AI לתעשייה שמרנית? כיצד לקוח עוגן יכול להרוס חברת מוצר? ולמה רודיטי עדיין לא מתחרט על ההנפקה? האזינו לפרק המלא See omnystudio.com/listener for privacy information.

  4. Sep 1

    שמואל דונרשטיין, מנכ"ל ובעל השליטה ברב בריח - מדלת אחת לאימפריה (פרק 66) | רכבת ההשקעות

    יש דרך אחת לשרוד קורונה, מלחמה וזינוק ריבית בלי לאבד את הכיוון: ללמד את האנשים שלך לראות למשבר את הלבן בעיניים. זו הגישה של שמואל דונרשטיין, מנכ"ל ובעל השליטה ברב בריח, שהפך יצרנית דלתות שהייתה על סף פירוק לקבוצת תעשייה עם 13 מפעלים ומחזור שמתקרב למיליארד שקל. בפרק החדש של רכבת ההשקעות הוא מספר לדן קצ'נובסקי איך זה נראה בפועל. הדרך לא הייתה קלה. הנפקת החברה בבורסה, בקיץ 2021, קדמה בדיוק לשרשרת משברים של ריבית, קורונה ומלחמה. ב-2024 ספגה הקבוצה הפסד משמעותי בעקבות פגיעה במפעל הסמוך לעוטף עזה, ורק בחודשים האחרונים היא מציגה רווחיות יציבה ותזרים חיובי. מה עומד מאחורי ההחלטה להתפרס על פני 350 קבוצות מוצרים במקום להתמקד בדלתות בלבד? איך נראה נוהל משבר בחברת תעשייה בזמן אמת, ולמה דונרשטיין מאמין שהדמוגרפיה הישראלית תכריח בנייה מסיבית בעשורים הקרובים גם אם השוק כרגע בהאטה? דונרשטיין גם חושף מהי העסקה הטובה ביותר שעשה, מהי הטעות היקרה ביותר שלמד ממנה, והיכן היה משקיע 100 מיליון שקל אילו נאסר עליו להשקיע ברב בריח. האזינו לפרק המלא על תעשייה, משברים וצמיחה בענף הבנייה הישראלי See omnystudio.com/listener for privacy information.

  5. Aug 25

    מורן אלון, מנכ"לית הנציגות הישראלית של בנק פיקטה - מבחן השקעות ה-AI (פרק 65 ) | רכבת ההשקעות

    מורן אלון, מנכ"לית הנציגות הישראלית של בנק פיקטה, הבנק הפרטי הגדול בעולם, מגלה בפרק חדש של רכבת ההשקעות למה גם משקיעים שזיהו נכון את מגמת הבינה המלאכותית מצאו את עצמם נפגעים קשות, ומה קרה בפועל בשוק השבבים בקוריאה הדרומית שממחיש את זה. בפרק חדש של פודקאסט הבית של Capital Summit, "רכבת ההשקעות" אלון מסבירה איך חברות הענק מוציאות מאות מיליארדי דולרים על מרכזי נתונים וחשמל, ולמה בשלב הזה הבינה המלאכותית דווקא מייצרת אינפלציה לפני שהיא מייצרת רווחיות. היא גם חושפת מה הדוחות של הרבעון השני מספרים על הכלכלה האמריקאית והאירופית, ולמה למרות המספרים הטובים היא ממליצה על זהירות בתמחור בארצות הברית. מעבר לשוק הסחיר, אלון פותחת צוהר לעולם שרוב הישראלים לא מכירים מקרוב, איך בנק פרטי בן יותר מ-200 שנה עם מעל טריליון דולר בניהול בונה תיקים אישיים ללקוחות, מהו בעצם מוצר מובנה, ולמה השקעות בפרייבט אקוויטי דורשות סבלנות של עשור ומעלה. ולקראת הסיום, אלון גם עונה על השאלה שמטרידה כל משקיע ישראלי - מה עושים עם החשיפה לדולר אחרי השינויים החדים בשער החליפין בשנה האחרונה? האזינו לפרק המלא על בינה מלאכותית, שוקי הון ועושר פרטי See omnystudio.com/listener for privacy information.

  6. Aug 18

    נעם קנטי, מנכ"ל משותף EY ישראל - עתיד ההייטק הישראלי (פרק 64) | רכבת ההשקעות

    נועם קנטי, מנכ"ל משותף EY ישראל שמלווה כ-80% משוק ההייטק המקומי, נחרץ בעמדתו: "ההייטק הישראלי היום הוא דבר מורכב, הוא רחוק מלהיות סטארט אפ ניישן". ובכל זאת, השוק ממשיך לגדול בקצב מסחרר, מ-2 עד 3 מיליארד דולר בשנה לפני עשור, ל-16 עד 18 מיליארד דולר בשנים האחרונות. אבל מי מממן את הצמיחה הזו? זו כבר שאלה אחרת. בשיחה מרתקת ל"רכבת ההשקעות", פודקאסט הבית של Capital Summit, עם דן קצ'נובסקי, מנכ"ל ובעלים של סקאלה, קנטי חושף שרוב מוחלט של הכסף שנכנס להייטק הישראלי הוא כסף זר, ובעיקר אמריקאי. הנתון הזה, הוא מסביר, יוצר תלות עמוקה ומורכבת בכלכלה האמריקאית. ומה עם הבינה המלאכותית שכולם מדברים עליה? קנטי לא נמנע מהשאלה הקשה, ומודה שיכול להיות שהתעשייה כבר "נמצאת בתוך בועה". יחד עם זאת, הוא מסביר למה זה לא מפחיד אותו, ואיך הוא רואה את התפקיד החדש שיתפסו אנשי המקצוע בעולם שבו הטכנולוגיה יודעת יותר ויותר. בין לבין, קנטי לא חוסך גם בביקורת על אחד האיומים הפחות מדוברים בתעשייה: שער החליפין. הוא מסביר איך ההתחזקות של השקל כבר משפיעה על החלטות של חברות רב לאומיות, ולמה זה נוגע לכל אחד מאיתנו – כן, כולל גם מי שלא עובד בהייטק. האזינו לפרק המלא על הכסף, ה-AI ועתיד ההייטק הישראלי See omnystudio.com/listener for privacy information.

  7. Aug 11

    מנכ"ל ONE ZERO, אייל גפני - בנק בעידן ה-AI (פרק 63) | רכבת ההשקעות

    מנכ"ל ONE ZERO, אייל גפני, לא מסתפק בלנהל בנק דיגיטלי, הוא מנבא את סוף עידן האפליקציות הבנקאיות כפי שאנחנו מכירים אותן. "השלב הבא הוא שכל זה נעלם", הוא אומר בריאיון לרכבת ההשקעות. אבל לאן בדיוק זה הולך? הבנק, שהוקם על ידי אמנון שעשוע ומריוס נכט, כבר מוביל את דירוג שביעות הרצון בין הבנקים בישראל, ואחד מכל שלושה חשבונות חדשים בשלוש השנים האחרונות נפתח דווקא אצלו. אבל הבנק עדיין לא רווחי, ולפי גפני שינוי המצב קרוב מאוד. בשיחה מרתקת עם דן קצ'נובסקי, גפני מדבר על מחקר מסטנפורד שמראה שבינה מלאכותית מנצחת 93 אחוז ממנהלי ההשקעות שנבדקו, ועל האופן שבו וואן זירו כבר מאפשר ללקוחות לחבר את הדאטה הפיננסי שלהם לצ'אטים חיצוניים. בו זמנית הוא מדגיש שהגורם האנושי לא נעלם, במיוחד לא כשמדובר בהחלטות גורליות. האם סניפי הבנק באמת ייעלמו לגמרי? מה יקרה כשכל האפליקציות הפיננסיות שלכם יתמזגו לפלטפורמה אחת? ולמה גפני חושב שדווקא פיקדון הוא המוצר הפיננסי הכי מיותר בישראל? האזינו לפרק המלא ברכבת ההשקעות, פודקאסט הבית של Capital Summit See omnystudio.com/listener for privacy information.

  8. Aug 4

    עו״ד ארז רוזנבוך יו״ר דירקטוריון מגוריט ישראל- משבר להשכיר (פרק 62) | רכבת ההשקעות

    דירת ארבעה חדרים בפתח תקווה עולה היום כשלושה מיליון שקל. יו״ר דירקטוריון מגוריט ישראל, ארז רוזנבוך, טוען שהמחיר הזה כבר לא רק כלכלי - הוא חברתי. לדבריו, ילדים שגדלים באזורי הביקוש לומדים עם ילדים דומים להם מגן הילדים ועד האוניברסיטה, ולעולם לא פוגשים חלק אחר של החברה הישראלית. בשיחה ל"רכבת ההשקעות", פודקאסט הבית של Capital Summit, רוזנבוך לא חוסך בביקורת על תוכניות מחיר למשתכן ומחיר מטרה, שלדבריו יצרו עיוות עצום וחילקו הטבות ענק למתי מעט בעוד 30 אחוז מהציבור לא נהנו מכלום. הוא חושף גם את המנגנון הפיננסי שמאחורי חברת מגוריט, שרוכשת דירות בהנחה של עד 17 אחוז ומממנת אותן בריבית נמוכה במיוחד. המודל הזה הפך את המניה שלה, אחרי שנים שבהן נסחרה עמוק מתחת להון העצמי, למניה שזינקה ב-150 אחוז בשנתיים האחרונות. מה קרה כשרוזנבוך ניסה לשכנע את משרד האוצר לתת ערבות מדינה לשוק השכירות ארוכת הטווח? ולמה הוא בכל זאת אומר לבנות שלו לא לחכות עם קניית דירה? האזינו לפרק המלא על שבר הדיור, השכירות המוסדית ושוק הנדל"ן הישראלי See omnystudio.com/listener for privacy information.

See All (69)

About

ברוכים הבאים לפודקאסט של רכבת ההשקעות הפודקאסט שיקח אתכם בין התחנות החמות של עולם ההשקעות, הזדמנויות מקומיות ומהלכים גלובליים. תפסו מקומות יוצאים לדרך!

Information

You Might Also Like