Tesis Capital / Bolsa de valores

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Tesis Capital es un espacio dedicado a analizar la actualidad de los mercados financieros y las principales tendencias de inversión. Comentamos el comportamiento de índices, acciones y criptomonedas con un enfoque claro y accesible para inversores de todos los niveles. Incluye noticias destacadas, análisis micro y macroeconómico y estrategias prácticas para tu cartera

Episodes

  1. 11/10/2025

    10/11/2025 | Sabadell (SAB): Asimetría del 15% de RoTE, Venta de TSB y el Desbloqueo de los 4.6 EUR

    Análisis de Banco Sabadell (SAB.MC): Una oportunidad asimétrica. Desglosamos la dislocación de valor entre su 15.0% de RoTE (superior al sector) y su baja valoración P/TBV (1.11x). La tesis se centra en los catalizadores de capital: la desinversión de TSB y el dividendo extraordinario de 2.500 millones. El riesgo a la baja está contenido por el CET1 del 13.56% y las recompras activas. Recomendación: COMPRA FUERTE con objetivo asimétrico de 4.60 EUR. Escucha el análisis completo y define tu propia estrategia. Más detalles en el blog: https://tesiscapital.blogspot.com/ Disclaimer: Este es un análisis educativo y no constituye asesoramiento de inversión.

    8 min

  2. 11/09/2025

    10/11/2025 AEDIFICA (AED): ¿Oportunidad Asimétrica o Trampa de Deuda? Moat Demográfico, Earnings y el Riesgo de Tipos

    AEDIFICA: Análisis Asimétrico de la RREC de salud líder en Europa. El precio actual refleja un descuento por el riesgo de refinanciación de deuda a corto plazo (WAM corto), creando una oportunidad. Desglosamos cómo su Moat demográfico, los contratos indexados y el EPRA Earnings resiliente limitan el riesgo (LTV conservador del 41.2%). La tesis se basa en el potencial de revalorización por la expansión del múltiplo P/NAV si los tipos de interés se normalizan. Recomendación de Compra de Convición (Horizonte 3-5 años). Escucha el análisis completo y define tu propia estrategia. Más detalles en el blog: https://tesiscapital.blogspot.com/ Disclaimer: Este es un análisis educativo y no constituye asesoramiento de inversión.

    6 min

  3. 11/09/2025

    09/11/2025 TSM (Taiwan Semiconductor): Explotando la Geopolítica. Análisis del Wide Moat y el Multiplicador del Ciclo IA

    TSM (Taiwan Semiconductor): Descuento Geopolítico vs. Dominio del Wide Moat en la Era de la IA. En este capítulo, desglosamos la tesis de inversión de TSM, la fundición de semiconductores más avanzada del mundo. Analizamos cómo el riesgo geopolítico ha creado una ineficiencia de precios que genera una relación riesgo/recompensa excepcionalmente favorable. 🔑 Puntos clave del análisis: Asimetría Geopolítica: Por qué el mercado penaliza la acción y cómo el re-rating por IA puede catapultarla a $450 USD. Wide Moat Insuperable: La evidencia de su ventaja estructural (ROIC > 20%) y la justificación de su alto CAPEX. Suelo de Valor Definido: Análisis del límite de riesgo en $210 USD. Catalizador IA/HPC: La visibilidad de crecimiento de TSM hasta 2026, validada por la guía de ASML. Escucha el análisis completo y define tu propia estrategia. Más detalles en el blog: https://tesiscapital.blogspot.com/ Disclaimer: Este es un análisis educativo y no constituye asesoramiento de inversión.

    8 min
  4. 09/11/2025 BBVA (BBVA.MC): ¿Oportunidad de COMPRA? Post-OPA, 12.000M€ en Capital para Recompra y ROTE del 22%

    11/09/2025

    09/11/2025 BBVA (BBVA.MC): ¿Oportunidad de COMPRA? Post-OPA, 12.000M€ en Capital para Recompra y ROTE del 22%

    Tesis de Inversión en BBVA: Análisis Asimétrico de Valoración y Catalizadores de Capital Post-OPA. En este capítulo, desglosamos por qué Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) se ha convertido en una de las apuestas de valor más sólidas y catalizadas en la banca global tras el fracaso de la OPA por Sabadell. 🔑 Puntos clave del análisis: Rentabilidad de Élite: El ROTE objetivo del 22% y por qué justifica su P/TBV (1.83x). El Gran Catalizador: El exceso de €12.000 millones en capital que será devuelto al accionista vía recompra. Asimetría por PEG: El bajo ratio PEG (0.5) que indica que el mercado duda del crecimiento, creando una oportunidad si el management cumple. Soporte Técnico: Análisis de la zona de reacumulación sobre los 16.7€ - 16.9€ (MM200). Plan de Acción: Recomendación clara de Compra y Precio Objetivo de 20.0€ - 23.5€ a 12-18 meses. Escucha el análisis completo y define tu propia estrategia. Más detalles en el blog: https://tesiscapital.blogspot.com/ Disclaimer: Este es un análisis educativo y no constituye asesoramiento de inversión.

    8 min
  5. 09/11/2025 Cellnex: El Descuento por Deuda y la Oportunidad Asimétrica que Oculta el Valor de sus Torres

    11/09/2025

    09/11/2025 Cellnex: El Descuento por Deuda y la Oportunidad Asimétrica que Oculta el Valor de sus Torres

    ¡Profundizamos en el valor más debatido del IBEX 35! En este episodio, desmontamos la tesis bajista sobre Cellnex para revelar la oportunidad asimétrica que se esconde bajo la presión de su deuda. Analizamos por qué el mercado está aplicando un "descuento por pánico" y cómo la estrategia de la compañía podría liberar un valor descomunal para los inversores. El Mito de la Deuda: ¿Es la carga financiera de Cellnex una amenaza real o un apalancamiento estratégico? Desgranamos los covenants, el coste medio de la deuda y el calendario de vencimientos, contrastándolo con la visibilidad de los flujos de caja a largo plazo. El Negocio Inmutable: El verdadero valor está en sus activos esenciales. Analizamos cómo el monopolio natural de las torres de telecomunicaciones, sumado a los contratos a 20 años y la constante demanda de 5G, garantizan ingresos recurrentes y estables que blindan la valoración. Catalizadores Asimétricos: La clave de la inversión. Exploramos cómo las desinversiones estratégicas (asset rotation) y el foco en reducir el balance son los motores que podrían eliminar rápidamente el "descuento por deuda" y catapultar la cotización. Un análisis fundamental para entender si Cellnex es un riesgo insostenible o la puerta de entrada a la gran oportunidad en infraestructuras digitales europeas. Escucha el análisis completo y define tu propia estrategia. Más detalles en el blog: https://tesiscapital.blogspot.com/ Disclaimer: Este es un análisis educativo y no constituye asesoramiento de inversión.

    6 min
  6. 08/11/2025 Telefónica en el Punto de Mira: ¿Error de Mercado o la Oportunidad de Inversión del Siglo?

    11/08/2025

    08/11/2025 Telefónica en el Punto de Mira: ¿Error de Mercado o la Oportunidad de Inversión del Siglo?

    ¡Bienvenidos al Deep Dive de inversión que desafía el pánico del mercado! Analizamos el terremoto bursátil de Telefónica tras la caída del dividendo y su último Capital Markets Day. ¿Fue la reacción de los inversores un error impulsado por el 'yield hunting' o hay algo más? En este episodio, desgranamos un informe detallado que presenta una tesis de inversión claramente asimétrica y muy favorable: ¿Tan Barata? La increíblemente baja valoración (EV/EBITDA de solo 2.73x) que la sitúa como un posible "error de mercado" frente a sus rivales europeos. El Recorte Inteligente: Por qué el análisis ve la reducción del dividendo como un movimiento prudente y positivo que busca reducir la deuda ($28.2B) y reforzar el balance financiero. Catalizadores de Crecimiento: Exploramos las palancas de futuro, desde el crecimiento en Brasil hasta el tirón de Telefónica Tech y, lo más importante, el potencial de consolidación del sector Telco en Europa (operaciones de M&A y sinergias de hasta €22B). Estrategia y Riesgo: El análisis fundamental vs. el técnico, con un soporte clave en 3.58€. Conclusión: ¿Está Telefónica tan infravalorada como sugiere el análisis? ¿Podría la propia compañía convertirse en un atractivo objetivo de compra por su bajo precio? Descubre si la penalización es la puerta a la oportunidad. Escucha el análisis completo y define tu propia estrategia. Más detalles en el blog: https://tesiscapital.blogspot.com/ Disclaimer: Este es un análisis educativo y no constituye asesoramiento de inversión.

    7 min
  7. BBVA y Sabadell ¿Oportunidad de compra o el riesgo de la OPA. Analizamos el futuro del gigante bancario.

    08/25/2025

    BBVA y Sabadell ¿Oportunidad de compra o el riesgo de la OPA. Analizamos el futuro del gigante bancario.

    Tesis de Inversión en BBVA: Análisis Asimétrico de Valoración y Catalizadores de Capital Post-OPA. En este capítulo, desglosamos por qué Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) se ha convertido en una de las apuestas de valor más sólidas y catalizadas en la banca global tras el fracaso de la OPA por Sabadell. 🔑 Puntos clave del análisis: Rentabilidad de Élite: El ROTE objetivo del 22% y por qué justifica su P/TBV (1.83x). El Gran Catalizador: El exceso de €12.000 millones en capital que será devuelto al accionista vía recompra. Asimetría por PEG: El bajo ratio PEG (0.5) que indica que el mercado duda del crecimiento, creando una oportunidad si el management cumple. Soporte Técnico: Análisis de la zona de reacumulación sobre los 16.7€ - 16.9€ (MM200). Plan de Acción: Recomendación clara de Compra y Precio Objetivo de 20.0€ - 23.5€ a 12-18 meses. Escucha el análisis completo y define tu propia estrategia. Más detalles en el blog: https://tesiscapital.blogspot.com/ Disclaimer: Este es un análisis educativo y no constituye asesoramiento de inversión.

    6 min
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