Professionelles Investieren: Mythen, Märchen, Wirklichkeit

Jens Kummer
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Der Video-Podcast für Investoren, die fundierte Analysen suchen. Jens Kummer spricht mit Kapitalmarktexperten über aktuelle Thesen, beleuchtet Fakten und trennt Märchen von Wirklichkeit.

  1. Aktienchancen trotz Makro-Stress mit Heiko Veit

    May 27

    Aktienchancen trotz Makro-Stress mit Heiko Veit

    In dieser Folge diskutiere ich mit Heiko Veit die aktuellen Herausforderungen an den Kapitalmärkten, inklusive geopolitischer Spannungen, Zinsentwicklung und Bewertungsfragen. Wir analysieren, wo Investoren trotz schwieriger Rahmenbedingungen attraktive Chancen finden können, mit Fokus auf Qualitätsaktien, technologische Innovationen und makroökonomische Risiken.   Key  topics: Makroökonomisches Umfeld und RisikenKriterien für attraktive AktienwerteTechnologische Innovationen und DisruptionenMakro- und Mikroökonomische ZusammenhängeBewertungsniveaus und langfristige Aussichten  Soundbite: "Qualitätswachstum ist mein Fokus." "Risiken sind im Markt immer präsent." "Safe Havens sind heute schwerer zu finden."   Chapters: 00:00 Einführung in die Herausforderungen der Kapitalmärkte 02:47 Investmentphilosophie und Aktienauswahl 05:24 Makroökonomische Einflüsse auf den Aktienmarkt 13:25 Risiken im Aktieninvestment: Zyklisch, Technologisch und Leverage 22:58 Langfristige Wachstumserwartungen und Bewertungsfragen 24:26 Bewertung von Aktienmärkten und Renditeerwartungen 26:42 Technologische Entwicklungen und deren Einfluss auf den Markt 28:52 Sichere Häfen in unsicheren Zeiten 31:40 Wachstums- vs. Value-Investitionen 37:53 Portfolio-Strategien und Sektorallokation 44:48 Zusammenfassung und Ausblick auf die Zukunft 47:47 Outro   Keywords: Kapitalmärkte, Investmentstrategien, Wachstumsaktien, Makroökonomie, Technologie, Bewertung, Zinsen, Risiko, Chancen, Aktien

    48 min
  2. Private Debt Insights von Nedelina Lazarova

    May 19

    Private Debt Insights von Nedelina Lazarova

    In diesem Gespräch mit Nedilina Lazarova, Leiterin Private Debt bei HQ Trust, werden die Entwicklungen, Risiken und Chancen im Bereich Private Debt analysiert. Es wird erklärt, warum diese Anlageklasse trotz aktueller Herausforderungen weiterhin attraktiv ist und wie Investoren die Qualität und Manager-Auswahl optimieren können.   Key  topics: Marktwachstum und Regulierungen im Private DebtRisikoanalyse und RückführungsquotenManager-Auswahl und Portfolio-ManagementAuswirkungen von KI und Technologie auf SoftwarefinanzierungenLiquiditätsmanagement und MarktstimmungBedeutung der Kreditqualität und AusfallratenStrukturen und Abhängigkeiten im Private Debt MarktAsset-Based-Lending und Marktentwicklung  Soundbite "Der Markt ist in den letzten Jahren rasant gewachsen" "Die Ausfallraten im Private Debt sind historisch niedrig" "Manager-Auswahl ist entscheidend für den Erfolg"   Chapters 00:00 Einführung in Private Debt 03:13 Marktwachstum und Herausforderungen 05:46 BDC-Strukturen und ihre Bedeutung 08:48 Marktvolumen und Rückgabewünsche 12:07 Software und KI-Risiken 15:44 Kreditqualität und Ausfallrisiken 24:55 Kreditbedingungen und Marktstress 29:03 Normalisierung der Ausfallraten 31:43 Banken als Partner und Konkurrenten 38:21 Entwicklung des Asset-Based Lending 43:14 Manager-Auswahl im Private Debt 46:44 Ausblick auf Private Debt und Markttrends 49:39 Outro   Keywords: Private Debt, BDC, Asset-Based-Lending, Private Equity, Kreditqualität, Markttrends

    50 min
  3. Angst, Gier & Volatilität mit Dr. Jochen Kleeberg

    May 7

    Angst, Gier & Volatilität mit Dr. Jochen Kleeberg

    In dieser Podcast-Folge teilt Dr. Jochen Kleeberg seine jahrzehntelange Erfahrung im institutionellen Asset Management in Deutschland. Es werden wissenschaftliche Einflüsse und praktische Strategien zur Risikosteuerung und Portfoliooptimierung diskutiert, insbesondere im Hinblick auf extreme Marktereignisse und die Grenzen der Normalverteilung.   Key  topics Entwicklung des institutionellen Asset Managements in DeutschlandEinfluss wissenschaftlicher Persönlichkeiten und TheorienGrenzen der Normalverteilung in der RisikoabschätzungBedeutung von Fat Tails und ExtremrisikenStrategien zur Krisenprävention und -bewältigung  Soundbite "Risiken werden bei Normalverteilung unterschätzt" "Emotionen in Krisen führen zu schlechten Entscheidungen"   Chapters 00:00 Einführung in die Assetmanagement-Landschaft 03:07 Einfluss von Konferenzen auf die Praxis 05:40 Die Problematik der Normalverteilung 11:34 Risiken und deren Wahrnehmung 17:28 Strategien zur Risikominderung 23:48 Vorbereitung auf Krisen im Portfolio 25:51 Regelgebundenes Management und Krisenstrategien 27:02 Alpha Port Strategie: Ein sicherer Hafen 30:25 Risiko- und Kostenmanagement in der Strategie 32:43 Prognosebasierte vs. regelbasierte Ansätze 33:37 Das fundamentale Gesetz des aktiven Managements 40:46 Chancen im Credit-Bereich 41:45 Wichtige Aspekte für Anleger im Credit-Bereich 49:04 Outro   Keywords Asset Management, Risikomanagement, Normalverteilung, Extreme Ereignisse, Portfolio-Strategien, Behavioral Finance, Alpha-Management, Credit Markets, Finanzkrisen, Investmentstrategien

    49 min
  4. Infrastruktur Debt in Asien mit Bernd Vogel

    Apr 10

    Infrastruktur Debt in Asien mit Bernd Vogel

    In dieser Folge wird der Mythos der hohen Risiken in asiatischen Infrastrukturprojekten hinterfragt. Bernd Vogel von Natixis Investment Managers erklärt, warum Emerging Markets in Asien zunehmend als attraktive Investitionsmöglichkeiten gesehen werden und welche Chancen und Risiken bestehen.   Key  topics: Mythos der Risiken in AsienKumulierte Ausfallraten in InfrastrukturprojektenVergleich von Risiko und Rendite in verschiedenen RegionenStrukturierte Projektfinanzierung vs. UnternehmensfinanzierungDemografischer Wandel und Klimawandel als Treiber für Investitionen in AsienRenditeerwartungen und Risikoabschätzung bei InfrastrukturinvestitionenRolle des IFC als Ankerinvestor in asiatischen ProjektenHerausforderungen für Investoren in Emerging MarketsDiversifikation und Risikomanagement in asiatischen InfrastrukturprojektenZukunftsausblick für Infrastrukturinvestitionen in Asien    Soundbite: "Emerging Markets sind zu riskant, sagt man oft." "Expected Loss Rate liegt bei etwa 20 Basispunkten." "Nicht dabei zu sein, ist das eigentliche Risiko."    Chapters: 00:00 Mythos Emergent Markets: Risiko oder Chance? 07:53 Infrastrukturprojekte in Asien: Treiber und Herausforderungen 12:17 Rendite und Risiko: Ein neues Investitionsparadigma 13:17 Renditeerwartungen und deren Zusammensetzung 17:19 Risikoprofil und Ratingstrukturen 19:26 Der Ankerinvestor und seine Rolle 21:16 Projekte und deren Besonderheiten in Asien 25:24 Zukunft der Infrastrukturinvestitionen in Asien 27:31 Outro   Keywords: Infrastrukturinvestitionen, Emerging Markets, Asien, Risiko, Rendite, Private Debt, Projektfinanzierung, ESG, Demografie, Klimawandel

    28 min
  5. Naturkatastrophen als Investment: Cat Bonds & ILS

    Mar 26

    Naturkatastrophen als Investment: Cat Bonds & ILS

    In diesem Gespräch erklärt Flavio Matter die Funktionsweise des Marktes für Insurance-Linked Securities, insbesondere Cat Bonds, und warum diese Anlageklasse für Investoren attraktiv ist. Es werden die historischen Hintergründe, Risiken, Chancen und die Bedeutung im Kontext des Klimawandels beleuchtet.   Key  topics: Entstehung und Entwicklung des Cat Bond MarktesFunktionsweise und Trigger-Mechanismen von Cat BondsRisiken und Chancen im Zusammenhang mit NaturkatastrophenAuswirkungen des Klimawandels auf die Versicherungs- und KapitalmarktbrancheDiversifikation und Renditeprofil von Insurance-Linked Securities    Soundbite: "Der Markt für Cat Bonds begann 1992 nach Hurricane Andrew""Der Spread zwischen Cat Bonds und High-Yield ist attraktiv"    Chapters: 00:00 Naturkatastrophen und ihre Auswirkungen 03:09 Insurance-Linked Securities und Cat-Bonds 06:15 Entwicklung des Cat-Bond-Marktes 08:57 Funktionsweise von Cat-Bonds 11:56 Risiken und Herausforderungen im Cat-Bond-Markt 14:48 Klimawandel und seine Auswirkungen auf Investitionen 20:36 Klimawandel und Risikoanalyse 22:10 Dynamische Anpassung der Modelle 23:29 Hauptrisiken und sekundäre Risiken 26:15 Investorenperspektive auf Cat-Bonds 26:29 Rendite-Profil von Cat-Bonds 29:46 Extremereignisse und deren Auswirkungen 33:25 Diversifikation in Cat-Bond-Portfolios 35:36 Vergleich mit Hochzinsanleihen 39:47 Herausforderungen für regulierte Investoren 43:39 Wichtige Takeaways und Ausblick 46:32 Outro   Keywords: Insurance-Linked Securities, Cat Bonds, Naturkatastrophen, Kapitalmarkt, Risiko, Diversifikation, Klimawandel, Rückversicherung, Schroders, Investoren

    47 min
  6. Sind Anleihen wirklich sicherer als Aktien? – Ein Perspektivwechsel mit Marco Herrmann

    Mar 9

    Sind Anleihen wirklich sicherer als Aktien? – Ein Perspektivwechsel mit Marco Herrmann

    In diesem Gespräch analysiert Marco Herrmann die langfristigen Chancen und Risiken verschiedener Anlageklassen, insbesondere Aktien und Anleihen, im Kontext von Inflation, Risiko und Zeit. Er betont die Bedeutung des Anlagehorizonts und gibt praktische Tipps für Anleger, um Vermögen nachhaltig zu sichern.   Key  topics Langfristige Renditen von Aktien und AnleihenRisiko und Volatilität bei InvestitionenDer Einfluss des Anlagehorizonts auf das RisikoInflation und KaufkraftverlustDiversifikation und Portfolio-Optimierung  Soundbite "Wer gut schlafen will, kauft Anleihen." "Inflation ist die Hölle der Gläubiger und das Paradies der Schuldner" "Seit 2008 sind Realzinsen im Minus."     Chapters 00:00 Anleihen vs. Aktien: Einleitung in die Finanzwelt 03:12 Die Entwicklung des deutschen Anlageverhaltens 06:08 Risikodefinition und Altersvorsorge 09:11 Langfristige Wertentwicklung von Anlageklassen 12:04 Zinseszins und seine Bedeutung für Investitionen 15:00 Die Zeitkomponente im Risiko von Aktien und Anleihen 18:00 Inflation und ihre Auswirkungen auf Investitionen 21:30 Produktivität und Geldmengenwachstum 22:42 Demografische Herausforderungen und Robotertechnologie 23:41 Globalisierung und geopolitische Risiken 25:08 Rüstungsinvestitionen und Inflation 26:59 Zinsentwicklung und finanzielle Repression 29:59 Anlageverhalten und regulatorische Rahmenbedingungen 30:56 Aktieninvestitionen und langfristige Strategien 35:32 Verhalten in Krisenzeiten 40:40 Schlussfolgerungen und Empfehlungen 43:19 Outro     Keywords: Investieren, Aktien, Anleihen, Inflation, Risiko, Anlagehorizont, Vermögensaufbau, Finanzmarkt, Altersvorsorge

    44 min
  7. Kreditmarkt Forensik mit Josef Pschorn

    Mar 3

    Kreditmarkt Forensik mit Josef Pschorn

    In dieser Folge tauchen wir tief in die Welt des Kreditmarktes ein - mit Fokus auf High Yield, Private Debt und die Bedeutung von Dokumentation und Gläubigerrechten. Josef Schon, Portfolio Manager bei XAIA Investment, erklärt, warum Yield nicht automatisch Return bedeutet und wie forensische Analysen im Kreditmarkt aussehen.   Soundbite: "Yield ist nicht gleich Return""Kreditrisiko bedeutet, für Unsicherheit bezahlt zu werden""70 Prozent aller Triple Cs fallen im Laufe ihrer Lebensdauer aus"  Chapters: 00:00 Einführung in den Kreditmarkt 02:50 Die Geschichte des Kreditinvestings 05:37 Unterschiede zwischen Kredit- und Aktieninvestments 07:38 Yield vs. tatsächliche Rendite 10:03 Marktneutrale Kreditstrategien 15:18 Kapitalstrukturanalyse und Forensik im Kreditmarkt 18:26 Entwicklung des Liability Managements 19:42 Methoden des Liability Managements 21:52 Herausforderungen für Anleger 24:51 Die Rolle von Rechtsanwälten in Krisenzeiten 28:53 Private Debt vs. High Yield 32:02 Die Attraktivität von Private Debt 35:51 Risiken und Chancen im Private Debt 38:00 Marktneutrale Strategien und Alpha-Quellen 40:55 Outro     Gastlinks: LinkedIn - https://linkedin.com/in/josef-schonFixed + Floating – The Credit Podcast: https://youtube.com/@fixedfloating?si=8RK62OuLDBZpoXcdXAIA-Publikationsreihe: https://www.xaia.com/de/magazin-neu-2023  Keywords: Kreditmarkt, High Yield, Private Debt, Kapitalstrukturanalyse, Gläubigerrechte, Forensik, Rendite, Risiko, Restrukturierung, Marktneutralität

    41 min
  8. Infrastruktur in Deutschland mit Dr. Bernd Kreuter

    Feb 24

    Infrastruktur in Deutschland mit Dr. Bernd Kreuter

    In dieser Folge diskutiere ich mit Bernd Kreuter die Herausforderungen und Chancen der deutschen Infrastruktur. Wir analysieren Investitionsbedarf, regulatorische Rahmenbedingungen und innovative Lösungsansätze für eine nachhaltige Entwicklung.   Key  topics Investitionsbedarf in deutsche InfrastrukturRolle privater Kapitalgeber und Public-Private PartnershipsRegulatorische Herausforderungen und Chancen im Infrastrukturbereich  Soundbite "ÖPPs sind ein vielversprechendes Modell." "Strukturelle Reformen sind notwendig." "Monopole sind manchmal sinnvoll."   Chapters 00:00 Die Infrastrukturkrise in Deutschland 03:20 Die Rolle von privatem Kapital in der Infrastruktur 12:35 Regulierte Netze und deren Attraktivität für Investoren 18:53 Öffentlich-private Partnerschaften: Chancen und Herausforderungen 20:50 Staatliche Finanzierung und ÖPPs 22:58 Liquidität in Märkten 26:17 Glasfaserausbau in Deutschland 32:40 Strukturelle Lösungen für Infrastruktur 37:18 Politische Stabilität und Investitionssicherheit 40:50 Intro_mit Musik.mp4   Gastlinks LinkedIn - https://www.linkedin.com/in/berndkreuter/ Initiative Deutsche Infrastruktur - https://deutsche-infrastruktur.de/   Keywords Infrastruktur, Deutschland, Investitionen, Regulierung, Glasfaser, Energie, Privatkapital, Public-Private Partnerships, Transformationskosten

    41 min
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