Marisa Wu · AI Strategy

Marisa Wu · AI Strategy

Marisa Wu is the China Insider who decodes the global AI power game. With 18 years inside China's tech ecosystem (primarily Alibaba), an EMBA from the University of Hong Kong, and a network of 2,900+ frontline AI engineers across China's top tech companies, she brings a perspective that most Western analysts simply cannot access. She analyzes the AI strategies of Google, Microsoft, OpenAI, Anthropic, Meta, Amazon, Nvidia, and Apple through the lens of capital flows and infrastructure control — cutting through the noise to reveal what's really happening beneath the surface. ngmarisa.substack.com

  1. AI大厂科普手册 · 用大白话看懂他们在干嘛

    Jun 17

    AI大厂科普手册 · 用大白话看懂他们在干嘛

    一、先记一张图:钱在他们之间怎么转圈 把AI圈想成一条产业链,从上到下: ① 卖铲子的——Nvidia(英伟达):卖AI芯片。所有人挖金子都得先买它的铲子。 ② 算力房东——CoreWeave这类:花钱买一大堆Nvidia芯片,再租给大公司用,收租金。 ③ 造大脑的——OpenAI、Anthropic:用这些芯片做AI模型(ChatGPT、Claude)。 ④ 给钱的金主——微软、亚马逊、谷歌、Meta、软银:投钱给“造大脑的”。 关键的一层( 金主投出去的钱,很多又被拿去买芯片、租算力,转一圈回到了Nvidia和金主自己手里。这就叫“循环融资”——钱在自己人圈子里兜圈,大家账面估值越转越高。 二、一家一家认 Nvidia(英伟达)· 黄仁勋 · 是谁:卖AI芯片的绝对老大。 · 靠什么赚钱:卖GPU芯片(就是跑AI要的那种)。 · 和谁绑:几乎绑所有人——大家都得买它的卡。 这场AI热里,真正闷声稳赚的,是卖铲子的那个。 OpenAI · Sam Altman · 是谁:做ChatGPT的,现在最红的AI公司。 · 靠什么赚钱:卖AI订阅和接口给个人和企业。 · 和谁绑:微软、亚马逊、Nvidia都投了它。 最贵的明星,但到现在还在大把亏钱。 Anthropic · Dario Amodei · 是谁:做Claude的,OpenAI最大的对手。 · 靠什么赚钱:把AI卖给企业用。 · 和谁绑:亚马逊、谷歌投它,它回头用他们的云。 ·拿金主的钱,又去租金主的云。 Google / DeepMind · Sundar Pichai · 是谁:搜索老大,自己也做AI模型(Gemini)。 · 靠什么赚钱:主要靠广告。 · 和谁绑:投了对手Anthropic。 家底厚,左手投对手,右手赚云的钱。 Microsoft(微软)· Satya Nadella · 是谁:Windows、Office,还有云Azure。 · 靠什么赚钱:卖软件和云服务。 · 和谁绑:OpenAI最早的大金主。 它投OpenAI的钱,很多又变成OpenAI买它云的钱。 Meta · 扎克伯格 · 是谁:Facebook、Instagram的母公司。 · 靠什么赚钱:广告。 · 和谁绑:自己砸钱做AI、到处抢算力。 用广告赚的钱,换AI的算力。 Amazon / AWS · Andy Jassy · 是谁:电商,还有全球最大的云AWS。 · 靠什么赚钱:云服务 + 电商。 · 和谁绑:Anthropic最大的金主。 投Anthropic,Anthropic再回头租它的云。 Apple(苹果)· Tim Cook · 是谁:iPhone那家。 · 靠什么赚钱:卖硬件。 · 和谁绑:AI上慢半拍,经常被说掉队。 别人狂奔时它在观望——是稳还是错过,还不好说。 CoreWeave(算力房东的代表) · 是谁:买一堆芯片、租给大厂的“AI二房东”。 · 靠什么赚钱:收算力租金。 · 和谁绑:客户就是Meta、OpenAI、微软——而这些人也在给它供血。 订单吓人,现金在烧,需求是金主自己造出来的。 SoftBank / 软银 · 孙正义 · 是谁:日本超大基金,最爱下大注。 · 靠什么赚钱:投资。 · 和谁绑:OpenAI、芯片、算力,处处投。 这桌里下注最猛、赌性最大的金主。 三、几个常听到的词,大白话版 算力 / GPU 跑AI需要的“计算力”,靠的就是Nvidia的芯片(GPU)。算力=AI的燃料。 backlog(订单 / 积压订单) 客户答应“以后要买”的量。注意:它是承诺,不是已经赚到手的钱。 自由现金流 公司真正剩下的现金。是负的,就是在烧钱。 IPO / 上市 公司从“少数人持股”变成“谁都能在股市上买”。早期投资人常借这机会套现离场。 循环融资 金主投钱给公司,公司又把钱花回金主那里(买芯片、租云)。钱在圈里转,估值越转越高。 This is a public episode. If you would like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit ngmarisa.substack.com

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Marisa Wu is the China Insider who decodes the global AI power game. With 18 years inside China's tech ecosystem (primarily Alibaba), an EMBA from the University of Hong Kong, and a network of 2,900+ frontline AI engineers across China's top tech companies, she brings a perspective that most Western analysts simply cannot access. She analyzes the AI strategies of Google, Microsoft, OpenAI, Anthropic, Meta, Amazon, Nvidia, and Apple through the lens of capital flows and infrastructure control — cutting through the noise to reveal what's really happening beneath the surface. ngmarisa.substack.com