Panorama do Mercado com Raphael Abs Musa

Raphael Abs Musa
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O seu briefing diário dos mercados, em poucos minutos. Todo dia útil, Dr. Raphael Abs Musa (PhD) traz um panorama no formato das mesas de Londres e Nova York — direto, analítico e sem ruído — cobrindo bolsa, juros, câmbio e macroeconomia nos EUA, Europa, China, Ásia e Brasil. Aqui você acompanha o que move os pregões: rotação de setores, política monetária do Fed e do Banco Central, valuation, renda fixa e os grandes temas macro que conectam geopolítica e mercado. Uma leitura institucional para quem investe e quer entender o porquê por trás dos preços — não só o que subiu ou caiu. Novos episódios todos os dias úteis. Mais conteúdo em @raphaelabsmusa. Raphael Abs Musa de Lemos é Doutor e Mestre em Direito Civil pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP). Mestre em Economia pelo Mackenzie e pela Business School Madrid. MBA em Investment Banking e Private Banking pelo Ibmec. Graduado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo (USP - Largo de São Francisco). Oficial de Registro Civil das Pessoas Naturais, Títulos e Documentos e Pessoas Jurídicas do Distrito Federal. Professor, palestrante e autor. Mediador. Investidor profissional. Ex-advogado.

  1. 3h ago

    Petróleo dispara, curva abre e Alphabet no radar | Panorama do Mercado 20/07

    Abertura de semana no vermelho lá fora. A reescalada entre EUA e Irã reacende o petróleo (rumo a [US$ 91]/barril), pressiona importadores asiáticos e ameaça devolver a inflação que o CPI de junho havia aliviado. A curva americana responde com bear flattening — todos os vértices subindo, encarecendo o custo de capital. No radar político, as primárias democratas e o risco de Trump perder a Câmara nas midterms. Fed em blackout antes do FOMC de 28–29. Ásia repercutindo a sexta fraca: Kospi e Nikkei ~-4%. E uma semana cheia: decisão do BCE (quinta), flash PMIs, IPCA-15 e a temporada de balanços com Alphabet, Tesla, Intel, Texas Instruments, IBM, GE Vernova e, no Brasil, a WEG. Análise institucional, no formato mesa de operações. Comentários em âmbito teórico — nada aqui é recomendação de investimento. 🔔 Inscreva-se e ative o sino.📲 @raphaelabsmusa Timestamps: 00:00 Abertura: Copa encerrada 00:35 Escalada EUA–Irã e o petróleo 02:10 CPI de junho e a inflação de julho 03:20 Curva americana: bear flattening 04:15 Política EUA: primárias e midterms 05:30 Fed em blackout: FOMC 28–29 06:40 Ásia no vermelho: Kospi e Nikkei 07:30 Pré-mercado: Nvidia, Tesla e a virada 08:20 Agenda macro: BCE, PMIs, IPCA-15, Focus 10:00 Ouro testando o suporte de US$ 4.000 11:00 Earnings: de Alphabet a WEG 13:10 China: Alibaba Qwen e o custo do token 14:20 Encerramento #PanoramaDoMercado #MercadoFinanceiro #Macroeconomia #Investimentos #Petroleo #Juros #Fed #BCE #Alphabet #Tesla #IPCA #Ouro #Semicondutores #RendaVariavel #Bolsa #Economia #Geopolitica #WEG #InteligenciaArtificial #Trumpmercado financeiro, macroeconomia, economia, investimentos, análise de mercado, notícias econômicas, juros, inflação, geopolítica, bolsa de valores, podcast de finanças, panorama diário

    Petróleo dispara, curva abre e Alphabet no radar | Panorama do Mercado 20/07

  2. 1d ago

    Retrospectiva da semana: CPI desaba, Goldman dispara e IA corrige

    Retrospectiva semanal do Panorama do Mercado com Abs — semana de 14 a 18 de julho de 2026. Nesta edição de sábado, condenso os 5 principais eventos macro e os 5 principais earnings do início da temporada de resultados do 2º trimestre, e fecho com minha leitura editorial sobre um mercado americano caro, mas sem muita alternativa de alocação no mundo. No macro: o CPI de junho surpreendeu para baixo (3,5% vs. 3,8% esperado), com a primeira queda mensal em seis anos puxada por energia após o cessar-fogo Irã–EUA; o testemunho no Congresso reforçando que o controle da inflação "não é missão cumprida" e a independência do Fed; vendas no varejo fracas; o PIB da China no 2º tri abaixo da meta (4,3%) pela primeira vez desde a Covid; e no Brasil, desaceleração da atividade com inflação cedendo, mas Selic sem espaço para cortar e câmbio sustentado no carry. Nos resultados: JP Morgan fenomenal ("as good as it gets"), TSMC entregando mas apanhando no múltiplo, Netflix caindo mais de 10% com guidance fraco, ASML acima do guidance sem prêmio do mercado, e Goldman Sachs disparando com David Solomon. Fecho com o crescimento de lucro estimado de 23,3% no 2º tri (FactSet), P/L futuro de 20,3x, equity risk premium comprimido, a Treasury de 10 anos perto de 4,55% e por que, mesmo caro, o fluxo segue indo para os EUA. ⚠️ Nada aqui é recomendação de investimento. Comento apenas o que faço com o meu próprio patrimônio. Converse sempre com seu assessor ou consultor. 👉 Apoie o canal e tenha acesso aos vídeos e análises exclusivas para apoiadores. 🎧 Ouça também no Spotify | Novo episódio toda segunda com a abertura da semana. ⏱️ Timestamps 00:00 Abertura — retrospectiva de sábado00:35 MACRO 1 · CPI de junho surpreende para baixo (3,5%)02:10 MACRO 2 · Testemunho no Congresso e independência do Fed03:15 MACRO 3 · Vendas no varejo dos EUA03:50 MACRO 4 · PIB da China abaixo da meta + tese de tech chinesa06:00 MACRO 5 · Brasil: atividade, inflação, Selic e câmbio08:00 EARNINGS 1 · JP Morgan — "as good as it gets"09:15 EARNINGS 2 · TSMC — resultado forte, múltiplo esticado10:45 EARNINGS 3 · Netflix — guidance fraco, cai +10%11:40 EARNINGS 4 · ASML — acima do guidance, sem prêmio12:30 EARNINGS 5 · Goldman Sachs — Solomon dá show13:30 Editorial · Crescimento de 23,3%, P/L 20,3x e ERP comprimido15:20 Posições · Microsoft, Nvidia, TSMC, JPM, CrowdStrike, NTN-B longas17:30 Encerramento — voltamos na segunda #PanoramaDoMercado #Mercados #Investimentos #CPI #Fed #JPMorgan #TSMC #Netflix #ASML #GoldmanSachs #Earnings #RendaVariavel #BolsaAmericana #China #Selic #NTNB #RendaFixa #InteligenciaArtificial #Semicondutores #Macroeconomia #EquityResearch #WallStreet #Ibovespa #Cambio #ETF

    Retrospectiva da semana: CPI desaba, Goldman dispara e IA corrige

  3. 3d ago

    Correção Ampla em IA, Netflix Decepciona no Guidance e o Ouro Perde os US$ 4.000 | Panorama do Mercado 17/07/2026

    Segundo dia de correção ampla nos nomes de inteligência artificial, agora contaminando também setores fora de tecnologia. Memória e GPU caem em bloco no pré-mercado: SK Hynix, Samsung, Micron, NVIDIA, AMD, ASML e Arm Holdings — esta última com drawdown próximo de 40%. A infraestrutura de energia e resfriamento acompanha, com GE Vernova e Vertiv em queda. A leitura do episódio: resultados bons do segundo trimestre não estão sendo suficientes para sustentar múltiplos tão cheios. É um respiro de preço, um retorno às médias — não uma interrupção do rali. O capex de IA caminha para mais de US$ 1 trilhão nos próximos dois anos e as diretorias das Big Techs deixaram claro que não vão perder esta revolução industrial. Também no episódio: a rotação setorial que vinha sendo antecipada há duas semanas e que aparece no desempenho do RSP (S&P equal weight); a Moonshot AI e o avanço chinês sobre os modelos ocidentais; Netflix punida pelo guidance (segunda desaceleração seguida); Abbott e GE Aerospace; a recomendação de Michael Burry para listadas em Hong Kong; o ouro furando o suporte dos US$ 4.000/oz Troy; Kevin Warsh, a curva de juros e o dólar forte; e o tarifaço, o câmbio e a exposição dos frigoríficos brasileiros à China. Postura: contra o consenso. Momentos de queda expressiva são momentos de capturar oportunidade — sempre com visão de longo prazo. Timestamps: 00:00 Abertura e síntese do dia 00:35 Correção ampla em IA: memória e GPU 02:00 Energia e resfriamento: GE Vernova e Vertiv 02:40 Capex de IA acima de US$ 1 trilhão: por que o rali não acaba 03:30 Moonshot AI e a pressão chinesa sobre os modelos ocidentais 04:10 Beta da carteira, volatilidade e proteção com derivativos 05:00 Nomes na mira: TSMC, GE Vernova, Vertiv e Bloom Energy 06:00 Diversificação, moeda forte e ativos reais dolarizados 07:00 Netflix: receita, margem e o problema do guidance 08:10 Abbott e GE Aerospace: bons números, múltiplo inflado 08:50 China: valuations descontados e Michael Burry em Hong Kong 09:30 Ouro furando os US$ 4.000 a onça Troy 10:20 Warsh, dólar forte e a curva de treasuries 11:20 Tarifaço, câmbio e o risco dos frigoríficos 12:40 Fechamento: pense contra o consenso ⚠️ Aviso: conteúdo educacional e de análise. Não constitui recomendação de investimento. Converse sempre com seu assessor ou consultor. 🎧 Panorama do Mercado com Abs — análise macro, economia e direito, todos os dias.📊 Instagram e YouTube: @raphaelabsmusa

    Correção Ampla em IA, Netflix Decepciona no Guidance e o Ouro Perde os US$ 4.000 | Panorama do Mercado 17/07/2026

  4. 4d ago

    +77% de lucro e a ação cai: o mercado mudou de lado. Tarifa de 25% no Brasil | Episódio de 16/07/26

    A TSMC entregou o melhor trimestre da sua história — lucro +77%, receita recorde de US$ 40,2 bilhões, guidance elevado e mais US$ 100 bilhões de investimento nos EUA. E a ação não subiu. Quando a empresa entrega tudo e o mercado boceja, isso não é ruído: é preço. Neste Panorama: a rotação defensiva dentro da própria cesta de tecnologia (de capex de IA para geração de caixa), o de-rating das memórias na Ásia com o Kospi caindo 6,4% depois da alta de juros na Coreia, a correção violenta da SpaceX desde a máxima pós-IPO, a aposta do Morgan Stanley nos Treasuries de 10 e 30 anos, o estilo Greenspan de Kevin Warsh no Fed — e no Brasil, a tarifa de 25% confirmada pelo USTR, com o Pix citado 20 vezes num relatório de práticas comerciais que mascara interesse econômico. 00:00 Abertura: futuros em queda 00:35 J&J e United: combustível e Oriente Médio 01:40 TSMC: +77% de lucro e reação morna 03:00 Sinal de exaustão: capex de IA → cash flow 04:00 Micron apanha, Apple na máxima histórica 04:40 Bancos: baratos, mas com prêmio de P/VP 05:30 SpaceX: -40% desde a máxima pós-IPO 06:40 Morgan Stanley e os Treasuries de 10 e 30 anos 08:00 Ásia: Kospi -6,4%, Nikkei -2,8%, de-rating das memórias 09:00 Kevin Warsh e o fim do forward guidance 10:00 Brasil: tarifa de 25% e o Pix no relatório do USTR 11:20 IA chinesa: substituição por preço 12:10 Fechamento: isso é sinal, não ruído Nada aqui é recomendação de investimento. São os alertas de quem está olhando as telas todo dia. #PanoramaDoMercado #TSMC #Semicondutores #InteligenciaArtificial #Kospi #SpaceX #Tarifas #Pix #Investimentos #MacroEconomia #Treasuries #KevinWarsh #Fed #BolsaAmericana #AnaliseDeMercado

    +77% de lucro e a ação cai: o mercado mudou de lado. Tarifa de 25% no Brasil | Episódio de 16/07/26

  5. 5d ago

    Deflação nos EUA, Goldman dobra o lucro e IBM desaba: o rali que não se amplia | Episódio de 15/07/2026

    O CPI de junho veio em deflação — −0,4% no mês, núcleo em zero — e a curva curta americana cedeu forte. Somado a uma temporada de bancos com Goldman dobrando o lucro por ação, o resultado foi um dia benigno para ativos de risco. Mas o rali segue concentrado nos mesmos nomes de sempre, e a rotação que esperávamos há duas semanas continua não aparecendo. Neste episódio: a leitura da curva de juros e por que o vértice longo resiste; os resultados de Goldman, JP Morgan, Bank of America, Citi e Wells Fargo; o colapso da IBM e o que o CEO admitiu sobre gasto com software versus infraestrutura de IA; o guidance da ASML com 2027 praticamente vendido; o PIB chinês em 4,3% e a deflação imobiliária; o cessar-fogo rasgado no Oriente Médio com o Brent de volta aos US$ 85; e no Brasil, a pauta bomba dos agentes de saúde, o espaço para corte da Selic, as tarifas americanas e a recuperação extrajudicial da Oncoclínicas. Timestamps: 00:00 Abertura — leitura benigna para ativos de risco 00:35 CPI de junho: deflação de 0,4% e núcleo em zero 02:10 Curva de juros: 2 anos a 4,18%, o longo resiste 03:45 Bancos: Goldman, JPM, BAC, Citi e Wells Fargo 06:20 IBM: software cedendo espaço para infra de IA 07:30 ASML: guidance forte, 2027 praticamente vendido 08:25 Concentração vs. rotação: o rali não se amplia 09:20 Oriente Médio: Brent a US$ 85 e o VIX em alta 10:40 Crédito privado: spreads IG/HY apertados demais 11:20 China: PIB 4,3% e deflação imobiliária 12:30 Europa, dólar e o câmbio brasileiro em 5,07 13:20 Brasil: pauta bomba, Selic e tarifas americanas 14:40 Modelos chineses de IA ganhando market share 15:20 Oncoclínicas: recuperação extrajudicial de R$ 5,1 bi 15:55 Encerramento — abraço ao Lucas Gomes Análise macro diária em formato de mesa institucional.@raphaelabsmusa #PanoramaDoMercado #MercadoFinanceiro #MacroEconomia #AnaliseMacro#CPI #Inflacao #Fed #JurosAmericanos #Treasury #CurvaDeJuros#Earnings #GoldmanSachs #JPMorgan #IBM #ASML #Semicondutores#InteligenciaArtificial #IA #BigTech #Nasdaq #SP500 #Bolsa#China #PIBChina #Petroleo #Brent #Commodities #Geopolitica#Brasil #Selic #BancoCentral #Ibovespa #Dolar #RiscoFiscal#Investimentos #InvestidorInstitucional #MorningCall #Podcast #PodcastFinanceiro#PanoramaDoMercado #ComAbs #raphaelabsmusa #MorningCall #AnaliseMacro

    Deflação nos EUA, Goldman dobra o lucro e IBM desaba: o rali que não se amplia | Episódio de 15/07/2026

  6. 6d ago

    Bancos surpreendem, petróleo dispara e Fed pode SUBIR juros | Panorama do Mercado 14/07

    No Panorama de hoje: JPMorgan, Bank of America e Wells Fargo abrem a temporada de balanços superando as expectativas — mas o JPM cai com o mercado questionando a projeção de despesas. O CPI de junho sai às 9h30 (Brasília) já "defasado": os novos ataques dos EUA ao Irã e o pedágio de 20% no Estreito de Ormuz levaram o Brent a US$ 87 (+16% em 2 dias). Com Waller endurecendo o discurso, o mercado já precifica ~40–50% de chance de ALTA de juros, o Treasury de 2 anos bate ~4,30% e o de 10 anos 4,60% — pressão direta sobre as empresas de crescimento. Kevin Warsh presta contas ao Congresso hoje. Para o Brasil: dólar de R$ 5,10 para R$ 5,13, carry trade mais apertado e o debate sobre aumentar exposição dolarizada antes da volatilidade eleitoral. ⚠️ Este conteúdo não é recomendação de investimento. Timestamps 00:00 — Abertura: temporada de balanços dos bancos americanos01:00 — JPMorgan em detalhe: EPS de 7,70, itens não recorrentes e Jamie Dimon02:30 — CPI de junho: expectativas de núcleo e headline03:10 — Oriente Médio: ataques ao Irã, Estreito de Ormuz e Brent a US$ 8704:40 — Waller, chance de alta de juros e a curva americana (2Y e 10Y)07:10 — Kevin Warsh no Congresso: o que esperar da sabatina08:30 — Desdobramentos para o Brasil: câmbio, carry trade e Selic10:00 — Exposição dolarizada, ouro e juro real11:20 — VIX abaixo de 20 e o risco dos CTAs12:20 — Encerramento e recados

    Bancos surpreendem, petróleo dispara e Fed pode SUBIR juros | Panorama do Mercado 14/07

  7. Jul 13

    Selloff em Tech, Petróleo a US$78 e a Semana do Fed | CPI, Ormuz e Balanços dos Bancos | Episódio 13/07/2026

    Abrimos a semana com os futuros em queda, puxados pela tecnologia e pelos semicondutores — Ásia fraca, China sem estímulos e as empresas de memória (SK Hynix) corrigindo forte. No Oriente Médio, o Irã volta ao tom belicoso e alega que o Estreito de Ormuz está fechado; o governo Trump nega, mas o petróleo já sobe ~4%, perto de US$78 o barril. No macro: a Treasury de 10 anos em ~4,5% pressiona o valuation de Growth (atenção a 4,70/4,80 e à 2 anos em 4,20), e a semana traz a prestação de contas semestral de Kevin Warsh ao Congresso (terça e quarta), o CPI amanhã, o Beige Book, PPI e varejo, além do início da temporada de balanços dos bancos (JPMorgan, Goldman, Citi, Morgan Stanley, Wells Fargo, BofA) — com a barra alta em margem recorde (~14%) e a tese de rotação para cíclicos. No Brasil: IPCA abaixo do esperado (menor leitura mensal desde outubro), curva de juros cedendo de imediato e o debate sobre o IOF no VGBL e o financiamento do Tesouro via NTN-B. Ainda: o falecimento do senador Lindsey Graham e o impacto geopolítico, a disputa de Apple/Palantir sobre propriedade intelectual, a queda do boi gordo, o resultado da TSMC (+36% em vendas), o Nubank aprovado no México e o desemprego na França. Timestamps: 00:00 — Abertura: futuros em queda e selloff em tech/semicondutores00:50 — Ásia e China fracas; memória (SK Hynix) corrigindo01:40 — Oriente Médio: Irã, Estreito de Ormuz e petróleo a ~US$7802:50 — Curva americana: Treasury de 10 anos em 4,5% e o risco para Growth04:00 — Agenda da semana: Warsh no Congresso, CPI, Beige Book, PPI e varejo05:30 — Temporada de balanços dos bancos e a tese de rotação para cíclicos07:10 — Falecimento de Lindsey Graham e o impacto geopolítico08:30 — Ásia, ouro perto de US$4.200 e o valuation das techs chinesas09:50 — Brasil: IPCA abaixo do esperado e a queda da curva de juros11:10 — Focus, fundo Legacy aplicado na curva e o problema fiscal12:20 — IOF no VGBL, previdência e o financiamento do Tesouro via NTN-B13:40 — Apple x Palantir: roubo de segredos e propriedade intelectual14:40 — Boi gordo, TSMC (+36%), Nubank no México e desemprego na França16:00 — Encerramento: expectativa para o JPMorgan e o valuation esticado ⚠️ Conteúdo informativo e de opinião pessoal. Não é recomendação de investimento — converse com seu assessor ou consultor autorizado antes de investir. 🎧 Panorama do Mercado com Abs — todos os dias, antes da abertura dos pregões.Spotify | Apple Podcasts | YouTube — @raphaelabsmusa #PanoramaDoMercado #Investimentos #Fed #CPI #Petroleo #Ormuz #Semicondutores #Bancos #IPCA #RendaFixa #NTNB #China #TSMC #Nubank

    Selloff em Tech, Petróleo a US$78 e a Semana do Fed | CPI, Ormuz e Balanços dos Bancos | Episódio 13/07/2026

  8. Jul 11

    IA retoma força, SK Hyinx estreia na Nasdaq e o alerta do custo do token | Retrospectiva da Semana

    Retrospectiva da semana (4 a 11 de julho), gravada direto de São Paulo. Nesta edição: a retomada da tendência de inteligência artificial e dos semicondutores de memória, a estreia da SK Hynix na Nasdaq (SKHY) e o que o chairman disse na CNBC sobre demanda x oferta. Falo também do meu principal alerta — o custo do token subindo e o risco de recessão vir por essa ponta —, da tese de energia (nuclear, turbinas, células a combustível, GE Vernova) e de como a IA lembra o ciclo da nuvem da década passada. No macro: Treasuries em queda com a curva americana subindo, a ata hawkish do Fed e a leitura de Kevin Warsh; petróleo entre US$70–80 e o impacto na Europa e na Ásia; e a China deflacionária com techs baratas (Alibaba, Tencent, Baidu). No Brasil: IPCA abaixo do esperado, compressão de prêmio na curva e por que gosto de travar prefixados e NTN-Bs agora. Agenda da próxima semana: CPI e PPI nos EUA, início da temporada de balanços dos bancos, PIB e atividade da China e o balanço da TSMC. ⚠️ Conteúdo informativo e de opinião pessoal. Não é recomendação de investimento — converse com seu assessor ou consultor autorizado antes de investir. 🎧 Panorama do Mercado com Abs — todos os dias, antes da abertura dos pregões. Timestamps: 00:00 — Abertura: retrospectiva da semana, direto de São Paulo 00:40 — Ações americanas e a retomada da tese de IA e semicondutores de memória 02:00 — SK Hynix estreia na Nasdaq e a entrevista do chairman na CNBC 03:30 — O alerta do custo do token e o risco de recessão 05:00 — Tese de energia: nuclear, turbinas, células a combustível e GE Vernova 06:30 — Pensar fora da caixa: a IA como a “nuvem” da década e as margens recordes 08:00 — Treasuries, curva de juros e a ata hawkish do Fed (Warsh) 09:30 — Petróleo, Oriente Médio e o impacto sobre Europa e Ásia 11:00 — China: deflação, imóveis, techs baratas e Alibaba/Tencent/Baidu 12:30 — Brasil: IPCA abaixo do esperado e a tese de renda fixa (prefixados e NTN-B) 14:30 — Agenda da próxima semana: CPI, PPI, bancos, PIB da China e TSMC 16:00 — Encerramento e Copa do Mundo Spotify | Apple Podcasts | YouTube — @raphaelabsmusa #PanoramaDoMercado #Investimentos #SKHynix #Semicondutores #InteligenciaArtificial #Fed #RendaFixa #NTNB #China #Bolsa

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