Plus d'analyses de résultats: https://betafinch.com ────────── # BETA FINCH - CISCO Q3 2026 EARNINGS ANALYSIS --- **ALEX:** Bienvenue sur Beta Finch, votre analyse des résultats financiers générée par l'IA. Je suis Alex, et aujourd'hui, nous allons décortiquer les résultats exceptionnels de Cisco pour le troisième trimestre de 2026. C'est un trimestre vraiment impressionnant, alors restez avec nous. Ce podcast est un contenu genere par intelligence artificielle a des fins educatives et de divertissement uniquement. Rien de ce que nous discutons ne doit etre considere comme un conseil en investissement. Faites toujours vos propres recherches et consultez un conseiller financier qualifie avant de prendre des decisions d'investissement. **JORDAN:** Merci Alex. Et wow, parlons de cela. Cisco a vraiment délivré un trimestre remarquable. Les chiffres sont simplement extraordinaires. Nous parlons d'un chiffre d'affaires record de 15,8 milliards de dollars, en hausse de 12% d'une année sur l'autre. **ALEX:** Exactement. Et ce qui est vraiment intéressant, c'est que ce n'est pas seulement le sommet qui est solide. Le résultat par action non-GAAP a augmenté de 10%, ce qui montre une véritable exécution opérationnelle. Mais creusons un peu plus profondément. Jordan, qu'est-ce qui a vraiment alimenté cette croissance? **JORDAN:** Eh bien, c'est là où ça devient fascinant. Le chiffre d'affaires des produits a augmenté de 17%, et ce qui le conduit, c'est la demande pour l'infrastructure d'IA. Les hyperscalers – ces grandes entreprises technologiques – ont commandé 1,9 milliard de dollars en infrastructure d'IA au seul trimestre trois. C'est fou. Cela représente une augmentation quadruple par rapport à l'année précédente. **ALEX:** C'est absolument énorme. Et ce qui me frappe vraiment, c'est que le PDG Charles Robbins a mentionné que Cisco a déjà dépassé ses prévisions pour l'année entière avec un trimestre à pendre. Ils s'attendaient à environ 5 milliards de dollars en commandes d'infrastructure d'IA pour l'exercice fiscal entier, et au trimestre trois, ils sont déjà à 5,3 milliards. **JORDAN:** Oui, et maintenant ils révisent à la hausse leur prévision à environ 9 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année fiscale 2026. C'est une augmentation de 4,5x par rapport à l'année dernière. Donc, vous pouvez voir la trajectoire exponentielle ici. **ALEX:** Absolument. Et Cisco ne joue pas seulement dans les infrastructures génériques. Ils ont des produits spécifiques qui gagnent énormément de terrain. Parlez-nous du Silicon One et d'Acacia. **JORDAN:** Ah oui, c'est stratégiquement crucial. Le Silicon One est leur silicium propriétaire – c'est fondamentalement le cerveau des systèmes réseau. Robbins a mentionné qu'ils ont remporté trois nouveaux contrats de conception pour le P200 au cours du trimestre, dont le premier pour les applications à grande échelle. C'est important car cela montre que leurs clients hyperscalers font confiance à leur technologie propriétaire. **ALEX:** Et pourquoi c'est important, c'est que cela leur donne plus de contrôle sur leur chaîne d'approvisionnement, ce qui les rend plus résilients. **JORDAN:** Exactement. Mark Patterson, le directeur financier, a souligné que le fait qu'ils conçoivent leur propre silicium signifie qu'ils gèrent directement les plaquettes, les substrats, l'assemblage et les tests. Ils ont même sécurisé leur approvisionnement en silicium jusqu'à la fin du calendrier 2026. Pendant ce temps, certains de leurs concurrents font face à des problèmes de chaîne d'approvisionnement. **ALEX:** Et qu'en est-il de l'Acacia? C'est leur activité optique, non? **JORDAN:** Oui! L'Acacia, c'est leur portefeuille d'optique. Et c'est explosif. Plus d'un milliard de dollars en commandes au seul trimestre trois, et Cisco s'attend à une croissance supérieure à 200% pour l'année fiscale entière. Ils ont expédié plus de 750 000 optiques pluggables cohérents à 400 gigabits et plus de 40 000 à 800 gigabit This episode includes AI-generated content.
