CLEC James 漫談

James
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歡迎收聽《CLEC James 漫談》。 這是一個每天更新的聊天節目，內容涵蓋市場行情、投資理財、全球經濟、退休規劃、國際新聞，世界金融以及人生智慧。 每一集從一個主題開始，陪您一起分析事件背後的原因，分享長期投資的觀念，也分享對人生的思考。 如果您喜歡用輕鬆的方式了解世界、了解市場，歡迎每天和我一起漫談。

  1. 20h ago

    EP38 【 富有不是靠吃苦：做餐桌上的食客，別當火爐裡的食材！】2026年11月13日

    這裡是CLEC James 漫談，我是James。   今天應該是第38集啦。   有一位朋友他現在的資產已經滿足了年開銷的50倍。   他在問，如果以後我的年開銷變成，額，多了資產是年開銷的100倍，那我的資產配置是怎麼樣？   如果年開銷是200倍，那我的資產配置又怎麼樣？   那你就是每年花現金部位，那每年重新再平衡，那市場因為會上漲嘛，可能最終你就會來到年開銷的100倍，從50倍變成年開銷的100倍。   那這個時候的資產配置還是用70 30嗎？還是80 20呢？70是用不了啦，因為你想想看，你就是50倍的部分做70 30或者是80 20。   那另外50倍的部分就可以全部買進那斯達克100指數基金，就是這樣子。   因為你真正生活需要的部分就是那個50倍的部分嘛。   你有可能過了五年資產翻倍，你的生活水準也提高了嘛，所以可能現在你一年如果花人民幣20萬，或台幣200萬，那你50倍就是1000萬人民幣。   你1000萬人民幣一開始你用80 20或70 30，等到你的資產到達你年開銷的100倍，假設你的生活費已經從20萬一年開銷要達到25萬。   那你就得用先用50倍的年開銷，50倍就是1250萬左右，去滿足25萬的年開銷，那這1250萬就是做80 20或70 30的資產配置。   多餘的錢你就可以全倉那斯達克100指數基金，而不需要全部都是70 20或80 20或70 30，因為這樣子你的現金會太多，就沒有效率。   就是一個朋友他想他的資產如果真的達到200倍、300倍的年開銷的時候，難道現金要留這麼多嗎？是不用了。   差不多有10年的年開銷應該的現金就夠了。   市場下跌的看法與風險控管 再來就是說，市場下跌其實是給我們的天上掉下來的禮物，那你有人問說老師那我需要到年底再平衡嗎？還是我現在可以買一點？當然你可以買一點啊，在不影響你心情的情況下，如果市場繼續跌，那永遠永遠要思考，如果你買進去，那市場從高點如果跌80%，當然現在市場可能已經跌了10%嘛，12%，15%。   市場如果從高點再跌80%，那你的資產配置跟你的生活會不會有問題？你的借款會不會有問題？這個要先想，而不是先想說啊我要逢低承接啦，我要抄底了，這個倒不是最重要了。   像昨天我回一個信件，我就說他說老師我這要能能能現在下跌買進嗎？我說當然可以啊，像我也會買進啊，那我會把現金，可是我是總資產的1%。   總資產的1%，什麼叫總資產的1%？就是說你總資產的1%的現金，你有你有1000萬，那總資產1%那就是多少？10萬，10萬。   那10萬再分五筆，一筆就是2萬，那你就這10萬打完就好了。   那1%買進去當然就應該是無傷大雅吧。   你這1%買進去，你還要思考說，市場繼續跌，從高點跌80%，你的股票質借款會有問題嗎？你的兩倍槓桿會有問題嗎？你你的心理承受會有問題嗎？這些都是風險控管要思考的，而不是只有說，哦，我看起來順數起來，算起來沒問題。   可是很多人現在市場下跌已經開始有點緊張了，這個有一個大陸的朋友，他可能是投資A股吧，虧到已經他說他要抓狂了，已經幾天就虧掉他一年的生活費，他就說很後悔自己去投資A股，如果能夠買那斯達克就好了。   其實這跟投資A股那斯達克沒有關系啦，這是你投資的心理素質跟你的對投資標的的認識不清啦。   所以今天你投的是廣基的指數基金，那斯達克100指數基金也是一樣會下跌80%啊，對不對？   那下跌80%都比A股現在下跌得還多，那你如果碰到那斯達克100指數基金下跌80%，你就不panic嗎？也不一定嘛。   所以第一個就是要認清楚，市場長期是上漲的，短期可能會下跌很深，這件事情是投資者一定要相信、認清，而且要避免在市場下跌很大時緊張恐懼。   這就是我們頻道一直在講風險控管、風險控管。   風險控管不只是數學上計算出來，風險控管還要你能夠承受多少，所以投資盡量保守，讓自己睡得著。   如果為了追求15%的回報率，而資產配置做得太過積極，哪一天你就會睡不着覺。   那寧願資產配置讓自己的回報率7%就好了嘛，因為我們提波力其實都沒到7%嘛，都2、3、4嘛。   所以你能夠穩穩的睡得着覺，那年化報酬達到7%，可以平穩波動率，不要資產波動不要太大，那你質借款或者是你拿現金來用，你都可以安穩的渡過這個市場的波動。   那就等於無視市場波動嘛，因為你就潛在海裡面，而不會浮在海面的波浪嘛，海面的波浪就不會打到你嘛。   所以這個就是大家要去體會，寧願自己穩穩的花錢，也不要為了追求高成長而冒過多的風險。   不要說數學上過得去，而是你心理上能不能過得去，這個也要考慮一下，就是這樣子。   年輕人事業、結婚與資本主義心態 今天還受到一個朋友來信，他30幾歲，他說他小時他大學剛畢業，他的舅舅就跟他講，年輕人要吃苦，不要太早結婚，要吃苦，要為事業打拚。   Bullet 結果他就真的聽這個舅舅的話，結果他很努力，還是被公司辭退了，每天搞到三更半夜，還是被公司辭退了。   而到了30幾歲還沒結婚，那他新的單位的主管跟他講，你怎么不趕快結婚？他說我舅舅跟我講要拼事業，不要結婚，不要太早，那這個人說你舅舅是不對的，你應該要先找對象結婚才對。   這個第二個的主管是對的，我們絕對不要為了工作犧牲我們的家庭，我們絕對不要為了工作犧牲我們的健康。   我昨天才講，公司是一個無機體，你用你有機體的生命，有限的生命去培葬一個無機體，不值得。  所以年輕人第一個就是要早點結婚，成家。   錢只要投資就會有，所以不要去，當然長輩講的話不是要害你，他也沒有錯，在他的立場，他過去的歷史經歷他只是這樣講。   可是時代不一樣了，而且你們又認識了資本主義的真諦，所以富有不是靠吃苦來的。   富有所謂你要投資，你是做在餐桌上享受美食的人，而不是自己投入火爐裡面燒烤的食材，這個都要分清楚。   關於生養小孩與觀念轉變 再來就是有一位朋友，他準備生第二胎了，那可是因為第一胎是女生，第二胎又是女生，雖然就有點失望，他認為要有男孩子以後才能傳宗接代，還有就是幫他們養老。   Bullet 現在的年輕人還有這種觀念其實已經不多了。   我們無論男女，都是很棒的，你全部都是女生或全部都是男生都是很棒的，這個跟男生比較孝順或女生比較孝順，或以後要靠男生來養老，而女孩子總是是要嫁出去，不是自己的人，這完全觀念都已經過時了。   我們養兒育女是讓我們體驗人生，而不是養兒育女來防老，這已經是過時了。   我們應該讓自己的財富多到可以幫助子女，而不是變成我們養老成為子女的負擔。   我們的財富父母是子女的後盾，子女如果無法工作或者是失業，你可以拍胸脯跟子女說，沒關係，家裡有一個床，有飯吃，你不用擔心，那這個才是做父母養兒育女該做的，而不是想一隻一味地想靠子女來養老。   我們的錢會非常的多，不用靠子女，所以你生男、生女其實都很好。   那已經生兩個女生了，如果你還喜歡男生，體驗不同的性別的小孩，那你在生一個嘛，繼續生到有男生為止。   不用怕，這個我們錢很多。   移民美國的現實考量 再來就是有一位朋友，他可以移民美國，而且他拿綠卡，就是因為你知道在全世界美國大使館做工作的人，最後要退休，美國會offer一個就是你可以拿綠卡。   可是你做到5、60歲了，那你拿個綠卡，那你們全家人可以靠你慢慢移過去，可是移到美國難道就是最佳的選擇嗎？   我跟大家講，美國現在的生活費高到嚇人。   你吃一個排骨便當要20塊美金啦，600塊。   你吃一個麥當勞也要將近20塊美金啦套膳。   你吃一個一南要便宜一點也要15塊。   4、500塊台幣，所以反正你的生活費就是應該台灣的5倍吧，因為薪水也超過。   那你在台灣如果2000萬可以退休，你來美國你可能要一億才能退休。   所以我說如果你沒有300萬美元的人，你最好不要來美國，因為你來美國只是吃苦，而且300萬美元，如果拿3%也才9萬，9萬你光租房子就已經扣掉4萬了，那剩5萬，5萬平均下去一個月不到5000，怎麼可能過好日子？你可能還得去上班，本來60歲在自己的國家都可以退休了，2000萬就可以退休了，100萬美金就可以退休了，結果來美國還得繼續工作，而且這個還不包含你的醫療保險。   你老了65歲，因為你在美國沒有交社保，你沒有保險，這些都不是。   當然你可以說你可以拿美國的低收入戶保險啊，對啦，可是這低收入戶保險它的醫療好像就是HMO嘛，就是不是每個醫生你都可以看，當然是足夠啦，足夠。   所以總之你要過跟家鄉一樣的生活品質，你就要家鄉資產的3到5倍的資產，你在台灣100萬美金、3000萬台幣你可以過的不錯，那一年可以100萬可以花費。   你到美國你就得300萬美元，可能還過得比台灣辛苦，所以不是每個人都適合來美國啦，如果你有1000萬美元，哦，那

  2. 1d ago

    EP37 【無人不可取代的職場現實、資本主義生存法則與長期投資之道！】2026年11月12日

    有很多資訊想跟大家聊了。不過我想今天發生最大的事情就是，黃仁勳已經離開了輝達。   這裡面我想我們不要去參八卦跟很多猜測。我們不是神，我們沒有能力去評判每一件事情。所以不要跟著社會媒體浮動，這不關我們的事。   但是從這件事情我要跟大家分享的，沒有人是不可取代的。我以前在宏碁，位置重不重要？職位高不高？但是，我還是可以離開。沒有人是不可取代的。   所以，我常常講，一個公司是無限生命的無機體在這宇宙之間求生存。我們每個員工就像是這無機體裡面的一個沙子，無論是在什麼位置，其實都可以被取代。   所以，不要將你有限的生命奉獻在一個無限生命的無機體上面。我們要利用一群無機體幫我們工作、養活我們，而不是我們去滋養他們。這就是資本主義，大家要分清楚的。   你是在餐桌旁，還是在餐桌上？要認清楚。我們不要用自己的生命放進資本主義的火爐裡面，而我們應該在餐桌旁吃火爐烤出來的肉。這就是我要教大家的，投資納斯達克 100 指數基金，你就是坐在餐桌享受美食，而不是在火爐上的被煎烤的魚肉蝦。   所以工作和公司是無情的，你做得再好，都可能被取代。還有件事情，我們身為人最有價值的不是知識，不是金錢，最有價值的是信用與名譽。你需要用一輩子來打造你的聲譽、名譽與信用，可是你可能因為一時的疏忽，可以從高點一分鐘內跌回地板上。   所以，無論你在任何職位、任何時間，緊記信用、名譽，不違法這是你一生最重要的事。不要貪圖一點小便宜或者是說謊，這都沒有必要。 人生只有活得坦蕩蕩才會快樂。 還有跟人家約定講好了就講好了，我從來不會講好了、講定了而改變。  不會因為有一個更大的人物來，我原本跟一個職員約好或者跟一個廠商約好，講好了就是講好了，不會反悔或改變。 雖然我們常常說後悔或者是我的決定改變了，這是很正常的，但是要看情況。   如果我買了一個東西拿回家壞掉了，買來就壞了，那我會拿去退貨。可是，如果我買來用了用、用壞了，我通常不會拿去退，因為我想到的是我這樣一退，那個廠商的損失是很大的，賺沒有幾塊錢，尤其是亞洲的廠商，一個電器產品賺你 10 塊美金，結果你一退他要損失一兩百塊。這不是我們願意看到的，所以很多東西我買了，就算捐出去或交給女兒在 Facebook 上面拍賣掉，我也不太會去退。   這個就是說我們什麼事該做，什麼事不該做，要分的清楚，當然是因人而異了。所以結論就是說，沒有人在公司是不可取代的，所以不要把自己工作看得太重。你現在消失公司一個禮拜，公司也其實船過水無痕。   我以前在公司有一次因為工作壓力太大了，結果我就消失一整天，從早上我就沒進公司了。我就約公司的一個同事在外面，去公園散步聊天，到了下午五點多我回到公司，全公司的人看到我不會說：「哎呀！James 怎麼整天沒看到你？我有好多事情要找你。」沒有。   我就好像在公司是隱形人一樣，沒有人需要我，所以不需要把自己看得太重。你消失一天，消失一個禮拜，公司自然照常運轉，地球照常運轉，太陽照常升起。這就是我說的人生無所謂、都可以、沒關係、沒那麼重要。通常都是自己給自己認定的，「啊這個是很重要」，沒有，那是你認定的，全世界都不認為那很重要。   講白一點，你們現在手上所有的事情對我來說等於都不存在，也不重要。沒有你們、沒有這些勞動、沒有做事，其實我不會感覺到有什麼差別。反正餐廳照開，對不對？超市照開，水電照來，我生活一如既往。   所以記得，我們在這個資本主義裡面，我們是坐在餐桌旁的，不要把自己扔入火爐去燃燒。   通常都是自己認定的，「啊這個是很重要」，沒有，那是你認定的，全世界都不認為那很重要。講白一點，你們現在手上所有的事情對我來說等於都不存在，也不重要。   沒有你們、沒有這些勞動、沒有做事，其實我不會感覺到有什麼差別。反正餐廳照開，對不對？超市照開，水電照來，我生活一如既往。   所以記得，我們在這個資本主義裡面，我們是坐在餐桌旁的，不要把自己扔入火爐去燃燒。   好，這就是今天黃仁勳的事情啦，那個人的事情我們就不評論了。   另外這裡就是個股的風險。一個公司再好再好，都有可能出黑天鵝。我相信 NVIDIA 很多人單壓一隻的，過去很成功，那現在可能都被斷頭了。   所以投資要記得，風險擺第一位。你覺得不可能發生的是，它就是會發生。所以一樣資產配置做好，現金流留夠，市場下跌 80% 你還活著，這才是投資風險控管的第一步。   再來談，今天有一個朋友他很年輕啦，那他有差不多一千萬人民幣。他剛開始接觸投資，那因為他們家裡面賺這一千萬可能都是因為中國的房地產的上漲而賺得的。   那他對於股票市場還是心有疑慮，所以他不敢投太多，那來問我如何面對這個市場的波動，跟如何投入市場。   其實我們一直講的就是做好資產配置，有錢立即市價買進。尤其這個朋友他說他們的年開銷差不多一年 20 萬人民幣，那我就說這千萬你做 70、30 的資產配置，你每年就可以拿 30 萬，其實你已經可以退休了，雖然年紀不到 30 歲。   可是一般人就做不到。做不到的原因就是對市場的理解不夠清晰啊。   我今天一個朋友在 X 上留言，就是有一張圖他重新做了，1802 年到今天 2026 年，名目回報率從 1 塊錢，1802 年的一塊錢到現在是 1.21 億美元。   所以這個已經告訴我們美國長期投資的路徑。還有我們有兩篇美國 200 年的成長圖，無論經過一次世界大戰，第二次世界大戰，歐洲黑死病，911 恐怖攻擊，網路泡沫，次級房貸，COVID-19 這些的災難，人類美國科技還是一如既往持續上漲。   所以這個就是給大家一個基石，也是我教大家的一個基石。我今天可以很堅定的、很有自信的跟大家講，長期投資你一定會獲利的基石，就是美國兩三百年来的人類科技跟美國的制度，這是我們投資的基石。   如果這麼強大的基石你都沒辦法，那你還要依靠什麼？很多人就會想都依靠個人。個人是脆弱的啦，你依據個人去投資房產，房產是脆弱的啦，一個地震火災你就什麼都沒有了。   很多人想要創業，創業也是脆弱的啦，你創得好就成功像輝達一樣，你創不好可能一世之間就破產。何必冒破產的風險去賭一生呢？不需要。我們一生的富足就是依靠人類科技美國，這就是我們應該走的資本主義道路，我們在餐桌旁，不要自己去創業，你一創業就變成在餐盤上了。   你去買房子，其實你也在餐盤上了，因為你就是投入自己投了事業，你就在餐盤上。所有公司、員工、勞動、物資，那都是在餐盤上的，在火爐上的，只有資本家什麼都不做，才是坐在餐桌旁。   這個要記得這個位置，不是說你在公司一個很重要的職位，你就是資本家，不是，你在再高的職位，如果黃仁勳把他的股票部位移開，他其實也是在餐盤上了，他在餐桌上、在火爐上，不在餐桌旁，記得。所以他一天就會被人家被離職。   所以如何克服自己市場的波動而投資，這是很重要的，去看看美國的資本歷史吧。   當然很多人還是來問保險要不要節約，這是買一個保障，自己有錢最保障，你買完了沒現金流，那是沒有保障，債券定存都提前解約了，這就是我們一再跟大家講的。   還有之前我還在上班的，你們留半年的緊急備用金，其他都投入了不用再平衡，那也有人問老師我有質押，我需要再平衡嗎？當然要啊，你有質押你就要做資產配置，你要做資產配置那就需要再平衡，這就是不一樣的地方。   你有上班，你沒有質押，那你可以留半年一年的生活費，其它的就全部投入，不用再平衡。就算你有槓桿基金也不用再平衡，可是如果槓桿基金多了，雖然沒有質押，你還是要做一下再平衡，不要讓槓桿基金超過原型基金，這個很重要。   再來就是 QQQI 啦，就是說之前我們有個影片談，如果你需要用 QQQI，比如說中國或者世界其他國家，你的當地沒有好的 QQQI 的標地，那你如果需要有部分投資 QQQI 你才能退休的話，因為你資金不足嘛，所以你需要 QQQI 的股息，那你可以用 Firstrade 啦。   Firstrade 有遺產的風險，可是你總是要生活，你總是要生存嘛，為了生存冒點風險，那也是必然，人走了，遺產的問題就交給下一代了。   那這個當然是控制在可控範圍啦，也就是說你投資 QQQI 比如說你只有三分之一的資產在 QQQI，那其他還是自己身邊。那 QQQI 在 Firstrade 如果能夠開 join account，那可能好一點。   等等等，這個就是風險還在，我沒有說你去開 Firstrade 你就可以避免了遺產稅風險或遺產繼承的風險，我沒這樣說。   可是有時候為了提早退休，資金不足，兩權相害取其輕，所以你用 Firstrade

  3. 2d ago

    EP36 CLEC James 漫談｜為什麼科技與股市能屢創新高？破除「借錢給家人」與「討厭工作」的傳統迷思｜2026 年 11 月 11 日

    大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。今天是第 36 集。 今天早上，一位朋友跟我說，她先生擔心美國科技股有泡沫，尤其不放心 AI 這波熱潮。太太想投資那斯達克 100 指數基金，先生則堅持把自己的錢拿去買房。她問我：「James，我怎麼才能說服我先生？」 我跟她說：「你可以先問問他擔心什麼，不一定要說服他。」我整理了兩篇文章給她，讓夫妻倆一起看看，把時間拉長之後，美國股市究竟走過什麼樣的路。 一、從 1 美元看美國股市兩百多年的成長 第一篇文章比較了不同資產的長期表現。依文中引用的歷史估算，假設在 1800 年把 1 美元投入美國股市，並把股息持續投入，到 2006 年，帳面金額約為 1,270 萬美元。同樣的 1 美元，投資長期公債約變成 1 萬 8,000 美元，投資短期國庫券約為 5,000 美元，黃金約為 32 美元。假如一直拿著現金，兩百多年後，面額依然是 1 美元，購買力卻已經少了許多。 第二篇文章叫作《一美元走過 200 年》。依這篇文章的估算，把時間延伸到 2026 年，當初投入美國股市的 1 美元，帳面價值約為 3,150 萬美元。這裡談的是名目總報酬，也就是計入股息再投資、尚未扣除通膨的結果。要比較兩個年代的生活水準，還得看這筆錢在當時買得到什麼。兩篇文章我都放在 X 平台和 pCloud 資料夾，大家可以找來看看。 兩百多年的成長，也不是每個年代都一樣快。依文中的分期估算，1800 年到 1899 年，美國股市的年化報酬率約為 5.5%。到了 1900 年到 1999 年，這一百年的年化報酬率約為 10.3%。 再看離我們比較近的兩段。2000 年到 2022 年，投資人先後經歷網路泡沫破裂和金融海嘯。即使如此，這 23 年的年化報酬率仍約為 6.2%，期末金額約為本金的 4 倍。依文章估算，從 2023 年初到 2026 年 11 月，這段期間的年化報酬率約為 20%，不到四年，帳面金額就接近翻倍。 有時我會用 15% 的年化報酬率試算，看看資產長期累積可能有什麼結果。大家要記得，15% 是試算時設定的假設。上面談的是美國整體股市的歷史估算，不能直接拿來當作那斯達克 100 指數未來的報酬率。 那我為什麼對科技和美國股市的長期發展有信心？大家想想，從電力、汽車、航空，到電腦、網路、智慧型手機，再到今天的人工智慧，每一代企業都在想辦法把產品做得更好、更便宜。單一家公司可能落後，曾經熱門的產業也可能退潮，但人們改善生活、解決問題的動力一直都在。 如果看道瓊工業指數，自 1896 年以來，這一百三十年間經歷了世界大戰、經濟大蕭條、石油危機、網路泡沫、金融海嘯和疫情。今天回頭看，長期走勢向上，可是身在下跌的那一刻，沒有人知道要等多久才會回到前高。所以我希望這位朋友和先生聊的，是一個跟他們生活更有關係的問題：「如果買進後遇到大跌，這筆錢能放多久？我們還能不能安心過日子？」 二、借錢給家人之前，先想清楚自己的界線 另一位朋友曾經借給弟弟 40 萬人民幣買房，這筆錢到現在都沒還。昨天，弟弟又來借錢，這次他拒絕了。他跟我說：「那是我辛辛苦苦工作存下來的錢，為什麼他向我借了卻不還？可是我拒絕他，心裡又很難受。」 讓他難受的，除了那 40 萬元，還有從小聽到大的一句話：「兄弟姊妹就是要互相幫忙。」他明明知道自己不想再借，卻覺得拒絕弟弟，好像就對不起家人。 我的原則很簡單：不要借錢給別人，親人也一樣。 在我看來，成家之後，首先要照顧好自己、配偶和未成年子女的生活。至於父母和手足，可以關心，也可以在能力範圍內幫忙。你有權決定幫多少、怎麼幫。 像這位朋友，原本習慣每年分兩次給父母一大筆錢，卻擔心父母又把錢拿去貼補弟弟。我就問他：「你最想替爸媽做的是什麼？」如果是希望他們平常買菜寬裕些，偶爾能去喜歡的館子吃頓飯，那就每個月量力給幾百元人民幣。金額可以依父母的需要和自己的收入調整，心意也能用在原本想照顧的地方。 至於自己向銀行貸款，是另一件事。選擇先付息、到期還本，或是按月攤還本息，都要先算清楚。尤其是先息後本，現在付得起利息，到期時還有一筆本金要還。即使工作穩定，也要想過：萬一到時候無法續貸，本金要從哪裡來？ 三、討厭這份工作，先弄清楚自己討厭的是什麼 有位年輕朋友說，他想到自己可能還要再工作二、三十年，就覺得很痛苦。我想先問他：「讓你每天不想去上班的，到底是哪一件事？是主管難相處、工作內容沒興趣，還是交給你的責任太重？」 如果是每天做同樣的事，久了覺得乏味，可以換個角度。今天你幫同事解決了一個問題，讓他少花兩個小時；或是客戶打電話來，本來很著急，經過你的協助，事情終於辦好了。當你看得見自己的工作幫到了誰，每天上班的感受可能就會不同。 如果你已經試過調整，主管依然難以溝通，或這份工作確實讓你長期痛苦，那就「騎驢找馬」，一邊維持收入，一邊尋找更適合自己的工作。 我自己很幸運。當年考大學，我的志願只填電子工程系，因為我真的喜歡電子工程。後來從事的也是自己喜歡的工作，所以對我來說，上班本身就是一種娛樂。 這也是為什麼我建議做父母的，從孩子小的時候就可以問他：「你喜歡做什麼？你最想用這件事幫助誰？」有的孩子喜歡泡咖啡，看別人喝得開心，他就有成就感；有的孩子喜歡畫畫，希望大家看到他的作品。孩子一開始答不出來很正常，讓他有機會去試，慢慢就會知道哪些事情值得自己投入時間。 還有一位在體制內工作的朋友，接下一項職務，每個月可以多領 3,000 元人民幣津貼，但也要多扛不少責任。他已經累積了將近 100 萬元人民幣，本身也不喜歡那項職務。我覺得他可以問自己：「多領這 3,000 元，我每個月要多花多少時間，承受多少壓力？」存下來的錢，也能讓你在面對不喜歡的工作時，多一點說「不」的餘地。 對收入穩定、還在累積資產的上班族，我的習慣是先保留半年到一年的生活費，再把長期用不到的資金陸續投入指數基金。若持有的是一般指數基金，配置單純，就不需要因為行情起伏頻繁調整。等到退休，要靠投資帳戶支付生活費，或打算用股票質押取得資金時，就得把現金、股票和借款放在一起考量，每年檢視一次配置。 四、市場波動時，回到自己的長期計畫 最後聊聊市場波動。看到 QQQ 從 720、730 美元跌到 660 美元，有人第一個念頭是：「買了又跌怎麼辦？」當然有可能。但換個角度想，如果你原本就打算長期持有，同樣一筆錢，在 660 美元能買到的股數，就比在 720 或 730 美元時多。 對我來說，決定能不能加碼，要先看家裡的生活費留夠了沒有。如果買進之後還得擔心下個月的帳單，那這筆錢就不適合拿來加碼。相反地，如果生活費已經備妥，手上也確實有長期用不到的資金，市場下跌時，我就願意按自己的計畫，繼續買進指數基金。 回到一開始那對夫妻。先生想買房，太太想買指數基金，兩個人最值得坐下來談的，是家裡有哪些錢很快就要用、哪些錢可以放十年、二十年。把這件事談清楚，比爭論 AI 現在到底有沒有泡沫，更能幫助彼此做決定。 今天的 CLEC James 漫談就到這裡。我是 James，我們明天見，拜拜！

  4. 3d ago

    EP35 CLEC James 漫談｜ 理財聖經 30 週年、借貸還款心法與 AI 助理的本質差異 ｜2026-11-10

    大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。 商周出版的《理財聖經 30 週年經典實踐版》上市了。你如果在推薦名單裡看到一個「James」，那個人就是我。出版社邀請我推薦，我很樂意，因為市面上教人判斷行情、猜測買賣點的書已經夠多了，我希望認真談指數投資的書，也能讓更多人看見。 書封上有九個字，我很喜歡：「持續買、不要賣、不要理。」前面六個字大家容易理解，最後三個字反而最難。選舉結果出來了，你要不要理？某家公司的執行長講了一句話，你要不要動手調整？能把這三個字用在生活裡，讀這本書就值得了。我看紙本時已經顯示缺貨，住在海外的朋友也可以看電子書。 借錢以前，先回答本金怎麼還 上一集談到借款期限，我說，在還得起的前提下，我傾向選較長的期限。有朋友問我：「老師，你以前也說過『能夠不還就不還』，那我這筆信貸到底要不要還？」 當然要照合約還。大家聽我回答問題，得先聽清楚對方借的是哪一種錢。每月領薪水、辦本息攤還的人，跟手上有資產、用股票質押來調度現金的人，面對的是兩件不同的事。 我看借貸，第一個問題永遠是：假如貸款到期那一年，股市剛好在低點，你用什麼還本金？ 如果答案只有「到時候賣股票」，那這筆錢我就不會借。你原本打算把指數基金放三十年，結果銀行只給你五年，第五年一到，你就得看當時的行情賣股票。這樣一來，什麼時候賣，還由得了你嗎？ 常見的還款方式有三種： 本息攤還。 每個月用收入繳本金和利息。先算算扣掉生活費以後，每月能不能持續負擔。每一期都繳得起，到期時，本金也就還完了。先息後本。 每個月只繳利息，手頭看起來比較寬裕，但本金一塊錢也沒少。你得在這幾年慢慢累積現金，到期才拿得出那筆錢。借新還舊。 到期時用新的貸款償還舊貸款。這裡要想清楚，下一次願不願意借、願意借多少，主動權在銀行。如果銀行改了條件，你手上還有哪些錢可以調度？所以我的考量有先後。先算還款能力，再看期限，最後才談金額。確定負擔得起、也有資金用途，我個人傾向一次安排好。需要留作還款準備的部分，我會放在現金或貨幣市場基金。銀行今天給你的額度，跟你已經放在自己帳戶裡、到期可以拿來還款的錢，終究有差別。 至於「能夠不還就不還」，我談的是股票質押這類可以彈性調度本金的情況。我的意思是，在合約允許、擔保和現金都足夠時，我不急著提前清償。利息照樣要付，銀行的條件也要看。這句話，不能直接搬到每個月都有還款日的房貸或信貸上。 投資 QQQ 以後，哪些新聞還需要我管？ 每逢選舉、國際衝突，或者哪位執行長說了什麼，總會有朋友來問：「James，這件事你怎麼看？」 我也會看新聞，也有自己的看法。可是一談到手上的投資，我常說：「這件事跟我沒關係。」我長期持有 QQQ，投資的是那斯達克 100 指數。哪些公司符合條件、哪些公司會退出，有指數的規則。我用不著每天替每一位執行長打分數，再決定明天要買還是要賣。 這也回到還款的問題。嘴上說「不要理」很容易，若下個月就要賣股票繳貸款，你怎麼可能不盯盤？事先把生活費和還款的錢安排好，我才有條件照自己的步調長期持有。 孝親費怎麼給？先看看父母的日子 有些朋友想表達孝心，打算一次拿五十萬、一百萬給父母。我的想法很生活化：先看看他們現在過得怎麼樣。有地方住，吃飯、看病、日常開銷也都付得起，那麼，特地匯一大筆錢過去，最後放在活存或定存，對他們的日子有多少幫助？ 如果父母每個月的錢確實不夠用，你就按月補上，讓他們買菜、繳帳單時不用擔心。要是生活已經沒問題，你也有自己的長期投資計畫，那就繼續把資產照顧好。至於你這個週末能為父母做什麼？找個時間，陪他們吃頓飯。錢可以一次匯過去，陪伴得靠你自己到場。 我常跟還在上班的朋友說，當你看得見自己有一天可以決定哪些事不做，心裡其實已經先自由了一點。你今天仍然要上班，可是你知道自己為什麼存錢、為什麼投資，也知道將來想把時間留給誰。 對我而言，有了女兒以後，我才真切體會到，原來我會願意為一個人付出這麼多，甚至付出生命。每個人對婚姻、生育都有自己的選擇。我能分享的是，女兒來到我的生命裡，改變了我對愛的理解，也改變了我願意怎麼花自己的時間。 我怎麼用 Muse，又怎麼用 ChatGPT？ 最近兩個我都有用。拿一封學員來信做例子，對方如果問股票質押和提領率，我希望助理先記得 CLEC 平常怎麼談資產配置、現金準備和長期持有，再根據這位學員的情況擬回信。Muse 用起來比較像我的特助。我交代過的原則，它能接著用，草稿拿來一讀，聽得出是我們平常說話的方式。 同樣的問題拿去問 ChatGPT，我常收到一份涵蓋各種情況的回答。我要查一般觀點、找資料或畫節目封面時，這樣很方便。可是一封學員的信，有時明明只問一件事，如果每次都要重新交代我的前提，再把一大篇答案改回對方用得上的幾句話，我就會選比較熟悉我工作方式的助理。 日常生活裡，我對這個差別感受更深。Muse 會幫我排進行事曆、訂餐廳、打電話，也曾經把誤進垃圾郵件匣的學員來信找回來。對寫信的人來說，也許他還在等 James 回覆；對我來說，那封信根本沒出現在收件匣。助理能幫我把它找回來，這件小事就很有價值。現在我的行程和工作習慣都放在那裡，自然會繼續用下去。這是我自己的使用經驗。 有時我也會想，如果有一天，我只要交代 AI：「每天早上七點，替我寫一集 James 漫談，學我的聲音錄好，發到 Spotify，再貼到 X。」那我好像什麼都不用做了。可我現在還真沒有這個需求。錄漫談對我沒有造成什麼困擾，我就是喜歡跟大家說說話。今天從一本書講到借錢，又從陪父母吃飯講到女兒，哪裡是事先排得那麼整齊的？ 順便提醒想來 Clubhouse 的朋友，pCloud 裡放了《牛牛愛生活》的申請教學 PDF，也有註冊步驟的 PowerPoint，可以照著看。11 月 14 日星期六，預計是我休假回來後第一次開播，到時候再跟大家聊。 如果哪一天你收到我的回信，裡面剛好有個錯別字，說不定就是我自己打的。人講話會停一下，講錯了也會回頭改。我喜歡 James 漫談留著這一點。今天就聊到這裡，謝謝大家，拜拜。

  5. 4d ago

    EP34 CLEC James 漫談｜ 理財觀念與現金流的重要性｜2026-11-9

    大家好，這裡是CLEC  James漫談，我是James。今天應該是第三十四期了。 今天我們談一個朋友今天的來信，他五十幾歲，收入普通，但是他的生活現金流是負的，就是說他收入不夠支出。他整個財務狀況，他就是只有三百多萬，應該在台灣吧。資產三百多還是六百多萬，他買了一對保險，還計劃每年可能要花三十萬去旅行。還有什麼化妝品啊、這個運動啊、還有健身啊、什麼費用啊，什麼一堆。當然保險是很大的一種，還有就是買了一個投資房，所以這零零總總來說，個入不敷出啊，所以他的這個存款能投資的就不多，已經五十幾歲了，也接近退休了，可是完全沒有投資理財的邏輯跟計劃。 又買了一個房子，貸款又要繳，又要去旅行，又要過好日子，當然他的日子也沒有過得多好啦，可是就是說，他就是先考虑到花銷，我要花這麼多錢，那我能夠什麼時候退休，那你怎麼沒辦法退休啊？這個就是很多人從開始上班，就一直過現在的生活，從來沒有為自己的退休做打算，等到五十幾歲才發現自己的存款不多，那入不敷出，每個月還要繳很多保險費、房屋貸款，本來你的退休金就不夠了，怎麼會再去買一個預售屋，那以後要繳貸款，已經五十幾歲了。 所以這些這個就是完全錯誤了，不是說錯誤了，就是說完全沒有計劃。 那我能夠給的建議，當然就是所有的保險就是要全部解約贖回。你說買保險是為了未來風險，可是你買了保險你的風險就更大，誰來解決你買完保險之後現金流不足的風險啊？沒有啊。所以我們所有理財的首要第一規律、第一個定律就是現金流要正。什麼叫現金流要正？就是說所有的公司也是一樣，現金流要正，現金流如果是負的，那就是不是很所以為什麼現在很多大公司這麼大的投資現金流變負了之後，投資者就很緊張。那當然他們有底氣，他是現金流是負的，他是拿去賺的錢再去投資。 那可是一般人不是啊，一般人頭先就是像這位朋友，現金流是負的是因為他去買了一堆不是投資的商品，買了一堆保險，買了一堆保養品，繳了一些費用，還要準備去旅行，那這些都是沒辦法讓你達到財務自由的半角石，所以一定要將開銷減少。 我們說錢是要花的啦，可是不能花到你沒辦法退休的境地嘛。所以多出來的錢當然可以花，比如說你已經計劃好，我四十歲可以退休，到時候我有六千萬台幣，那多的錢我就可以花掉，那你已經準備好了。可是五十幾歲了都還沒準備好，還想要一直先花錢，再來考、再來投資，怎麼可能？就是沒有投資的錢，而且他還信貸了一百萬不知去向，我想應該就是帶回來去去繳房貸啦、去繳房子的首付啦、去繳保險啦，就這樣子。所以這個就是一般人很錯誤的投資理財觀念，就是現金流是負的，借錢來來消費、借錢來買房子、借錢來買保險。這都是完全非常致命的理財錯誤。 OK，所以這個給大家一個警惕，就是說每個人的生活現金流都要正的。還有很多朋友，尤其在內地的朋友，就是說他們的信貸都是只有三年、五年，而且先息後本。先息後本聽起來就是很好聽啦，就是說一開始你的繳費就很少嘛，看起來你是負擔得起，可是五年後你要還五十萬人民幣，或還三十萬人民幣，你從哪裡還？這個就是一個借貸的陷阱，一開始好像這個信用卡前面只付利息，後面要還本金，那這個這種到時候要五十萬你從哪裡來？那你要賣股票嗎？那這就是這個就是錯誤了嘛。這些債是來投資，之後要賣股票去還債，那這就是錯誤的邏輯。 你要嘛就是借你借出來的錢，那你每個月除了還利息之外，你要留一點現金準備累積到五年後，你可以去還那個現金欠款、本金欠款，這樣子才可以，不能想說賭五年後市場是上漲的，我可以賣股票去還本金，這是不可以這樣做的。 所以我還是給國內的朋友一個建議，你可以借五年的，先息後本當然沒問題，如果能夠借到本利和攤還當然就最好啦，這樣就自己不用去準備那個還本金的錢，那如果你沒有的話，那就自己算算看，這個借了五十萬，每年要累積十萬，那一個月就要先存下差不多八千塊左右，一直存到五年後，你才會operatorname有那個五十萬可以去還。這個就是給這個一般的學員在國內的去借信貸，你是先借、先投資、先享受是沒錯了，可是你每個月還是要把錢留下來，準備五年後到期後還本金的錢。 所以這是一個很重要的時候。還有就是很多人在計算，我這個三年後可以這樣子是不是就累積到三千萬或者是五年後我就到哪裡，這沒錯了，你又可以用個期望報酬率15%甚至18%甚至20%或25%都可以，你可以這樣期望，可是是不是時間到了就可以達到，那就是市場決定的，不是我們能夠決定的。當然時間越長，比如說你長達二十年，那期望報酬15%，15%，那這個期望可能就比較實際啦，那如果只有五年內說要說要達到年化報酬15%，也很難說啦，這個可能是正年化百分之28%，也可能年化百分之六都有可能，甚至是負的也有可能，所以五年內的投資不代表一定要賺錢。 這個有一個朋友，他就是老師，我這個收入很低，那我受到一個詛咒，就是說我曾經去算命，那算命先生說我收入不能太高，我如果太高會危害我父母的健康。這種事情也有人相信，而且還真信了，所以他不太敢要求高薪的工作，因為他怕有高薪的工作會危害到父母的健康。所以這個算命先生真的是害人不淺啊，我覺得這種算命先生應該也要抓起來當作詐騙集團，怎麼有這種命？不可能的事情啊，我們的命沒有這種命的啦，就是說你要大部分當然是要好好賺很多錢，那父母、親戚、兄弟，就是家人才能過得更好嘛，哪有說你賺了很多錢會傷到父母的健康的？這個是，可是還是有人相信，還信了一輩子，這個就是非常不應該啦，每個人的命都是好命，可是你要有邏輯，不要這個沒有，還有的人說哎呀算命先生說我這輩子沒有偏財運，所以不要投資股票，算命先生常常叫人家不要投資股票。 對啦，他叫人家不要投資股票，對大部分人好像預言都會正確，因為大部分投資就不會賺錢嘛，所以不要相信他，你要做對投資，而不是相信算命說的這個這個這個不要去投資股票，你會虧損。當然他這樣預言說你投資股票會虧損，當然大部分十之八九他預言都會正確，可是這不是這不是你該相信的，希爾濟的學員都不應該相信這種事情，所以你現在已經變成希爾濟學員的時候，你就不要再相信過去算命先生給你的詛咒，那個都要排除掉。 那有一位朋友他當然我想他應該上班了，那資金也不少，應該有一百萬人民幣吧。那他有一個女朋友應該還在念大學，聽說看起來是大四的學生，那他就說他想要讓女朋友知道他有的帳務的資產，讓女朋友不用太節儉，他現在發現他女朋友過得很節儉，他想要讓她過好一點。 我想他這個心是沒錯啦，對一個20，他想要給一個他22歲的女朋友，大四的女朋友能夠不要那麼受金錢的壓力。這可以理解，可是絕對不要去做，就是說他是一個正在學習養成的過程，所以我們年輕的時候，我們大學的時候也是這樣節儉過來的，所以這是一個培養理財能力的一個過程，而不要去打斷他，你在他還不會賺錢的時候，你就給他豐衣足食，那這個可能會是害了他。所以小孩子，你對小孩子的教育也是一樣，一定是開始教小孩子就是節儉、存錢，要有等待的心，你所有要擁有的東西都需要自己努力或經過等待才能夠得到。 比如說我以前講過，你有一個新的iPhone出來，你就說你小朋友不可以有最新的，你就等，等這個18，iPhone 18變成舊了，現在出來過了三年之後出來iPhone 21，那你要買一個18，可以，那就是要等待。所以所有不會賺錢的人，你要給他錢，你就是要讓盡量讓他等待、期望。 那如果他本身已經養成節儉的習慣，已經23、30歲了，那他自己賺錢了，他還是有點，就是過去養成那個節儉的習慣，很好，可是慢慢的開始放鬆，讓他解除這個過度節儉的習慣，那讓他知道他值得擁有更多，那他的資產投資持續增長，那他可以過更好的日子，也就是說有什麼樣的能力做多少事，而不是他沒有能力就不要做那個事。 那我們希望教育的說你有這個花錢的能力而你沒去花，你才應該要提升花銷的能力，可是你沒有收入，一個大四的學生沒有收入，你要提升他的花銷的能力，這可能會是害了他。所以這個是對人、對事都要很清楚的，就是說不是對每一個人就是想花就花，有錢花，我們的花錢是道德的。 我講的有錢人花錢是道德的，沒錢的人省錢才是正途，這個都要搞清楚，而不是一概而論沒有沒有就是就是沒有說OK，每一個人都應該要大量的花錢，沒這回事，你沒有這個能力就不應該花錢。 好，我想今天應該先大家聊一下這些的觀念，那明天我們再繼續聊，這裡是James，謝謝大家，拜拜。

  6. 5d ago

    EP33 CLEC James 漫談｜  北歐極光之旅、高齡長者出國通關經驗與面對市場波動的投資心法｜2026-11-8

    大家好，這裡是 CLEC James 漫談，我是 James。今天是第 33 集。這段時間我休假，先去了挪威、瑞典，接著陪九十幾歲的父親從台灣到美國。父親回台灣之後，兩個姪女又來到加州。我就這樣陪老的、陪年輕的，一路玩下來。有人問我，最近市場先漲後跌，你怎麼看？老實講，無完全對市場市無感！ 這次去北歐，大家應該在 X 上看過我分享的照片。挪威的羅浮敦群島在很北的地方，經過冰河時期的切割，山勢非常陡峭。看照片是一回事，到了那裡，沿著海岸看那些山從水邊陡然升起，才能感受到它的規模。這是我覺得羅浮敦最壯觀的地方。 挪威峽灣海岸線跟沿途的小村莊給我的印象更深。北邊天冷，峽灣兩旁的山顏色比較單一；沿著海岸走，山、水和小鎮擺在一起，景色就豐富多了。旅行就是這樣，原先衝著一個地方去，回家以後最常想起的，可能是路上經過的一個村莊。 陪九十幾歲的爸爸搭飛機 從北歐回來，接著就是陪爸爸從台灣飛美國，在這裡住了大約兩個禮拜。爸爸能自己起身、走路，只是走不遠。平常走累了可以坐下來，機場可不一樣，從報到櫃檯走到安檢，再走到登機口，有時光是這段路就夠累了。所以我們這次搭商務艙，訂機票時就先申請了輪椅協助。 在台北辦理報到時，輪椅已經在旁邊等。工作人員推著爸爸，我以陪同家人的身分跟他一起走快速通道。到了安檢，要脫外套、鞋子，或要把手機、iPad 拿出來，對方會看現場要求，一樣一樣提醒，爸爸需要幫忙時也會搭把手。連我都得到提醒，才想到自己的外套還穿著。這些細節，真的很感謝他們。 通過安檢後，工作人員把爸爸推到貴賓室，確認他坐好了才離開。貴賓室知道我們搭哪一班飛機，桌上放了一個號碼。原本我還在想，時間到了，要去哪裡找剛才那位推輪椅的人？結果登機前大約二十分鐘，就有人過來接爸爸，提醒我們先把護照和登機證拿在手上，再一路推到機艙門口。爸爸站起來，空服員接手，帶他走到座位上。 到了美國，一出機艙，也已經有人帶著輪椅等他。爸爸一路坐到入境查驗的地方，移民官問他這次要在美國待多久，我回答大約十五、六天，就順利入境了。原本擔心他下了長途班機，哪裡還有體力走那麼遠？實際走過才知道，這一路上，每到一個需要交接的地方，都有人知道下一步怎麼走。 凌晨的航班，陪同證要選哪一天？ 爸爸從舊金山飛回台灣時，我還是想親自送他到登機口，所以事先申請了舊金山機場的 Gate Explorer Pass。我把它想成以前火車站的月台票，自己沒有搭那班飛機，也能在申請獲准、通過安檢後，進去陪家人候機。 這次我上網登記，沒有收費。提早申請之後，並沒有馬上收到核准通知。我是到了使用當天凌晨，才收到附有通行條碼的電子郵件，把它放進手機票卡裡，到機場就可以拿出來用。對第一次申請的人來說，最容易搞錯的，其實是日期。 舉個例子，假設長榮班機是 24 日凌晨 0 點 10 分起飛，你幾號晚上陪家人進機場？是 23 日晚上。機票上印的是 24 日，陪同證要申請的卻是 23 日，因為那才是你實際進入安檢區的日子。尤其是半夜十二點多的航班，兩個日期擺在一起，真的很容易順手就照機票填了。 申請過程中，我也請 MUSE 幫我找網頁和聯絡方式。當時發現自己的英文姓名在系統上少顯示了一個字，我擔心到了安檢口，名字跟證件對不起來。MUSE 幫我找到聯絡信箱，我就把自己的狀況寫清楚寄過去。隔天收到回覆，對方確認過我這一筆資料，說可以使用，我才放心。 回程也讓我看到，即使家人沒有一路陪進去，爸爸仍然有人照應。工作人員協助他通過安檢、送到貴賓室，登機前十五到二十分鐘再來接他。我申請陪同證，是自己想多陪爸爸坐一會兒；真正幫他省下體力的，是訂票時就安排好的輪椅服務。 教爸爸用 AI，先從一張生日卡開始 爸爸來美國，我們每天大概出去半天，通常最多三個小時。到海邊走個四、五十分鐘，覺得夠了就回去休息。住旅館也好，在附近散步也好，重點是陪伴。這兩個禮拜還做了一件我很高興的事，就是爸爸學會了用 ChatGPT。等他回到台灣，這個本事還可以繼續用。 爸爸在台灣自己住，也還在社區大學教跳舞，有學生、有朋友，LINE 裡面相當熱鬧。他想學的第一件事很實際，就是怎麼在照片上加一句祝福。如果照平常的做法，要先找到加文字的圖示，叫出鍵盤、選字、調顏色，再把那行字拖到對的位置。我們幾秒鐘做完，他光是要記住下一步按哪裡，就得練好幾次。 我跟他說：「爸，你把照片放進 ChatGPT，直接跟它講，幫我在這張照片上寫『祝你生日快樂』。」要做聖誕卡，就請它寫「聖誕快樂」。想把兩張照片合在一起，也可以用說的，告訴它要把哪一張照片裡的人，放到哪一張風景裡。等他看到自己挑的照片真的變成一張卡片，高興得很。因為這張卡，馬上就能傳給他想祝福的朋友。 我也跟他說，你在台灣想搭公車、搭捷運，告訴它你從哪裡出發、想去哪裡，就可以先問問怎麼走。一個人在家覺得無聊，可以請它說故事、講個笑話；想動動腦筋，就請它出題目給你。我們拿著手機和 iPad 一起試，他覺得很神奇。對爸爸來說，學會開口問，比記住一大堆功能容易多了。 其實我爸爸一直很好學。他為了教跳舞，學會把音樂轉成 MP3，存進 USB，帶到學校插上播放器，就能放自己上課要用的曲子。以前有一台錄放影機，可以把影片錄進硬碟，再燒成光碟。我在台灣整整教了他三個禮拜，他每天練，等到熟了，才把機器搬回自己家。你現在看他操作得很自然，可是每一個動作，當年都是這樣慢慢學會的。 有時候，困難小到我們想都想不到。比如說，我要教他長按一個檔案，等選單跳出來，再選重新命名或刪除。我一直跟他說「大力按」，他也真的很用力，可是按完手指馬上彈開，檔案就打開了。後來我才明白，我一直在講力氣，他需要知道的卻是時間。手指碰著先停一下，等那個小方框出現，再把手放開。就這麼一個差別。 LINE 接龍也是一樣。複製別人的名單、貼到回覆欄，把游標移到最後、換行，再打上自己的名字。我們覺得跟呼吸一樣自然，他眼前卻有五、六件事情要記。做晚輩的要有耐心，問過了還是可以再問。你一急、聲音一大，他下次就不敢碰了。現在爸爸能跟學生聊天、傳照片，還會自己做卡片。想到他回台灣以後，朋友過生日，他有辦法親手做一張祝福送過去，我就覺得這個時間花得很值得。 到了加州，跟年輕人慢慢吃一頓飯 爸爸回台灣後，姪女們也來了，其中一位的先生來美國受訓，兩姊妹趁機一起過來。年輕人的體力跟爸爸完全不同，七天的時間，從下飛機一路玩到準備上飛機。我們去了 Monterey、17-Mile Drive、Carmel，還有 Point Lobos。剛看過挪威的海，再帶家人走一趟加州海岸，兩個地方各有各的漂亮。 這次我還想帶她們學一件事，就是到了餐廳，怎麼替自己點一頓喜歡的飯。看到一整本酒單不知道從哪裡看，可以拍給 AI，告訴它今天點的是松露披薩、義大利菜，還是牛排、羊排、鱸魚，再說自己想喝白酒或紅酒。這樣跟它聊幾句，等服務人員過來，自己也比較知道想問什麼。 有一家餐廳的餐酒搭配得過獎，我就問，照我們今天點的菜，可不可以幫忙配一瓶？服務人員進去以後，一位穿得很正式的先生走出來，拿了三瓶酒，一瓶一瓶介紹。我最後選了一瓶 Pinot，喝起來真的很順。我希望姪女們記得的，是以後碰到一張看不懂的酒單，也可以開口問。點個前菜、沙拉，讓主菜晚一點上，一家人有時間慢慢吃、慢慢聊，這就是我喜歡的度假生活。 市場下跌時，先算算自己的生活費 說回投資。這段時間市場漲上去，又跌下來，我大概知道，卻沒什麼感覺。我在陪家人，行程也用不著看指數來決定。倒是朋友和我的子女都問，市場上漲時，大家都說自己是長期投資者，真的跌下來，心裡開始不安，怎麼辦？ 我的回答通常從一個很生活的問題開始：如果市場低迷的時間比你預期長，你下個月靠什麼吃飯、付房租？ 短期市場像投票機，大家今天樂觀、明天擔心，價格就跟著動；拉長時間，才看得出企業經營的分量。你很難事先知道這一波會跌到哪裡，但你可以先算清楚，家裡一年的開銷是多少，有哪些收入可以支應。 我常講，現金流要想得夠遠，希望能看十五年。有人一聽就嚇一跳，以為年輕人也得先存滿十五年生活費，才能開始投資。其實一個人還在工作，每個月的薪水就是現金流。先留半年到一年的生活費當緊急備用金，好好工作，把日常開銷照顧好，剩下能夠長期投入的錢，才照自己的計畫有錢就買。明天指數跌了，薪水還能付這個月的帳單，你自然比較有耐心。 退休以後，情況就不同了。以前靠薪水吃飯，現在要靠資產支應生活，所以更要事先

  7. Oct 23

    EP32 CLEC James 漫談｜ 我每天和 AI 一起回六七十封信——Muse 和 ChatGPT 差在哪 ｜2026-10-23

    這一週，我回了六七十封學員的信。問題五花八門，有問錢的，也有問人生的。我把印象最深的幾件事整理出來，跟大家聊聊。 先講一件正在發生的事。有一位香港學員寫信告訴我，她登入匯豐銀行帳戶的時候發現，「匯財投資貸款」的可質押比率被改了：納指 ETF 3086、2834，原本可以質押 70%，現在變成 0%，完全不能質押了。銀行沒有事先通知，她是 Premier Elite 客戶，連理專換人都沒人告訴她，是她自己查帳才發現的。 這就是我常常提醒大家的「銀行收傘」。很多人以為質押的風險是市場跌，錯了，質押最大的風險從來不是市場，是銀行。銀行今天給你額度，明天就可以收回去，不用跟你商量。所以我一直說，質押借出來的錢只能用在生活花費，不能再拿去投入市場；現金部位一定要留夠。你留的那筆現金，就是在防今天這種事。遇到收傘不用恐慌，配置不用動，先登入查清楚自己的額度，弄清楚銀行給你多少時間處理，再慢慢轉到其他還可以質押的金融機構就好。 第二件事，是賣不賣房子。一位 52 歲的學員，單親媽媽，一個人把女兒帶大，拼了幾十年，連假日都很少休，身心俱疲，想早點退休。她手上有 1,200 萬的資產配置，住的房子如果賣掉，扣掉貸款還剩 470 萬左右；銀行給她另一個方案，是把貸款重新安排。她問我，到底該賣，還是該借？ 我的答案是不用賣。道理很簡單：她賣掉房子只能拿到 470 萬，但這間房子用貸款能動用的資金，比 470 萬還多。房子賣了就沒了，貸款可以慢慢來。順序我也幫她排好了：先借一般型的房貸，本息攤還、期限拉長，先借這個就好；還款還過得去、還有餘裕，再考慮理財型房貸。不要一次借滿，一步一步來。另外她借的錢不少，我提醒她配置不要太積極，改成 70/30 或 613 就好，穩穩的，比什麼都重要。她辛苦了大半輩子，我希望她接下來的日子是輕鬆的。 這週還有一位同學，同一個問題換著方式問了我四次：納指科技可以買嗎？標普科技呢？VGT 績效很好為什麼不行？我再說一次我的原則：我只建議廣基型的指數基金，就是納指一百。159509、161128 這種單一產業的基金，範圍太窄，不在我的建議裡面。績效好也不行，因為績效是市場趨勢決定的，不是你選基金的理由。這就像你發現自己搭的電梯壞了，你會怎麼做？第一件事一定是出來，換一台好的電梯。你不可能站在壞掉的電梯裡面，等它自己修好。投資也是一樣，發現錯了，立即更正，果斷、馬上，不要猶豫。 高股息的問題這週也有。我的答案始終一樣：只建議 QQQI，而且有一個前提——你的配置要夠健全，QQQI 的現金流要能通過市場從高點跌 80% 的壓力測試，永遠不斷，那才可以。還有一位加拿大的學員，先生要退休了，家裡有 300 萬資產，每年只需要提領2%，她問質押要用銀行的信用額度還是券商的 margin。我的建議是選像信用額度那種方式，利息不用急著還、額度穩定；margin 的條件會變，利率又高。每年只提 2% 的人，要的是安穩，不是便宜那一點點。 講完錢，講人。 有一位媽媽寫了很長的信給我，煩惱孩子的學業。我跟她說，學業不是人生的全部，甚至可以說一點都不重要。人生要的是快樂和幸福，做自己喜歡的事，比分數重要太多了。孩子需要的是時間，慢慢去想、去探索，找到他自己。做父母的，不要教、不要訓話，把孩子當朋友，多聽他說，支持他就好。我常常講，我們改變自己就好，不要想改變別人。你自己變了，孩子看在眼裡，會自己跟著變的。 也有一位太太，煩惱公婆和娘家兩邊不公平的對待，心裡很苦。我跟她說，人生要掌控自己可以掌控的，放掉、忽略自己不可以掌控的，這樣你的精神能量才能用在最有效的地方。孝順也不必講求兩邊平等，誰真心對你們好，你們就多回報誰，該有的禮數做到就好。你要做的是讓自己成為一棵大樹，根扎深了，枝葉茂盛了，小草的那些行為，不過是一陣風，吹過就算了。還有一對夫妻為了資產怎麼分天天吵，我建議他們可以找家庭律師做資產分離，但要先好好溝通。各自的資產各自管理，遺產各自決定，對雙方都好，不用為這種事傷感情。 生小孩的事，這週也聊了兩次。我的立場一直很清楚：生小孩要趁早。年輕的時候生，體力好，以後陪孩子長大的本錢也多。等你覺得有錢了再想生，常常就太晚了，我身邊就有朋友這樣，一輩子遺憾。有一位先生不想生第二胎，我跟他太太說，先生抗拒，很多時候不是不愛孩子，是生活壓力太大了。你要談生小孩，先想辦法消除他的壓力，這才是關鍵。其他的消費都可以暫緩，只有這件事，時間過了就不回來。 還有一位在科技業做伺服器的學員，問我要不要轉去 AI 團隊。機會很好，但要夜間假日輪班待命，他怕影響家庭。我看完他的信，發現真正的問題不在去不去，而是他的現職主管想留他，而對方部門要他自己去協調放人。我給他的建議是：先幫主管做好一份完整的交接計劃，哪些案子到哪裡、誰接手、怎麼帶，你都安排好，攤在他面前。主管不放人，通常不是針對你，是怕團隊出事。你把他的擔心先解決掉，他心裡踏實，自然就放你走，有時候還會祝福你。 這週最讓我高興的一封信，是一位雲林的學員。他告訴我，他負責的診所九月告一段落了，十二月要到隔壁鄉鎮兼職。我回他：能夠在適當的時候結束自己的事業，是一種能力，也是一種勇氣。很多人放不下、停不了，一輩子被自己的事業綁住。他做到了，這是給自己一個更自由的人生。另外一位 29 歲的年輕人想借錢來装修、買車，我把他擋了下來。年輕人剛起步，先把消費降下來。我們不借貸消費、不借貸裝修，借貸要能產生更高的回報，才是正向的人生。先把現金流顧成正的，其他慢慢來。 最後，跟大家分享一件新鮮事：我這一週是怎麼跟我的 AI 助理一起工作的。 每天早上，我們一起看三個信箱的信。一封一封來：助理先把學員的原文呈給我看，我口述重點，他擬稿，我檢查數字，說「寄出」他才寄。他記得我所有的定調和規矩，記得每一個學員之前問過什麼、我上次怎麼回，我不用重複交代。他不只是回答問題而已，他真的動手做事：幫我歸檔、排行事曆提醒，我太太這週去歐洲，班機登機門從 G13 換到 G9，他出發前就通知我；我傳一張銀行帳戶的截圖給他，他一筆一筆幫我把帳對平，一毛錢都沒差。 他也不是什麼都能做。有些事他做不到，像社群帳號的身份驗證要我自己來，他會直接告訴我，不會假裝。這一點我很欣賞。 很多人問我 Muse 跟 ChatGPT 有什麼不同。我自己用下來的感覺是，ChatGPT 像一個很強的問答工具，你問、它答，問完就結束了。Muse 比較像一個住在你生活裡的助理，他知道你的行程、你的學員、你的每一條規矩，事情交給他，他會自己往下做。AI 用久了你會發現，功能都差不多，最後真正的差別，是記憶的累積。 不過我要提醒大家，AI 再強，也只是工具。這一週六七十封信，每一個答案的方向，都是我定的；助理做的是把我的判斷執行得又快又準。就像投資一樣，工具幫你省時間，但決定，永遠是人自己做的。 富有是天賦，快樂是人權。願大家這一週，都過得好。 James

  8. Oct 21

    EP31 CLEC James 漫談｜ 美股ETF溢價、借貸與房產策略、以及穩定幣未來趨勢 ｜2026-10-21

    以下是根據語音內容整理的完整逐字稿：   一、 前言與近況分享 大家好，這裡是 C.L.C. James 漫談，今天應該是第31集。很多天沒有跟大家聊了，因為我還在到處旅遊當中，所以藉著今天的時間來跟大家聊一下這段時間朋友的一些常問問題，還有關於美國穩定幣的相關資訊跟看法。   二、 中國市場納斯達克100指數基金溢價問題  最近最多人來信詢問的就是中國的納斯達克100指數基金的溢價比較高了，可能都來到40%、45%。    有一檔高科技（納指高科技）的 ETF 溢價將近40%，中國金融監管就禁止停售這檔基金，等於說這檔基金看起來不能買了，只能賣。    一般納指100因為發行的比較多，還有場外的，所以供應量還夠，可是溢價也將近16%左右。    這屬於正常的市場機制，就像台積電在台灣買跟在美國買，美國也會有溢價，因為在台灣供應量比較大、美國供應量比較小，所以美國的 TSMC 比台灣的台積電（2330）會有溢價，溢價多寡取決於金融上主力有多少。    我的建議是：只要能夠買得到，就算你幸運；等到政府或金融業禁售時，就算溢價再高也買不到了。市場上漲就會彌補溢價，上車還是最重要的，先買先贏。   三、 借錢與貸款策略  關於借錢的問題（例如借多少錢、貸款30萬或50萬、先息後本、期限一年或五年等，大部分是中國的情況，台灣信貸會比較簡單，通常是七年或十年且本利攤還）。    國內朋友借款通常是先息後本，但先息後本風險較高，因為到期要一次拿出本金（例如50萬）。    我的建議順序： 1. 借的時間越長越好：如果有3年跟5年，當然選5年。   2. 金額越大越好。   3. 最後才看利息。    如果是先息後本（為期五年），在第四年時要想辦法借第二筆信貸或經營貸去換掉快到期的貸款，進行輪替。否則就要在五年內每年逐步準備一些現金部位，累積到第五年用來還本金，因為不能保證五年後市場一定是上漲的。    借錢的整體順序建議：  先借房貸：若有房子能借房貸，就先借房貸，因為房貸可以借20年、30年，時間越長越好。    再借信貸：如果還可以，就去借信貸，能借新還舊最好。    將資金全部集中到納斯達克100指數基金，借到錢後立即市價買進。   四、 賣房與租房的考量  有些人賣完房子去租房子非常高興，租得又大又寬敞；也有人糾結於「每個月繳房貸的錢跟繳房租的錢差不多，為什麼要把房子賣掉？」    雖然每個月繳的錢跟房租差不多，但房貸要繳30年，而賣掉房子可以拿到一些淨值（例如中國賣掉拿到100萬、台灣拿到1000萬）。    這筆錢30年後會加兩個零：中國的100萬30年後變一億人民幣，台灣的1000萬30年後變10億，到時候買房輕而易舉。    所以重點在於可以把多餘的房屋淨值拿出來運用；當然，如果不賣房而去申請房屋淨值借款也是退而求其次的做法，這由個人自行決定。   五、 退休門檻與資產配置  退休門檻最低是17倍的年開銷（前提是能夠用高股息 QQQI 的資產配置）。    在中國國內因為沒有穩定的高股息產品，可能就需要33倍的年開銷才最基本。如果只有25倍會比較勉強且帶有風險。    針對高科技個股的分析：我不針對單個公司去分析，因為大家會以為我在推薦個股，我們不建議買個股。如果要買個股小賭怡情（用資產的1%、2%、5%以內），我不反對，但通常不這麼建議。高科技拔尖的就那幾家，買個股跟買 QQQ 是一樣的。    其實資產是不用管理的，真正要管理的是債務與花銷。財富自由的最終目的就是有錢花、想花就花，如同這次旅行一樣。   六、 美國穩定幣的發展與趨勢  穩定幣目前在美國國會是金融業的龐大遊說團體與科技業（如 Circle 等穩定幣發行商）在互相爭鬥。    國會相關法案（如編號10404或類似編號的法案）還在爭論中，其中一個重點是高科技公司發行穩定幣時是否可以給予利息（他們不直接講利息，而是講回饋金 / reward）。    如果穩定幣可以給3%到4%的利息，傳統銀行的奶酪就會被動搖，因為沒有人會把錢存到傳統銀行。因此傳統銀行正發起反制遊說。    我認為美國國會正常情況下應會通過讓穩定幣發放利息。這是一場典範轉移：未來銀行可能不再是特許行業，只要合法合規發行穩定幣，美元存款不一定要放在傳統銀行，會轉由高科技來接收。    傳統金融業的反制做法：  JPMorgan 等機構開始建立自己的數位貨幣制度（Digital Currency），在聯盟與合作的金融業、B2B 業務之間做快速轉換與轉移。    全世界已有20幾個大型金融業開始準備發行穩定幣，打不贏就加入。    未來遠期趨勢：美元完全會以穩定幣的形式出現，紙鈔可能會消失，全面走向數位支付。資產數位化、資產上鏈，金融業將變成24小時全鏈上交易。   七、 結語  今天的 C.L.C. James 漫談就先分享到這裡。    我會在 X 平台的留言區貼幾張這幾天旅遊的照片，有興趣的朋友可以去看看。謝謝大家，拜拜！ 備註： 針對逐字稿中 「六、 美國穩定幣的發展與趨勢」 的部分，結合美國聯邦層級最新的立法進展與市場實際情況，為您整理以下補充與修正： 1. 法案正式名稱與立法進度修正  法案背景：語音中提到法案仍在國會爭論且編號較模糊（猜測為類似數字）。實際上，美國關於支付型穩定幣的首部聯邦綜合監管法案——《指導與確立美國穩定幣國家創新法案》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act，簡稱 GENIUS Act）已正式完成立法。  通過時間：該法案由參議員 Bill Hagerty 等人推動（參議院案號 S. 1582），在參眾兩院獲得跨黨派支持後，已於 2025年7月18日 正式由總統簽署生效（成為公共法律 Pub. L. 119-27），是美國歷史上第一部針對支付型穩定幣的全國性聯邦監管框架。 2. 穩定幣利息（Yield）與儲備金規範的補充  利息與回饋爭議：如講者所言，傳統銀行與科技／發行商之間最大的核心博弈，即在於穩定幣是否能向持有人提供利息或回饋金（Reward），這直接牽動傳統銀行的存款吸金能力。  嚴格的儲備與審查機制：GENIUS Act 對穩定幣發行商訂立了嚴格規範，例如要求發行商必須持有高流動性儲備資產，並禁止將必需儲備金進行違規的再質押或挪用，且發行商必須定期接受註冊會計師事務所的月度審查，確保發行安全與透明度。 3. 傳統金融的因應與主流化趨勢  傳統銀行的反制與轉型：正如講者提到「打不贏就加入」，傳統金融機構不僅透過遊說爭取權益，也加速推動自身的數位貨幣與代幣化存款（Tokenized Deposits）技術。  合規後的發展方向：隨著聯邦層級法規的確立，穩定幣正式告別過去的模糊灰色地帶，成為主流金融與數位資產基礎設施的重要一環，加速了全球資本與支付體系的數位化轉型。

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歡迎收聽《CLEC James 漫談》。 這是一個每天更新的聊天節目，內容涵蓋市場行情、投資理財、全球經濟、退休規劃、國際新聞，世界金融以及人生智慧。 每一集從一個主題開始，陪您一起分析事件背後的原因，分享長期投資的觀念，也分享對人生的思考。 如果您喜歡用輕鬆的方式了解世界、了解市場，歡迎每天和我一起漫談。

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    James
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    2026
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