EP.250｜你對「投資風險」敏感嗎? 生命經驗對「風險偏好」有什麼影響?

❤️下方有Podcast 節目表，可以快速跳到你有興趣的段落

節目內容摘要：

本集節目深入探討「風險敏感度」如何被個人生命故事與交易創傷所塑造。

風險偏好並非天生，而是會受家庭背景、重大虧損等經歷影響。這些經歷會透過情緒綁架理性，形成「強迫性重複」等潛意識行為，導致資產配置過於極端。

節目不僅分析了風險敏感度造成的擇時錯誤與判讀偏誤，更提供了系統性的改善方法，包括：提升自我覺察、建立機率思維與交易SOP、透過小額練習逐步擴大舒適圈，並在必要時尋求專家協助，以建立更健康的投資心理。

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• 本集研究參考:

Bucciol, A., & Zarri, L. (2013). Financial risk aversion and personal life history

❤️節目表

• (00:38) 風險偏好來自生命經驗 - 點出本集核心，探討個人生命事件如何塑造我們對風險是趨避還是喜好，影響投資決策。 
• (02:16) 特定事件造就特定敏感 - 主持人以自身經驗為例，說明父親融資失敗的經歷，使其對「融資」特別敏感，但對選擇權等其他高槓桿商品卻不然，揭示風險敏感度的個體差異性。 
• (04:13) 交易創傷的深遠影響 - 分享早期因選擇權買方策略，在短時間內賠光近百萬的慘痛經歷，強調重大虧損會留下長期心理陰影，需多年時間克服。 
• (08:08) 系統性風險的烙印 - 分析經歷過金融海嘯等無法控制的系統性風險後，投資人的風險雷達會變得異常敏感，並將此種恐懼感擴散到其他低風險投資上。 
• (09:45) 情緒如何綁架決策 - 解釋有創傷經驗者，對虧損的恐懼會被不成比例地放大，壓過對潛在獲利的期待，導致在優勢時機前也不敢投入資金。 
• (11:24) 潛意識的強迫性重複 - 引用精神分析概念，說明過往的匱乏感或創傷，會潛移默化地驅使我們在交易中重複特定行為，如不自覺地開過大槓桿或過度保守。 
• (16:45) 認知框架的轉變 - 闡述重大負面事件會徹底改變投資人的核心信念，將市場從「尋找機會」的遊樂場，變為處處是「威脅」的雷區。 
• (18:22) 風險敏感度與擇時謬誤 - 指出過度規避風險者，常因害怕而錯過牛市初期，總在市場最瘋狂時才進場，成為「買在最高點」的受害者。 
• (20:38) 風險光譜的另一端：風險忽視者 - 探討從小被過度保護、對風險無感的人，在投資時可能因過度自信而快速虧光本金，強調平衡心態的重要性。 
• (24:08) 對「安全」的狹隘定義 - 揭示許多投資人認為「本金不該減少」，追求極高勝率，這不僅不切實際，也導致錯失許多長期增長的機會。 
• (26:03) 確認偏誤的陷阱 - 說明為了逃避虧損的恐懼，投資人會不自覺地只尋找支持自己決策的利多消息，而忽略潛在的風險警訊。 
• (30:11) 風險敏感的優點 - 平衡報導，點出對風險高度敏感也有好處，例如能避開市場過度投機、遠離不熟悉的高槓桿商品，並專注於提升主動收入。 
• (32:01) 改善方法一：自我覺察與區分今昔 - 提出調整風險偏好的首要步驟，是盤點過往重大事件，並區分「過去無助的自己」與「現在擁有資源與知識的自己」。 
• (35:35) 改善方法二：系統化學習與機率思維 - 強調透過學習總經、建立SOP、專注於可控變數（如虧損控制），並用機率與期望值看待交易，能有效降低情緒干擾。 
• (40:21) 改善方法三：系統減敏感法與尋求專家 - 建議從小金額或模擬倉開始，逐步擴大舒適圈。若創傷嚴重，應尋求心理師等專家協助，處理深層的心理障礙。

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