Рубль, ставка и дефолты: во что частному инвестору входить сейчас. Радио РБК

В новом выпуске «Инвестиционного часа» Элина Тихонова и управляющий директор дирекции финансового консультирования «ВТБ Мои Инвестиции» Артем Маркин обсудили, как замедление инфляции и ослабление рубля меняют инвестиционные идеи на будущий год.

Рост интереса инвесторов к закрытым ПИФам прокомментировала старший аналитик по ПИФ и ЦФА компании «Эйлер» Елена Бакланова. О преимуществах фондов для наследования капитала рассказала партнер, руководитель налоговой и таможенной практики юридической фирмы CLS Екатерина Смоловая.

• [01:52] Драйверы рынка: геополитика и ключевая ставка

• [05:35] IPO «Базиса»: резкое падение и роль плеча

• [09:35] Сценарии по ставке ЦБ и прогноз до конца 2025

• [15:45] Длинные ОФЗ и доходность около 30%

• [18:05] Валютные облигации, курс рубля и металлы-хедж

• [25:03] Дефолты корпоративных облигаций и отбор эмитентов

• [30:54] ЗПИФы и личные фонды для структурирования капитала

Обсуждается состояние российского рынка: умеренный рост индекса Мосбиржи, ожидания по снижению ключевой ставки в 2025 году и их влияние на стратегии частных инвесторов. ВТБ видит основной спрос в длинных ОФЗ и фондах ликвидности, сохраняет идею валютных облигаций и драгметаллов как хеджа на фоне прогнозируемого ослабления рубля к ~100 за доллар и сохраняющегося интереса к золоту и особенно серебру.

Отдельный блок посвящен рискам в корпоративных облигациях: техдефолт «Монополии», просадки бумаг Уральской Стали, пересмотр рейтингов М.Видео, ТГК-14 и реструктуризация долга Домодедова усиливают осторожность к ВДО. На этом фоне эксперты рекомендуют фокусироваться на эмитентах с рейтингом AA–AAA и не гнаться за дополнительными 2–3 п.п. доходности, а также активно используют ЗПИФы и личные фонды для структурирования, защиты и частично наследственного планирования капитала, признавая юридические ограничения каждого инструмента.

Слушайте Радио РБК в Москве — 92.8 FM, в других городах и онлайн на rbc.ru. Подпишитесь, чтобы не пропустить новые выпуски.

Москва 92.8 FM

Санкт-Петербург 102.0 FM

Нижний Новгород 107.4 FM

Тюмень 100.6 FM

Воронеж 101.1 FM