超額報酬代價多高？拆解統一台股增長主動式ETF(00981A)：策略、風險與收益平準金全解析

💡 本集重點整理
• 基金定位：台股市場的主動式 ETF，專注投資中華民國地區市值前 300 大企業。成立於 2024 年 5 月 15 日，截至 2025 年 9 月底基金規模達 216.82 億元。
• 管理架構：由統一投信經理人陳釧瑤操盤，保管機構為彰化銀行。風險報酬等級為 RR4，屬中高風險型基金。
• 投資策略：主動布局 AI、半導體、高速運算、伺服器組裝及 400G/800G 光纖供應鏈等長線成長題材。並鎖定低基期的記憶體、封測與蘋果概念股作為潛在反彈契機。
• 前十大持股（佔比 96.4%）：
1️⃣ 台積電（9.63%）｜2️⃣ 智邦｜3️⃣ 貿聯-KY｜4️⃣ 台光電｜5️⃣ 奇鋐｜6️⃣ 緯穎｜7️⃣ 旺矽｜8️⃣ 金像電｜9️⃣ 京元電子｜🔟 鴻海
• 產業配置：電子零組件（26.2%）、半導體（19.3%）、電腦與週邊（16.5%）為主要比重。
• 費用結構：採分級費率制度，資產淨值 200 億元以下經理費 1.2%、保管費 0.12%；超過部分費率更低。配息可能動用收益平準金，需留意本金減損風險。
• 操作特色：以現金申購與買回，每次最小單位為 50 萬受益權單位數。每年 9 月底進行收益分配評估。
🔍 主持人觀點：
這檔基金就像是一輛 客製化的高速跑車 ——在相同的賽道（台股市場）上，駕駛員（基金經理人）能靈活換檔、調整策略，力求超越被動追蹤指數的 ETF。
但同時，這樣的主動式操作也意味著更高的波動與挑戰，需要投資人具備相對成熟的風險意識。
📈 一句話總結：
統一台股增長主動式 ETF 是屬於「主動派投資人」的選擇——想跟著台股的節奏起舞，卻不甘心只當被動觀眾。
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