1110 - 4000点关口 消费崛起与科技分化的轮动策略

当前A股在4000点关口呈现明显分歧，本期节目解析市场轮动新特征，对比2015年与2025年两次4000点行情资金结构差异，揭示"机构主导+外资增配"底层逻辑。拆解消费崛起三大动因：必选消费的通胀对冲属性、可选消费的政策刺激效应、服务消费的场景复苏动能，提供"估值安全垫+业绩确定性"双维度选股策略。提示科技板块内部AI算力与消费电子分化风险，关注基金调仓短期波动。本期内容给出"消费打底+科技择时"配置建议及关键风控指标和止盈止损实操方案。

本期围炉嘉宾：

- 段云通  中泰证券投资顾问

- 王   迅  资深投资人 

内容提要：

00:08:45 市场分歧与轮动特征
00:11:50 4000点历史对比与市场心理
00:21:09 消费崛起逻辑与布局策略
00:30:35 消费长周期逻辑与通胀背景
00:39:41 消费布局的实战信号与风控
00:44:20 科技板块分化与基金调仓影响
00:47:10 消费与科技的行情节奏定义
00:48:59 科技主线行情定位与轮动逻辑
00:53:33 消费板块崛起的动因与交易策略

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