1209- 3800点政策底确认后：机构重仓的四大确定性赛道与春季行情布局指南

本期节目聚焦当前金融市场结构性行情，分析市场底部特征与春季行情启动窗口，解读机构资金在成交量萎缩环境下对"业绩确定性"与"产业趋势确定性"的双重追逐。深入探讨AI硬件估值逻辑、算力硬件细分轮动策略，以及机构布局的四大核心赛道（美国缺电、中国缺芯、全球缺存储、AI算力）。同时分享创新药、商业航天等潜力板块的投资逻辑与实操建议，为投资者提供穿越市场波动的确定性方向。

本期围炉好友：

- 王志伟：天银财富基金公司投资总监

- 曹帆：国泰中兴私募基金管理有限公司私募投资人

内容提要：

0:07:37 市场底部判断与春季行情展望

00:15:23 成交量萎缩下的市场结构与资金偏好

00:18:20 机构主导行情与增量资金方向

00:20:05 机构主导行情与AI硬件估值逻辑

00:23:57 资金流向与极致抱团下的策略

00:27:19 算力硬件细分轮动与选股思路

00:33:48 机构布局的四大确定性赛道

00:36:35 交易策略与风险认知

00:40:04 仓位控制与投资心态

00:40:41 AI细分赛道比较：液冷（0到1） vs. PCB/CPU （1到N）

00:44:17 当前市场确定性主线与个人聚焦

00:47:57 年末行情展望与潜在方向梳理

00:51:14 机构审美与资金风格区分

00:54:46 机构在科技方向的布局动态

00:56:38 "老赛道"价值重估：以白酒为例

01:00:02 消费行业转型与机构建仓规律

01:01:54 白酒板块的现状、价值与市场角色

01:05:18 恒生科技：估值、催化与市场反馈

01:08:38 大宗商品（电解铝/铜）与港股背离分析

01:12:27 港股AI软件与A股硬件逻辑对比

01:17:49 券商板块角色转变与运行规律

01:20:02 券商板块的现状与投资逻辑

01:26:01 本轮"慢牛"行情的特征与背景

01:28:48 创新药投资：个人实战经验与行业逻辑

01:34:55 普通投资者参与创新药的投资路径

01:38:24 商业航天：当前重点关注的宏大叙事方向

01:40:06 商业航天：从主题转向赛道的投资机会

01:42:37 人形机器人：分化中的潜伏机会与选股逻辑

01:49:44 储能：基本面反转的确定性赛道

01:56:02 半导体：聚焦"卡脖子"环节与景气细分

02:00:03 半导体板块的催化因素与投资机会

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