2.2 Ответы на вопросы инвесторов на встрече 18 декабря 2024 года. Часть 2

00:00:05 🙍‍♂️ Василий Петрович ❓ Закладываете ли в прогнозы изменения экономической и политической ситуации в стране? 
00:01:07  🙍‍♂️ Денис❓ Аналитики по IT сектору утверждают, что рентабельность капитала в данной отрасли оценивать неуместно, а необходимо смотреть только на показатели P/E. Вы согласны?

00:04:39  🙍‍♂️ Марсель❓ Насколько целесообразно покупать в портфель более 20 компаний? Что дает вес 1-2%? Где начинается излишняя диверсификация?

00:10:35  🙍‍♂️ Павел❓ С чем связаны такие скачки альфы фонда акций в этом году? 

00:19:00 🙍‍♂️ Вячеслав Алексеевич❓ Почему компания Арсагера редко представлена на различных инвестиционных мероприятиях?
❓Вам интересен сервис Финуслуги от ЦБ? 
00:24:01 🙍‍♂️ Динис Финатович❓ Могут ли начаться массовые банкротства застройщиков?Не приведет ли это к резкому снижению стоимости недвижимости из-за скидок от застройщиков?
🙍‍♂️ Глеб Врач 00:30:52 ❓ Почему нет Акций и Фондов Арсагера в Тинькофф инвестиции? 
00:31:43 ❓ Что думаете, про кейс Соликамского магниевого завода? 
00:32:48 ❓ Насколько реально объединение усилий миноритариев для участия в  жизни компании (СД)?

00:34:13  🙍‍♂️ Алексей❓ Действительно ли акции защищают от инфляции? Сколько времени занимает этот лаг?
00:39:16  ❓Можно ли предсказывать наперед в горизонте 6-12 мес. действия ЦБ по ставке? 
00:40:17  ❓Ждали ли вы зимой-весной 2024, что ставка вырастет с 16% до 21%? Если да, то как действовали в портфелях?
00:40:55 🙍‍♂️ Максим Сергеевич❓ Ожидание высокой ставки направляет инвесторов в депозиты. А риски увеличиваются. Ожидаете ли вы в 2025 году переход инвестиций из депозитов в фондовый рынок?
00:43:06 🙍‍♂️ Петр Михайлович❓ Ваш ПИФ облигаций отстаёт от бенчмарка , причина - отсутствие флоутеров в портфеле. Какие планы? Может, открыть другой ПИФ облигаций с включением  флоутеров?

00:48:58  🙍‍♂️ Игорь Владимирович❓ Насколько вероятны дефолты эмитентов в течении следующих 2 лет? Будет ли Арсагера как-то изменять алгоритм ранжирования акций? 
00:51:30 🙍‍♂️ Михаил Александрович❓ Вопрос к Алексею и Василию. Расскажите о ваших личных инвестиционных портфелях.
00:53:51 🙍‍♂️ Денис❓ У вас нет коэффициентов: а) зависимость от курса доллара б) от налогового поведения государства. В итоге с большой вероятностью в фонды попадают акции, у которых повышены эти риски. Почему бы не добавить такие метрики?
00:55:26 ❓ В фонд акций попадают очевидные аутсайдеры с большими долгами и отсутствием прибыли типа М.видео или ФСК Россети. Может в методике не хватает каких-то фильтров? 
00:57:36 ❓ Изучаете ли вы опыт конкурентов?    • Ответы на вопросы инвесторов на встре...  
00:57:47 ❓ Я покупаю паи через биржу. Иногда ресурса маркетмейкера не хватает. Что-то планируется делать в этом направлении? 
00:59:06 ❓Дивиденды, приходящие в фонд, не облагаются налогом? 
00:59:21 ❓ Ваше мнение о текущей ситуации. 

01:01:02  🙍‍♂️ Степан❓ Как оцениваете высказывание Президента РФ касательно возможной увязки субсидирования крупного бизнеса и размещения акций таких предприятий на бирже? 

01:06:09  🙍‍♂️ Наталья❓ В связи с планами СИБУРа выйти на IPO может ли это сподвигнуть Казаньоргсинтез уравнять дивиденды по префу и обычке?

01:07:14   🙍‍♂️ Сергей Сергеевич❓ На данный момент компания Полюс (PLZL) занимает верхние строчки в рейтинге КУ Арсагеры. Компания провела байбэк по цене выше рыночной, де-факто не допустив до участия миноритариев. В рамках оценки КУ от Арсагеры я не нашел критерия о «недобросовестных» байбэках. Может стоит пересмотреть методику КУ?
01:08:52   🙍‍♂️ Абдула Насибович❓ Почему в фондах нет Россети Урал и Россети Ленэнерго? 
01:09:42 🙍‍♂️ Степан❓ Оцените величину инфляции при резком снижении ключевой ставки ЦБ, например до 4% или до 8%? Может ли это нанести значительный вред покупательной способности в стране. Что будет с банками при снижении с 21% до 8%? 
01:12:05 🙍‍♂️ Александр Валерьевич ❓  Считает ли Арсагера дополнительной сложностью при оценке акций корректный расчет размера собственного капитала (BV)?
01:13:36  🙍‍♂️ Андрей Андреевич❓В инвестдекларации по собственному портфелю УК «Арсагера» ранее содержалось условие «стоп-лосса» (ликвидация портфеля при падении стоимости на 25% за день). Правильно ли я понимаю, что после 24.02.22 это условие упразднено? ❓ 01:14:04 Продолжается ли работа по направлению рекомендаций об обратном выкупе советам директоров эмитентов?
01:16:05 🙍‍♂️ Александр❓ Будете ли участвовать в IPO крупных компаний, к которому недавно «призывал» (в виде отлучения от субсидий) наш президент на инвестиционном форуме «Россия зовет!» от ВТБ?