2025.9.26 股市资讯，增加预测内容（由ai辅助生成用于测试）

PS:本节目由扣子空间ai辅助生成，主要用于测试，仅供参考，切勿完全信任。

需要2025年9月高端制造业统计板块的数据，请私聊

A股大盘行情分析

2025年9月26日大盘行情总览

1.1 主要指数表现

1.2 资金面表现

• 主力资金：净流出946.98亿元，净流出比例-4.41%

• 北向资金：净流出35亿元（沪股通-21亿，深股通-14亿）

• 散户资金：净流入757.41亿元，市场情绪谨慎

1.3 领涨领跌板块分析

1.3.1 领涨板块及驱动事件

1.3.2 领跌板块及驱动事件

四、后天股市预测（9月28日）

4.1 大盘指数预测

• 上证指数：支撑3800点，压力3850点，预计窄幅震荡

• 创业板指：关注3100点支撑，科技股分化或延续

4.2 领涨板块预测

1. 航天航空：军工订单落地，航宇科技、中航沈飞业绩可期

2. 风电设备：全球装机预期上调，明阳智能、金风科技获资金关注

3. 汽车整车：特斯拉供应链订单超预期，万向钱潮、拓普集团受益

4.3 资金流向预测

• 主力资金：或流入航天航空、风电设备等防御性板块

• 北向资金：净流出或收窄至20亿元以内

4.4 操作策略建议

• 持仓者：半导体、消费电子板块若跌幅过大可部分止盈

• 低吸方向：关注航天航空（军工订单）、风电设备（政策催化）

• 风险提示：节前效应或加剧波动，控制仓位在5成以下

2025年9月28日股市预测关键结论

一、大盘指数走势预测

• 核心驱动因素：央行9月24日开展6000亿元MLF操作，净投放3000亿元，连续7个月加量续作，市场流动性保持充裕。东方金诚预计四季度可能实施新一轮降准，市场利率上行空间有限。

• 技术面分析：上证指数在3850-3900点形成博弈区间，5日线与10日线金叉支撑上行，但60分钟级别出现顶背离，需警惕技术性回调。若成交量未能突破2.5万亿元，可能维持震荡格局。

• 预测结论：预计9月28日大盘指数呈现"窄幅震荡、中枢上移"态势，核心波动区间3850-3920点，收涨概率较大。

二、潜力板块分析

1. 高端制造业

◦ 税收数据验证：1-8月铁路船舶航空航天设备制造业税收增长30%+，工业机器人制造销售收入增长12.4%，印证行业高景气度。

◦ 政策催化：三部门明确2025年先进制造业增值税加计抵减政策延续，研发费用加计扣除比例维持100%。

◦ 重点标的：中芯国际（688981）、汇川技术（300124）

2. 半导体/AI算力

◦ 资金动向：北向资金9月以来加仓半导体设备板块超120亿元，中际旭创（300308）获连续3日增持。

◦ 技术迭代：华为昇腾芯片迭代计划发布，带动算力基础设施需求，光模块行业景气度延续。

3. 黄金/贵金属

◦ 避险需求：国际金价突破3640美元/盎司历史新高，国内黄金ETF持仓量周增15%，山东黄金（600547）等标的具备配置价值。

三、资金流动趋势

• 北向资金：9月累计净流入超600亿元，创年内单月新高，重点配置通信设备（+42亿元）、能源金属（+38亿元）。

• 主力资金：呈现"科技内部轮动"特征，半导体净流出76亿元后，计算机板块获25亿元加仓，反映资金从高位科技股向低位成长股转移。

• 两融数据：余额达2.44万亿元创6年新高，杠杆资金风险偏好修复，但需警惕科创50ETF净流出20亿元的获利了结压力。

四、风险提示

1. 外部不确定性：美联储9月降息落地后点阵图偏鹰派，可能引发外资短期回流。

2. 技术面压力：上证指数3900点为2024年高位筹码密集区，需成交量配合突破。

3. 板块分化风险：CPO概念交易拥挤度达历史90%分位，中际旭创（300308）等标的存在回调压力。

数据来源：国家税务总局、央行公开市场操作公告、北向资金流向统计（截至2025-09-26）

从资金结构观察，前三周外资重点加仓科技成长板块（半导体、通信设备、消费电子）和新能源板块，其中第三周深股通净买入31.43亿元，显示出对深市成长股的显著偏好。第四周北向资金出现10亿元小幅净流出，主要源于部分科技股短期获利了结（如半导体板块净流出7亿元）及市场情绪波动，全球市场对美联储降息幅度的预期调整引发短期资金流动变化，但这一波动并未改变外资流入的整体趋势。

长期支撑北向资金流入的核心因素包括：一是美联储于9月实施25个基点降息，推动全球流动性宽松，中美利差收窄提升人民币资产吸引力；二是人民币汇率企稳于6.95:1水平，降低外资配置的汇率风险；三是国内政策支持力度加大，如延长新能源汽车补贴政策及为芯片、AI企业提供低息贷款的科技创新专项贷款，进一步强化相关板块的业绩增长预期。短期来看，北向资金或仍受全球市场情绪扰动，但“估值洼地”与政策红利的叠加效应将持续吸引外资布局。

综合上述分析，预计9月28日北向资金将呈现“深股通净流入、沪股通平衡”的格局。消费电子板块受益于苹果新品发布会催化，医疗服务板块则凭借稳定的业绩增长预期，有望成为当日外资流入的重点领域。

## 五、综合预测与风险提示

综合来看，9月28日A股市场运行趋势或受到多重因素共同影响。在央行持续提供流动性支持以维护市场资金面平稳，以及外资在全球资产配置中对A股优质资产偏好增强的背景下，市场整体有望呈现震荡上行的格局。

从投资机会角度，建议重点关注以下领域及标的：半导体板块，受益于国产替代加速及人工智能算力需求爆发，相关龙头企业如寒武纪（AI芯片）、中际旭创（光模块）具备较强成长动能；电池板块，在新能源汽车渗透率提升及储能需求增长驱动下，宁德时代（动力电池龙头）、鹏辉能源（储能电池核心供应商）等企业业绩确定性较高；此外，东部地区科技龙头企业凭借技术研发优势和产业集群效应，亦值得长期跟踪。

需警惕的风险因素主要包括三方面：其一，技术面风险，创业板指60分钟级别K线图显示存在顶背离形态，短期内可能引发技术性调整压力；其二，外部流动性风险，若美联储9月降息幅度不及市场预期，可能导致美元指数阶段性走强，进而放缓外资流入A股的节奏；其三，业绩证伪风险，当前处于三季报业绩预告披露期，部分科技股前期涨幅已反映较高的业绩预期，若后续业绩预告未能达标，可能面临估值回调压力。

操作策略方面，建议采取“核心+卫星”配置模式：核心仓位应聚焦于高确定性科技成长股，以获取长期趋势性收益；卫星仓位可适度布局消费电子等存在事件驱动机会的板块，把握短期弹性。整体仓位控制在5-6成，以应对市场波动，在控制风险的前提下把握结构性机会。