71、释放掉“投机”冲动，才能安心老实地“投资”

大家好，我是燕妮，这里是燕妮聊基金。我们关心理财和生活方式的相关话题。

本期我邀请了一位基金投顾行业的“前辈”袁雨来先生。他是 理财魔方的创始人兼CEO，清华大学计算机专业的博士。一看这背景，就猜到他们做的事情是用科技赋能投资，很有意思。聊完两周了，我记忆犹新的是：

1、他们统计了券商分析师和网络大V们的市场预测准确率，均值分别在50%和30%左右。两类群体中都有很厉害的，胜率在90%以上的。券商分析师比网络大V的下限稍微高一些，大V有一些的胜率仅为10%，妥妥的反向指标。（这一点和我直观感受差不多。）

2、关于我一直喜欢的长期投资、逆向投资、反动量反投机的风格，袁雨来说，他们的客户既有喜欢趋势交易的，也有喜欢逆向投资的。人性中这两者的需求都有，只是可能每个人的成分占比不同。让投资者能够在一些地方释放掉跃跃欲试的“投机”的冲动，也许才能够让他们更加安心老实地在另一些地方好好“投资”。（这一点对我启发很大。）

3、作为一位科技咖（清华计算机—intel—百度—创业），袁雨来认为“科技才是人类发展的主线任务”，他最喜欢投资的是美股七姐妹。他让公司的程序员使用AI编程，AI在程序中占比达到30%。（我们在这一点上有不同观点）

4、我的一个疑问是AI写的程序有BUG怎么办，袁总说BUG不会也不需要做到100%消除，只要程序能运行就行；任何系统都有一堆BUG，但是只在极其微妙的情形下才可能会触发。这个观点有些破除我的完美主义倾向，连肩负着现代文明的庞大互联网都一直有潜在的小概率BUG而又能够正常运行不止，那生活有点BUG又有什么要紧呢？

5、另外，袁总还提问了一些特别好的问题。比如他问我，我的客户投资者最需要的是什么？我认为最需要的并不是投资技巧或者知识，而是一个价值观一致的群体，可以互相形成彼此的“环境”，让大家内心都可以坚定坚持，不“随波逐流”。另外，他还问我从哪儿去获取信息。这无疑是在这个信息爆炸的时代最为重要和需要认真思考的问题之一，却被许多人所忽视。

这期播客我们聊的话题涉及行为金融、美股、科技行业和黄金等资产的看法、基金投顾行业、AI的应用等等。

「对话的人」

嘉宾：袁雨来，理财魔方创始人兼CEO。基金投顾行业创业10年+。他们的播客是 破茧成财。

主持人：燕妮，她今年涨了35%+的组合在这围观

🎯时间轴

00:00 开场：市场太火，黄金疯涨，怎么稳住心态？

01:05  袁式框架公开：不碰A股个股，只做美股+港股ETF

02:10  反人性操作课：计划外买卖=情绪红灯，想冲时强制刹车

03:30  中美温差：A股买在无人问津，美股低交易量=见顶

05:20  七仙女策略：纳指ETF对冲，海外收入<50%就减仓

07:00  黄金拆解：全球M2÷储量≈金价，抗通胀但别ALL IN

09:50  观念翻车：从“人人理性”到“99%非理性”

12:30  周期论失效：科技爆发直接跳过旧周期

15:00  中美AI差距：应用VS基建、付费意愿、资本闭环

17:00  科技调研黑技能：提前一年锁订单，渗透率10%拐点

19:30  未来估值法：200倍PE也敢买，看两年后的自己

22:00  信息节食：券商研报50%胜率，大V仅30%，记小本本挑人

24:30  投顾科普：买房找中介，买基金找买方投顾

27:00  账户黑科技：千人千面+自动调仓，绕开监管5%限制

30:00  择时战绩：100次AI信号85-90%胜，3月降美股4月接回

33:00  科技主线：每次革命财富总量×10，越早越便宜

36:00  渗透率2.0：ChatGPT 9亿用户过拐点，中国刚破线

39:00  AI编程实验：90%代码AI写，端到端概率验收

42:00  量化八卦：清华北大因子赛马，局部性原理赚动量

45:00  充分条件：一年抓3次就够，别贪30个行业

48:00  信号超市：建仓/风控/平衡一键开关，像打游戏

51:00  私人银行AI化：把一对一理财经理装进算法

54:00  高净值体验：低认知要情绪，高认知只要事实

57:00  情绪价值：策略回撤期，理念认同=续命丸

60:00  牛市玄学：越有钱越严肃，越没钱越当麻将打

63:00  财富观念：现金流是幸福支撑，别把投资当娱乐场

66:00  大神突然出现？年化20%看不上，百倍杠杆才刺激

69:00  人以群分：一个策略喂不饱所有人，自选菜单

72:00  AI幻觉：概率压缩+训练数据错配，只能持续优化

75:00  反向指标：监控上万大V，极端多空都当信号用

78:00  收官：金融科技尽头是玄学，别破坏“被观察”状态

「燕妮聊基金」

是一档职业基金研究15年+的前从业者主理的播客，希望能够破壁和大家聊聊理财那些事儿。对于没有时间、精力、兴趣深入研究市场的理财人士，我希望提供一种科学松弛的理财方式，让你能够“躺赢”。欢迎围观我的主动偏股基金组合“一路有妮” 和多元配置固收+基金组合“稳健有妮”。（京东金融APP搜索可达）。目前京东金融还有99元抵扣红包。

两个组合也已上线天天基金APP，搜索「一路有妮」和「稳健有妮」直达。

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全部内容不作为投资建议，请投资者谨慎参考。

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