A股作业帮｜上班但大A不开门，川普又出幺蛾子（2025.9.28周日）

A股作业帮带你看懂市场动态本周A股市值缩水，节前效应明显，川普事件对医药股和芯片股有影响风电设备板块表现亮眼，半导体产业仍看好长期增长有色板块受利好提振军工板块有望重启估值修复资金方面，央行逆回购操作释放流动性，机构与游资动作频频把握机会，规避风险，更多干货等你来听

02:03 主流资金深度抱团科技股遭遇大面积补跌，指数面临调整压力！

04:09 国内先进制程产业链前景广阔，铜矿供需失衡使矿企拥有较强溢价权

06:13 多重因素推动军工板块估值修复，资产证券化率提升诉求高涨

08:13 股市周五展望：新亚电子、极芯科技引领电子行业复苏，其他路劲各有看点

大家好，今天是2025年9月28日，周日，欢迎来到A股作业帮。


节前只剩2个交易日了，市场合力下降，节前效应明显，活跃资金兑现，有摩尔线程IPO被举报的传闻影响，也有出金日博弈提前的原因。


川普又出幺蛾子，对于出海的医药股和芯片股都有影响，具体明早【盘前半小时】讲，希望影响比较小吧！




接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：


K线：
A股三大指数周五集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.65%，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.6%，北证50跌1.81%。全市场超3400只个股下跌。万得全A等权指数跌0.83%。


量能：
沪深两市成交额2.15万亿，较上一个交易日缩量2242亿。


板块：
风电、保险等板块涨幅居前，游戏、算力硬件、光刻机等板块跌幅居前。


个股：
周五47股涨停，23股炸板，封板率为67%，蓝丰生化5连板，养元饮品、精艺股份3连板，品茗科技20cm2连板，万向钱潮10天6板，华建集团12天6板，北交所锦华新材30cm首板。
连板晋级率降至30%，此前走出20厘米2连板的人气股上纬新材在时隔1个月后再度遭遇停牌核查，加上此前走出15连板的人气股天普股份也仍处于停牌核查期，两只高位人气股接连停牌，使得高位股人气进一步涣散，此前5连板的最高标华软科技在内的多只连板股断板跌停，福龙马、大众公用等多股连续跌停并遭遇A杀。在小票投机抱团批量瓦解的同时，此前主流资金深度抱团的科技等方向权重股也遭遇大面积补跌，成为周五双创指数领跌主因。临近长假前量能萎缩以及投资者谨慎心态仍对市场交投形成不利影响，指数在节前剩余两个交易日想要扭转调整重新反身向上仍有较大难度。


焦点板块及个股：
受益国内第三季度陆海风电装机和招标量价提升，风电设备板块维持近期升势并批量加速，威力传动、明阳智能、吉鑫科技均录得涨停，金风科技继续创出3年多新高。除去风电设备板块的热度持续升温之外，国家能源局日前发表文章《以更大力度推动我国新能源高质量发展》，文中提出提升新能源就近就地消纳水平，以绿电制氢氨醇为代表的多能转换技术正加速探索与示范应用。此前金风科技宣布拟斥资189亿元布局风电制氢氨醇一体化项目，标志着氢氨醇一体化路径已经成为破解过剩绿电的最佳途径，绿电运营商嘉泽新能、绿氢工程承包商东华科技双双逆势涨停。不过从生产环节看，氢氨醇一体化仍可视为此前的绿电制氢的延伸，整体热度仍基于风电装机的高景气，因此该细分方向仍难摆脱整个风电板块走出相对独立行情。


近期受益AI产业链需求高景气，存储、硅片等环节涨价潮向先进制程方向蔓延，加上摩尔线程周五上会以及长江存储集团完成股改等利好叠加，半导体产业链周五尽管展开大分歧，此前3连板的人气股立昂微跌停，但板块整体仍以高低切形式展开轮动，华虹公司、赛微微电、晶合集成等多股日内仍创出历史新高。随着近期阿里、京东等均承诺大规模AI基础设施投资，或直接带动推理算力为主的国产算力芯片的需求放量，此外端侧硬件端的高增长预期下，整个国内先进制程产业链的放量或仍处于起步状态，因此断言半导体产业链就此见顶仍为时尚早。


中国有色金属工业协会表示，已向国家相关部门报送材料，提出严控铜冶炼产能扩张的具体措施建议。此前全球矿业巨头Freeport-McMoRan宣布，由于旗下全球第二大铜矿印尼Grasberg铜矿遭遇停产，预计明年铜和黄金产量可能较此前的估算骤降约35%。有色板块受以上利好提振继续冲高，除去精艺股份走出3连板外，盛屯矿业、兴业银锡、江西铜业等也位居涨幅前列。不过从目前整个铜冶炼加工费持续处于负值运行来看，铜矿的持续供需失衡使得矿企在产业链中仍拥有较强的议价权，随着此次印尼矿难或使得铜精矿更为紧缺，而冶炼端的盈利能否显著改善仍高度取决于行业内落后产能最终淘汰情况而定，但近期白银等贵金属价格的强势运行，也对拥有大量贵金属副产品的铜冶炼企业盈利形成一定改善。


第十三届中国（绵阳）科技城国际科技博览会开幕，本次博览会以国防科技工业为重点涵盖30余场重要活动。此前据央视新闻报道，已有三型舰载机完成在福建舰弹射起飞。军工板块近期表现有所转暖，湘电股份、成飞集成强势涨停，航宇科技、理工导航、航发动力等多股大涨超5%。从整个中证军工指数看，该指数从月初以来已经经历近9%跌幅，而年初以来累积涨幅也仅有14%，且目前点位相较于2021年12月高点也仍有30%以上的向上修复空间。从近期多家机构研报看，“十五五”装备采购的订单端有望于今年四季度启动，加上几大军工集团的资产证券化率提升诉求依旧存在，因此以上几大因素均有利于军工板块重新开启估值修复。


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以上是数据复盘，再来看一下资金复盘：


1、央行
9月26日以固定利率、数量招标方式开展了1658亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。同时，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了6000亿元14天期逆回购操作。因有3543亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放4115亿元。
9月28日开展1817亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。


2、杠杆资金
截至9月25日，两融余额为24444亿元，较上一交易日增加133亿元。


3、机构龙虎榜
9月26日龙虎榜中，共27只个股出现了机构的身影，13只机构净买入，14只机构净卖出。
当天机构净买入前三的股票分别是中电鑫龙、华自科技、倍杰特，净买入金额分别是9706万元、8090万元、7328万元。
当天机构净卖出前三的股票分别是晶合集成、矽电股份、北方长龙，净流出金额分别是1.09亿元、1.08亿元、7242万元。


4、顶级游资


陈小群：入蓝丰生化 1100万，入大元泵业1900万 
中山东路：入晶合集成 1.2亿，入品茗科技1700万 
养家：入万向钱潮 6300万，入遥望科技1200万，入威马传动1200万，卖出飞马国际、新亚电子、吉鑫科技
城管希：入万向钱潮 8500万 
呼家楼：出国机精工1.4亿
章盟主：出七匹狼 飞马国际 青山纸业
宁波桑田路：出飞马国际 


5、简评：
周五的龙虎榜大萧条，仅有中山东路养家城管希相对活跃，呼家楼大卖，其他要么是打酱油，要么是卖出。


周五的看点，陈小群小小仓位参与高度板的蓝丰，但参与大元有点奇怪；中山东路参与半导体方向的晶合；养家城管希参与汽车方向的万向。