Fernando Ulrich

Fernando Ulrich
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Olá, bem-vindos ao meu podcast. Eu me chamo Fernando Ulrich e aqui você vai aprender de forma descomplicada sobre economia, mercados e investimentos. Sou especialista em ciclos econômicos de mercados globais, Escola Austríaca e criptomoedas. Tenho mais de 20 anos de experiência internacional com finanças corporativas e investimentos, com passagens pelos grupos XP Inc, ThyssenKrupp e Banco Indusval & Partners. Além disto, sou autor do livro Bitcoin: A moeda na era digital.

  1. 1d ago

    R$ 174 bi em RECUPERAÇÃO JUDICIAL; o mercado já espera LULA 4; a impressora dos EUA LIGADA?

    O "Ulrich Responde" é uma série de vídeos onde analiso os recentes acontecimento da economia no Brasil e no Mundo e respondo perguntas enviadas por membros do canal e seguidores, abordando temas de economia, finanças e investimentos. Oferecemos uma análise profunda, trazendo informações para quem quer entender melhor a economia e tomar decisões financeiras mais informadas.A economia brasileira enfrenta um cenário de alerta com R$ 174 bilhões acumulados em pedidos de recuperação extrajudicial apenas em 2026, afetando gigantes como Braskem e, mais recentemente, a rede Habib's. A inadimplência das pessoas físicas atingiu o maior patamar da série histórica (5,81%), enquanto o lucro das empresas de capital aberto caiu 16% no segundo trimestre devido ao peso dos juros. No âmbito fiscal, a dívida pública brasileira piora sua composição, com o Tesouro Nacional recorrendo cada vez mais a títulos atrelados à taxa flutuante (Selic), que já representam 51,1% das emissões. Diante de uma disputa eleitoral mais acirrada entre Lula e Flávio Bolsonaro, grandes fundos da Faria Lima começam a se posicionar via opções no ETF EWZ, apostando em um possível rali de alta da bolsa.No cenário internacional, o Tesouro americano intensificou a intervenção no mercado de dívida, dobrando as recompras de títulos longos e cogitando usar a conta única do Tesouro (TGA) para segurar a curva de juros. Essa manobra foi criticada por grandes nomes do mercado, como Stanley Druckenmiller, que defendem a necessidade de um ajuste fiscal real nos EUA. Durante o Simpósio de Jackson Hole, o novo presidente do FED, Kevin Warsh, adotou um tom duro (hawkish) contra a inflação, anunciando o fim do "Forward Guidance" e resgatando o princípio de que a oferta monetária importa para a economia. O vídeo também aborda o nível crítico das reservas estratégicas de petróleo dos EUA, os riscos no Estreito de Ormuz, a guerra comercial de Trump, o acordo bilionário da Meta sobre redes sociais.00:00 - A onda de Recuperações Judiciais (Habib's, Raízen, Braskem)01:41 - Queda nos lucros corporativos e recorde histórico de inadimplência04:04 - A piora do perfil da dívida pública brasileira (aumento de LFTs)08:53 - Eleições presidenciais e como o mercado está operando opções no EWZ11:28 - Análise do desempenho de Lula no Jornal Nacional13:25 - Intervenção do Tesouro Americano e as críticas de Stanley Druckenmiller15:56 - Discurso de Kevin Warsh no FED: Fim do Forward Guidance e "Money Matters"21:18 - Nível crítico das reservas de petróleo dos EUA e tensão no Estreito de Ormuz24:35 - O "D-Day Econômico" contra o Irã e as guerras comerciais de Trump28:36 - Fato bizarro: Presidente da Síria utilizando cartão Visa30:00 - Acordo de US$ 18 bilhões da Meta e o papel dos pais no controle das redes34:40 - Dúvidas: A manobra do Tesouro dos EUA é um QE disfarçado?35:29 - O papel e as falhas das agências de rating e órgãos reguladores38:28 - Falta de mão de obra, transição de carreira aos 35 anos e riscos do "All-in"40:22 - Conselho final de sobrevivência caso haja um "Lula 4"

    R$ 174 bi em RECUPERAÇÃO JUDICIAL; o mercado já espera LULA 4; a impressora dos EUA LIGADA?

  2. 1d ago

    Boom de IA avança com Nvidia e resultado histórico

    O mercado de inteligência artificial é uma bolha prestes a estourar ou ainda estamos no meio de um dos maiores booms da história econômica? No vídeo de hoje, analisamos o resultado surreal da Nvidia, que reportou um crescimento de receita absurdo, adicionou quase US$ 450 bilhões em valor de mercado num único dia e projeta faturar quase US$ 700 bilhões no próximo ano.Comparamos os atuais múltiplos de preço sobre lucro (P/L) do setor de tecnologia com a bolha da internet nos anos 2000 para entender a sustentabilidade desse crescimento. Explicamos também os riscos por trás desses números, como o aumento das contas a receber e o financiamento circular na compra de chips. Por fim, saiba por que o aguardado IPO da Anthropic pode ser o divisor de águas que definirá o futuro da IA nos próximos 2 anos.00:00 - A bolha da IA: O resultado surreal da Nvidia02:24 - O aumento de 442 bilhões de dólares em um único dia03:56 - As projeções de receita da Nvidia para o próximo ano06:03 - Nvidia vs. Walmart: Faturamento e margens líquidas absurdas07:22 - Quem está comprando os chips? (O peso das Big Techs)10:16 - Os riscos: Financiamento circular e atraso nos pagamentos13:54 - O crescimento de lucro esperado para o setor de tecnologia (TI)16:36 - Os múltiplos de preço sobre lucro (P/L) atuais vs. a Bolha de 200018:39 - O IPO da Anthropic como divisor de águas para a IA

    Boom de IA avança com Nvidia e resultado histórico

  3. 6d ago

    E SE FLAVIO GANHAR A ELEIÇÃO?

    No vídeo de hoje, é feita uma análise sobre as expectativas do mercado financeiro em relação às eleições presidenciais de 2026 no Brasil, focando na disputa entre Lula e Flávio Bolsonaro. O conteúdo contrasta os programas econômicos dos candidatos e discute a atual deterioração do cenário fiscal brasileiro, destacando que mais da metade da dívida pública está agora atrelada à taxa Selic. Além disso, explora-se um exercício de projeção econômica: caso haja uma mudança para um governo visto como pró-mercado, a expectativa apresentada é de queda do dólar, alta do Ibovespa e possível abertura de espaço para a redução dos juros futuros devido à retomada da credibilidade fiscal. Por fim, são analisadas pesquisas eleitorais recentes (Datafolha, Nexus/BTG e Quaest) que mostram um cenário acirrado, e como grandes fundos estão utilizando derivativos e o ETF EWZ para se posicionarem visando um rali pós-eleitoral.00:00 - A aposta do mercado nas eleições presidenciais de 202600:57 - Comparativo de programas: Estado vs. Mercado e ajuste fiscal03:00 - A piora do cenário fiscal e o aumento da dívida atrelada à Selic06:04 - Previsões econômicas: O impacto no Dólar e no Ibovespa08:39 - O efeito nas taxas de juros e a importância da credibilidade fiscal11:22 - Análise do acirramento nas pesquisas eleitorais recentes13:18 - Paralelo entre as pesquisas de 2022 e o cenário de 202616:17 - Como investidores estão se posicionando via opções e ETF EWZ

    E SE FLAVIO GANHAR A ELEIÇÃO?

  4. Aug 24

    BITCOIN E OURO decolam juntos; BRASILEIROS deixam o Brasil; DIESEL dispara no mundo

    No vídeo de hoje, analisamos o despertar do Bitcoin, que rompeu a marca dos US$ 79.500 impulsionado pelas recentes intervenções do Tesouro americano. Com a desvalorização contínua das moedas fiduciárias, ativos escassos como ouro e criptomoedas voltam a disparar. No cenário nacional, discutimos a fuga histórica de capital estrangeiro da bolsa brasileira, o aumento recorde de brasileiros deixando o país e a explosão de recuperações judiciais e inadimplência. Além disso, abordamos a crise do óleo diesel no mundo, os dados mistos da economia dos EUA e o avanço da vacina contra o câncer da Moderna. Por fim, respondemos suas dúvidas no quadro de perguntas.00:00 - O despertar do Bitcoin para US$ 79.50000:53 - Intervenção do Tesouro americano e alta de ativos02:41 - Fatores técnicos e a liquidação de shorts06:13 - A fuga histórica de capital estrangeiro da bolsa08:19 - Aumento recorde de brasileiros deixando o país10:10 - O pilar de proteção da cidadania europeia11:09 - Inadimplência e recuperações judiciais batem recordes11:52 - Geopolítica, crise do óleo diesel e Petrobras16:40 - A ineficácia da intervenção do Tesouro americano18:35 - Varejo americano desacelerando contra boom da IA20:00 - Os números financeiros da OpenAI e Anthropic22:02 - Disparada nas ações da vacina da Moderna23:23 - Perguntas: Calote da dívida pública brasileira?25:00 - Ações de Bessent vão agravar distorções econômicas?25:35 - A dívida americana atinge 40 trilhões de dólares26:26 - DIGY11 ou OBTC3 na carteira de investimentos?27:00 - Stock picking ou alocação passiva em ETFs?27:44 - Troca de dívida piora o perfil fiscal americano?28:22 - O bear market do Bitcoin finalmente acabou?28:42 - Regulação das redes sociais no governo Lula29:04 - A decisão que mais trava o seu patrimônio29:36 - Tênis, saúde e os efeitos da idade

    BITCOIN E OURO decolam juntos; BRASILEIROS deixam o Brasil; DIESEL dispara no mundo

  5. Aug 20

    Intervenção histórica pra segurar os juros

    🚀 Bônus de R$250 na Coinbase: https://liberta.click/YT_Coinbase_Ulrich➡️ Tudo que você precisa saber sobre economia e investimentos está no Follow the Money: https://ftm.app.br/saiba-maisNo vídeo de hoje, analisamos o comunicado histórico do Tesouro americano que dobrou as recompras de títulos de longo prazo para segurar a alta dos juros e conter a escalada da dívida pública, que está próxima dos US$ 40 trilhões. Entenda por que essa medida é um claro sinal de repressão financeira e mudança de regime no sistema global, confirmando a estratégia do governo Trump de enfraquecer o dólar e estimular as moedas globais. Descubra também como essa injeção indireta de liquidez provocou uma forte queda no dólar, beneficiando o câmbio no Brasil, enquanto ativos reais como ouro, prata e bitcoin dispararam.00:00 - Intervenção histórica do Tesouro Americano01:21 - O contexto global: juros longos nas máximas02:13 - Empresas de IA competindo por dívida (CAPEX)03:28 - O que diz o comunicado oficial do governo05:06 - O que essa operação NÃO é (não é redução de dívida)06:51 - A explosão da dívida pública dos EUA para US$ 40 trilhões08:00 - Déficit nas alturas e o altíssimo gasto com juros09:43 - O quantitative easing silencioso do Federal Reserve11:47 - A reação dos mercados: Juros e Dólar desabam12:57 - O fortalecimento das moedas asiáticas (Acordo de Mar-a-Lago)13:55 - A disparada das commodities: Ouro, Prata e Bitcoin15:05 - A dura realidade da repressão financeira16:15 - A mudança de regime das políticas americanas17:13 - A ilusão de que a Inteligência Artificial salvará a economia18:45 - Conclusão: Por que ativos reais e escassos continuam subindo

    Intervenção histórica pra segurar os juros

  6. Aug 15

    Sensação de inflação nada, é custo de vida alto pra #%^*, Miriam!

    💵 Proteja o seu patrimônio com a Liberta Wealth: https://liberta.click/ulrich_wealth➡️ Tudo que você precisa saber sobre economia e investimentos está no Follow the Money: https://ftm.app.br/saiba-maisNo vídeo de hoje, vamos explicar por que a inflação está caindo, mas os preços no supermercado continuam altos. Analisamos a diferença fundamental entre a "variação da inflação" (IPCA) e o "nível de preços", mostrando como o custo de vida jamais volta ao patamar anterior. Entenda também a verdadeira raiz do fenômeno inflacionário: o seu dinheiro está perdendo o poder de compra. E será que o reajuste do salário mínimo é suficiente para repor essa perda? Descubra como a meta do Banco Central, na prática, é a meta de desvalorização contínua do seu dinheiro.00:00 - Inflação caindo, mas tudo continua caro01:29 - O erro entre sensação e realidade econômica02:02 - O que a inflação do IPCA realmente mede?03:46 - A diferença entre ritmo de alta e nível de preços05:53 - Por que o custo de vida nunca volta atrás?07:31 - A inflação é o seu dinheiro perdendo valor09:01 - O reajuste do salário mínimo resolve o problema?10:22 - A meta do Banco Central é desvalorizar o dinheiro

    Sensação de inflação nada, é custo de vida alto pra #%^*, Miriam!

  7. Aug 13

    Querem repetir a crise de 2008 agora com IA?

    No vídeo de hoje, analisamos o mega acordo liderado pela Nvidia para mobilizar US$ 500 bilhões junto a gigantes de Wall Street, como BlackRock e Goldman Sachs, visando financiar a infraestrutura de inteligência artificial. O CEO Jensen Huang quer transformar chips (GPUs) em uma nova classe de ativos, tratando data centers como "fábricas de IA" capazes de gerar receita recorrente. Mas será que essa engenharia financeira, que o próprio mercado compara com a securitização da bolha imobiliária de 2008, é sustentável? Entenda os riscos dessa mudança estrutural, o perigo da obsolescência rápida dos equipamentos e por que especialistas acendem um alerta sobre o futuro do setor.00:00 - Nvidia reúne Wall Street por US$ 500 bilhões01:50 - GPUs como nova classe de ativos financeiros03:48 - Transformando data centers em fábricas de IA05:12 - O gigantesco custo trilionário da infraestrutura07:46 - De quem é o risco real dessa operação?09:55 - O perigo da obsolescência rápida dos chips11:51 - O peso do dinheiro institucional no mercado15:16 - A ilusão da demanda infinita por computação18:23 - A engenharia financeira e o fantasma de 200820:24 - Empacotando dívidas em novos títulos financeiros22:01 - O perigo real dessa nova narrativa financeira

    Querem repetir a crise de 2008 agora com IA?

  8. Aug 10

    ALGUÉM ACREDITA?; CRISE FISCAL é ESCOLHA de GOVERNO; juros longos preocupam EUA e Japão

    O "Ulrich Responde" é uma série de vídeos onde analiso os recentes acontecimento da economia no Brasil e no Mundo e respondo perguntas enviadas por membros do canal e seguidores, abordando temas de economia, finanças e investimentos. Oferecemos uma análise profunda, trazendo informações para quem quer entender melhor a economia e tomar decisões financeiras mais informadas.No vídeo de hoje, discutimos o esgotamento do atual modelo econômico do Brasil. Com o varejo em queda, famílias endividadas e juros estressados, analisamos as recentes falas da equipe econômica que tentam minimizar o grave déficit primário e o prejuízo das estatais. Além do cenário interno, abordamos o panorama global: a forte intervenção do Tesouro americano no iene japonês, a disparada do ouro e os dados fracos de emprego do payroll nos EUA. Para fechar, avaliamos os gastos bilionários das Big Techs com inteligência artificial e respondemos dúvidas sobre eleições, carteiras de Bitcoin e até sobre a calvície no mercado financeiro.00:00 - O fim do modelo econômico do Brasil01:26 - A queda no varejo e nas Lojas Renner03:59 - A decisão do Copom e a taxa Selic06:01 - A narrativa fiscal do Ministério da Fazenda12:21 - O rombo bilionário nas empresas estatais federais14:37 - Dólar comportado e o risco cambial brasileiro16:52 - Intervenção americana e a disparada do ouro19:34 - Dados fracos do payroll e desemprego americano22:08 - O alto custo e as margens da IA26:03 - Venda de ações da SpaceX por insiders27:36 - Quais são as atualizações relacionadas à computação quântica?28:47 - Como o Japão ultra endividado consegue diminuir impostos de consumo?29:56 - A queda da Selic pode aliviar as contas públicas e o déficit no país?30:22 - Existe risco de disparada do dólar se o Copom baixar os juros?31:24 - Vale a pena trocar Bitcoins por ETFs por segurança e para zerar ganho de capital?32:45 - Flávio ou Renan contra o atual governo nas eleições?33:11 - Como se proteger do crescimento da calvície no mercado financeiro?

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